Le ermite qui traverse les cycles bull et bear : chiffrement market maker
Les teneurs de marché sur le marché du chiffrement, comparés aux finances traditionnelles, ne diffèrent pas fondamentalement. Cependant, il existe de grandes différences en termes de mode de fonctionnement, de technologie, de gestion des risques et de réglementation. Le marché du chiffrement est relativement petit, avec une liquidité faible et une volatilité élevée, ce qui oblige les teneurs de marché à gérer les risques avec plus de prudence. Le processus de négociation sur le marché du chiffrement est difficile à réguler et il n'existe pas de système strict de régulation des teneurs de marché. Les relations entre les plateformes de trading, les projets et les teneurs de marché sont plus complexes. L'activité de teneur de marché ne se limite pas aux plateformes de trading centralisées, mais implique également le market making sur la chaîne et a donné lieu à des protocoles de services de teneur de marché spécialisés. En termes de technologie, l'industrie du chiffrement nécessite des capacités techniques plus élevées pour garantir la sécurité des transactions.
chiffrement des teneurs de marché : histoire de développement
Le développement des chiffrement market makers peut être divisé en trois étapes:
Phase initiale (2009-2012: Avec la naissance du Bitcoin, les premières plateformes de chiffrement et les teneurs de marché ont commencé à émerger, principalement composées d'individus et de petites équipes.
Période de développement )2013-2017 : Avec le développement du marché, les institutions commencent à s'y intéresser et à intervenir. Certains teneurs de marché professionnels, comme Cumberland Mining, Jump Trading, etc., ont émergé.
Période de grands changements ( Depuis 2018 ) : La chute du marché en 2018 a entraîné la faillite de nombreuses plateformes d'échange et des teneurs de marché, mais a également apporté des opportunités et un renouvellement. Les services et modèles des teneurs de marché continuent d'être optimisés et mis à niveau. Certaines entreprises de finance traditionnelle comme Jane Street, Susquehanna, etc., ont commencé à s'aventurer sur le marché du chiffrement.
Modèle opérationnel des teneurs de marché en chiffrement
Le chiffrement des teneurs de marché fournit principalement de la liquidité et de la profondeur au marché, en réalisant des bénéfices par les écarts de prix d'achat et de vente. Les opérations spécifiques comprennent :
Filtrer les paires de devises
Établir des offres d'achat et de vente
Transaction de mise en relation
Gestion des risques
Règlement et liquidation
Les teneurs de marché effectuent généralement des transactions sur plusieurs plateformes de trading, se connectant aux plateformes via des API. Les stratégies courantes incluent les stratégies de spread, les stratégies de couverture, les stratégies de trading quantitatif, etc.
défis auxquels sont confrontés les chiffrement teneurs de marché
Réglementation et conformité : actuellement, cela reste dans une zone grise de réglementation, et la réglementation deviendra plus stricte à l'avenir.
Risque de marché : forte volatilité des prix, faible liquidité, risque de contrepartie élevé.
Risque technique : nécessite des capacités techniques plus élevées, y compris la technologie de chiffrement, etc.
Risque financier : La taille du capital de marché et l'efficacité de circulation déterminent le niveau des teneurs de marché.
Risques on-chain : vulnérabilités des contrats intelligents, problèmes de chaînes publiques, etc.
Chiffrement des marchés à terme de l'avenir
Diversification des participants au marché, y compris les grandes banques d'investissement, les plateformes de trading, etc.
Diversification des produits de marché, en particulier sur le marché des dérivés.
L'augmentation du ratio d'effet de levier commercial pourrait donner naissance à d'autres activités de prêt.
L'effet de tête est plus prononcé.
Essayer activement la mise en marché des protocoles sur la chaîne.
Explorer les opportunités de market making dans des domaines émergents tels que les NFT.
Les teneurs de marché en chiffrement joueront un rôle de plus en plus important dans la fourniture de liquidité, la gestion des risques, l'innovation technologique, etc., favorisant ainsi le développement et la maturité du marché du chiffrement. Ils doivent également faire face à des défis variés liés à la réglementation, à la technologie et aux risques.
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· 07-30 18:07
Les market makers ont de l'argent dans leur poche.
Chiffrement des teneurs de marché : des débuts à la transformation secrète
Le ermite qui traverse les cycles bull et bear : chiffrement market maker
Les teneurs de marché sur le marché du chiffrement, comparés aux finances traditionnelles, ne diffèrent pas fondamentalement. Cependant, il existe de grandes différences en termes de mode de fonctionnement, de technologie, de gestion des risques et de réglementation. Le marché du chiffrement est relativement petit, avec une liquidité faible et une volatilité élevée, ce qui oblige les teneurs de marché à gérer les risques avec plus de prudence. Le processus de négociation sur le marché du chiffrement est difficile à réguler et il n'existe pas de système strict de régulation des teneurs de marché. Les relations entre les plateformes de trading, les projets et les teneurs de marché sont plus complexes. L'activité de teneur de marché ne se limite pas aux plateformes de trading centralisées, mais implique également le market making sur la chaîne et a donné lieu à des protocoles de services de teneur de marché spécialisés. En termes de technologie, l'industrie du chiffrement nécessite des capacités techniques plus élevées pour garantir la sécurité des transactions.
chiffrement des teneurs de marché : histoire de développement
Le développement des chiffrement market makers peut être divisé en trois étapes:
Phase initiale (2009-2012: Avec la naissance du Bitcoin, les premières plateformes de chiffrement et les teneurs de marché ont commencé à émerger, principalement composées d'individus et de petites équipes.
Période de développement )2013-2017 : Avec le développement du marché, les institutions commencent à s'y intéresser et à intervenir. Certains teneurs de marché professionnels, comme Cumberland Mining, Jump Trading, etc., ont émergé.
Période de grands changements ( Depuis 2018 ) : La chute du marché en 2018 a entraîné la faillite de nombreuses plateformes d'échange et des teneurs de marché, mais a également apporté des opportunités et un renouvellement. Les services et modèles des teneurs de marché continuent d'être optimisés et mis à niveau. Certaines entreprises de finance traditionnelle comme Jane Street, Susquehanna, etc., ont commencé à s'aventurer sur le marché du chiffrement.
Modèle opérationnel des teneurs de marché en chiffrement
Le chiffrement des teneurs de marché fournit principalement de la liquidité et de la profondeur au marché, en réalisant des bénéfices par les écarts de prix d'achat et de vente. Les opérations spécifiques comprennent :
Les teneurs de marché effectuent généralement des transactions sur plusieurs plateformes de trading, se connectant aux plateformes via des API. Les stratégies courantes incluent les stratégies de spread, les stratégies de couverture, les stratégies de trading quantitatif, etc.
défis auxquels sont confrontés les chiffrement teneurs de marché
Réglementation et conformité : actuellement, cela reste dans une zone grise de réglementation, et la réglementation deviendra plus stricte à l'avenir.
Risque de marché : forte volatilité des prix, faible liquidité, risque de contrepartie élevé.
Risque technique : nécessite des capacités techniques plus élevées, y compris la technologie de chiffrement, etc.
Risque financier : La taille du capital de marché et l'efficacité de circulation déterminent le niveau des teneurs de marché.
Risques on-chain : vulnérabilités des contrats intelligents, problèmes de chaînes publiques, etc.
Chiffrement des marchés à terme de l'avenir
Diversification des participants au marché, y compris les grandes banques d'investissement, les plateformes de trading, etc.
Diversification des produits de marché, en particulier sur le marché des dérivés.
L'augmentation du ratio d'effet de levier commercial pourrait donner naissance à d'autres activités de prêt.
L'effet de tête est plus prononcé.
Essayer activement la mise en marché des protocoles sur la chaîne.
Explorer les opportunités de market making dans des domaines émergents tels que les NFT.
Les teneurs de marché en chiffrement joueront un rôle de plus en plus important dans la fourniture de liquidité, la gestion des risques, l'innovation technologique, etc., favorisant ainsi le développement et la maturité du marché du chiffrement. Ils doivent également faire face à des défis variés liés à la réglementation, à la technologie et aux risques.