Aperçu du marché des stablecoins : la capitalisation boursière totale dépasse 205 milliards de dollars, la part de l'USDT continue de diminuer

Avec le développement florissant du marché des cryptomonnaies, les stablecoins sont devenus un pont important entre la finance traditionnelle et le monde des actifs numériques. Cet article analysera en profondeur la structure actuelle du marché des stablecoins, en mettant l'accent sur les tendances de développement des stablecoins traditionnels et émergents.

stablecoin traditionnel

USDT (Tether)

• Émetteur : la société Tether
• Date de lancement : 2014
• Position sur le marché : le stablecoin avec le plus grand volume de circulation au monde, largement utilisé dans les transactions de cryptomonnaie et les paiements transfrontaliers.
• Controverse : La question de la transparence des réserves a toujours suscité de l'attention.

USDC (USD Coin)

• Émetteur : Circle et Coinbase cofondent
• Date de lancement : 2018
• Caractéristiques : conformité stricte aux exigences réglementaires, haute transparence des actifs de réserve
• Position sur le marché : le deuxième stablecoin après USDT, très apprécié des institutions

FDUSD (Premier Dollar Numérique )

• Émetteur : First Digital Labs
• Date de lancement : 2023
• Caractéristiques : 100 % de dollars américains ou d'équivalents en espèces en tant que réserves
• Écosystème : compatible avec Ethereum et Binance Smart Chain, principalement utilisé sur la bourse Binance

DAI

• Émetteur : MakerDAO
• Date de lancement : 2017
• Caractéristiques : stablecoin décentralisé et sur-collatérisé
• Réseau d'exécution : Ethereum et autres chaînes compatibles EVM
• Statut : stablecoin algorithmique avec la plus haute capitalisation boursière

Nouveau stablecoin

Les nouveaux stablecoins non seulement maintiennent la stabilité des prix, mais offrent également des revenus supplémentaires aux détenteurs grâce à des modèles innovants. Les principales caractéristiques incluent :

1. Fournir des rendements par le biais d'investissements dans des actifs à faible risque, de staking ou de stratégies financières structurées.
2. Utiliser des actifs tels que des obligations d'État comme collatéral pour maintenir la stabilité des prix et une haute liquidité.
3. Combiner les actifs en chaîne avec des outils financiers traditionnels

1. USDe

• Développeur : Ethena Labs
• Mécanisme : maintenir un lien de 1:1 avec le dollar grâce à une stratégie delta neutre
• Sources de revenus : revenus de staking, taux de financement et revenus de base
• Taux de rendement actuel : environ 8,64 % (sUSDe)

2. USD0

• Émetteur : Usual Protocol
• Caractéristiques : émis 1:1 avec des actifs RWA comme réserve
• Mécanisme : Les utilisateurs déposent des actifs pour obtenir des actifs synthétiques LDT, représentant la valeur initiale du dépôt.

3. Sky Dollar (USDS)

• Émetteur : MakerDAO ( a été renommé Sky)
• Caractéristiques : Peut être échangé 1:1 contre DAI, 600 millions de jetons de gouvernance SKY sont attribués chaque année aux détenteurs de USDS.

4. USDD

• Émetteur : Réserve conjointe de Tron
• Caractéristiques : Plusieurs actifs numériques principaux sur-collatéralisés
• Transparence : le site officiel fournit une consultation en temps réel du taux de mise en jeu.

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Émetteur : BlackRock
• Caractéristiques : fonds tokenisés, investissement dans des instruments financiers à faible risque et haute liquidité.
• Rendement : revenus accumulés quotidiennement, distribués mensuellement, le taux de rendement actuel est d'environ 4,5 %

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Émetteur : Ondo Finance
• Mécanisme : soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue.
• Rendement : Rendement des actifs sous-jacents et rendement composé, APY actuel d'environ 4,65 %

7. USDX Money (USDX)

• Émetteur : Stables Labs
• Mécanisme : générer des revenus grâce à une stratégie de portefeuille Delta neutre.
• Caractéristiques : Offre un choix de jetons multiples, potentiel de rendements plus élevés mais risques également plus élevés.

8. Frax (FRAX)

• Émetteur : Frax Finance
• Mécanisme : combinaison de la garantie partielle et d'un mécanisme algorithmique
• Sources de revenus : revenus d'intérêts, minage de liquidités, jetons de gouvernance FXS
• Taux de rendement actuel : environ 10%

9. Résolv USD (USR)

• Mécanisme : en utilisant l'ETH et des dérivés comme garantie, maintenir la stabilité par des opérations de couverture.
• Sources de revenus : revenus de staking ETH et différence des opérations de couverture

10. M Par M⁰ (M)

• Caractéristiques : protocole de stablecoin décentralisé, permettant aux utilisateurs de générer des revenus à partir des garanties.
• Mécanisme : créer des jetons M par le biais de garanties hors chaîne, le mécanisme d'arbitrage maintient la stabilité.

11. yala

• Caractéristiques : protocole de stablecoin basé sur l'écosystème Bitcoin (phase de test)
• Mécanisme : Les utilisateurs déposent des BTC pour emprunter des stablecoins $YU, et peuvent participer à des produits DeFi pour obtenir des revenus.

Perspectives sur le marché des stablecoins

Le marché des stablecoins est immense, constituant la pierre angulaire de la DeFi et des finances de paiement futures. À court terme, les stablecoins adossés à des devises fiduciaires comme USDT/USDC continueront de dominer le marché. Bien que de nouveaux stablecoins présentent des innovations, ils sont confrontés à des défis en matière de réglementation et de sécurité. Les investisseurs peuvent se concentrer sur les opportunités d'airdrop et les récompenses de staking des protocoles de stablecoins émergents, mais doivent être prudents quant aux risques d'investissement dans les jetons de plateforme.