La guerre tarifaire s'intensifie, provoquant des turbulences sur les marchés mondiaux, l'indice VIX atteignant des sommets historiques.
En 2025, la situation commerciale mondiale s'est soudainement tendue. Le gouvernement américain a annoncé l'imposition d'un droit de douane d'au moins 10 % sur les produits de la grande majorité des pays et des taux d'imposition plus élevés sur environ 60 pays ayant un déficit commercial important. Cette décision a provoqué une panique sur le marché mondial, avec des impacts principaux comprenant :
Augmentation des coûts d'entreprise, baisse des prévisions de profits
La chaîne d'approvisionnement mondiale est perturbée, l'incertitude économique s'aggrave
Cela pourrait entraîner des droits de douane de représailles d'autres pays, élargissant l'échelle de la guerre commerciale.
Dans ce contexte, les comportements des investisseurs ont clairement changé :
Réduire l'allocation d'actifs risqués tels que les actions et les cryptomonnaies
Augmenter l'investissement dans des actifs refuges tels que l'or, le dollar américain et le yen.
L'attente de la volatilité du marché a considérablement augmenté
La réaction en chaîne provoquée par cette politique tarifaire a finalement conduit à une panique générale sur le marché.
Le 7 avril, l'indice de peur du marché VIX a grimpé à 60, atteignant un niveau historiquement rare. À travers l'histoire, l'indice VIX n'a dépassé ce niveau que trois fois, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première fois durant la pandémie de COVID-19 en 2020.
L'indice VIX est actuellement à un niveau extrêmement élevé, ce qui nous offre une opportunité d'anticiper les tendances du marché à travers l'indice VIX.
Introduction à l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500 et reflète les attentes du marché concernant la volatilité future sur 30 jours. Il est largement considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et des sentiments de panique.
En résumé, un indice VIX plus élevé indique que le marché s'attend à des fluctuations futures plus importantes et que le sentiment de panique est plus fort ; inversement, un indice plus bas indique un marché relativement calme et une confiance plus élevée. Les données historiques montrent que l'indice VIX augmente généralement de manière spectaculaire lors des fortes baisses du marché boursier et diminue lorsque le marché boursier se stabilise à la hausse. C'est cette relation inverse avec le marché boursier qui fait que l'indice VIX est également appelé "indice de peur" ou baromètre du sentiment du marché.
En général, un indice VIX en dessous de 15-20 est considéré comme étant dans une plage normale ; au-dessus de 25, il montre que le marché commence à montrer une panique évidente ; au-dessus de 35, cela peut être considéré comme une panique extrême. Lors d'événements de crise extrêmes ( tels que la crise financière ou une épidémie ), l'indice VIX peut même dépasser 50, reflétant une extrême aversion au risque sur le marché. Ainsi, en observant les variations de l'indice VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, comme une référence importante pour ajuster leur stratégie d'investissement.
Zone de panique à haute volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est en phase de peur ou de panique élevée. Cette situation est souvent accompagnée d'une forte chute des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché connaît souvent un rebond.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, des scénarios typiques incluent la tempête de volatilité de février 2018, la vente de fin d'année de décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février à mars 2020, la frénésie de trading des petits investisseurs au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent que, dans les 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 augmente en moyenne d'environ 1,4 %, avec environ 73 % de chances d'enregistrer une hausse dans les 7 jours suivant l'événement. Cela indique que lorsque le VIX dépasse 30 (zone de panique), le marché boursier connaît dans la plupart des cas un rebond technique à court terme.
Pour le Bitcoin, après une panique extrême, il a également tendance à rebondir fortement. Les données estiment que l'augmentation moyenne sur 7 jours du Bitcoin est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a franchi le seuil de 30 en raison de la crise géopolitique, le Bitcoin a connu une hausse de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à celui des marchés boursiers après une diminution de l'aversion au risque.
Pic de peur extrême : VIX ≥ 40
Lorsque la norme est portée à VIX ≥ 40 (extrême panique), les événements correspondants étaient extrêmement rares entre 2018 et 2024, il n'y a en fait que le 5 février 2018 et la chute provoquée par la pandémie le 28 février 2020 qui ont fait que le VIX a clôturé au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans), puis le VIX a un moment donné atteint le niveau sans précédent de 82 points en mars.
En raison de l'échantillon très limité, les résultats statistiques ne sont qu'indicatifs : après l'événement de 2020, l'indice S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en l'espace de 7 jours (le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine-là mais a enregistré un léger rebond technique), tandis que le Bitcoin a augmenté d'environ 7 %. En termes de taux de réussite, les deux sont de 100 %, mais cela est uniquement dû à une seule hausse d'événement (cela ne garantit pas qu'une situation similaire dans le futur entraînera une hausse). Dans l'ensemble, lorsque le VIX atteint des valeurs extrêmes historiques au-dessus de 40, cela signifie souvent que la pression de vente par peur sur le marché est proche d'un pic, et qu'il y a relativement plus de chances d'un rebond à court terme, ce qui représente généralement un point bas relativement à long terme.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela indique généralement que le marché est dans un état de relative tranquillité. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste, et la demande de protection est faible. Cependant, les mouvements futurs ne sont pas aussi clairement définis qu'avec un VIX élevé :
Entre 2018 et 2024, le VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, au cours de la période de hausse du marché au milieu de 2021 et au milieu de 2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à des niveaux historiquement bas.
Les statistiques montrent qu'après un point d'événement où le VIX est très bas, le rendement moyen de l'indice S&P 500 sur une période de 7 jours est d'environ +0,8 %, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75 % (légèrement supérieur à la probabilité aléatoire). Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une hausse modérée ou à fluctuer légèrement. Par exemple, après que le VIX soit tombé en dessous de 15 en octobre 2019, l'indice S&P 500 est resté globalement stable et a légèrement atteint un nouveau sommet au cours de la semaine suivante ; en juillet 2023, lorsque le VIX était autour de 13, l'indice a continué à augmenter lentement d'environ 2 % au cours de la semaine suivante. Cela indique qu'un faible VIX ne conduit pas nécessairement à un repli immédiat, le marché pouvant continuer à maintenir une tendance haussière pendant un certain temps. Cependant, il convient de rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une complaisance du marché, et en cas de nouvelles négatives imprévues, la volatilité et les baisses peuvent s'amplifier de manière significative.
Pour le Bitcoin, la tendance pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ +2 %, avec un taux de réussite d'environ 60 %. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec la phase haussière du Bitcoin ; mais il arrive aussi que, pendant les périodes de faible VIX, le Bitcoin subisse des corrections. Par conséquent, la valeur prédictive du faible VIX sur l'évolution future du Bitcoin n'est pas évidente, et il est nécessaire de prendre en compte le sentiment de marché et les cycles du marché des cryptomonnaies.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX monte dans la plage de 30 à 40 :
Le trading à court terme peut comporter des risques, mais il renferme également des opportunités de retournement potentielles.
Le Bitcoin a tendance à chuter simultanément lors des ventes de panique, mais à mesure que le sentiment de peur s'atténue, les positions courtes sur les ventes excessives peuvent déclencher un fort rebond technique.
Lorsque l'on observe que le VIX commence à atteindre un sommet et à redescendre (passant de 35 à moins de 30), cela pourrait être un moment potentiel pour acheter du Bitcoin à court terme.
Il est nécessaire d'évaluer simultanément la gravité de l'événement déclencheur de la panique ; en cas d'éclatement d'un risque financier majeur, le marché pourrait continuer à plonger.
Lorsque le VIX ≥ 40 :
Indique que le marché est en proie à une panique extrême, ce qui pourrait entraîner un épuisement de la liquidité, un retrait massif de fonds, etc.
La probabilité d'une forte chute du Bitcoin à court terme est très élevée, mais généralement une à deux semaines plus tard, si la panique s'apaise, le rebond du Bitcoin pourrait être assez conséquent.
Dans ce type d'environnement, il est conseillé aux traders à court terme de maintenir une conscience aiguë des risques et d'exécuter strictement des ordres de stop-loss, car en "léchant le sang sur le fil du rasoir", les rendements élevés coexistent avec des risques élevés.
Du point de vue des grands cycles, cela représente souvent un point bas relatif.
Lorsque le VIX ≤ 15 :
Le marché est généralement dans un état naturel. La hausse du Bitcoin dépend souvent davantage des cycles propres au marché des cryptomonnaies, des flux de capitaux ou des tendances techniques.
Dans un environnement excessivement calme, il faut se méfier des variations soudaines ou des événements imprévus qui pourraient entraîner une montée rapide du VIX, Bitcoin pourrait également en subir une correction.
Il peut être judicieux de conserver une partie de la liquidité ou des stablecoins en cette période en préparation, tout en restant attentif aux changements des facteurs de risque.
Lorsque le VIX se situe dans la zone intermédiaire de 15 à 30 :
Cela est généralement considéré comme la plage de "fluctuation normale". Le Bitcoin est également affecté par les cycles de cryptomonnaies et les conditions macroéconomiques, et à ce moment-là, le VIX peut servir d'indicateur auxiliaire.
Si le VIX passe de plus de 20 à près de 30, cela indique que la peur commence à monter, et il est nécessaire de se prémunir contre les risques ; au contraire, si le VIX retombe lentement de 25 à moins de 20, cela montre que la peur diminue, et le marché du Bitcoin pourrait être relativement stable.
Au moment de la rédaction, le VIX était à 50, face à l'incertitude des politiques tarifaires américaines, le sentiment du marché reste dans un état de panique extrême. Cependant, les opportunités naissent souvent dans le désespoir.
En regardant en arrière pendant la période de pandémie de 2020, le VIX a atteint un sommet de plus de 80, tandis que l'indice S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après avoir traversé une récente chute panique, le S&P 500 reste autour de 5000 points, réalisant toujours un rendement de plus de 100 % en cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, se situant alors à seulement 4800 dollars, tandis que le point culminant de ce cycle haussier a atteint 110 000 dollars, avec une augmentation maximale proche de 25 fois.
Chaque grande chute s'accompagne souvent d'une revalorisation du marché et d'un flux de capitaux, le chaos pouvant devenir une échelle vers la hausse. La capacité à saisir cette opportunité pour réaliser un bond en avant est le défi clé auquel les investisseurs sont confrontés en cette période.
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SchroedingersFrontrun
· Il y a 9h
All in l'or ! Foncez bien !
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CryptoNomics
· 07-30 08:17
*soupir* en appliquant des tests de causalité de Granger, la matrice de corrélation montre que le pic du vix était statistiquement inévitable. les amateurs n'apprennent jamais.
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AirdropFreedom
· 07-30 08:13
Accumuler un peu d'or, c'est sûr.
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MEVHunterWang
· 07-30 08:04
Courir courir courir, c'est encore le bon moment pour prendre les gens pour des idiots !
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YieldHunter
· 07-30 08:04
techniquement parlant, nous entrons dans un territoire de peur maximale rn... saison de risque à venir
L'indice VIX a grimpé à 60, la guerre commerciale provoque des turbulences sur les marchés mondiaux.
La guerre tarifaire s'intensifie, provoquant des turbulences sur les marchés mondiaux, l'indice VIX atteignant des sommets historiques.
En 2025, la situation commerciale mondiale s'est soudainement tendue. Le gouvernement américain a annoncé l'imposition d'un droit de douane d'au moins 10 % sur les produits de la grande majorité des pays et des taux d'imposition plus élevés sur environ 60 pays ayant un déficit commercial important. Cette décision a provoqué une panique sur le marché mondial, avec des impacts principaux comprenant :
Dans ce contexte, les comportements des investisseurs ont clairement changé :
La réaction en chaîne provoquée par cette politique tarifaire a finalement conduit à une panique générale sur le marché.
Le 7 avril, l'indice de peur du marché VIX a grimpé à 60, atteignant un niveau historiquement rare. À travers l'histoire, l'indice VIX n'a dépassé ce niveau que trois fois, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première fois durant la pandémie de COVID-19 en 2020.
L'indice VIX est actuellement à un niveau extrêmement élevé, ce qui nous offre une opportunité d'anticiper les tendances du marché à travers l'indice VIX.
Introduction à l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500 et reflète les attentes du marché concernant la volatilité future sur 30 jours. Il est largement considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et des sentiments de panique.
En résumé, un indice VIX plus élevé indique que le marché s'attend à des fluctuations futures plus importantes et que le sentiment de panique est plus fort ; inversement, un indice plus bas indique un marché relativement calme et une confiance plus élevée. Les données historiques montrent que l'indice VIX augmente généralement de manière spectaculaire lors des fortes baisses du marché boursier et diminue lorsque le marché boursier se stabilise à la hausse. C'est cette relation inverse avec le marché boursier qui fait que l'indice VIX est également appelé "indice de peur" ou baromètre du sentiment du marché.
En général, un indice VIX en dessous de 15-20 est considéré comme étant dans une plage normale ; au-dessus de 25, il montre que le marché commence à montrer une panique évidente ; au-dessus de 35, cela peut être considéré comme une panique extrême. Lors d'événements de crise extrêmes ( tels que la crise financière ou une épidémie ), l'indice VIX peut même dépasser 50, reflétant une extrême aversion au risque sur le marché. Ainsi, en observant les variations de l'indice VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, comme une référence importante pour ajuster leur stratégie d'investissement.
Zone de panique à haute volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est en phase de peur ou de panique élevée. Cette situation est souvent accompagnée d'une forte chute des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché connaît souvent un rebond.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, des scénarios typiques incluent la tempête de volatilité de février 2018, la vente de fin d'année de décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février à mars 2020, la frénésie de trading des petits investisseurs au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent que, dans les 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 augmente en moyenne d'environ 1,4 %, avec environ 73 % de chances d'enregistrer une hausse dans les 7 jours suivant l'événement. Cela indique que lorsque le VIX dépasse 30 (zone de panique), le marché boursier connaît dans la plupart des cas un rebond technique à court terme.
Pour le Bitcoin, après une panique extrême, il a également tendance à rebondir fortement. Les données estiment que l'augmentation moyenne sur 7 jours du Bitcoin est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a franchi le seuil de 30 en raison de la crise géopolitique, le Bitcoin a connu une hausse de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à celui des marchés boursiers après une diminution de l'aversion au risque.
Pic de peur extrême : VIX ≥ 40
Lorsque la norme est portée à VIX ≥ 40 (extrême panique), les événements correspondants étaient extrêmement rares entre 2018 et 2024, il n'y a en fait que le 5 février 2018 et la chute provoquée par la pandémie le 28 février 2020 qui ont fait que le VIX a clôturé au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans), puis le VIX a un moment donné atteint le niveau sans précédent de 82 points en mars.
En raison de l'échantillon très limité, les résultats statistiques ne sont qu'indicatifs : après l'événement de 2020, l'indice S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en l'espace de 7 jours (le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine-là mais a enregistré un léger rebond technique), tandis que le Bitcoin a augmenté d'environ 7 %. En termes de taux de réussite, les deux sont de 100 %, mais cela est uniquement dû à une seule hausse d'événement (cela ne garantit pas qu'une situation similaire dans le futur entraînera une hausse). Dans l'ensemble, lorsque le VIX atteint des valeurs extrêmes historiques au-dessus de 40, cela signifie souvent que la pression de vente par peur sur le marché est proche d'un pic, et qu'il y a relativement plus de chances d'un rebond à court terme, ce qui représente généralement un point bas relativement à long terme.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela indique généralement que le marché est dans un état de relative tranquillité. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste, et la demande de protection est faible. Cependant, les mouvements futurs ne sont pas aussi clairement définis qu'avec un VIX élevé :
Entre 2018 et 2024, le VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, au cours de la période de hausse du marché au milieu de 2021 et au milieu de 2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à des niveaux historiquement bas.
Les statistiques montrent qu'après un point d'événement où le VIX est très bas, le rendement moyen de l'indice S&P 500 sur une période de 7 jours est d'environ +0,8 %, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75 % (légèrement supérieur à la probabilité aléatoire). Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une hausse modérée ou à fluctuer légèrement. Par exemple, après que le VIX soit tombé en dessous de 15 en octobre 2019, l'indice S&P 500 est resté globalement stable et a légèrement atteint un nouveau sommet au cours de la semaine suivante ; en juillet 2023, lorsque le VIX était autour de 13, l'indice a continué à augmenter lentement d'environ 2 % au cours de la semaine suivante. Cela indique qu'un faible VIX ne conduit pas nécessairement à un repli immédiat, le marché pouvant continuer à maintenir une tendance haussière pendant un certain temps. Cependant, il convient de rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une complaisance du marché, et en cas de nouvelles négatives imprévues, la volatilité et les baisses peuvent s'amplifier de manière significative.
Pour le Bitcoin, la tendance pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ +2 %, avec un taux de réussite d'environ 60 %. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec la phase haussière du Bitcoin ; mais il arrive aussi que, pendant les périodes de faible VIX, le Bitcoin subisse des corrections. Par conséquent, la valeur prédictive du faible VIX sur l'évolution future du Bitcoin n'est pas évidente, et il est nécessaire de prendre en compte le sentiment de marché et les cycles du marché des cryptomonnaies.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX monte dans la plage de 30 à 40 :
Lorsque le VIX ≥ 40 :
Lorsque le VIX ≤ 15 :
Lorsque le VIX se situe dans la zone intermédiaire de 15 à 30 :
Au moment de la rédaction, le VIX était à 50, face à l'incertitude des politiques tarifaires américaines, le sentiment du marché reste dans un état de panique extrême. Cependant, les opportunités naissent souvent dans le désespoir.
En regardant en arrière pendant la période de pandémie de 2020, le VIX a atteint un sommet de plus de 80, tandis que l'indice S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après avoir traversé une récente chute panique, le S&P 500 reste autour de 5000 points, réalisant toujours un rendement de plus de 100 % en cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, se situant alors à seulement 4800 dollars, tandis que le point culminant de ce cycle haussier a atteint 110 000 dollars, avec une augmentation maximale proche de 25 fois.
Chaque grande chute s'accompagne souvent d'une revalorisation du marché et d'un flux de capitaux, le chaos pouvant devenir une échelle vers la hausse. La capacité à saisir cette opportunité pour réaliser un bond en avant est le défi clé auquel les investisseurs sont confrontés en cette période.