Les actions américaines atteignent un nouveau sommet, le Bitcoin ETF subit une pression à court terme après son approbation, rétrospective du marché macro pour janvier 2024.
Revue macroéconomique de janvier 2024 : les actions américaines atteignent des sommets, le Bitcoin ETF sous pression à court terme après son approbation
Début 2024, l'économie américaine montre une bonne dynamique. Bien que les données sur l'inflation aient légèrement rebondi, ce qui pourrait retarder la baisse des taux d'intérêt, la performance économique globale continue d'apporter confiance au marché. En janvier, les actions américaines ont poursuivi leur montée vers de nouveaux sommets, les actions technologiques, en particulier celles liées à l'intelligence artificielle, étant à nouveau au centre de l'attention du marché. Cependant, Tesla fait face au défi de la première baisse de sa marge bénéficiaire en plusieurs années. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique affichent de bonnes performances, tandis que les marchés boursiers européens restent stables.
Le Bitcoin ETF a été approuvé comme prévu, mais le marché a ensuite été temporairement sous pression en raison de la pression de vente. Alors que la pression de vente s'atténue progressivement, le marché des crypto-monnaies tend à se stabiliser et montre un certain degré de rebond.
Données économiques américaines remarquables
Les données sur l'emploi non agricole publiées le 5 janvier ont jeté de bonnes bases pour le début de l'économie américaine. En décembre, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 216 000, bien au-delà des 175 000 attendus. Le secteur privé a créé 164 000 emplois, dépassant également les attentes du marché. Ces chiffres ont insufflé de la confiance aux investisseurs.
Cependant, des données d'emploi solides ont également suscité des inquiétudes concernant l'inflation. En décembre, l'indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes de 3,2 %, et largement au-dessus de l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Néanmoins, le marché considère généralement que le cycle de hausse des taux d'intérêt est terminé, mais le moment d'une éventuelle baisse des taux pourrait être plus tardif que prévu.
Actuellement, le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale commence à baisser les taux d'intérêt seulement vers le milieu de l'année. Cette attente se reflète également dans l'évolution des rendements des obligations américaines, avec une tendance générale à la hausse du rendement des obligations d'État à 10 ans en janvier.
D'autres indicateurs économiques affichent également de belles performances. L'indice PMI composite Markit préliminaire de janvier est de 52,3, supérieur aux attentes ; l'indice PMI manufacturier préliminaire est de 50,3, atteignant un nouveau sommet en 15 mois. Cela indique une croissance des commandes dans les secteurs manufacturier et des services, et une amélioration de l'environnement opérationnel des entreprises.
La croissance du PIB au quatrième trimestre est de 3,3 % en taux annualisé, dépassant largement les 2 % prévus, ce qui porte la croissance du PIB pour l'année 2023 à 2,5 %. L'indice de confiance des consommateurs a également augmenté, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan atteignant un nouveau sommet en un an et demi.
Les actions américaines atteignent un nouveau sommet
Après que l'indice Dow Jones ait atteint un niveau historique le mois dernier, l'indice S&P 500 a également franchi un nouveau sommet historique ce mois-ci, dépassant le précédent record du 4 janvier 2022. Actuellement, parmi les trois principaux indices, seul l'indice composite Nasdaq n'a pas encore atteint un nouveau maximum, mais il ne reste qu'environ 5 % de hausse. Il convient de noter que l'indice Nasdaq 100 a déjà franchi un nouveau sommet historique.
L'attention du marché se recentre sur les actions technologiques, en particulier celles liées à l'intelligence artificielle. Les actions d'entreprises comme Nvidia et Microsoft atteignent de nouveaux sommets. En rétrospective de 2023, les sept géants technologiques américains ont tous connu des hausses de prix significatives, devenant la principale source de rendements excessifs sur le marché.
Cependant, Tesla fait face à des défis. Bien que l'entreprise ait livré 484 500 voitures au quatrième trimestre, elle a déjà pris du retard par rapport aux entreprises chinoises de voitures électriques. Plus important encore, le bénéfice brut total de Tesla en 2023 a enregistré sa première baisse en plusieurs années, diminuant de 15 % par rapport à l'année précédente, et le flux de trésorerie a également chuté de 42 %.
Performance du marché mondial
En dehors des actions américaines, d'autres marchés principaux ont également affiché de bonnes performances. L'indice Sensex30 de Bombay en Inde a atteint un niveau record, et l'indice Nikkei 225 du Japon se rapproche de son niveau historique de 1990. L'indice DAX allemand et l'indice CAC40 français sont actuellement en phase de consolidation à des niveaux élevés.
Dynamique du marché des cryptomonnaies
Le 11 janvier, 11 sociétés ont obtenu l'approbation pour leur Bitcoin ETF, marquant la possibilité pour les investisseurs ordinaires de participer à l'investissement en Bitcoin par le biais de transactions boursières traditionnelles. Cependant, le marché n'a pas augmenté comme prévu, mais a plutôt diminué.
La principale raison est que le trust Bitcoin de Grayscale (GBTC), après sa conversion en ETF, a entraîné une vente massive de la part des premiers investisseurs. Ces investisseurs, incapables de racheter pendant longtemps, ont urgemment cherché à réaliser des bénéfices après la conversion en ETF, ce qui a entraîné une pression importante sur les ventes.
Il est important de noter qu'à l'exception de Grayscale, tous les nouveaux produits Bitcoin ETF approuvés affichent un état de souscription nette. Le dernier rapport de recherche de JPMorgan indique qu'étant donné que les sorties nettes de GBTC ont atteint 4,3 milliards de dollars, la phase de prise de bénéfices pourrait être presque terminée, et la pression à la baisse sur Bitcoin devrait avoir diminué. En conséquence, le prix du Bitcoin commence à se stabiliser dans une fourchette de 40 000 à 41 000 dollars, avec un certain degré de rebond.
Bien que les prix à court terme soient affectés, la logique selon laquelle l'approbation de l'ETF apporte des fonds incrémentiels au Bitcoin reste valable. Avec l'atténuation de la pression de vente, le marché devrait retrouver de la force. Dans l'ensemble, la liquidité actuelle du marché ne présente pas de risque évident, l'économie américaine maintient une bonne dynamique, ce qui offre un environnement favorable au développement futur du marché des cryptomonnaies.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
11 J'aime
Récompense
11
4
Partager
Commentaire
0/400
LiquidatedNotStirred
· Il y a 3h
Tsk tsk, maintenant que l'IA a explosé, pourquoi TSL ne fonctionne-t-il pas ?
Les actions américaines atteignent un nouveau sommet, le Bitcoin ETF subit une pression à court terme après son approbation, rétrospective du marché macro pour janvier 2024.
Revue macroéconomique de janvier 2024 : les actions américaines atteignent des sommets, le Bitcoin ETF sous pression à court terme après son approbation
Début 2024, l'économie américaine montre une bonne dynamique. Bien que les données sur l'inflation aient légèrement rebondi, ce qui pourrait retarder la baisse des taux d'intérêt, la performance économique globale continue d'apporter confiance au marché. En janvier, les actions américaines ont poursuivi leur montée vers de nouveaux sommets, les actions technologiques, en particulier celles liées à l'intelligence artificielle, étant à nouveau au centre de l'attention du marché. Cependant, Tesla fait face au défi de la première baisse de sa marge bénéficiaire en plusieurs années. Les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique affichent de bonnes performances, tandis que les marchés boursiers européens restent stables.
Le Bitcoin ETF a été approuvé comme prévu, mais le marché a ensuite été temporairement sous pression en raison de la pression de vente. Alors que la pression de vente s'atténue progressivement, le marché des crypto-monnaies tend à se stabiliser et montre un certain degré de rebond.
Données économiques américaines remarquables
Les données sur l'emploi non agricole publiées le 5 janvier ont jeté de bonnes bases pour le début de l'économie américaine. En décembre, le nombre d'emplois non agricoles a augmenté de 216 000, bien au-delà des 175 000 attendus. Le secteur privé a créé 164 000 emplois, dépassant également les attentes du marché. Ces chiffres ont insufflé de la confiance aux investisseurs.
Cependant, des données d'emploi solides ont également suscité des inquiétudes concernant l'inflation. En décembre, l'indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 3,4 % par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes de 3,2 %, et largement au-dessus de l'objectif d'inflation de 2 % de la Réserve fédérale. Néanmoins, le marché considère généralement que le cycle de hausse des taux d'intérêt est terminé, mais le moment d'une éventuelle baisse des taux pourrait être plus tardif que prévu.
Actuellement, le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale commence à baisser les taux d'intérêt seulement vers le milieu de l'année. Cette attente se reflète également dans l'évolution des rendements des obligations américaines, avec une tendance générale à la hausse du rendement des obligations d'État à 10 ans en janvier.
D'autres indicateurs économiques affichent également de belles performances. L'indice PMI composite Markit préliminaire de janvier est de 52,3, supérieur aux attentes ; l'indice PMI manufacturier préliminaire est de 50,3, atteignant un nouveau sommet en 15 mois. Cela indique une croissance des commandes dans les secteurs manufacturier et des services, et une amélioration de l'environnement opérationnel des entreprises.
La croissance du PIB au quatrième trimestre est de 3,3 % en taux annualisé, dépassant largement les 2 % prévus, ce qui porte la croissance du PIB pour l'année 2023 à 2,5 %. L'indice de confiance des consommateurs a également augmenté, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan atteignant un nouveau sommet en un an et demi.
Les actions américaines atteignent un nouveau sommet
Après que l'indice Dow Jones ait atteint un niveau historique le mois dernier, l'indice S&P 500 a également franchi un nouveau sommet historique ce mois-ci, dépassant le précédent record du 4 janvier 2022. Actuellement, parmi les trois principaux indices, seul l'indice composite Nasdaq n'a pas encore atteint un nouveau maximum, mais il ne reste qu'environ 5 % de hausse. Il convient de noter que l'indice Nasdaq 100 a déjà franchi un nouveau sommet historique.
L'attention du marché se recentre sur les actions technologiques, en particulier celles liées à l'intelligence artificielle. Les actions d'entreprises comme Nvidia et Microsoft atteignent de nouveaux sommets. En rétrospective de 2023, les sept géants technologiques américains ont tous connu des hausses de prix significatives, devenant la principale source de rendements excessifs sur le marché.
Cependant, Tesla fait face à des défis. Bien que l'entreprise ait livré 484 500 voitures au quatrième trimestre, elle a déjà pris du retard par rapport aux entreprises chinoises de voitures électriques. Plus important encore, le bénéfice brut total de Tesla en 2023 a enregistré sa première baisse en plusieurs années, diminuant de 15 % par rapport à l'année précédente, et le flux de trésorerie a également chuté de 42 %.
Performance du marché mondial
En dehors des actions américaines, d'autres marchés principaux ont également affiché de bonnes performances. L'indice Sensex30 de Bombay en Inde a atteint un niveau record, et l'indice Nikkei 225 du Japon se rapproche de son niveau historique de 1990. L'indice DAX allemand et l'indice CAC40 français sont actuellement en phase de consolidation à des niveaux élevés.
Dynamique du marché des cryptomonnaies
Le 11 janvier, 11 sociétés ont obtenu l'approbation pour leur Bitcoin ETF, marquant la possibilité pour les investisseurs ordinaires de participer à l'investissement en Bitcoin par le biais de transactions boursières traditionnelles. Cependant, le marché n'a pas augmenté comme prévu, mais a plutôt diminué.
La principale raison est que le trust Bitcoin de Grayscale (GBTC), après sa conversion en ETF, a entraîné une vente massive de la part des premiers investisseurs. Ces investisseurs, incapables de racheter pendant longtemps, ont urgemment cherché à réaliser des bénéfices après la conversion en ETF, ce qui a entraîné une pression importante sur les ventes.
Il est important de noter qu'à l'exception de Grayscale, tous les nouveaux produits Bitcoin ETF approuvés affichent un état de souscription nette. Le dernier rapport de recherche de JPMorgan indique qu'étant donné que les sorties nettes de GBTC ont atteint 4,3 milliards de dollars, la phase de prise de bénéfices pourrait être presque terminée, et la pression à la baisse sur Bitcoin devrait avoir diminué. En conséquence, le prix du Bitcoin commence à se stabiliser dans une fourchette de 40 000 à 41 000 dollars, avec un certain degré de rebond.
Bien que les prix à court terme soient affectés, la logique selon laquelle l'approbation de l'ETF apporte des fonds incrémentiels au Bitcoin reste valable. Avec l'atténuation de la pression de vente, le marché devrait retrouver de la force. Dans l'ensemble, la liquidité actuelle du marché ne présente pas de risque évident, l'économie américaine maintient une bonne dynamique, ce qui offre un environnement favorable au développement futur du marché des cryptomonnaies.