Analyse approfondie des causes sous-jacentes de la volatilité actuelle du marché des cryptomonnaies : anxiété de croissance de la valeur après un nouveau sommet atteint par le BTC
Cette semaine, nous allons explorer un point de vue auquel j'ai beaucoup réfléchi récemment, ce qui pourrait également expliquer les récentes turbulences sur le marché. Après que le prix du BTC a franchi un nouveau sommet, la question clé est de savoir comment continuer à capturer de la valeur incrémentale. Je pense que l'accent devrait être mis sur la capacité du BTC à prendre le relais de l'IA et à devenir le moteur de la croissance économique dans le nouveau cycle politique et économique américain. Ce jeu a déjà commencé avec l'effet de richesse d'une certaine entreprise, mais l'ensemble du processus fait encore face à de nombreux défis.
Le marché commence à parier sur le fait que davantage d'entreprises cotées vont choisir de se procurer du BTC pour réaliser une hausse.
La semaine dernière, le marché des cryptomonnaies a connu de fortes fluctuations, avec un prix du BTC variant entre 94000 $ et 101000 $, principalement pour deux raisons.
Tout d'abord, il faut remonter au 10 décembre, lorsqu'un grand groupe technologique a officiellement rejeté lors de son assemblée générale annuelle le « Proposition budgétaire Bitcoin » proposée par un think tank. Cette proposition suggérait que l'entreprise investisse 1 % de ses actifs totaux dans le Bitcoin, comme moyen potentiel de couverture contre l'inflation. Auparavant, le marché avait une certaine espoir concernant cette proposition, bien que le conseil d'administration ait déjà clairement recommandé de la rejeter.
Ce think tank a été fondé en 1982 et est basé à Washington D.C. Il a une certaine stature parmi les think tanks conservateurs, notamment en soutenant le libre marché, en s'opposant à l'intervention gouvernementale excessive et en promouvant la responsabilité des entreprises. Cependant, son influence globale est relativement limitée et il est de petite taille. Ces dernières années, ce think tank a fréquemment proposé des résolutions lors des assemblées générales des actionnaires des sociétés cotées, remettant en question les politiques des grandes entreprises sur des sujets de droite tels que la diversité raciale, l'égalité des sexes et la justice sociale. Avec l'arrivée d'un certain homme politique et son soutien à la politique des cryptomonnaies, l'organisation a immédiatement commencé à promouvoir l'adoption de BTC auprès des grandes entreprises cotées.
Avec le rejet officiel de cette proposition, le prix du BTC est tombé à un moment donné à 94000 $, avant de remonter rapidement. En regardant l'ampleur des fluctuations de prix provoquées par cet événement, le marché actuel est dans un état d'anxiété, la question étant de savoir quelle sera la nouvelle source de hausse après que la capitalisation boursière du BTC ait franchi un nouveau record historique. Des signes récents montrent que certains leaders clés du monde du chiffrement choisissent d'utiliser l'effet de richesse d'une certaine entreprise pour promouvoir la stratégie financière consistant à allouer du BTC dans le bilan de plus d'entreprises cotées, afin de lutter contre l'inflation et d'atteindre une croissance des performances, ce qui permettrait d'accroître l'adoption du BTC.
BTC devient un actif de stockage de valeur à l'échelle mondiale, il reste encore un long chemin à parcourir, et il sera difficile de réussir à court terme.
Tout d'abord, analysons si la stratégie de configuration de BTC pour contrer l'inflation est valable à court terme. Lorsque l'on parle de lutte contre l'inflation, l'or est généralement le choix privilégié. Alors, le Bitcoin peut-il devenir un substitut à l'or, devenant ainsi un actif de réserve de valeur à l'échelle mondiale ?
Cette question a toujours été au cœur des discussions sur la valeur du BTC. Je pense qu'il sera difficile de le réaliser dans les quatre prochaines années, ou dans un avenir à court ou moyen terme, donc en faire une stratégie de promotion à court terme n'est pas très attrayant.
En se référant à l'évolution de l'or en tant que valeur de stockage, son principal avantage réside dans :
Brillance évidente et excellente ductilité, ayant une valeur d'utilisation importante en tant qu'ornement.
Une production réduite crée de la rareté, conférant des attributs financiers, et peut facilement devenir un symbole de classe.
La large distribution mondiale et la faible difficulté d'extraction permettent à chaque civilisation de ne pas être limitée par des facteurs tels que la culture ou le développement des forces productives, ce qui élargit la portée de la diffusion de la valeur culturelle.
Ces attributs ont permis à l'or de jouer le rôle de monnaie dans la civilisation humaine, sa valeur intrinsèque étant stable. Même si les monnaies souveraines abandonnent l'étalon-or, les instruments financiers modernes lui confèrent davantage de caractéristiques financières, le prix de l'or suit toujours essentiellement une tendance à la hausse à long terme, reflétant assez bien le pouvoir d'achat de la monnaie réelle.
Cependant, il n'est pas réaliste que le BTC remplace l'or à court terme, pour deux raisons principales :
La proposition de valeur du Bitcoin est descendante : en tant que produit électronique virtuel, l'extraction de Bitcoin dépend de la concurrence en matière de puissance de calcul, ce qui est lié à l'électricité et à l'efficacité de calcul. Cela reflète le niveau d'industrialisation du pays et le niveau de technologie des puces, ce qui entraîne une concentration de la distribution dans quelques régions. Les pays en développement, qui représentent une grande partie de la population mondiale, ont du mal à y accéder, ce qui nuit à la diffusion de la proposition de valeur.
Recul de la mondialisation et défi à l'hégémonie du dollar : Le retour d'un certain homme politique à un isolationnisme va frapper la mondialisation, affectant directement le statut du dollar en tant que référence pour le règlement des échanges commerciaux mondiaux. Cette tendance à la "dé-dollarisation" frappe à court terme la demande mondiale de dollars, et en tant que monnaie principalement cotée en dollars, le BTC voit ses coûts augmenter, rendant plus difficile la promotion de sa valeur.
Ces deux points ont un impact direct à court et moyen terme sur la forte volatilité du prix du BTC. Son augmentation rapide de valeur repose principalement sur l'augmentation de la valeur spéculative, et non sur un renforcement de l'influence des propositions de valeur. Ainsi, la volatilité des prix correspond davantage aux caractéristiques des produits spéculatifs, avec une forte propriété de volatilité. Bien que la rareté lui confère une certaine résistance à l'inflation lors de l'émission excessive de dollars, cela n'est pas suffisant pour offrir une plus grande compétitivité en tant que réserve de valeur par rapport à l'or.
Par conséquent, en faisant de la lutte contre l'inflation un axe de promotion à court terme, il est difficile d'attirer des clients "professionnels" à choisir d'allouer du BTC plutôt que de l'or, car leur bilan sera confronté à une volatilité extrême. Il est prévu que, dans un avenir proche, les grandes entreprises cotées ayant un développement commercial solide ne choisiront pas de manière agressive d'allouer du BTC pour faire face à l'inflation.
BTC ou pourrait devenir le cœur de la hausse économique dans le nouveau cycle géopolitique.
Ensuite, discutons du deuxième point : certaines entreprises cotées en bourse, en manque de croissance, réalisent une hausse de leur chiffre d'affaires global en investissant dans BTC, ce qui propulse leur capitalisation boursière. Cette stratégie financière peut-elle obtenir une reconnaissance plus large ? Je pense que c'est le cœur du jugement sur la capacité de BTC à générer une nouvelle hausse de valeur à court et moyen terme, et cela peut être facilement réalisé à court terme. Dans ce processus, BTC prendra le relais de l'IA et deviendra le moteur de la croissance économique dans le nouveau cycle politico-économique.
La stratégie réussie d'une certaine entreprise est de transformer l'augmentation de la valeur du BTC en croissance des revenus de l'entreprise, ce qui propulse la capitalisation boursière de l'entreprise. Cela est très attractif pour les entreprises en manque de croissance, après tout, embrasser la tendance est plus facile que de lutter pour son entreprise. De nombreuses entreprises en déclin choisissent d'utiliser cette stratégie pour allouer la valeur restante lorsque leurs revenus d'exploitation chutent rapidement, afin de se préserver des opportunités.
Après le retour d'un certain homme politique, sa politique de réduction interne du gouvernement aura un impact significatif sur la structure économique américaine. Regardons une donnée : l'indicateur de Buffett. Cet indicateur ( le ratio de la capitalisation boursière totale au PIB ) peut déterminer si le marché boursier dans son ensemble est trop élevé ou trop bas. Un intervalle raisonnable est de 75 % à 90 %, et plus de 120 % indique une surévaluation du marché boursier.
L'indicateur de Buffett pour le marché boursier américain a actuellement dépassé 200%, ce qui indique que le marché boursier américain est extrêmement surévalué. Au cours des deux dernières années, la principale force motrice empêchant le marché boursier américain de subir un recul en raison du resserrement de la politique monétaire a été le secteur de l'IA. Cependant, avec le rapport sur les résultats du troisième trimestre d'une certaine entreprise technologique montrant un ralentissement de la croissance des revenus, et les prévisions du trimestre prochain indiquant un ralentissement supplémentaire, la baisse de la croissance aura du mal à soutenir des ratios cours/bénéfice élevés, et le marché boursier américain sera clairement sous pression à l'avenir.
Pour certains hommes politiques, l'impact de leurs politiques économiques est rempli d'incertitude. Une guerre tarifaire pourrait provoquer une inflation interne, la réduction des dépenses publiques pourrait affecter les bénéfices des entreprises et entraîner une hausse du taux de chômage, et la baisse de l'impôt sur les sociétés pourrait aggraver le déficit budgétaire, etc. De plus, sa détermination à reconstruire l'éthique et la morale internes aux États-Unis pourrait provoquer des grèves, des manifestations, etc., et la réduction des immigrés clandestins pourrait entraîner une pénurie de main-d'œuvre, jetant une ombre sur le développement économique.
Une fois qu'un problème économique est déclenché ( dans l'Amérique actuellement extrêmement financiarisée, c'est-à-dire l'effondrement du marché boursier ), cela aura un impact sérieux sur son taux de soutien, affectant ainsi l'efficacité des réformes internes. Par conséquent, implanter un noyau contrôlable et propice à la croissance économique dans le marché boursier américain semble très rentable, et le BTC est très adapté.
Récemment, le "commerce d'un certain homme politique" dans le monde des cryptomonnaies a pleinement démontré son influence sur ce secteur. Les entreprises qu'il soutient appartiennent principalement à l'industrie traditionnelle locale et n'ont pas directement bénéficié de la précédente vague d'IA. Si les petites et moyennes entreprises américaines commencent à allouer des réserves de BTC dans leur bilan, même si leur activité principale est affectée par des facteurs externes, il serait possible de stabiliser le marché boursier dans une certaine mesure simplement en promouvant des politiques favorables aux cryptomonnaies pour faire monter les prix. Ce type de stimulation ciblée est très efficace, peut contourner la politique monétaire de la banque centrale et est moins susceptible d'être freiné par le système établi.
Ainsi, dans le nouveau cycle politico-économique américain, cette stratégie est un bon choix pour l'équipe d'un certain homme politique et de nombreuses petites et moyennes entreprises américaines, et son processus de développement mérite d'être suivi.
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NotFinancialAdviser
· Il y a 18h
L'IA est devenue folle, le BTC est toujours à moitié mort.
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Layer2Arbitrageur
· Il y a 18h
pssh, quiconque exécutant alpha sur une exécution manuelle L1 en ce moment brûle littéralement de l'argent... je viens de déployer mon bot d'arbitrage cross-chain et il génère 47bps/jour
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EntryPositionAnalyst
· Il y a 18h
À mon avis, il n'est vraiment pas nécessaire d'être aussi anxieux. Tout a augmenté à 10w, alors de quoi avoir peur ?
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GasFeePhobia
· Il y a 18h
Qui a dit que le BTC devait prendre le relais de l'IA ? Ensemble, To the moon, c'est pas bon ?
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RooftopVIP
· Il y a 18h
Cette institution peut-elle encore faire quelque chose de nouveau ?
BTC peut-il devenir le cœur de la hausse économique du nouveau cycle économique et politique américain
Analyse approfondie des causes sous-jacentes de la volatilité actuelle du marché des cryptomonnaies : anxiété de croissance de la valeur après un nouveau sommet atteint par le BTC
Cette semaine, nous allons explorer un point de vue auquel j'ai beaucoup réfléchi récemment, ce qui pourrait également expliquer les récentes turbulences sur le marché. Après que le prix du BTC a franchi un nouveau sommet, la question clé est de savoir comment continuer à capturer de la valeur incrémentale. Je pense que l'accent devrait être mis sur la capacité du BTC à prendre le relais de l'IA et à devenir le moteur de la croissance économique dans le nouveau cycle politique et économique américain. Ce jeu a déjà commencé avec l'effet de richesse d'une certaine entreprise, mais l'ensemble du processus fait encore face à de nombreux défis.
Le marché commence à parier sur le fait que davantage d'entreprises cotées vont choisir de se procurer du BTC pour réaliser une hausse.
La semaine dernière, le marché des cryptomonnaies a connu de fortes fluctuations, avec un prix du BTC variant entre 94000 $ et 101000 $, principalement pour deux raisons.
Tout d'abord, il faut remonter au 10 décembre, lorsqu'un grand groupe technologique a officiellement rejeté lors de son assemblée générale annuelle le « Proposition budgétaire Bitcoin » proposée par un think tank. Cette proposition suggérait que l'entreprise investisse 1 % de ses actifs totaux dans le Bitcoin, comme moyen potentiel de couverture contre l'inflation. Auparavant, le marché avait une certaine espoir concernant cette proposition, bien que le conseil d'administration ait déjà clairement recommandé de la rejeter.
Ce think tank a été fondé en 1982 et est basé à Washington D.C. Il a une certaine stature parmi les think tanks conservateurs, notamment en soutenant le libre marché, en s'opposant à l'intervention gouvernementale excessive et en promouvant la responsabilité des entreprises. Cependant, son influence globale est relativement limitée et il est de petite taille. Ces dernières années, ce think tank a fréquemment proposé des résolutions lors des assemblées générales des actionnaires des sociétés cotées, remettant en question les politiques des grandes entreprises sur des sujets de droite tels que la diversité raciale, l'égalité des sexes et la justice sociale. Avec l'arrivée d'un certain homme politique et son soutien à la politique des cryptomonnaies, l'organisation a immédiatement commencé à promouvoir l'adoption de BTC auprès des grandes entreprises cotées.
Avec le rejet officiel de cette proposition, le prix du BTC est tombé à un moment donné à 94000 $, avant de remonter rapidement. En regardant l'ampleur des fluctuations de prix provoquées par cet événement, le marché actuel est dans un état d'anxiété, la question étant de savoir quelle sera la nouvelle source de hausse après que la capitalisation boursière du BTC ait franchi un nouveau record historique. Des signes récents montrent que certains leaders clés du monde du chiffrement choisissent d'utiliser l'effet de richesse d'une certaine entreprise pour promouvoir la stratégie financière consistant à allouer du BTC dans le bilan de plus d'entreprises cotées, afin de lutter contre l'inflation et d'atteindre une croissance des performances, ce qui permettrait d'accroître l'adoption du BTC.
BTC devient un actif de stockage de valeur à l'échelle mondiale, il reste encore un long chemin à parcourir, et il sera difficile de réussir à court terme.
Tout d'abord, analysons si la stratégie de configuration de BTC pour contrer l'inflation est valable à court terme. Lorsque l'on parle de lutte contre l'inflation, l'or est généralement le choix privilégié. Alors, le Bitcoin peut-il devenir un substitut à l'or, devenant ainsi un actif de réserve de valeur à l'échelle mondiale ?
Cette question a toujours été au cœur des discussions sur la valeur du BTC. Je pense qu'il sera difficile de le réaliser dans les quatre prochaines années, ou dans un avenir à court ou moyen terme, donc en faire une stratégie de promotion à court terme n'est pas très attrayant.
En se référant à l'évolution de l'or en tant que valeur de stockage, son principal avantage réside dans :
Ces attributs ont permis à l'or de jouer le rôle de monnaie dans la civilisation humaine, sa valeur intrinsèque étant stable. Même si les monnaies souveraines abandonnent l'étalon-or, les instruments financiers modernes lui confèrent davantage de caractéristiques financières, le prix de l'or suit toujours essentiellement une tendance à la hausse à long terme, reflétant assez bien le pouvoir d'achat de la monnaie réelle.
Cependant, il n'est pas réaliste que le BTC remplace l'or à court terme, pour deux raisons principales :
La proposition de valeur du Bitcoin est descendante : en tant que produit électronique virtuel, l'extraction de Bitcoin dépend de la concurrence en matière de puissance de calcul, ce qui est lié à l'électricité et à l'efficacité de calcul. Cela reflète le niveau d'industrialisation du pays et le niveau de technologie des puces, ce qui entraîne une concentration de la distribution dans quelques régions. Les pays en développement, qui représentent une grande partie de la population mondiale, ont du mal à y accéder, ce qui nuit à la diffusion de la proposition de valeur.
Recul de la mondialisation et défi à l'hégémonie du dollar : Le retour d'un certain homme politique à un isolationnisme va frapper la mondialisation, affectant directement le statut du dollar en tant que référence pour le règlement des échanges commerciaux mondiaux. Cette tendance à la "dé-dollarisation" frappe à court terme la demande mondiale de dollars, et en tant que monnaie principalement cotée en dollars, le BTC voit ses coûts augmenter, rendant plus difficile la promotion de sa valeur.
Ces deux points ont un impact direct à court et moyen terme sur la forte volatilité du prix du BTC. Son augmentation rapide de valeur repose principalement sur l'augmentation de la valeur spéculative, et non sur un renforcement de l'influence des propositions de valeur. Ainsi, la volatilité des prix correspond davantage aux caractéristiques des produits spéculatifs, avec une forte propriété de volatilité. Bien que la rareté lui confère une certaine résistance à l'inflation lors de l'émission excessive de dollars, cela n'est pas suffisant pour offrir une plus grande compétitivité en tant que réserve de valeur par rapport à l'or.
Par conséquent, en faisant de la lutte contre l'inflation un axe de promotion à court terme, il est difficile d'attirer des clients "professionnels" à choisir d'allouer du BTC plutôt que de l'or, car leur bilan sera confronté à une volatilité extrême. Il est prévu que, dans un avenir proche, les grandes entreprises cotées ayant un développement commercial solide ne choisiront pas de manière agressive d'allouer du BTC pour faire face à l'inflation.
BTC ou pourrait devenir le cœur de la hausse économique dans le nouveau cycle géopolitique.
Ensuite, discutons du deuxième point : certaines entreprises cotées en bourse, en manque de croissance, réalisent une hausse de leur chiffre d'affaires global en investissant dans BTC, ce qui propulse leur capitalisation boursière. Cette stratégie financière peut-elle obtenir une reconnaissance plus large ? Je pense que c'est le cœur du jugement sur la capacité de BTC à générer une nouvelle hausse de valeur à court et moyen terme, et cela peut être facilement réalisé à court terme. Dans ce processus, BTC prendra le relais de l'IA et deviendra le moteur de la croissance économique dans le nouveau cycle politico-économique.
La stratégie réussie d'une certaine entreprise est de transformer l'augmentation de la valeur du BTC en croissance des revenus de l'entreprise, ce qui propulse la capitalisation boursière de l'entreprise. Cela est très attractif pour les entreprises en manque de croissance, après tout, embrasser la tendance est plus facile que de lutter pour son entreprise. De nombreuses entreprises en déclin choisissent d'utiliser cette stratégie pour allouer la valeur restante lorsque leurs revenus d'exploitation chutent rapidement, afin de se préserver des opportunités.
Après le retour d'un certain homme politique, sa politique de réduction interne du gouvernement aura un impact significatif sur la structure économique américaine. Regardons une donnée : l'indicateur de Buffett. Cet indicateur ( le ratio de la capitalisation boursière totale au PIB ) peut déterminer si le marché boursier dans son ensemble est trop élevé ou trop bas. Un intervalle raisonnable est de 75 % à 90 %, et plus de 120 % indique une surévaluation du marché boursier.
L'indicateur de Buffett pour le marché boursier américain a actuellement dépassé 200%, ce qui indique que le marché boursier américain est extrêmement surévalué. Au cours des deux dernières années, la principale force motrice empêchant le marché boursier américain de subir un recul en raison du resserrement de la politique monétaire a été le secteur de l'IA. Cependant, avec le rapport sur les résultats du troisième trimestre d'une certaine entreprise technologique montrant un ralentissement de la croissance des revenus, et les prévisions du trimestre prochain indiquant un ralentissement supplémentaire, la baisse de la croissance aura du mal à soutenir des ratios cours/bénéfice élevés, et le marché boursier américain sera clairement sous pression à l'avenir.
Pour certains hommes politiques, l'impact de leurs politiques économiques est rempli d'incertitude. Une guerre tarifaire pourrait provoquer une inflation interne, la réduction des dépenses publiques pourrait affecter les bénéfices des entreprises et entraîner une hausse du taux de chômage, et la baisse de l'impôt sur les sociétés pourrait aggraver le déficit budgétaire, etc. De plus, sa détermination à reconstruire l'éthique et la morale internes aux États-Unis pourrait provoquer des grèves, des manifestations, etc., et la réduction des immigrés clandestins pourrait entraîner une pénurie de main-d'œuvre, jetant une ombre sur le développement économique.
Une fois qu'un problème économique est déclenché ( dans l'Amérique actuellement extrêmement financiarisée, c'est-à-dire l'effondrement du marché boursier ), cela aura un impact sérieux sur son taux de soutien, affectant ainsi l'efficacité des réformes internes. Par conséquent, implanter un noyau contrôlable et propice à la croissance économique dans le marché boursier américain semble très rentable, et le BTC est très adapté.
Récemment, le "commerce d'un certain homme politique" dans le monde des cryptomonnaies a pleinement démontré son influence sur ce secteur. Les entreprises qu'il soutient appartiennent principalement à l'industrie traditionnelle locale et n'ont pas directement bénéficié de la précédente vague d'IA. Si les petites et moyennes entreprises américaines commencent à allouer des réserves de BTC dans leur bilan, même si leur activité principale est affectée par des facteurs externes, il serait possible de stabiliser le marché boursier dans une certaine mesure simplement en promouvant des politiques favorables aux cryptomonnaies pour faire monter les prix. Ce type de stimulation ciblée est très efficace, peut contourner la politique monétaire de la banque centrale et est moins susceptible d'être freiné par le système établi.
Ainsi, dans le nouveau cycle politico-économique américain, cette stratégie est un bon choix pour l'équipe d'un certain homme politique et de nombreuses petites et moyennes entreprises américaines, et son processus de développement mérite d'être suivi.