Nouveau point chaud de l'écosystème Bitcoin : Odin.fun peut-il assumer la responsabilité de la renaissance ?
Récemment, un projet nommé Odin.fun a suscité l'attention dans certains cercles. C'est une plateforme de lancement de jetons basée sur le protocole Runes, similaire à Pump.fun sur d'autres chaînes publiques. Son apparition a apporté un peu de chaleur à l'écosystème Bitcoin, qui était resté silencieux depuis un certain temps. Cependant, le 7 mars, des utilisateurs ont signalé que 74 Bitcoins avaient soudainement disparu de la plateforme Odin.fun, soupçonnant une attaque de hackers. L'équipe du projet a rapidement répondu que cela était dû à une erreur dans le code de synchronisation des dépôts en dur, entraînant l'affichage de soldes dépassant le montant réel des dépôts pour certains utilisateurs, mais que les fonds des utilisateurs étaient en sécurité.
Dans l'industrie des cryptomonnaies, la relation entre les chaînes publiques et les plateformes de lancement de jetons est souvent complémentaire. Une plateforme de lancement de jetons populaire peut apporter un trafic important à la chaîne publique à laquelle elle appartient. C'est aussi l'une des raisons pour lesquelles de telles plateformes peuvent rapidement devenir célèbres. Cependant, contrairement à d'autres plateformes de lancement de jetons sur d'autres chaînes publiques, les projets de l'écosystème Bitcoin comme Odin.fun ne sont pas directement construits sur la chaîne principale de Bitcoin. Pour améliorer l'expérience utilisateur et réduire les frais de transaction, ils sont généralement déployés au-dessus du réseau de deuxième couche de Bitcoin. Un problème majeur auquel cette architecture est confrontée est qu'il est difficile de partager complètement la sécurité de la chaîne principale de Bitcoin. L'"incident de confusion" d'Odin.fun est une manifestation concrète de ce problème.
Il est d'autant plus intéressant de se demander si cette plateforme de lancement de jetons déployée sur le réseau de deuxième couche peut réellement attirer suffisamment de fonds et d'utilisateurs pour la renaissance de l'écosystème Bitcoin.
Conception des produits d'Odin.fun
Odin.fun sera lancé en février 2025, fondé par le créateur du marché d'ordinal Bitcoin Bioniq. Il s'agit essentiellement d'une plateforme de lancement et d'échange de jetons basée sur le protocole Runes. Selon les données officielles, le volume des transactions sur la plateforme a dépassé 1000BTC dans le mois suivant son lancement, le nombre d'adresses utilisateurs a franchi les 37 000, et le jeton à capitalisation maximale ODINDOG•ID•YTTL•ODIN a atteint une capitalisation de 35 millions de dollars.
Le protocole Runes n'est pas un concept entièrement nouveau, il est né après la réduction de moitié du Bitcoin en 2024. Après l'apparition des protocoles Ordinals et BRC-20, pour résoudre les problèmes d'efficacité des transferts et d'expansion UTXO liés au BRC-20, le développeur Casey a proposé le protocole Runes. L'émergence de ces protocoles a apporté une nouvelle manière d'émettre des actifs au-delà de la simple conservation de valeur du Bitcoin, et a également stimulé le développement explosif de l'écosystème Bitcoin et des infrastructures connexes en 2023 et 2024.
L'innovation d'Odin.fun réside dans l'amélioration de l'émission et du mode de transaction des actifs du protocole Runes. En tant que plateforme de lancement de jetons, la clé de son succès dépend de la conception de l'expérience "casino" et de sa capacité à offrir aux utilisateurs une bonne expérience de "spéculation".
En termes d'expérience utilisateur concrète, Odin.fun a réalisé l'émission d'actifs Runes en une seconde et des transactions en un clic. Selon les responsables, en adoptant une solution de deuxième couche appelée Valhalla, la plateforme peut compléter la confirmation des transactions en 2 secondes. En plus de la rapidité, les utilisateurs peuvent également bénéficier de fonctionnalités pratiques telles que l'abstraction de compte (, sans connexion sociale ), des transactions sans Gas, et l'absence de nécessité de confirmer les signatures de transaction. Ces avantages proviennent du fait qu'Odin.fun cache la complexité de la chaîne sous-jacente.
En tant que produit de deuxième couche sous la chaîne principale de Bitcoin, les utilisateurs doivent créer un compte et recharger avec un portefeuille Bitcoin. Le processus de recharge consiste en réalité à transférer des Bitcoins vers le réseau de deuxième couche du projet. Bien que la solution de deuxième couche offre des commodités aux utilisateurs, l'équipe officielle n'a pas divulgué de détails sur la mise en œuvre technique. Cet "incident malencontreux" a également révélé qu'il pourrait y avoir des failles ou des immaturetés techniques.
Selon l'explication du projet, les fonds déposés par les utilisateurs entreront dans un système de signature décentralisé à seuil 12/34, afin d'assurer la sécurité des BTC. Ces fonds sont ensuite envoyés au contrat intelligent ODIN•FUN, qui est indexé 1:1 avec le BTC sur la plateforme. Cependant, le modèle de gestion des actifs par la plateforme reste essentiellement similaire à celui des échanges centralisés.
En ce qui concerne les règles de trading, Odin.fun appelle le processus de lancement de jetons "Ascend", c'est-à-dire le processus de liaison des jetons (bonding). Les nouveaux jetons créés sont initialement échangés le long de la courbe de liaison, 80% de l'offre étant vendue à un prix de 0,211 BTC. Le prix de départ est de 0,11 sats( pour une capitalisation boursière de 3000 dollars), et l'Ascend est complété lorsque la capitalisation boursière atteint 10 000 dollars( à 4,76 sats). Ensuite, il passe à la phase AMM, où les 20% restants de l'offre et 0,2 BTC entrent dans le pool AMM pour soutenir le trading ultérieur, suivant la courbe AMM k = X * Y.
La plateforme prend également en charge le market making LP et adopte un modèle de marketing où 25 % des frais de la plateforme sont remboursés à la personne qui recommande.
Odin.fun peut-il mener à la renaissance de l'écosystème Bitcoin ?
Actuellement, la situation de développement de l'écosystème Bitcoin n'est pas optimiste, manquant de projets capables de susciter la participation de tous, rendant difficile l'attraction d'un afflux important de fonds et d'utilisateurs. Bien que Pump.fun et Viturals aient réussi à faire parler d'eux grâce à la spéculation sur les mèmes autour de Solana et de l'écosystème Base, Odin.fun semble ne pas avoir réussi à déclencher la même frénésie, avec une capitalisation maximale de son jeton phare atteignant seulement 35 millions de dollars.
En fait, des modèles similaires de MemePump sont déjà apparus à plusieurs reprises dans l'écosystème Bitcoin, comme Satspump.fun sur Fractal, Lnpump.fun sur le réseau Lightning, et Stx.city sur Stacks. Cependant, ces projets sur des réseaux de deuxième couche ou des chaînes latérales n'ont pas réussi à atteindre l'influence de Pump.fun. La principale raison est qu'en tant que nouveaux venus, il est difficile de surpasser des précédents réussis et il leur manque le soutien d'une légitimité de la chaîne principale Bitcoin.
Odin.fun peut susciter un certain intérêt, principalement grâce à son intégration du mode d'émission d'actifs nouveau lié aux Runes, qui est étroitement associé au réseau principal de Bitcoin, en plus du fait que le marché actuel manque de sujets d'actualité. Cependant, son influence reste limitée, et il est difficile de devenir un projet ayant une innovation unique et une forte chaleur de spéculation, comme les inscriptions. Pour l'écosystème Bitcoin, ce type de projet, avec un récit relativement faible, a du mal à assumer la lourde tâche de revitalisation de l'écosystème.
Pour les investisseurs, il est possible de participer avec de petits capitaux. Lors du choix de jetons potentiels, il convient de prêter attention à l'activité de la communauté et aux mouvements de capitaux principaux. Mais en essence, ce type d'investissement est plus proche du jeu, semblable à la spéculation sur les jetons Meme, et doit être abordé avec prudence.
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Odin.fun doit porter la lourde responsabilité de la renaissance de l'écosystème Bitcoin, les solutions de couche 2 présentent des risques.
Nouveau point chaud de l'écosystème Bitcoin : Odin.fun peut-il assumer la responsabilité de la renaissance ?
Récemment, un projet nommé Odin.fun a suscité l'attention dans certains cercles. C'est une plateforme de lancement de jetons basée sur le protocole Runes, similaire à Pump.fun sur d'autres chaînes publiques. Son apparition a apporté un peu de chaleur à l'écosystème Bitcoin, qui était resté silencieux depuis un certain temps. Cependant, le 7 mars, des utilisateurs ont signalé que 74 Bitcoins avaient soudainement disparu de la plateforme Odin.fun, soupçonnant une attaque de hackers. L'équipe du projet a rapidement répondu que cela était dû à une erreur dans le code de synchronisation des dépôts en dur, entraînant l'affichage de soldes dépassant le montant réel des dépôts pour certains utilisateurs, mais que les fonds des utilisateurs étaient en sécurité.
Dans l'industrie des cryptomonnaies, la relation entre les chaînes publiques et les plateformes de lancement de jetons est souvent complémentaire. Une plateforme de lancement de jetons populaire peut apporter un trafic important à la chaîne publique à laquelle elle appartient. C'est aussi l'une des raisons pour lesquelles de telles plateformes peuvent rapidement devenir célèbres. Cependant, contrairement à d'autres plateformes de lancement de jetons sur d'autres chaînes publiques, les projets de l'écosystème Bitcoin comme Odin.fun ne sont pas directement construits sur la chaîne principale de Bitcoin. Pour améliorer l'expérience utilisateur et réduire les frais de transaction, ils sont généralement déployés au-dessus du réseau de deuxième couche de Bitcoin. Un problème majeur auquel cette architecture est confrontée est qu'il est difficile de partager complètement la sécurité de la chaîne principale de Bitcoin. L'"incident de confusion" d'Odin.fun est une manifestation concrète de ce problème.
Il est d'autant plus intéressant de se demander si cette plateforme de lancement de jetons déployée sur le réseau de deuxième couche peut réellement attirer suffisamment de fonds et d'utilisateurs pour la renaissance de l'écosystème Bitcoin.
Conception des produits d'Odin.fun
Odin.fun sera lancé en février 2025, fondé par le créateur du marché d'ordinal Bitcoin Bioniq. Il s'agit essentiellement d'une plateforme de lancement et d'échange de jetons basée sur le protocole Runes. Selon les données officielles, le volume des transactions sur la plateforme a dépassé 1000BTC dans le mois suivant son lancement, le nombre d'adresses utilisateurs a franchi les 37 000, et le jeton à capitalisation maximale ODINDOG•ID•YTTL•ODIN a atteint une capitalisation de 35 millions de dollars.
Le protocole Runes n'est pas un concept entièrement nouveau, il est né après la réduction de moitié du Bitcoin en 2024. Après l'apparition des protocoles Ordinals et BRC-20, pour résoudre les problèmes d'efficacité des transferts et d'expansion UTXO liés au BRC-20, le développeur Casey a proposé le protocole Runes. L'émergence de ces protocoles a apporté une nouvelle manière d'émettre des actifs au-delà de la simple conservation de valeur du Bitcoin, et a également stimulé le développement explosif de l'écosystème Bitcoin et des infrastructures connexes en 2023 et 2024.
L'innovation d'Odin.fun réside dans l'amélioration de l'émission et du mode de transaction des actifs du protocole Runes. En tant que plateforme de lancement de jetons, la clé de son succès dépend de la conception de l'expérience "casino" et de sa capacité à offrir aux utilisateurs une bonne expérience de "spéculation".
En termes d'expérience utilisateur concrète, Odin.fun a réalisé l'émission d'actifs Runes en une seconde et des transactions en un clic. Selon les responsables, en adoptant une solution de deuxième couche appelée Valhalla, la plateforme peut compléter la confirmation des transactions en 2 secondes. En plus de la rapidité, les utilisateurs peuvent également bénéficier de fonctionnalités pratiques telles que l'abstraction de compte (, sans connexion sociale ), des transactions sans Gas, et l'absence de nécessité de confirmer les signatures de transaction. Ces avantages proviennent du fait qu'Odin.fun cache la complexité de la chaîne sous-jacente.
En tant que produit de deuxième couche sous la chaîne principale de Bitcoin, les utilisateurs doivent créer un compte et recharger avec un portefeuille Bitcoin. Le processus de recharge consiste en réalité à transférer des Bitcoins vers le réseau de deuxième couche du projet. Bien que la solution de deuxième couche offre des commodités aux utilisateurs, l'équipe officielle n'a pas divulgué de détails sur la mise en œuvre technique. Cet "incident malencontreux" a également révélé qu'il pourrait y avoir des failles ou des immaturetés techniques.
Selon l'explication du projet, les fonds déposés par les utilisateurs entreront dans un système de signature décentralisé à seuil 12/34, afin d'assurer la sécurité des BTC. Ces fonds sont ensuite envoyés au contrat intelligent ODIN•FUN, qui est indexé 1:1 avec le BTC sur la plateforme. Cependant, le modèle de gestion des actifs par la plateforme reste essentiellement similaire à celui des échanges centralisés.
En ce qui concerne les règles de trading, Odin.fun appelle le processus de lancement de jetons "Ascend", c'est-à-dire le processus de liaison des jetons (bonding). Les nouveaux jetons créés sont initialement échangés le long de la courbe de liaison, 80% de l'offre étant vendue à un prix de 0,211 BTC. Le prix de départ est de 0,11 sats( pour une capitalisation boursière de 3000 dollars), et l'Ascend est complété lorsque la capitalisation boursière atteint 10 000 dollars( à 4,76 sats). Ensuite, il passe à la phase AMM, où les 20% restants de l'offre et 0,2 BTC entrent dans le pool AMM pour soutenir le trading ultérieur, suivant la courbe AMM k = X * Y.
La plateforme prend également en charge le market making LP et adopte un modèle de marketing où 25 % des frais de la plateforme sont remboursés à la personne qui recommande.
Odin.fun peut-il mener à la renaissance de l'écosystème Bitcoin ?
Actuellement, la situation de développement de l'écosystème Bitcoin n'est pas optimiste, manquant de projets capables de susciter la participation de tous, rendant difficile l'attraction d'un afflux important de fonds et d'utilisateurs. Bien que Pump.fun et Viturals aient réussi à faire parler d'eux grâce à la spéculation sur les mèmes autour de Solana et de l'écosystème Base, Odin.fun semble ne pas avoir réussi à déclencher la même frénésie, avec une capitalisation maximale de son jeton phare atteignant seulement 35 millions de dollars.
En fait, des modèles similaires de MemePump sont déjà apparus à plusieurs reprises dans l'écosystème Bitcoin, comme Satspump.fun sur Fractal, Lnpump.fun sur le réseau Lightning, et Stx.city sur Stacks. Cependant, ces projets sur des réseaux de deuxième couche ou des chaînes latérales n'ont pas réussi à atteindre l'influence de Pump.fun. La principale raison est qu'en tant que nouveaux venus, il est difficile de surpasser des précédents réussis et il leur manque le soutien d'une légitimité de la chaîne principale Bitcoin.
Odin.fun peut susciter un certain intérêt, principalement grâce à son intégration du mode d'émission d'actifs nouveau lié aux Runes, qui est étroitement associé au réseau principal de Bitcoin, en plus du fait que le marché actuel manque de sujets d'actualité. Cependant, son influence reste limitée, et il est difficile de devenir un projet ayant une innovation unique et une forte chaleur de spéculation, comme les inscriptions. Pour l'écosystème Bitcoin, ce type de projet, avec un récit relativement faible, a du mal à assumer la lourde tâche de revitalisation de l'écosystème.
Pour les investisseurs, il est possible de participer avec de petits capitaux. Lors du choix de jetons potentiels, il convient de prêter attention à l'activité de la communauté et aux mouvements de capitaux principaux. Mais en essence, ce type d'investissement est plus proche du jeu, semblable à la spéculation sur les jetons Meme, et doit être abordé avec prudence.