Analyse complète des chemins d'investissement Web3 : du Marché primaires à l'investissement structuré
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu de fortes fluctuations, et certaines institutions d'investissement renommées ont annoncé qu'elles cessaient d'investir dans de nouveaux projets et ajustaient leurs stratégies. Ce phénomène a suscité des inquiétudes sur les perspectives des VC en cryptomonnaie, tout en amenant à réfléchir : comment les nouveaux investisseurs devraient-ils choisir leur voie pour participer à l'industrie Web3 ?
Cet article présentera de manière systématique les principales méthodes d'investissement et mécanismes de participation dans l'industrie Web3, afin de fournir des références aux investisseurs à haute valeur nette.
Marché primaires chemin
L'investissement sur le Marché primaires désigne la participation à des tours de financement précoce de projets Web3 via des fonds de cryptomonnaie. L'équipe de gestion du fonds est responsable de la sélection des projets et de l'élaboration de la stratégie d'investissement et de recherche, tandis que les investisseurs, en tant que partenaires limités, apportent des fonds et bénéficient des rendements globaux.
Besoin de fonds
Le seuil d'investissement initial est généralement supérieur à 100 000 dollars américains, et les fonds de premier plan peuvent exiger un investissement initial de 1 million de dollars américains. Les fonds sont généralement bloqués pendant 3 à 5 ans, et il n'est pas possible de sortir à tout moment.
Période de sortie
Cycles de moyen à long terme, en moyenne de 1 à 3 ans, dépendant de la sortie par le marché secondaire après le lancement du jeton du projet. Un marché baissier peut entraîner un allongement du cycle de sortie.
Proactivité stratégique
Extrêmement faible pour les LP, entièrement dépendant des capacités de recherche et d'exécution de l'équipe de fonds.
Modèle de rendement
Risque élevé, rendement élevé, s'appuyant sur une entrée à faible valorisation précoce pour capturer des rendements Alpha. Cependant, pendant un cycle de marché baissier, le taux de retour peut fluctuer considérablement, voire tomber à zéro.
Public cible
Convient aux investisseurs fortunés à la recherche d'alpha sur des projets précoces, prêts à accepter un verrouillage de liquidité, en particulier ceux qui n'ont pas la capacité de recherche directe sur les projets. Doit avoir une capacité suffisante à résister aux fluctuations cycliques.
Marché secondaires chemin
Le chemin du marché secondaire fait référence aux opérations d'achat, de vente, de création de marché, de couverture et d'arbitrage de jetons déjà cotés via des marchés de négociation publics. Les investisseurs à haute valeur nette peuvent participer par le biais de fonds quantitatifs, de fonds de couverture ou de produits stratégiques.
Besoin de fonds
Extrêmement flexible, des dizaines de milliers à des millions de dollars sont possibles. Mais pour vraiment bien jouer, il faut une stratégie mature et un système de gestion des risques, ou faire appel à une équipe/produit professionnel.
Période de sortie
Les actifs peuvent être échangés et réajustés à tout moment, offrant une liquidité totale. Cependant, la volatilité est très élevée, nécessitant une attention particulière aux risques de marché.
Stratégie proactive
Très élevé, les investisseurs doivent activement construire et ajuster leurs portefeuilles de stratégie. Ils peuvent également réduire l'intensité de la gestion active par le biais de produits structurés ou de plateformes de conservation.
Modèle de revenu
Principalement dérivé de l'arbitrage de volatilité, de la capture de tendance et des événements déclencheurs. La volatilité est élevée, les rendements peuvent être significativement supérieurs à ceux des marchés traditionnels, mais les risques sont également plus élevés.
Public cible
Convient aux investisseurs ayant des compétences en conception de stratégies et en surveillance du marché, ou aux particuliers à haute valeur nette souhaitant gérer de manière flexible la liquidité des actifs et éviter les risques systémiques. Les personnes sans expérience en trading peuvent participer indirectement via des produits de stratégies quantifiées.
Chemin d'incubation
Les investissements de type incubation mettent l'accent sur la combinaison de la collaboration stratégique et de l'injection de capital, les investisseurs ne fournissant pas seulement des fonds, mais participant également en profondeur aux étapes clés des projets. On les trouve généralement dans des institutions de type plateforme ou des capitaux industriels.
Besoin de financement
Les besoins de financement sont relativement flexibles, allant de quelques dizaines de milliers à un million de dollars. En plus des fonds, un soutien en ressources non financières est également nécessaire.
période de sortie
Cycle moyen, généralement de 6 mois à 2 ans, en fonction de la vitesse de lancement du projet et de l'avancement de l'écosystème.
Proactivité stratégique
Très élevé. Les investisseurs influencent directement la direction du projet, le rythme du produit, et même participent à l'exploitation et à la promotion sur le marché.
Modèle de revenus
Principalement issu de l'acquisition précoce d'un grand nombre de Tokens ou d'actions. Les cas de réussite peuvent offrir des retours de plusieurs dizaines de fois, mais ils comportent également un risque d'exécution élevé.
Public cible
Convient aux investisseurs disposant de ressources industrielles, de capacités de produits et de canaux de marché, désireux de participer activement à l'incubation de projets et recherchant des effets de synergie à long terme.
Chemin d'investissement structuré
L'investissement structuré consiste à configurer un portefeuille d'actifs cryptographiques et à gérer les risques par le biais de plateformes de gestion d'actifs professionnelles ou de structures de fonds. Les investisseurs s'appuient sur des équipes et des outils professionnels pour réaliser l'appréciation des actifs.
besoin de financement
Moyenne à élevée, le seuil d'investissement initial est généralement compris entre 50 000 et 500 000 dollars, selon la complexité du produit.
période de retrait
Court et moyen terme. La plupart des produits offrent une fenêtre de sortie flexible, mais peuvent néanmoins avoir des restrictions de durée de détention minimale.
Proactivité stratégique
Moyen-bas. Dépend d'une équipe professionnelle pour exécuter la stratégie, les investisseurs peuvent ajuster la direction de l'investissement en fonction de leur appétit pour le risque.
modèle de revenu
Obtenez des rendements stables grâce à une stratégie de diversification. Mettez l'accent sur la gestion des risques et l'optimisation du portefeuille, mais la flexibilité des rendements est relativement faible.
Public cible
Convient aux investisseurs à haute valeur nette qui souhaitent confier la gestion de leurs actifs à une équipe professionnelle, optimiser le rapport risque-rendement, se concentrer sur la conformité et les rendements à long terme, ou aux investisseurs qui n'ont pas la capacité de mener des recherches d'investissement directement.
Conclusion
Les chemins d'investissement en Web3 ont chacun leurs caractéristiques, et la clé réside dans la correspondance avec la structure de ressources, la tolérance au risque et les objectifs d'attente des investisseurs. Avec l'évolution de la profondeur du marché, l'écosystème d'investissement se dirige vers une direction plus flexible et diversifiée. Choisir le bon chemin et ajuster la stratégie en temps opportun sera la clé du succès des investissements en Web3 à l'avenir.
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Web3 investissement guide complet : analyse des quatre grands chemins allant du marché primaires aux investissements structurés
Analyse complète des chemins d'investissement Web3 : du Marché primaires à l'investissement structuré
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu de fortes fluctuations, et certaines institutions d'investissement renommées ont annoncé qu'elles cessaient d'investir dans de nouveaux projets et ajustaient leurs stratégies. Ce phénomène a suscité des inquiétudes sur les perspectives des VC en cryptomonnaie, tout en amenant à réfléchir : comment les nouveaux investisseurs devraient-ils choisir leur voie pour participer à l'industrie Web3 ?
Cet article présentera de manière systématique les principales méthodes d'investissement et mécanismes de participation dans l'industrie Web3, afin de fournir des références aux investisseurs à haute valeur nette.
Marché primaires chemin
L'investissement sur le Marché primaires désigne la participation à des tours de financement précoce de projets Web3 via des fonds de cryptomonnaie. L'équipe de gestion du fonds est responsable de la sélection des projets et de l'élaboration de la stratégie d'investissement et de recherche, tandis que les investisseurs, en tant que partenaires limités, apportent des fonds et bénéficient des rendements globaux.
Besoin de fonds
Le seuil d'investissement initial est généralement supérieur à 100 000 dollars américains, et les fonds de premier plan peuvent exiger un investissement initial de 1 million de dollars américains. Les fonds sont généralement bloqués pendant 3 à 5 ans, et il n'est pas possible de sortir à tout moment.
Période de sortie
Cycles de moyen à long terme, en moyenne de 1 à 3 ans, dépendant de la sortie par le marché secondaire après le lancement du jeton du projet. Un marché baissier peut entraîner un allongement du cycle de sortie.
Proactivité stratégique
Extrêmement faible pour les LP, entièrement dépendant des capacités de recherche et d'exécution de l'équipe de fonds.
Modèle de rendement
Risque élevé, rendement élevé, s'appuyant sur une entrée à faible valorisation précoce pour capturer des rendements Alpha. Cependant, pendant un cycle de marché baissier, le taux de retour peut fluctuer considérablement, voire tomber à zéro.
Public cible
Convient aux investisseurs fortunés à la recherche d'alpha sur des projets précoces, prêts à accepter un verrouillage de liquidité, en particulier ceux qui n'ont pas la capacité de recherche directe sur les projets. Doit avoir une capacité suffisante à résister aux fluctuations cycliques.
Marché secondaires chemin
Le chemin du marché secondaire fait référence aux opérations d'achat, de vente, de création de marché, de couverture et d'arbitrage de jetons déjà cotés via des marchés de négociation publics. Les investisseurs à haute valeur nette peuvent participer par le biais de fonds quantitatifs, de fonds de couverture ou de produits stratégiques.
Besoin de fonds
Extrêmement flexible, des dizaines de milliers à des millions de dollars sont possibles. Mais pour vraiment bien jouer, il faut une stratégie mature et un système de gestion des risques, ou faire appel à une équipe/produit professionnel.
Période de sortie
Les actifs peuvent être échangés et réajustés à tout moment, offrant une liquidité totale. Cependant, la volatilité est très élevée, nécessitant une attention particulière aux risques de marché.
Stratégie proactive
Très élevé, les investisseurs doivent activement construire et ajuster leurs portefeuilles de stratégie. Ils peuvent également réduire l'intensité de la gestion active par le biais de produits structurés ou de plateformes de conservation.
Modèle de revenu
Principalement dérivé de l'arbitrage de volatilité, de la capture de tendance et des événements déclencheurs. La volatilité est élevée, les rendements peuvent être significativement supérieurs à ceux des marchés traditionnels, mais les risques sont également plus élevés.
Public cible
Convient aux investisseurs ayant des compétences en conception de stratégies et en surveillance du marché, ou aux particuliers à haute valeur nette souhaitant gérer de manière flexible la liquidité des actifs et éviter les risques systémiques. Les personnes sans expérience en trading peuvent participer indirectement via des produits de stratégies quantifiées.
Chemin d'incubation
Les investissements de type incubation mettent l'accent sur la combinaison de la collaboration stratégique et de l'injection de capital, les investisseurs ne fournissant pas seulement des fonds, mais participant également en profondeur aux étapes clés des projets. On les trouve généralement dans des institutions de type plateforme ou des capitaux industriels.
Besoin de financement
Les besoins de financement sont relativement flexibles, allant de quelques dizaines de milliers à un million de dollars. En plus des fonds, un soutien en ressources non financières est également nécessaire.
période de sortie
Cycle moyen, généralement de 6 mois à 2 ans, en fonction de la vitesse de lancement du projet et de l'avancement de l'écosystème.
Proactivité stratégique
Très élevé. Les investisseurs influencent directement la direction du projet, le rythme du produit, et même participent à l'exploitation et à la promotion sur le marché.
Modèle de revenus
Principalement issu de l'acquisition précoce d'un grand nombre de Tokens ou d'actions. Les cas de réussite peuvent offrir des retours de plusieurs dizaines de fois, mais ils comportent également un risque d'exécution élevé.
Public cible
Convient aux investisseurs disposant de ressources industrielles, de capacités de produits et de canaux de marché, désireux de participer activement à l'incubation de projets et recherchant des effets de synergie à long terme.
Chemin d'investissement structuré
L'investissement structuré consiste à configurer un portefeuille d'actifs cryptographiques et à gérer les risques par le biais de plateformes de gestion d'actifs professionnelles ou de structures de fonds. Les investisseurs s'appuient sur des équipes et des outils professionnels pour réaliser l'appréciation des actifs.
besoin de financement
Moyenne à élevée, le seuil d'investissement initial est généralement compris entre 50 000 et 500 000 dollars, selon la complexité du produit.
période de retrait
Court et moyen terme. La plupart des produits offrent une fenêtre de sortie flexible, mais peuvent néanmoins avoir des restrictions de durée de détention minimale.
Proactivité stratégique
Moyen-bas. Dépend d'une équipe professionnelle pour exécuter la stratégie, les investisseurs peuvent ajuster la direction de l'investissement en fonction de leur appétit pour le risque.
modèle de revenu
Obtenez des rendements stables grâce à une stratégie de diversification. Mettez l'accent sur la gestion des risques et l'optimisation du portefeuille, mais la flexibilité des rendements est relativement faible.
Public cible
Convient aux investisseurs à haute valeur nette qui souhaitent confier la gestion de leurs actifs à une équipe professionnelle, optimiser le rapport risque-rendement, se concentrer sur la conformité et les rendements à long terme, ou aux investisseurs qui n'ont pas la capacité de mener des recherches d'investissement directement.
Conclusion
Les chemins d'investissement en Web3 ont chacun leurs caractéristiques, et la clé réside dans la correspondance avec la structure de ressources, la tolérance au risque et les objectifs d'attente des investisseurs. Avec l'évolution de la profondeur du marché, l'écosystème d'investissement se dirige vers une direction plus flexible et diversifiée. Choisir le bon chemin et ajuster la stratégie en temps opportun sera la clé du succès des investissements en Web3 à l'avenir.