La Finance décentralisée est en train de renaître comme un refuge face à l'incertitude mondiale.
Récemment, les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine se sont à nouveau tendues, avec des droits de douane sur les automobiles augmentant considérablement à 125 %. Cette guerre commerciale n'est pas un phénomène nouveau, mais cette "version améliorée" a effectivement fait ressentir une pression d'aversion au risque sur les marchés financiers mondiaux. Les marchés des actions, des matières premières et des obligations ont tous montré des tendances d'aversion au risque à différents niveaux. Cependant, la réaction du marché des cryptomonnaies a été relativement calme. Ce phénomène soulève une question intéressante : dans le contexte actuel de frictions structurelles, la Finance décentralisée (DeFi) est-elle en train de retrouver son statut de "refuge" ?
Par le passé, cette affirmation était accueillie avec prudence, mais les opinions évoluent progressivement. Voici quelques observations et réflexions :
L'assouplissement des politiques fiscales apporte de la certitude au Finance décentralisée
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution plutôt favorable aux utilisateurs de Finance décentralisée, annulant temporairement l'exigence d'un rapport des informations de transaction des utilisateurs par les protocoles en chaîne. C'est un signal assez important. Bien que cela ne puisse pas être entièrement compris comme une "exonération fiscale", cela signifie que la pression de conformité fiscale des transactions en chaîne a été allégée à court terme.
Cela offre aux utilisateurs une fenêtre subtile mais cruciale : la possibilité de rétablir la confiance dans l'allocation d'actifs sur la chaîne dans un environnement où les frictions réglementaires sont moindres. Cela permet à la Finance décentralisée de jouer en quelque sorte le rôle de "canal à faible friction" similaire à celui des marchés offshore.
Les revenus structurels deviennent un point focal
Plus l'incertitude du marché est grande, plus les capitaux ont tendance à rechercher des chemins d'investissement "structuralement sûrs", même si les rendements ne sont pas si élevés. C'est précisément la raison pour laquelle les produits de type Staking ont retrouvé de l'attention. Staker des actifs sur la blockchain principale pour obtenir des récompenses au niveau du protocole, la logique est claire, le chemin est prévisible, et la volatilité est relativement faible.
Particulièrement dans des écosystèmes comme Avalanche, les tokens de staking en chaîne ( tels que sAVAX) peuvent également continuer à participer à d'autres activités de Finance décentralisée, comme le prêt ou le minage de liquidités. De cette façon, les utilisateurs conservent à la fois les bénéfices du staking et ne perdent pas complètement leur liquidité.
Cela forme en réalité une logique on-chain plus proche de la "gestion d'actifs structurée" : les revenus proviennent des protocoles sous-jacents, les risques sont concentrés au niveau de la sécurité de la chaîne principale et des contrats DeFi, et les chemins et attentes peuvent être réutilisés et suivis.
La transparence sur la chaîne devient un avantage concurrentiel
Bien que l'orientation future de la fiscalité et de la réglementation ne soit pas encore claire, une chose est sûre : les protocoles ayant des enregistrements on-chain complets et une structure claire auront inévitablement une plus grande capacité de survie à long terme que ceux opérant dans des zones grises.
Certains projets, bien qu'ils ne soient pas des succès fulgurants, suivent un chemin standard : les utilisateurs mettent en jeu des actifs pour obtenir des jetons dérivés, qui peuvent ensuite être utilisés pour le prêt, l'emprunt, la fourniture de liquidités, etc. L'ensemble du parcours des actifs est traçable, et les actions des contrats sont publiques, ce qui facilite l'intégration réglementaire future.
Cette combinaison de "structure + transparence" devient en fait une sorte de douve à ce stade actuel. Bien qu'elle ne puisse pas nécessairement apporter des rendements élevés immédiats, elle peut offrir de la stabilité dans la dimension temporelle.
La Finance décentralisée passe d'un assemblage d'outils à un système de répartition d'actifs
Dans le passé, de nombreuses personnes utilisaient la Finance décentralisée pour "chercher des outils d'arbitrage", mais de plus en plus de personnes construisent aujourd'hui des "structures d'actifs". Par exemple :
Staking des jetons natifs pour obtenir des jetons dérivés
Utiliser des jetons dérivés pour garantir des prêts en stablecoins
Utiliser des stablecoins pour le minage de liquidités ou participer à des projets d'actifs physiques sur la chaîne
Enfin, définissez l'ensemble du processus pour le réinvestissement automatique.
Ce parcours n'est pas complexe, mais derrière, ce n'est plus un simple "comportement spéculatif", mais un modèle de revenu structurel sur la chaîne, pouvant même être comparé à un "actif de portefeuille géré activement".
Sous cet angle, la Finance décentralisée (DeFi) semble progressivement se débarrasser de l'image de "hauts risques et forte volatilité" et évoluer vers des outils financiers plus matures.
Conclusion
L'attitude actuelle envers la Finance décentralisée est : bien que ce ne soit pas une période de profits rapides, cela pourrait être la phase la plus propice pour construire des structures et accumuler des positions avant le lancement de la prochaine lente hausse.
Si vous pensez que l'incertitude macroéconomique va persister, que vous ne souhaitez pas investir tous vos actifs dans des actifs à haute volatilité, et que vous espérez établir un système complet à l'avenir en matière de fiscalité, de conformité, de rendements on-chain, etc., alors construire un "portefeuille de revenus structurés" sur la chaîne pourrait être une action intéressante à envisager.
Bien que certains projets et mécanismes existants ne soient peut-être pas la solution optimale, leurs parcours et mécanismes possèdent en effet les caractéristiques de "explicabilité, combinaison, itération" et peuvent faire partie de cette expérimentation structurelle.
Bien qu'il soit impossible de prédire quand le prochain cycle arrivera, commencer à construire une structure dès maintenant ne sera jamais une mauvaise direction.
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PensionDestroyer
· 07-27 14:07
Qui veut faire all in avec moi
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Ser_Liquidated
· 07-27 12:02
le DeFi est la vraie vérité
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GigaBrainAnon
· 07-27 10:08
Il vaut mieux parier sur la volatilité.
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0xOverleveraged
· 07-27 04:11
Finance décentralisée éternelle
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FortuneTeller42
· 07-25 00:08
condamné吧 还在吹Finance décentralisée呢
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BoredStaker
· 07-25 00:04
Il faut encore voir la performance pendant le bull run.
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ImpermanentPhilosopher
· 07-24 23:58
Enfin, nous avons atteint la base.
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MultiSigFailMaster
· 07-24 23:45
Les ours doivent aussi être transparents pour rassurer.
Finance décentralisée redéfinit le refuge : une nouvelle option de répartition d'actifs structurels face à l'incertitude mondiale
La Finance décentralisée est en train de renaître comme un refuge face à l'incertitude mondiale.
Récemment, les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine se sont à nouveau tendues, avec des droits de douane sur les automobiles augmentant considérablement à 125 %. Cette guerre commerciale n'est pas un phénomène nouveau, mais cette "version améliorée" a effectivement fait ressentir une pression d'aversion au risque sur les marchés financiers mondiaux. Les marchés des actions, des matières premières et des obligations ont tous montré des tendances d'aversion au risque à différents niveaux. Cependant, la réaction du marché des cryptomonnaies a été relativement calme. Ce phénomène soulève une question intéressante : dans le contexte actuel de frictions structurelles, la Finance décentralisée (DeFi) est-elle en train de retrouver son statut de "refuge" ?
Par le passé, cette affirmation était accueillie avec prudence, mais les opinions évoluent progressivement. Voici quelques observations et réflexions :
L'assouplissement des politiques fiscales apporte de la certitude au Finance décentralisée
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution plutôt favorable aux utilisateurs de Finance décentralisée, annulant temporairement l'exigence d'un rapport des informations de transaction des utilisateurs par les protocoles en chaîne. C'est un signal assez important. Bien que cela ne puisse pas être entièrement compris comme une "exonération fiscale", cela signifie que la pression de conformité fiscale des transactions en chaîne a été allégée à court terme.
Cela offre aux utilisateurs une fenêtre subtile mais cruciale : la possibilité de rétablir la confiance dans l'allocation d'actifs sur la chaîne dans un environnement où les frictions réglementaires sont moindres. Cela permet à la Finance décentralisée de jouer en quelque sorte le rôle de "canal à faible friction" similaire à celui des marchés offshore.
Les revenus structurels deviennent un point focal
Plus l'incertitude du marché est grande, plus les capitaux ont tendance à rechercher des chemins d'investissement "structuralement sûrs", même si les rendements ne sont pas si élevés. C'est précisément la raison pour laquelle les produits de type Staking ont retrouvé de l'attention. Staker des actifs sur la blockchain principale pour obtenir des récompenses au niveau du protocole, la logique est claire, le chemin est prévisible, et la volatilité est relativement faible.
Particulièrement dans des écosystèmes comme Avalanche, les tokens de staking en chaîne ( tels que sAVAX) peuvent également continuer à participer à d'autres activités de Finance décentralisée, comme le prêt ou le minage de liquidités. De cette façon, les utilisateurs conservent à la fois les bénéfices du staking et ne perdent pas complètement leur liquidité.
Cela forme en réalité une logique on-chain plus proche de la "gestion d'actifs structurée" : les revenus proviennent des protocoles sous-jacents, les risques sont concentrés au niveau de la sécurité de la chaîne principale et des contrats DeFi, et les chemins et attentes peuvent être réutilisés et suivis.
La transparence sur la chaîne devient un avantage concurrentiel
Bien que l'orientation future de la fiscalité et de la réglementation ne soit pas encore claire, une chose est sûre : les protocoles ayant des enregistrements on-chain complets et une structure claire auront inévitablement une plus grande capacité de survie à long terme que ceux opérant dans des zones grises.
Certains projets, bien qu'ils ne soient pas des succès fulgurants, suivent un chemin standard : les utilisateurs mettent en jeu des actifs pour obtenir des jetons dérivés, qui peuvent ensuite être utilisés pour le prêt, l'emprunt, la fourniture de liquidités, etc. L'ensemble du parcours des actifs est traçable, et les actions des contrats sont publiques, ce qui facilite l'intégration réglementaire future.
Cette combinaison de "structure + transparence" devient en fait une sorte de douve à ce stade actuel. Bien qu'elle ne puisse pas nécessairement apporter des rendements élevés immédiats, elle peut offrir de la stabilité dans la dimension temporelle.
La Finance décentralisée passe d'un assemblage d'outils à un système de répartition d'actifs
Dans le passé, de nombreuses personnes utilisaient la Finance décentralisée pour "chercher des outils d'arbitrage", mais de plus en plus de personnes construisent aujourd'hui des "structures d'actifs". Par exemple :
Ce parcours n'est pas complexe, mais derrière, ce n'est plus un simple "comportement spéculatif", mais un modèle de revenu structurel sur la chaîne, pouvant même être comparé à un "actif de portefeuille géré activement".
Sous cet angle, la Finance décentralisée (DeFi) semble progressivement se débarrasser de l'image de "hauts risques et forte volatilité" et évoluer vers des outils financiers plus matures.
Conclusion
L'attitude actuelle envers la Finance décentralisée est : bien que ce ne soit pas une période de profits rapides, cela pourrait être la phase la plus propice pour construire des structures et accumuler des positions avant le lancement de la prochaine lente hausse.
Si vous pensez que l'incertitude macroéconomique va persister, que vous ne souhaitez pas investir tous vos actifs dans des actifs à haute volatilité, et que vous espérez établir un système complet à l'avenir en matière de fiscalité, de conformité, de rendements on-chain, etc., alors construire un "portefeuille de revenus structurés" sur la chaîne pourrait être une action intéressante à envisager.
Bien que certains projets et mécanismes existants ne soient peut-être pas la solution optimale, leurs parcours et mécanismes possèdent en effet les caractéristiques de "explicabilité, combinaison, itération" et peuvent faire partie de cette expérimentation structurelle.
Bien qu'il soit impossible de prédire quand le prochain cycle arrivera, commencer à construire une structure dès maintenant ne sera jamais une mauvaise direction.