Hong Kong Web3 nouveau dimension habilite la finance mondiale
Récemment, un événement en ligne axé sur l'innovation de Hong Kong dans le domaine du Web3 et de la finance mondiale a été réussi. L'événement, sous le thème "Révolution RWA - Hong Kong sur la chaîne d'actifs de mille milliards", a rassemblé des experts du secteur pour discuter des opportunités et des défis liés à la mise en chaîne des actifs du monde réel ( RWA ).
RWA stimule la transformation numérique financière de Hong Kong
Un directeur stratégique d'une plateforme d'échange analyse d'un point de vue macroéconomique et souligne que l'adoption des lois sur les stablecoins aux États-Unis et à Hong Kong a déclenché une frénésie d'investissement dans les actifs virtuels par les institutions financières traditionnelles et les courtiers, ce qui reflète la tendance à la conformité et à l'institutionnalisation des actifs virtuels. La stratégie américaine est positionnée comme "colonisation numérique sur la chaîne", renforçant l'hégémonie du dollar par la distribution de stablecoins et de titres de créance américains ; Hong Kong, quant à lui, se positionne comme "port commercial sur la chaîne", utilisant l'avantage d'un pays, deux systèmes, comme fenêtre pour attirer les investissements étrangers dans les actifs du continent et explorer des solutions de règlement non dollar. Les stablecoins et les RWA représentent respectivement la cartographie de l'extrémité des fonds et de l'extrémité des actifs sur la chaîne. Hong Kong propulse l'internationalisation du yuan et le développement d'un réseau de règlement autonome par le biais des RWA, occupant une position unique dans l'innovation financière mondiale.
Conformité légale et opportunités des RWA
Le directeur juridique d'une société de gestion d'investissements a souligné que l'attitude de Hong Kong envers les actifs virtuels est passée depuis 2017 d'un malentendu sur le "blanchiment d'argent" à un soutien réglementaire. Les trois principaux points d'attention juridique concernant le développement des RWA comprennent :
Les institutions financières traditionnelles préfèrent les chaînes privées pour garantir la conformité ;
La garde doit avoir un plan clair qui respecte les exigences réglementaires ;
Les enregistrements de transaction doivent respecter la "norme d'or" hors chaîne de la finance traditionnelle.
Les RWA immobiliers font face à des défis en raison des exigences d'enregistrement hors chaîne, mais la capitalisation des revenus locatifs peut contourner ces restrictions ; les obligations et les fonds sont plus facilement approuvés en raison de leur standardisation. La conformité des RWA dépend de la réglementation des actifs sous-jacents par les réglementations pertinentes, les actifs non-sécurisés ayant des seuils de conformité plus bas. Le potentiel du marché secondaire à Hong Kong est important, mais l'infrastructure est insuffisante, et le lancement de stablecoins soutiendra l'internationalisation du yuan, ce qui élargira le marché.
Point de vue de Crypto Native sur les RWA de Hong Kong
Un professionnel chevronné a déclaré qu'en tant que "vétéran du crypto-monde", il s'intéresse au concept de RWA, mais qu'il adopte une attitude prudente à l'égard du trading des tokens RWA à Hong Kong. Il préfère investir dans des domaines qu'il connaît pour augmenter ses chances de réussite, et il a une compréhension limitée des actifs RWA tels que l'immobilier et les œuvres d'art à Hong Kong. Il reconnaît que la tokenisation des actifs de grande valeur réduit le seuil d'investissement et améliore la liquidité, mais il estime que l'investissement personnel nécessite un accompagnement fiable.
Le public cible de RWA
Le PDG d'un projet RWA pense que le succès de RWA nécessite un soutien des acheteurs, et que sa base d'utilisateurs se divise en deux catégories :
Les investisseurs natifs de la crypto, qui ont réalisé des bénéfices dans le monde des cryptomonnaies, ont tendance à allouer leurs gains aux actifs traditionnels via les RWA, tout en conservant la forme crypto pour éviter la complexité fiscale et réglementaire ;
Les personnes à haut revenu du secteur financier traditionnel, disposant de fonds disponibles supérieurs à dix millions de dollars hongkongais, sont prudentes vis-à-vis des investissements traditionnels en raison de la morosité économique et sont disposées à allouer une petite proportion de leurs fonds aux RWA pour diversifier les risques et rechercher un potentiel de rendement élevé.
Le marché RWA de Hong Kong peut relier les crypto-monnaies et la finance traditionnelle, favoriser la tokenisation d'actifs de qualité et attirer des fonds mondiaux.
Rôle des stablecoins dans la promotion des RWA et perspectives de tokenisation des actions à Hong Kong
Les experts du secteur soulignent que le règlement sur les stablecoins, qui entrera en vigueur le 1er août 2025, marque le premier cadre réglementaire mondial pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires et positionne les stablecoins comme des outils de paiement et de règlement. Hong Kong peut émettre des stablecoins en dollars américains ou en dollars de Hong Kong, mais les stablecoins en dollars américains sont plus attrayants en raison de leur forte liquidité. Les stablecoins offrent un soutien efficace aux paiements transfrontaliers pour les actifs réels (RWA), dont le développement se déroule en trois phases : tokenisation monétaire (stablecoins), tokenisation d'obligations/commodités et tokenisation d'actions. Les États-Unis sont en tête grâce à la tokenisation des actions américaines, tandis que la tokenisation des actions de Hong Kong est limitée et difficile à réaliser. Hong Kong doit accélérer l'innovation, explorer la tokenisation des REIT et des ABS, et tirer parti de l'avantage du principe « un pays, deux systèmes » pour attirer des actifs transfrontaliers, tout en restant vigilant face à la pression concurrentielle.
Signification de l'émission conforme des stablecoins pour les actifs réels (RWA)
Les analystes du secteur estiment que la réglementation sur les stablecoins à Hong Kong favorise le développement des actifs réels (RWA) en matière de réglementation et de conformité. En ce qui concerne la réglementation, les émetteurs doivent obtenir une licence et établir une entité locale, les actifs de réserve doivent avoir une forte liquidité et être confiés à un fiduciaire agréé, garantissant ainsi la transparence et la sécurité. En matière de conformité, les stablecoins réduisent le cycle de règlement des RWA à quelques secondes, les transactions inter-chaînes sont à l'abri des risques de fluctuations de valeur, les actifs sont vérifiables et traçables, conformes aux normes de la banque centrale, et facilitent l'audit et le calcul fiscal. Les stablecoins offrent un environnement de transaction efficace et transparent pour les RWA, favorisant l'émission et la circulation des actifs numériques.
Le rôle et les avantages de RWA dans l'écosystème Web3 de Hong Kong
Certain points of view suggest that the concept of RWA currently carries risks of speculation and fraud, but it holds some significance when combined with actual assets. Hong Kong's "one country, two systems" policy and the compliant legislation for virtual currencies have attracted numerous crypto projects and international resources. Current regulations remain unclear, providing a profit margin for practitioners. It is recommended that Hong Kong take the lead in establishing a clear regulatory framework to attract more funds from the West to the East, avoiding the risk of becoming a "follower."
Un cadre d'une institution agréée a déclaré que Hong Kong montre des progrès positifs avec son système de licence pour les stablecoins. L'objectif de Hong Kong est de tokeniser les actifs financiers traditionnels, en améliorant l'efficacité des transactions grâce à la technologie blockchain, en particulier pour l'émission de produits financiers sur le marché primaire, en développant les stablecoins pour ouvrir des canaux de vente sur le marché international. La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a déjà fourni un soutien en matière de conformité pour les produits financiers tokenisés, et il est prévu qu'à l'avenir, la monnaie stable en RMB offshore facilite davantage les transactions internationales d'actifs domestiques. Le marché des RWA doit d'abord perfectionner l'émission sur le marché primaire avant que le marché secondaire puisse se développer progressivement. Grâce à la tokenisation, Hong Kong peut réaliser une diversification des ventes de produits financiers, renforçant ainsi sa compétitivité mondiale.
Nouvelles réglementations sur les stablecoins à Hong Kong et le secteur des RWA : créer une nouvelle infrastructure de paiement mondiale
Les nouvelles régulations des stablecoins à Hong Kong se concentrent sur des réserves à 100 % et un mécanisme de licence clair, ce qui améliore considérablement la clarté réglementaire et attire les institutions financières traditionnelles. Ces nouvelles régulations réduisent l'incertitude réglementaire, renforcent la confiance du marché et facilitent l'expansion des paiements transfrontaliers, de la DeFi et du marché des RWA, mais les coûts de conformité élevés limitent la participation des petites et moyennes institutions. Au deuxième trimestre 2024, le volume mondial des transferts de stablecoins atteindra 40 000 milliards de dollars, Hong Kong peut tirer parti de son avantage en tant que plaque tournante financière pour attirer les banques et les entreprises Internet, mais à court terme, il est limité par la taille du marché et la domination des stablecoins en dollars. Plusieurs grandes entreprises ont déjà intégré le sandbox réglementaire, visant le secteur des paiements B2B de 30 à 60 billions de dollars, défiant le système traditionnel Swift.
RWA et les stablecoins s'entrelacent, la conformité et la diversification de l'écosystème deviennent clés
Les nouvelles régulations sur les stablecoins accélèrent la piste RWA, les deux se complétant mutuellement et établissant une base pour la nouvelle infrastructure de paiement mondiale à Hong Kong. Les stablecoins offrent un règlement efficace pour les RWA, réduisant les cycles de financement, avec une prévision de croissance de 10 milliards de dollars en stablecoins entraînant 320 millions de dollars de RWA sur blockchain, le marché pourrait atteindre 16 billions de dollars d'ici 2030. Les RWA attirent des fonds de gré à gré, et l'entrée des institutions crée un effet boule de neige, tandis que les stablecoins réduisent les coûts de conformité et améliorent la faisabilité des transactions. La coopération réglementaire transfrontalière est le plus grand défi, la circulation des stablecoins sur les chaînes publiques devant faire face aux exigences légales de plusieurs pays. Les clés du développement futur résident dans des modèles de profit différenciés, la diversité de l'écosystème et l'avantage de première arrivée. Hong Kong doit surmonter l'adaptation technologique et réglementaire, en s'appuyant sur les avantages du "Un pays, deux systèmes", pour créer un nouvel écosystème financier mondial intégrant les stablecoins et les RWA.
Conclusion
Hong Kong, grâce à un cadre réglementaire clair pour les stablecoins et à l'avantage unique du "Un pays, deux systèmes", attire de nombreux géants, visant le marché des paiements transfrontaliers et de la tokenisation d'actifs de plusieurs billions, défiant ainsi la domination du dollar dans le paysage financier. Les stablecoins et les RWA se complètent, injectant une écosystème en chaîne efficace et transparent dans la finance traditionnelle, facilitant l'internationalisation du renminbi et le flux de capitaux mondiaux. Cependant, les coûts de conformité élevés, la complexité de la réglementation transfrontalière et le cycle de maturation du marché restent des défis à surmonter. Si Hong Kong peut accélérer l'innovation législative, améliorer les infrastructures et élargir les scénarios d'application diversifiés, il passera d'un "suiveur" à un "créateur de tendances" dans la vague Web3, ouvrant un nouveau chapitre dans la transformation numérique financière mondiale.
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SadMoneyMeow
· 07-24 23:46
Faire réguler, c'est se faire prendre pour des cons.
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GasGrillMaster
· 07-24 23:45
La régulation ne suit pas, c'est un écrit en vain.
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GamefiHarvester
· 07-24 23:33
Pourquoi le marché boursier de Hong Kong commence-t-il si lentement ?
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Rekt_Recovery
· 07-24 23:23
bruh... un autre espoir réglementaire pour alimenter mon addiction au copium lmao
Nouvelle stratégie Web3 de Hong Kong : stablecoin + RWA pour créer un nouvel écosystème financier mondial
Hong Kong Web3 nouveau dimension habilite la finance mondiale
Récemment, un événement en ligne axé sur l'innovation de Hong Kong dans le domaine du Web3 et de la finance mondiale a été réussi. L'événement, sous le thème "Révolution RWA - Hong Kong sur la chaîne d'actifs de mille milliards", a rassemblé des experts du secteur pour discuter des opportunités et des défis liés à la mise en chaîne des actifs du monde réel ( RWA ).
RWA stimule la transformation numérique financière de Hong Kong
Un directeur stratégique d'une plateforme d'échange analyse d'un point de vue macroéconomique et souligne que l'adoption des lois sur les stablecoins aux États-Unis et à Hong Kong a déclenché une frénésie d'investissement dans les actifs virtuels par les institutions financières traditionnelles et les courtiers, ce qui reflète la tendance à la conformité et à l'institutionnalisation des actifs virtuels. La stratégie américaine est positionnée comme "colonisation numérique sur la chaîne", renforçant l'hégémonie du dollar par la distribution de stablecoins et de titres de créance américains ; Hong Kong, quant à lui, se positionne comme "port commercial sur la chaîne", utilisant l'avantage d'un pays, deux systèmes, comme fenêtre pour attirer les investissements étrangers dans les actifs du continent et explorer des solutions de règlement non dollar. Les stablecoins et les RWA représentent respectivement la cartographie de l'extrémité des fonds et de l'extrémité des actifs sur la chaîne. Hong Kong propulse l'internationalisation du yuan et le développement d'un réseau de règlement autonome par le biais des RWA, occupant une position unique dans l'innovation financière mondiale.
Conformité légale et opportunités des RWA
Le directeur juridique d'une société de gestion d'investissements a souligné que l'attitude de Hong Kong envers les actifs virtuels est passée depuis 2017 d'un malentendu sur le "blanchiment d'argent" à un soutien réglementaire. Les trois principaux points d'attention juridique concernant le développement des RWA comprennent :
Les RWA immobiliers font face à des défis en raison des exigences d'enregistrement hors chaîne, mais la capitalisation des revenus locatifs peut contourner ces restrictions ; les obligations et les fonds sont plus facilement approuvés en raison de leur standardisation. La conformité des RWA dépend de la réglementation des actifs sous-jacents par les réglementations pertinentes, les actifs non-sécurisés ayant des seuils de conformité plus bas. Le potentiel du marché secondaire à Hong Kong est important, mais l'infrastructure est insuffisante, et le lancement de stablecoins soutiendra l'internationalisation du yuan, ce qui élargira le marché.
Point de vue de Crypto Native sur les RWA de Hong Kong
Un professionnel chevronné a déclaré qu'en tant que "vétéran du crypto-monde", il s'intéresse au concept de RWA, mais qu'il adopte une attitude prudente à l'égard du trading des tokens RWA à Hong Kong. Il préfère investir dans des domaines qu'il connaît pour augmenter ses chances de réussite, et il a une compréhension limitée des actifs RWA tels que l'immobilier et les œuvres d'art à Hong Kong. Il reconnaît que la tokenisation des actifs de grande valeur réduit le seuil d'investissement et améliore la liquidité, mais il estime que l'investissement personnel nécessite un accompagnement fiable.
Le public cible de RWA
Le PDG d'un projet RWA pense que le succès de RWA nécessite un soutien des acheteurs, et que sa base d'utilisateurs se divise en deux catégories :
Le marché RWA de Hong Kong peut relier les crypto-monnaies et la finance traditionnelle, favoriser la tokenisation d'actifs de qualité et attirer des fonds mondiaux.
Rôle des stablecoins dans la promotion des RWA et perspectives de tokenisation des actions à Hong Kong
Les experts du secteur soulignent que le règlement sur les stablecoins, qui entrera en vigueur le 1er août 2025, marque le premier cadre réglementaire mondial pour les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires et positionne les stablecoins comme des outils de paiement et de règlement. Hong Kong peut émettre des stablecoins en dollars américains ou en dollars de Hong Kong, mais les stablecoins en dollars américains sont plus attrayants en raison de leur forte liquidité. Les stablecoins offrent un soutien efficace aux paiements transfrontaliers pour les actifs réels (RWA), dont le développement se déroule en trois phases : tokenisation monétaire (stablecoins), tokenisation d'obligations/commodités et tokenisation d'actions. Les États-Unis sont en tête grâce à la tokenisation des actions américaines, tandis que la tokenisation des actions de Hong Kong est limitée et difficile à réaliser. Hong Kong doit accélérer l'innovation, explorer la tokenisation des REIT et des ABS, et tirer parti de l'avantage du principe « un pays, deux systèmes » pour attirer des actifs transfrontaliers, tout en restant vigilant face à la pression concurrentielle.
Signification de l'émission conforme des stablecoins pour les actifs réels (RWA)
Les analystes du secteur estiment que la réglementation sur les stablecoins à Hong Kong favorise le développement des actifs réels (RWA) en matière de réglementation et de conformité. En ce qui concerne la réglementation, les émetteurs doivent obtenir une licence et établir une entité locale, les actifs de réserve doivent avoir une forte liquidité et être confiés à un fiduciaire agréé, garantissant ainsi la transparence et la sécurité. En matière de conformité, les stablecoins réduisent le cycle de règlement des RWA à quelques secondes, les transactions inter-chaînes sont à l'abri des risques de fluctuations de valeur, les actifs sont vérifiables et traçables, conformes aux normes de la banque centrale, et facilitent l'audit et le calcul fiscal. Les stablecoins offrent un environnement de transaction efficace et transparent pour les RWA, favorisant l'émission et la circulation des actifs numériques.
Le rôle et les avantages de RWA dans l'écosystème Web3 de Hong Kong
Certain points of view suggest that the concept of RWA currently carries risks of speculation and fraud, but it holds some significance when combined with actual assets. Hong Kong's "one country, two systems" policy and the compliant legislation for virtual currencies have attracted numerous crypto projects and international resources. Current regulations remain unclear, providing a profit margin for practitioners. It is recommended that Hong Kong take the lead in establishing a clear regulatory framework to attract more funds from the West to the East, avoiding the risk of becoming a "follower."
Un cadre d'une institution agréée a déclaré que Hong Kong montre des progrès positifs avec son système de licence pour les stablecoins. L'objectif de Hong Kong est de tokeniser les actifs financiers traditionnels, en améliorant l'efficacité des transactions grâce à la technologie blockchain, en particulier pour l'émission de produits financiers sur le marché primaire, en développant les stablecoins pour ouvrir des canaux de vente sur le marché international. La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a déjà fourni un soutien en matière de conformité pour les produits financiers tokenisés, et il est prévu qu'à l'avenir, la monnaie stable en RMB offshore facilite davantage les transactions internationales d'actifs domestiques. Le marché des RWA doit d'abord perfectionner l'émission sur le marché primaire avant que le marché secondaire puisse se développer progressivement. Grâce à la tokenisation, Hong Kong peut réaliser une diversification des ventes de produits financiers, renforçant ainsi sa compétitivité mondiale.
Nouvelles réglementations sur les stablecoins à Hong Kong et le secteur des RWA : créer une nouvelle infrastructure de paiement mondiale
Les nouvelles régulations des stablecoins à Hong Kong se concentrent sur des réserves à 100 % et un mécanisme de licence clair, ce qui améliore considérablement la clarté réglementaire et attire les institutions financières traditionnelles. Ces nouvelles régulations réduisent l'incertitude réglementaire, renforcent la confiance du marché et facilitent l'expansion des paiements transfrontaliers, de la DeFi et du marché des RWA, mais les coûts de conformité élevés limitent la participation des petites et moyennes institutions. Au deuxième trimestre 2024, le volume mondial des transferts de stablecoins atteindra 40 000 milliards de dollars, Hong Kong peut tirer parti de son avantage en tant que plaque tournante financière pour attirer les banques et les entreprises Internet, mais à court terme, il est limité par la taille du marché et la domination des stablecoins en dollars. Plusieurs grandes entreprises ont déjà intégré le sandbox réglementaire, visant le secteur des paiements B2B de 30 à 60 billions de dollars, défiant le système traditionnel Swift.
RWA et les stablecoins s'entrelacent, la conformité et la diversification de l'écosystème deviennent clés
Les nouvelles régulations sur les stablecoins accélèrent la piste RWA, les deux se complétant mutuellement et établissant une base pour la nouvelle infrastructure de paiement mondiale à Hong Kong. Les stablecoins offrent un règlement efficace pour les RWA, réduisant les cycles de financement, avec une prévision de croissance de 10 milliards de dollars en stablecoins entraînant 320 millions de dollars de RWA sur blockchain, le marché pourrait atteindre 16 billions de dollars d'ici 2030. Les RWA attirent des fonds de gré à gré, et l'entrée des institutions crée un effet boule de neige, tandis que les stablecoins réduisent les coûts de conformité et améliorent la faisabilité des transactions. La coopération réglementaire transfrontalière est le plus grand défi, la circulation des stablecoins sur les chaînes publiques devant faire face aux exigences légales de plusieurs pays. Les clés du développement futur résident dans des modèles de profit différenciés, la diversité de l'écosystème et l'avantage de première arrivée. Hong Kong doit surmonter l'adaptation technologique et réglementaire, en s'appuyant sur les avantages du "Un pays, deux systèmes", pour créer un nouvel écosystème financier mondial intégrant les stablecoins et les RWA.
Conclusion
Hong Kong, grâce à un cadre réglementaire clair pour les stablecoins et à l'avantage unique du "Un pays, deux systèmes", attire de nombreux géants, visant le marché des paiements transfrontaliers et de la tokenisation d'actifs de plusieurs billions, défiant ainsi la domination du dollar dans le paysage financier. Les stablecoins et les RWA se complètent, injectant une écosystème en chaîne efficace et transparent dans la finance traditionnelle, facilitant l'internationalisation du renminbi et le flux de capitaux mondiaux. Cependant, les coûts de conformité élevés, la complexité de la réglementation transfrontalière et le cycle de maturation du marché restent des défis à surmonter. Si Hong Kong peut accélérer l'innovation législative, améliorer les infrastructures et élargir les scénarios d'application diversifiés, il passera d'un "suiveur" à un "créateur de tendances" dans la vague Web3, ouvrant un nouveau chapitre dans la transformation numérique financière mondiale.