Aperçu du marché des stablecoins à intérêt : nouveau moteur de rendement d'investissement en chiffrement
Sur le marché actuel du chiffrement, les stablecoins subissent une transformation silencieuse. Traditionnellement considérés comme de simples outils de stockage de valeur, les stablecoins créent aujourd'hui des revenus supplémentaires pour les investisseurs. Ce nouveau type de "stablecoin générant des intérêts" devient une nouvelle source de revenus pour les investisseurs en chiffrement, couvrant différentes stratégies allant des rendements des obligations du Trésor américain à l'arbitrage des contrats perpétuels. Actuellement, plusieurs dizaines de projets connexes ayant une capitalisation boursière de plus de 20 millions de dollars existent, pour une valeur totale de plus de 10 milliards de dollars. Cet article explorera en profondeur les sources de revenus des stablecoins générant des intérêts et fera le point sur les projets les plus représentatifs du marché.
Introduction aux stablecoins
Le stablecoin génératif est un actif de chiffrement innovant qui offre un revenu passif aux détenteurs tout en maintenant la stabilité des prix. La valeur fondamentale de ce stablecoin réside dans sa capacité à fournir des rendements supplémentaires aux utilisateurs grâce à des stratégies sous-jacentes, tout en maintenant l'ancrage de prix avec les monnaies fiduciaires.
Analyse des sources de revenus
Les sources de revenus des stablecoins générateurs d'intérêts sont diversifiées, comprenant principalement les catégories suivantes :
Investissement dans des actifs du monde réel (RWA) : investir des fonds dans des actifs à faible risque tels que des obligations d'État américaines, des fonds du marché monétaire ou des obligations d'entreprise.
Stratégies DeFi : tirer parti des pools de liquidité des plateformes de finance décentralisée, du minage ou des stratégies "delta neutre" pour obtenir des rendements.
Prêts : gagner des revenus d'intérêts en fournissant des prêts aux emprunteurs.
Soutien à la dette : Permet aux utilisateurs de mettre en gage des actifs chiffrés pour emprunter des stablecoins, les revenus provenant des frais de stabilité ou des intérêts sur le gage.
Sources mixtes : combiner des canaux tels que les RWA tokenisés, les protocoles DeFi et les plateformes financières centralisées pour réaliser une diversification des revenus.
Aperçu des principaux acteurs du marché
Voici une liste des principaux projets de stablecoins générant des revenus sur le marché actuel, classés selon leurs principales stratégies de génération de revenus. (Remarque : seuls les projets ayant une offre totale d'environ 20 millions de dollars et plus sont inclus.)
1. Type de support RWA
Ces stablecoins génèrent principalement des revenus en investissant dans des actifs à faible risque du monde réel :
USDtb (1,3 milliard de dollars) : soutenu par le fonds d'une grande société de gestion d'actifs.
USD0 (619 millions de dollars) : soutenu 1:1 par des RWA à court terme (principalement des jetons de dette publique américaine).
BUIDL (570 millions USD) : un fonds tokenisé détenant des obligations d'État américaines et des équivalents de liquidités.
USDY (560 millions de dollars) : entièrement soutenu par des obligations du Trésor américain.
USDO (280 millions de dollars) : les revenus proviennent des réserves soutenues par des obligations d'État américaines et des accords de rachat.
USDz (122,8 millions de dollars) : entièrement soutenu par un portefeuille diversifié de RWA tokenisés.
USDN (106,9 millions USD) : soutenu par 103 % de la dette publique américaine.
USDL (94 millions de dollars) : entièrement soutenu par des obligations d'État américaines et des équivalents de liquidités, avec des intérêts composés automatiquement chaque jour.
AUSD (89 millions de dollars) : soutenu par des dollars américains et des obligations d'État américaines à court terme.
cgUSD (70,90 millions de dollars) : soutenu par des obligations d'État à court terme, le solde est automatiquement ajusté chaque jour pour refléter les revenus.
frxUSD (62,90 millions de dollars) : stablecoin multichaînes, soutenu par un fonds d'une société de gestion d'actifs.
2. Stratégie de trading/arbitrage de base
Ces stablecoins génèrent des revenus grâce à des stratégies neutres sur le marché :
USDe (6 milliards de dollars) : maintien de l'ancrage par le delta de couverture des garanties en espèces.
USDX (671 millions USD) : utilisation d'une stratégie d'arbitrage delta neutre entre plusieurs chiffrement.
USDf (573 millions de dollars) : générer des revenus grâce à des stratégies de marché neutres.
USR (216 millions USD) : entièrement soutenu par un pool de garantie ETH, utilisant des contrats à terme perpétuels pour couvrir le risque de prix.
deUSD (172 millions de dollars) : utilise stETH et sDAI comme garanties, créant une position delta neutre en shortant l'ETH.
USDF (110 millions de dollars) : soutenu par des actifs chiffrement et des contrats à terme de vente correspondants.
xUSD/xUSDT (65 millions USD) : obtenir des bénéfices grâce à un arbitrage de marché neutre via des plateformes de trading centralisées.
yUSD (23 millions de dollars) : les revenus proviennent de stratégies delta neutres, de plateformes de prêt et de protocoles de trading de rendement.
USDh (5,5 millions de dollars) : soutenu par des bitcoins couverts par Delta, générant des frais de financement par la vente à découvert de contrats à terme perpétuels.
3. Prêt / Soutien à la dette
Ce type de stablecoin génère des revenus par le biais de prêts ou de garanties de positions de dette :
DAI (5,3 milliards de dollars) : basé sur le CDP, émis en utilisant des ETH, des BTC LSTs et des sUSDS en garantie.
crvUSD (840 millions $) : stablecoin surcollatéralisé soutenu par l'ETH.
syrupUSDC (631 millions de dollars) : soutenu par des prêts garantis à taux fixe fournis aux institutions de chiffrement.
MIM (241 millions de dollars) : un stablecoin surcollatéralisé émis par le verrouillage de cryptomonnaies générant des intérêts.
GHO (251 millions de dollars) : émis grâce aux garanties fournies sur un marché de prêt.
DOLA (200 millions de dollars) : un stablecoin soutenu par des dettes créées par le prêt sur garantie.
lvlUSD (184 millions $) : soutenu par des USDC ou USDT déposés dans un protocole de prêt DeFi.
NECT (169 millions USD) : stablecoin CDP natif soutenu par iBGT.
USDa (193 millions USD) : émis en utilisant des actifs comme le BTC via le modèle CeDeFi CDP.
BOLD (95 millions de dollars) : soutenu par des ETH (LSTs) sur-collatéralisés.
lisUSD (62,90 millions de dollars) : émission de CDP utilisant BNB, ETH (LSTs) et des stablecoins comme collatéral.
fxUSD (65 millions de dollars) : émission de positions à effet de levier soutenues par stETH ou WBTC.
BUCK (72 millions de dollars) : CDP sur-collatéralisé basé sur une certaine chaîne publique soutenant un stablecoin.
feUSD (71 millions de dollars) : CDP forké de Liquity sur une certaine plateforme.
superUSDC (51 millions de dollars) : trésorerie soutenue par USDC, rééquilibrage automatique sur les meilleurs protocoles de prêt.
USD3 (49 millions de dollars) : soutenu 1:1 par un panier de jetons de rendement de premier choix.
4. Type de sources de revenus mixtes
Ces stablecoins diversifient les risques et optimisent les rendements en combinant plusieurs stratégies :
rUSD (230,5 millions de dollars) : soutenu par une combinaison d'actifs réels (RWA) ainsi que par des répartiteurs de capital basés sur le dollar et des coffres de prêt.
csUSDL (126,6 millions de dollars) : soutenu par des obligations du gouvernement américain et des prêts DeFi.
mEGDE et autres séries (110 millions de dollars) : représentent des créances sur des RWA générateurs de revenus gérés activement et des stratégies DeFi.
upUSDC (32,8 millions de dollars) : les revenus proviennent de stratégies de prêt, de LP et de staking.
USD* (19,9 millions de dollars) : un stablecoin généré par une blockchain publique, gagnant des revenus via des frais d'échange et des pools de liquidité alimentés par l'IBT.
Conclusion
Les stablecoins générant des intérêts offrent aux investisseurs en chiffrement une nouvelle source de revenus, mais les investisseurs doivent garder à l'esprit que ces revenus ne sont pas sans risque. Tous les stablecoins générant des intérêts peuvent faire face à des risques de contrat intelligent, à des risques de protocole, à des risques de marché ou à des risques de garantie, etc. Lors de l'investissement, il est nécessaire d'évaluer l'ensemble des risques et de prendre des décisions éclairées.
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MonkeySeeMonkeyDo
· 07-25 21:10
Amusez-vous ! Ne soyez pas pressé de spéculer.
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OnChainArchaeologist
· 07-25 16:58
Opportunité d'arbitrage ! Stimulant !
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SnapshotLaborer
· 07-23 03:21
Encore un nouveau piège pour se faire prendre pour des cons.
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CryptoComedian
· 07-23 03:16
Journal des pigeons : les stablecoins ont aussi appris à se reproduire, on dirait même que les jetons gagnent de l'argent mieux que moi~
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BlockDetective
· 07-23 03:16
C'est tout ? J'ai étudié cette chose il y a 20 ans.
L'essor des stablecoins : analyse du nouveau moteur d'investissement en chiffrement
Aperçu du marché des stablecoins à intérêt : nouveau moteur de rendement d'investissement en chiffrement
Sur le marché actuel du chiffrement, les stablecoins subissent une transformation silencieuse. Traditionnellement considérés comme de simples outils de stockage de valeur, les stablecoins créent aujourd'hui des revenus supplémentaires pour les investisseurs. Ce nouveau type de "stablecoin générant des intérêts" devient une nouvelle source de revenus pour les investisseurs en chiffrement, couvrant différentes stratégies allant des rendements des obligations du Trésor américain à l'arbitrage des contrats perpétuels. Actuellement, plusieurs dizaines de projets connexes ayant une capitalisation boursière de plus de 20 millions de dollars existent, pour une valeur totale de plus de 10 milliards de dollars. Cet article explorera en profondeur les sources de revenus des stablecoins générant des intérêts et fera le point sur les projets les plus représentatifs du marché.
Introduction aux stablecoins
Le stablecoin génératif est un actif de chiffrement innovant qui offre un revenu passif aux détenteurs tout en maintenant la stabilité des prix. La valeur fondamentale de ce stablecoin réside dans sa capacité à fournir des rendements supplémentaires aux utilisateurs grâce à des stratégies sous-jacentes, tout en maintenant l'ancrage de prix avec les monnaies fiduciaires.
Analyse des sources de revenus
Les sources de revenus des stablecoins générateurs d'intérêts sont diversifiées, comprenant principalement les catégories suivantes :
Investissement dans des actifs du monde réel (RWA) : investir des fonds dans des actifs à faible risque tels que des obligations d'État américaines, des fonds du marché monétaire ou des obligations d'entreprise.
Stratégies DeFi : tirer parti des pools de liquidité des plateformes de finance décentralisée, du minage ou des stratégies "delta neutre" pour obtenir des rendements.
Prêts : gagner des revenus d'intérêts en fournissant des prêts aux emprunteurs.
Soutien à la dette : Permet aux utilisateurs de mettre en gage des actifs chiffrés pour emprunter des stablecoins, les revenus provenant des frais de stabilité ou des intérêts sur le gage.
Sources mixtes : combiner des canaux tels que les RWA tokenisés, les protocoles DeFi et les plateformes financières centralisées pour réaliser une diversification des revenus.
Aperçu des principaux acteurs du marché
Voici une liste des principaux projets de stablecoins générant des revenus sur le marché actuel, classés selon leurs principales stratégies de génération de revenus. (Remarque : seuls les projets ayant une offre totale d'environ 20 millions de dollars et plus sont inclus.)
1. Type de support RWA
Ces stablecoins génèrent principalement des revenus en investissant dans des actifs à faible risque du monde réel :
2. Stratégie de trading/arbitrage de base
Ces stablecoins génèrent des revenus grâce à des stratégies neutres sur le marché :
3. Prêt / Soutien à la dette
Ce type de stablecoin génère des revenus par le biais de prêts ou de garanties de positions de dette :
4. Type de sources de revenus mixtes
Ces stablecoins diversifient les risques et optimisent les rendements en combinant plusieurs stratégies :
Conclusion
Les stablecoins générant des intérêts offrent aux investisseurs en chiffrement une nouvelle source de revenus, mais les investisseurs doivent garder à l'esprit que ces revenus ne sont pas sans risque. Tous les stablecoins générant des intérêts peuvent faire face à des risques de contrat intelligent, à des risques de protocole, à des risques de marché ou à des risques de garantie, etc. Lors de l'investissement, il est nécessaire d'évaluer l'ensemble des risques et de prendre des décisions éclairées.