Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : les données économiques américaines meilleures que prévu, le marché respire brièvement, mais la pression d'ajustement demeure
Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 80708,21 $, et le prix de clôture était de 82562,57 $, avec une augmentation de 2,31 % sur la semaine, une amplitude de 10,86 % et un volume d'échanges en baisse par rapport à la semaine dernière. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal de baisse, avec un léger rebond.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et le conflit russo-ukrainien semble sur le point d'aboutir à un accord de cessez-le-feu temporaire, offrant un répit temporaire aux marchés boursiers américains et au marché des cryptomonnaies.
Cependant, les valorisations du marché boursier américain sont toujours en cours de baisse, et les données historiques montrent qu'il pourrait encore y avoir de l'espace à la baisse. La raison fondamentale de la baisse des valorisations - la confusion des politiques tarifaires qui pourrait déclencher l'inflation, entraînant ainsi des inquiétudes concernant une "stagflation" de l'économie américaine - n'a pas encore été dissipée. De plus, le président de la Réserve fédérale continue de défendre une position axée sur les données.
Cette situation chaotique et ce blocage politique rendent difficile la dissipation des craintes de "stagflation". Plus le blocage dure longtemps, plus l'espace de révision à la baisse des valorisations pourrait être important. C'est la raison pour laquelle nous adoptons une attitude prudente à court terme concernant le rebond du Bitcoin.
Données macroéconomiques et financières
Les données sur l'emploi publiées la semaine dernière par les États-Unis montrent que le nombre d'emplois non agricoles est légèrement inférieur aux attentes, et que le taux de chômage a légèrement augmenté, indiquant des signes de ralentissement sur le marché de l'emploi, ce qui a exacerbé les inquiétudes du marché concernant une récession économique aux États-Unis, entraînant une forte baisse du marché.
Cette semaine, les États-Unis ont publié les données de l'IPC de février. L'IPC non ajusté saisonnièrement a augmenté de 2,8 % par rapport à l'année précédente, légèrement en dessous de l'attente de 2,9 %, et la valeur précédente était de 3 %. L'IPC ajusté saisonnièrement a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, en dessous de l'attente de 0,3 %, et la valeur précédente était de 0,5 %. Les données de l'IPC sont meilleures que prévu, ce qui a, dans une certaine mesure, atténué la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, offrant ainsi au marché une brève opportunité de respiration.
Sous l'influence de la forte baisse de la semaine dernière et des bons résultats des données CPI cette semaine, le marché boursier américain a temporairement rebondi après une chute profonde, récupérant une partie de ses pertes, mais la tendance hebdomadaire reste à la baisse. L'indice Nasdaq est toujours en dessous de la moyenne mobile sur 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 a rebondi au-dessus de la moyenne mobile sur 250 jours ; l'indice Dow Jones a baissé de 3,07 %, se redressant légèrement près de la moyenne mobile sur 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour mars a été publié à 57,9, bien en dessous des attentes du marché de 63,1, et en forte baisse par rapport à la valeur précédente de 64,7. En même temps, l'attente d'inflation sur un an a augmenté à 4,9%, supérieure à l'attente de 4,2% et à la valeur précédente de 4,3%. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.
L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan reflète l'impact de l'incertitude des politiques tarifaires sur la confiance des consommateurs finaux. Le marché et les entreprises américaines pourraient devoir subir une incertitude plus longue avant de voir un changement de politique.
Vendredi, les actions américaines, européennes et même russes ont connu un rebond important, principalement en raison des nouvelles selon lesquelles le conflit russo-ukrainien a fait des progrès - les deux parties devraient être en mesure de parvenir à un accord de cessez-le-feu de 30 jours.
Actuellement, les chutes maximales des indices Nasdaq, S&P 500 et Dow Jones atteignent respectivement 14,59 %, 10,36 % et 9,79 %, se rapprochant tous de la moyenne mobile sur 250 jours, entrant dans la zone de "correction du marché" (baisse de 10 % à 20 %). Cependant, cela ne signifie pas que le marché a terminé son nettoyage. Actuellement, le ratio CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings) du S&P 500 est de 34,75 fois, soit une baisse d'environ 8,07 % par rapport au point le plus élevé. Selon les tendances historiques des 20 dernières années, si la baisse se poursuit, il pourrait revenir à 32,89 fois, ce qui signifie qu'il y a encore plus de 5 % d'espace de baisse. Si l'on revenait à la moyenne de 27,25 fois, il y aurait encore plus de 21 % d'espace de recul. Cependant, nous pensons que la probabilité d'une telle profonde correction est extrêmement faible, à moins que l'économie américaine ne tombe réellement en récession.
Dans un contexte de turbulence sur le marché, le sentiment de sécurité a augmenté, poussant le prix de l'or à dépasser brièvement la barre des 3000 dollars l'once. L'indice du dollar a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau creux, le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de 0,7 %, et celui des obligations à 10 ans a augmenté de 0,37 %, montrant que certains fonds commencent à se retirer des obligations américaines pour investir dans le marché boursier.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase de correction, mais les perspectives d'inflation et les attentes de baisse des taux demeurent incertaines, en particulier en raison des impacts des politiques tarifaires et des licenciements qui n'ont pas encore disparu, ce qui pourrait amener le marché à continuer de se corriger à la baisse pour s'adapter à l'environnement de marché chaotique actuel. Compte tenu de la corrélation entre l'ETF Bitcoin au comptant et le marché boursier américain, nous maintenons le jugement selon lequel le Bitcoin continuera d'être soumis à la correction du marché boursier américain. Bien que le Bitcoin ait rebondi pendant plusieurs jours pour revenir près de 83000 dollars, il est encore possible qu'il descende à 73000 dollars dans les deux prochains mois.
Stablecoins et ETF au comptant Bitcoin
Comparé à un flux net de 1,282 milliards de dollars des deux canaux la semaine dernière, le flux d'approvisionnement des deux canaux s'élève à 237 millions de dollars cette semaine, avec une réduction significative de l'échelle d'entrée. Cela se traduit par une sortie de 842 millions de dollars pour les ETF Bitcoin au comptant, une sortie de 184 millions de dollars pour les ETF Ethereum au comptant, et un flux entrant de 1,264 milliard de dollars pour les stablecoins.
Bien que l'entrée des stablecoins ait diminué et que les sorties par le biais des ETF aient augmenté, les fonds existants entrant dans les échanges se reconvertissent en achats, soutenant le prix du Bitcoin à 83000 dollars. Actuellement, les fonds existants dans les échanges montrent une légère reprise, cette reprise peut être considérée comme un comportement d'achat à bas prix de la part de quelques fonds, ce qui n'est pas suffisant pour devenir une force de retournement du marché.
Pression de vente et vente
Les données montrent que le groupe des détenteurs à court terme a continué à couper ses pertes pendant la baisse de la semaine dernière, avec le jour de perte maximale survenu le 13 mars, mais l'ampleur était inférieure à celle du 10 mars.
En ce qui concerne les gains et pertes latents, le groupe des détenteurs à court terme supporte actuellement une perte moyenne de 9 %, incluant un grand nombre de détenteurs d'ETF. Dans cette vague de baisse, les détenteurs à court terme ont été à la fois une force déclenchante et les principaux porteurs de pertes, et ils continueront à subir une pression dans un marché agité, pouvant devenir une source de pression à la vente pour de futures baisses.
Au cours des trois dernières semaines de baisse, le groupe des détenteurs à long terme est passé de la réduction de leurs positions à l'augmentation de celles-ci, ajoutant environ 100 000 bitcoins. Un autre groupe à surveiller est celui des grands détenteurs, qui ont augmenté leur position de près de 60 000 bitcoins, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes affichent généralement d'excellents résultats et jouent également un rôle stabilisateur sur le marché.
Indicateurs de cycle
Selon les indicateurs pertinents, l'indicateur de cycle BTC est de 0,375, ce qui indique que le marché est en phase de relais haussier.
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AirdropLicker
· 07-25 13:49
Pas de panique, allongez-vous et attendez la hausse.
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ChainMaskedRider
· 07-25 13:48
Alors maintenant, c'est vraiment le sommet ?
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SignatureVerifier
· 07-24 16:14
techniquement parlant... un autre rebond de chat mort
Les données du CPI américain sont meilleures que prévu, le Bitcoin a rebondi à 83000 dollars à court terme, mais le risque de dip demeure.
Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : les données économiques américaines meilleures que prévu, le marché respire brièvement, mais la pression d'ajustement demeure
Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin était de 80708,21 $, et le prix de clôture était de 82562,57 $, avec une augmentation de 2,31 % sur la semaine, une amplitude de 10,86 % et un volume d'échanges en baisse par rapport à la semaine dernière. Le prix du Bitcoin évolue dans un canal de baisse, avec un léger rebond.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et le conflit russo-ukrainien semble sur le point d'aboutir à un accord de cessez-le-feu temporaire, offrant un répit temporaire aux marchés boursiers américains et au marché des cryptomonnaies.
Cependant, les valorisations du marché boursier américain sont toujours en cours de baisse, et les données historiques montrent qu'il pourrait encore y avoir de l'espace à la baisse. La raison fondamentale de la baisse des valorisations - la confusion des politiques tarifaires qui pourrait déclencher l'inflation, entraînant ainsi des inquiétudes concernant une "stagflation" de l'économie américaine - n'a pas encore été dissipée. De plus, le président de la Réserve fédérale continue de défendre une position axée sur les données.
Cette situation chaotique et ce blocage politique rendent difficile la dissipation des craintes de "stagflation". Plus le blocage dure longtemps, plus l'espace de révision à la baisse des valorisations pourrait être important. C'est la raison pour laquelle nous adoptons une attitude prudente à court terme concernant le rebond du Bitcoin.
Données macroéconomiques et financières
Les données sur l'emploi publiées la semaine dernière par les États-Unis montrent que le nombre d'emplois non agricoles est légèrement inférieur aux attentes, et que le taux de chômage a légèrement augmenté, indiquant des signes de ralentissement sur le marché de l'emploi, ce qui a exacerbé les inquiétudes du marché concernant une récession économique aux États-Unis, entraînant une forte baisse du marché.
Cette semaine, les États-Unis ont publié les données de l'IPC de février. L'IPC non ajusté saisonnièrement a augmenté de 2,8 % par rapport à l'année précédente, légèrement en dessous de l'attente de 2,9 %, et la valeur précédente était de 3 %. L'IPC ajusté saisonnièrement a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, en dessous de l'attente de 0,3 %, et la valeur précédente était de 0,5 %. Les données de l'IPC sont meilleures que prévu, ce qui a, dans une certaine mesure, atténué la panique causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière, offrant ainsi au marché une brève opportunité de respiration.
Sous l'influence de la forte baisse de la semaine dernière et des bons résultats des données CPI cette semaine, le marché boursier américain a temporairement rebondi après une chute profonde, récupérant une partie de ses pertes, mais la tendance hebdomadaire reste à la baisse. L'indice Nasdaq est toujours en dessous de la moyenne mobile sur 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 % ; l'indice S&P 500 a rebondi au-dessus de la moyenne mobile sur 250 jours ; l'indice Dow Jones a baissé de 3,07 %, se redressant légèrement près de la moyenne mobile sur 250 jours.
Le 14 mars, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour mars a été publié à 57,9, bien en dessous des attentes du marché de 63,1, et en forte baisse par rapport à la valeur précédente de 64,7. En même temps, l'attente d'inflation sur un an a augmenté à 4,9%, supérieure à l'attente de 4,2% et à la valeur précédente de 4,3%. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.
L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan reflète l'impact de l'incertitude des politiques tarifaires sur la confiance des consommateurs finaux. Le marché et les entreprises américaines pourraient devoir subir une incertitude plus longue avant de voir un changement de politique.
Vendredi, les actions américaines, européennes et même russes ont connu un rebond important, principalement en raison des nouvelles selon lesquelles le conflit russo-ukrainien a fait des progrès - les deux parties devraient être en mesure de parvenir à un accord de cessez-le-feu de 30 jours.
Actuellement, les chutes maximales des indices Nasdaq, S&P 500 et Dow Jones atteignent respectivement 14,59 %, 10,36 % et 9,79 %, se rapprochant tous de la moyenne mobile sur 250 jours, entrant dans la zone de "correction du marché" (baisse de 10 % à 20 %). Cependant, cela ne signifie pas que le marché a terminé son nettoyage. Actuellement, le ratio CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings) du S&P 500 est de 34,75 fois, soit une baisse d'environ 8,07 % par rapport au point le plus élevé. Selon les tendances historiques des 20 dernières années, si la baisse se poursuit, il pourrait revenir à 32,89 fois, ce qui signifie qu'il y a encore plus de 5 % d'espace de baisse. Si l'on revenait à la moyenne de 27,25 fois, il y aurait encore plus de 21 % d'espace de recul. Cependant, nous pensons que la probabilité d'une telle profonde correction est extrêmement faible, à moins que l'économie américaine ne tombe réellement en récession.
Dans un contexte de turbulence sur le marché, le sentiment de sécurité a augmenté, poussant le prix de l'or à dépasser brièvement la barre des 3000 dollars l'once. L'indice du dollar a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau creux, le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de 0,7 %, et celui des obligations à 10 ans a augmenté de 0,37 %, montrant que certains fonds commencent à se retirer des obligations américaines pour investir dans le marché boursier.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase de correction, mais les perspectives d'inflation et les attentes de baisse des taux demeurent incertaines, en particulier en raison des impacts des politiques tarifaires et des licenciements qui n'ont pas encore disparu, ce qui pourrait amener le marché à continuer de se corriger à la baisse pour s'adapter à l'environnement de marché chaotique actuel. Compte tenu de la corrélation entre l'ETF Bitcoin au comptant et le marché boursier américain, nous maintenons le jugement selon lequel le Bitcoin continuera d'être soumis à la correction du marché boursier américain. Bien que le Bitcoin ait rebondi pendant plusieurs jours pour revenir près de 83000 dollars, il est encore possible qu'il descende à 73000 dollars dans les deux prochains mois.
Stablecoins et ETF au comptant Bitcoin
Comparé à un flux net de 1,282 milliards de dollars des deux canaux la semaine dernière, le flux d'approvisionnement des deux canaux s'élève à 237 millions de dollars cette semaine, avec une réduction significative de l'échelle d'entrée. Cela se traduit par une sortie de 842 millions de dollars pour les ETF Bitcoin au comptant, une sortie de 184 millions de dollars pour les ETF Ethereum au comptant, et un flux entrant de 1,264 milliard de dollars pour les stablecoins.
Bien que l'entrée des stablecoins ait diminué et que les sorties par le biais des ETF aient augmenté, les fonds existants entrant dans les échanges se reconvertissent en achats, soutenant le prix du Bitcoin à 83000 dollars. Actuellement, les fonds existants dans les échanges montrent une légère reprise, cette reprise peut être considérée comme un comportement d'achat à bas prix de la part de quelques fonds, ce qui n'est pas suffisant pour devenir une force de retournement du marché.
Pression de vente et vente
Les données montrent que le groupe des détenteurs à court terme a continué à couper ses pertes pendant la baisse de la semaine dernière, avec le jour de perte maximale survenu le 13 mars, mais l'ampleur était inférieure à celle du 10 mars.
En ce qui concerne les gains et pertes latents, le groupe des détenteurs à court terme supporte actuellement une perte moyenne de 9 %, incluant un grand nombre de détenteurs d'ETF. Dans cette vague de baisse, les détenteurs à court terme ont été à la fois une force déclenchante et les principaux porteurs de pertes, et ils continueront à subir une pression dans un marché agité, pouvant devenir une source de pression à la vente pour de futures baisses.
Au cours des trois dernières semaines de baisse, le groupe des détenteurs à long terme est passé de la réduction de leurs positions à l'augmentation de celles-ci, ajoutant environ 100 000 bitcoins. Un autre groupe à surveiller est celui des grands détenteurs, qui ont augmenté leur position de près de 60 000 bitcoins, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes affichent généralement d'excellents résultats et jouent également un rôle stabilisateur sur le marché.
Indicateurs de cycle
Selon les indicateurs pertinents, l'indicateur de cycle BTC est de 0,375, ce qui indique que le marché est en phase de relais haussier.