Analyse approfondie du marché actuel des cryptoactifs

Récemment, le marché des cryptoactifs a connu un ajustement significatif, avec une combinaison de multiples facteurs rendant la dynamique du marché complexe. Cet article analysera la situation actuelle du marché à la fois d'un point de vue micro et macro.

Micro-niveau : Les événements de perte de fonds continus suscitent des inquiétudes

Récemment, les deux grandes affaires de vol chez Bybit et Infini ont suscité des inquiétudes sur la sécurité des cryptoactifs sur le marché. Bybit a perdu 1,5 milliard de dollars, ce qui équivaut à son bénéfice net annuel, exerçant une pression considérable sur les opérations et l'expansion de l'entreprise. Infini a perdu 50 millions de dollars, ce qui est un coup dur pour une start-up.

Ces événements, bien qu'ayant un impact limité sur les vétérans du jeton, ont clairement ébranlé la confiance des investisseurs traditionnels. Les flux de fonds vers le BTC ETF montrent qu'il y a eu un flux de capitaux sortants significatif depuis l'incident d'attaque. Cela reflète l'inquiétude des fonds traditionnels concernant l'évolution à court terme des cryptoactifs, avec une montée des sentiments d'aversion au risque.

Macroéconomie : Confrontation des grandes puissances et migration de la liquidité

D'un point de vue macroéconomique, le marché actuel est influencé par plusieurs facteurs.

1. Le problème du déficit budgétaire américain persiste. La structure de la dette publique augmente considérablement la pression des remboursements à court terme, ce qui pourrait affecter la crédibilité et la capacité de financement des États-Unis.

2. Le risque de stagflation aux États-Unis suscite des inquiétudes. La réduction des dépenses gouvernementales pourrait affecter la croissance économique, tandis que des politiques tarifaires pourraient également faire grimper l'inflation.

3. Les projets AI open source comme DeepSeek perturbent le secteur AI américain. Ils réduisent considérablement les besoins en puissance de calcul, brisant le monopole américain sur les amonts et avals de l'AI, ce qui pourrait entraîner un recul de l'évaluation des actions associées.

4. Les actifs à risque en Chine entrent dans une phase de réévaluation. Bénéficiant du récit de la montée en gamme de l'industrie et de la réduction des risques géopolitiques, l'évaluation des entreprises chinoises connaît un retour à la normale.

5. L'évolution du dollar présente une incertitude. Les politiques du dollar fort et du dollar faible ont chacune leurs avantages et inconvénients, et à court terme, il pourrait y avoir un schéma de force suivie de faiblesse.

Ces facteurs combinés ont entraîné des changements dans les flux de capitaux mondiaux, et les cryptoactifs, en tant qu'actifs à risque, ne peuvent éviter d'être affectés.

Conseils aux investisseurs

Face à l'environnement de marché complexe et changeant actuel, les investisseurs individuels peuvent envisager d'adopter les stratégies suivantes :

1. Adopter une stratégie de haltère pour renforcer la capacité de résistance au risque du portefeuille. D'une part, allouer des cryptoactifs de premier ordre ou participer à des projets DeFi à faible risque, d'autre part, effectuer des investissements à faible volume dans des actifs à forte volatilité.

2. Surveiller les opportunités de survente causées par une panique excessive sur le marché, et se positionner au bon moment lors des baisses.

3. Suivre de près les changements de politique macroéconomique et les flux de fonds, ajuster rapidement la stratégie d'investissement.

Dans l'ensemble, bien que le marché fasse face à une certaine pression à court terme, aucun risque systémique évident n'est encore apparu. Il est essentiel de rester rationnel et patient, de contrôler les risques pour saisir les opportunités dans la tourmente.