Les règles de survie des spéculateurs : l'histoire prime sur la technique

Dans ce monde rempli d'incertitudes, chacun d'entre nous est un spéculateur. Nos cerveaux construisent constamment des cartes de probabilité de l'environnement pour faire face à un avenir inconnu. Nos actions ne sont pas basées sur des faits absolus, mais reposent sur des prévisions de diverses possibilités.

Prenons le ski comme exemple, la pente optimale est souvent aussi une zone à fort risque d'avalanches. Avant de skier, le guide évaluera les conditions de la neige, la météo et d'autres facteurs pour juger du risque d'avalanche. Si le risque est trop élevé, nous abandonnerons la descente. Dans la vie quotidienne, prendre un ascenseur est également un jugement de probabilité. Bien que l'ascenseur présente parfois un risque de panne, la plupart des gens choisiront tout de même de l'utiliser, car il est plus rapide et pratique que de monter les escaliers.

En fait, nous jouons à un jeu de probabilité avec notre vie à chaque instant. Ce n'est pas une mauvaise chose, au contraire, cela reflète l'essence humaine de ne pas pouvoir prédire parfaitement l'avenir. Si nous pouvions prédire l'avenir avec précision, cela serait une existence terrifiante. Je préfère la vie incertaine que nous avons maintenant.

Pour les animaux sociaux que sont les humains, notre perception des risques liés à certains comportements provient principalement des récits formés par la "sagesse des foules". Les histoires les plus influentes sont souvent celles que tout le monde reconnaît. Ces récits reposent sur des faits objectifs, comme le fait qu'une pente à 40° est plus susceptible de provoquer une avalanche, ou que les ascenseurs peuvent occasionnellement connaître des accidents.

Cependant, en tant qu'individus, il est difficile de maîtriser avec précision toutes les statistiques pertinentes. Par conséquent, nous devons nous fier au jugement des autres. Prenons l'exemple du ski, nous croyons que des guides expérimentés peuvent évaluer quelles pentes sont relativement sûres. Leur jugement provient d'une expérience accumulée sur le long terme et d'une formation professionnelle. De même, nous choisissons de prendre l'ascenseur parce que nous faisons confiance aux règlements de construction et au professionnalisme des ingénieurs, ainsi qu'au choix collectif du public.

Ce mode de pensée basé sur la dépendance au jugement d'autrui s'applique également à l'investissement dans les cryptomonnaies. Lorsqu'un nouveau projet prétend utiliser des technologies innovantes pour résoudre un problème, nous avons souvent tendance à évaluer sa crédibilité en fonction des antécédents de l'équipe, de la composition du conseil consultatif, etc. Mais en réalité, pour la plupart des gens, la capacité de raconter une histoire est plus importante que la technologie elle-même.

En tant qu'investisseurs, notre travail consiste à identifier les projets les plus susceptibles de réussir dans une histoire verticale. Le succès dépend souvent de la narration macro et micro largement diffusée. Le passage d'un projet de "jamais" à "peut-être" contient souvent les plus grandes opportunités d'investissement.

Le récit macro décrit une tendance et comment un projet tire parti de cette tendance. Par exemple, "le trading de produits dérivés par les détaillants se déplace des échanges centralisés vers des plateformes décentralisées" est un récit macro typique. Le récit micro se concentre sur pourquoi un projet spécifique peut réussir dans cette tendance, comme lorsqu'un projet est guidé par des personnalités reconnues dans l'industrie.

Avec le marché entrant dans une phase haussière, il est temps de se concentrer sur certains projets spécifiques. Au cours des prochains mois, je vais analyser en profondeur certains des jetons que nous considérons prometteurs ainsi que les récits macro et micro qui les sous-tendent. Cela peut inclure des projets dans plusieurs domaines tels que les échanges décentralisés, les produits dérivés de staking ETH, les solutions inter-chaînes, etc.

Actuellement, l'attention du marché est concentrée sur les ETF spot Bitcoin. Avec la tendance à la dévaluation des monnaies fiduciaires dans le monde, cela pourrait propulser le prix du Bitcoin à de nouveaux sommets. Le lancement des ETF Ethereum stimulera également le prix de l'ETH. Bien que je détienne déjà des BTC et des ETH, mon attention se tourne vers d'autres tokens à faible capitalisation, à la recherche d'opportunités d'investissement susceptibles d'offrir des rendements plus élevés.