Analyse de l'impact des frictions commerciales entre la Chine et les États-Unis sur le cycle manufacturier et l'inflation
À long terme, une taxe douanière élevée de 145 % va considérablement réduire la demande et accélérer le découplage des chaînes d'approvisionnement. Les coûts de fabrication aux États-Unis devraient augmenter de 8 % à 15 %. D'ici 2026, la pression sur les stocks pourrait atteindre son pic, et le cycle industriel est confronté à des risques de baisse.
Sur le marché, le secteur industriel des actions américaines pourrait augmenter à court terme, tandis que les actions technologiques font face à des pressions. Le marché des cryptomonnaies pourrait fluctuer en fonction des changements d'inflation et de liquidité.
Conseils d'investissement : surveillez l'indice des directeurs d'achat (PMI) et les rapports financiers du premier trimestre, adoptez une approche prudente dans le secteur manufacturier, et envisagez des actions liées au Sud-Est asiatique qui pourraient bénéficier du transfert de la chaîne d'approvisionnement.
Analyse macroéconomique et de l'environnement du marché
Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis sont actuellement dans une impasse, les deux parties ne souhaitant pas céder en premier, ce qui entraîne des droits de douane réciproques et des pertes économiques croissantes. La position d'environ 80 pays jouera un rôle clé dans ce jeu d'échecs, en particulier en ce qui concerne l'escalade de la guerre commerciale et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement. À l'avenir, la dynamique entre la Chine et les États-Unis pourrait passer de "l'affrontement" à "la compromission", l'attitude de soutien des économies mondiales étant un facteur déterminant. Le résultat de cette compétition aura des conséquences profondes sur la stabilité et le développement de l'économie mondiale.
Analyse des flux de capitaux et du marché des cryptomonnaies
Cette semaine, les fonds des ETF ont considérablement afflué, atteignant 3,014 milliards, reflétant une amélioration de la situation financière. L'émission de stablecoins a augmenté de 2,17 milliards, se situant à un niveau moyen. La prime hors marché a légèrement augmenté, mais il n'y a qu'une légère prime.
Le Bitcoin ( BTC ) est à un niveau élevé sur le graphique de quatre heures, il faut se méfier du risque de correction après une hausse. Les données de la chaîne montrent que la distribution des jetons est de nouveau proche de 93 000 $.
L'Ethereum (ETH) a une tendance plus faible que le BTC, le ratio ETH/BTC a chuté cette semaine, et les fonds continuent de revenir vers le BTC. Les données on-chain montrent une augmentation des adresses actives, ce qui pourrait indiquer qu'une phase de consolidation est terminée.
L'impact des droits de douane sur le cycle de l'industrie manufacturière
Impact à court terme (2025 année Q2-Q3) : Rupture des exportations et accumulation des stocks
Les données concrètes montrent une forte performance : les importations et exportations de la Chine, du Vietnam et des États-Unis ont augmenté de 20 %. Les expéditions d'électronique grand public pour le deuxième trimestre ont été revues à la hausse, mais le taux de croissance pour 2025 devrait tomber à 0%-3 %. Les prix des textiles et des chaussures ont augmenté de 11,6 %, tandis que les ventes ont diminué de 10%-15 %. Les ventes de voitures pour le deuxième trimestre ont atteint un niveau record, mais la demande pourrait reculer au second semestre.
Pression sur les stocks en hausse : les fabricants accumulent des stocks pour éviter les droits de douane, si les droits de douane de 145 % entrent en vigueur, le risque de surstockage au troisième trimestre augmente.
Réaction du marché : le secteur industriel des actions américaines a augmenté de 3 % à 5 %, l'inflation pesant sur les actions technologiques. Les cryptomonnaies sont soutenues par l'appétit pour le risque, mais font face à un risque de correction en raison de l'inflation.
Impact à moyen et long terme (T4-2026) : Sursaturation de la demande et ralentissement cyclique
Demande en baisse : les prix de l'électronique de consommation augmentent de 10 % à 20 %, les expéditions en 2025 restent stables. L'industrie textile et de la chaussure subit l'impact d'un tarif de 145 %, les exportations chinoises chutent de 80 %, les prix augmentent de 50 %, les ventes diminuent de 15 %. Les prix des voitures électriques augmentent de 10 % à 15 %, les ventes sont en baisse.
Restructuration de la chaîne d'approvisionnement : les entreprises chinoises se tournent vers les marchés du Sud global. Les entreprises américaines dépendent de l'Amérique du Nord, les coûts augmentent de 8 % à 15 %. L'industrie manufacturière se déplace vers l'Asie du Sud-Est, l'Inde et d'autres régions.
Cycle à la baisse : la pression de désstockage atteindra son maximum en 2026, détérioration du cycle manufacturier.
Impact du marché : les actions technologiques / le Nasdaq pourraient chuter de 5 % à 10 %. Les crypto-monnaies corrigent en raison d'un resserrement de la liquidité, un assouplissement à long terme ou un rebond.
Points d'observation clés
Surveillez les signaux de pointe des données douces telles que le PMI et les attentes en matière de prix au T2-T3.
Suivi de la croissance des exportations/production industrielle du T2, une décélération est prévue après le T3.
Les rapports financiers du T1 d'Apple, Nike, Tesla, etc. concernant les coûts des droits de douane et les orientations sur la demande
Ajustement de la politique monétaire de la Réserve fédérale face à une forte inflation
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MonkeySeeMonkeyDo
· 07-21 05:39
Je ne peux rien faire d'autre, je me repose.
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AirdropNinja
· 07-20 13:55
Prendre le fonds en pleurant et en riant en attendant le breakeven
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PrivacyMaximalist
· 07-19 07:20
Ici, on est baissier.
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SchrödingersNode
· 07-19 07:02
Oh putain, regardez le marché baissier des villas, regardez le marché haussier des briques.
Une taxe douanière élevée de 145 % pourrait entraîner une baisse du cycle manufacturier en 2026. Analyse de la stratégie de Hedging.
Analyse de l'impact des frictions commerciales entre la Chine et les États-Unis sur le cycle manufacturier et l'inflation
À long terme, une taxe douanière élevée de 145 % va considérablement réduire la demande et accélérer le découplage des chaînes d'approvisionnement. Les coûts de fabrication aux États-Unis devraient augmenter de 8 % à 15 %. D'ici 2026, la pression sur les stocks pourrait atteindre son pic, et le cycle industriel est confronté à des risques de baisse.
Sur le marché, le secteur industriel des actions américaines pourrait augmenter à court terme, tandis que les actions technologiques font face à des pressions. Le marché des cryptomonnaies pourrait fluctuer en fonction des changements d'inflation et de liquidité.
Conseils d'investissement : surveillez l'indice des directeurs d'achat (PMI) et les rapports financiers du premier trimestre, adoptez une approche prudente dans le secteur manufacturier, et envisagez des actions liées au Sud-Est asiatique qui pourraient bénéficier du transfert de la chaîne d'approvisionnement.
Analyse macroéconomique et de l'environnement du marché
Les tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis sont actuellement dans une impasse, les deux parties ne souhaitant pas céder en premier, ce qui entraîne des droits de douane réciproques et des pertes économiques croissantes. La position d'environ 80 pays jouera un rôle clé dans ce jeu d'échecs, en particulier en ce qui concerne l'escalade de la guerre commerciale et la réorganisation des chaînes d'approvisionnement. À l'avenir, la dynamique entre la Chine et les États-Unis pourrait passer de "l'affrontement" à "la compromission", l'attitude de soutien des économies mondiales étant un facteur déterminant. Le résultat de cette compétition aura des conséquences profondes sur la stabilité et le développement de l'économie mondiale.
Analyse des flux de capitaux et du marché des cryptomonnaies
Cette semaine, les fonds des ETF ont considérablement afflué, atteignant 3,014 milliards, reflétant une amélioration de la situation financière. L'émission de stablecoins a augmenté de 2,17 milliards, se situant à un niveau moyen. La prime hors marché a légèrement augmenté, mais il n'y a qu'une légère prime.
Le Bitcoin ( BTC ) est à un niveau élevé sur le graphique de quatre heures, il faut se méfier du risque de correction après une hausse. Les données de la chaîne montrent que la distribution des jetons est de nouveau proche de 93 000 $.
L'Ethereum (ETH) a une tendance plus faible que le BTC, le ratio ETH/BTC a chuté cette semaine, et les fonds continuent de revenir vers le BTC. Les données on-chain montrent une augmentation des adresses actives, ce qui pourrait indiquer qu'une phase de consolidation est terminée.
L'impact des droits de douane sur le cycle de l'industrie manufacturière
Les données concrètes montrent une forte performance : les importations et exportations de la Chine, du Vietnam et des États-Unis ont augmenté de 20 %. Les expéditions d'électronique grand public pour le deuxième trimestre ont été revues à la hausse, mais le taux de croissance pour 2025 devrait tomber à 0%-3 %. Les prix des textiles et des chaussures ont augmenté de 11,6 %, tandis que les ventes ont diminué de 10%-15 %. Les ventes de voitures pour le deuxième trimestre ont atteint un niveau record, mais la demande pourrait reculer au second semestre.
Pression sur les stocks en hausse : les fabricants accumulent des stocks pour éviter les droits de douane, si les droits de douane de 145 % entrent en vigueur, le risque de surstockage au troisième trimestre augmente.
Réaction du marché : le secteur industriel des actions américaines a augmenté de 3 % à 5 %, l'inflation pesant sur les actions technologiques. Les cryptomonnaies sont soutenues par l'appétit pour le risque, mais font face à un risque de correction en raison de l'inflation.
Demande en baisse : les prix de l'électronique de consommation augmentent de 10 % à 20 %, les expéditions en 2025 restent stables. L'industrie textile et de la chaussure subit l'impact d'un tarif de 145 %, les exportations chinoises chutent de 80 %, les prix augmentent de 50 %, les ventes diminuent de 15 %. Les prix des voitures électriques augmentent de 10 % à 15 %, les ventes sont en baisse.
Restructuration de la chaîne d'approvisionnement : les entreprises chinoises se tournent vers les marchés du Sud global. Les entreprises américaines dépendent de l'Amérique du Nord, les coûts augmentent de 8 % à 15 %. L'industrie manufacturière se déplace vers l'Asie du Sud-Est, l'Inde et d'autres régions.
Cycle à la baisse : la pression de désstockage atteindra son maximum en 2026, détérioration du cycle manufacturier.
Impact du marché : les actions technologiques / le Nasdaq pourraient chuter de 5 % à 10 %. Les crypto-monnaies corrigent en raison d'un resserrement de la liquidité, un assouplissement à long terme ou un rebond.