Bitcoin : la fièvre des investissements touche les entreprises cotées en bourse
Récemment, Bitcoin est redevenu le point focal du marché financier. Le 30 octobre, le prix du Bitcoin a grimpé jusqu'à 73660 dollars, à seulement 0,4 % du sommet historique de 73881,3 dollars atteint le 14 mars. Dans le contexte politique actuel, le marché s'attend généralement à ce que le prix du Bitcoin atteigne 100000 dollars d'ici la fin de l'année.
Cette tendance a également attiré l'attention des sociétés cotées. Récemment, un géant de la technologie a déclaré dans un document soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis qu'il votera sur le sujet "évaluation de l'investissement dans Bitcoin" lors de l'assemblée des actionnaires du 10 décembre. Bien que le conseil d'administration de la société recommande de s'opposer à cette proposition, les actionnaires ont un avis différent à ce sujet.
En tant qu'entreprise mondialement reconnue, il est déjà profondément significatif que cette société envisage d'investir uniquement dans Bitcoin. D'autre part, des entreprises déjà bien positionnées comme MicroStrategy ont réalisé d'importants bénéfices lors de cette vague de marché, établissant un modèle pour d'autres sociétés cotées.
Les géants de la technologie envisagent d'investir dans Bitcoin, le conseil d'administration s'oppose.
Sous l'influence des facteurs du marché, Bitcoin a récemment affiché des performances remarquables. Bien qu'il y ait eu un léger recul le 30 octobre, Bitcoin a déjà augmenté de plus de 56 % cette année, surpassant les grandes classes d'actifs mondiaux, y compris les grandes actions, les actions à petite et moyenne capitalisation, les marchés boursiers américains et européens, les matières premières, les obligations d'État, l'or, la liquidité, les marchés émergents et les fonds de placement immobilier, montrant une forte capacité de résistance à l'inflation et au cycle économique.
La position de "l'or numérique" devient de plus en plus solide, attirant non seulement les investisseurs particuliers, mais également l'intérêt des grandes entreprises cotées en bourse. Selon des documents de la SEC, un géant de la technologie semble avoir l'intention d'investir dans Bitcoin. Cette entreprise a inclus le sujet "évaluation de l'investissement dans Bitcoin" à l'ordre du jour du vote lors de l'assemblée générale des actionnaires du 10 décembre.
Cette proposition a été lancée par le centre national de recherche en politique publique, un think tank conservateur du comité consultatif du "projet 2025" de la société, qui recommande que la société investisse au moins 1 % de ses actifs totaux dans Bitcoin, en justifiant que "les entreprises devraient considérer Bitcoin comme un outil de couverture pour protéger la valeur des actionnaires". Compte tenu de la performance des prix de Bitcoin, cette recommandation a effectivement du sens, et la diversification des allocations d'actifs est également indiscutable. Cependant, le conseil d'administration de la société s'oppose à cette proposition.
Le conseil d'administration estime qu'il n'est pas nécessaire de voter sur cette proposition, affirmant qu'il l'a suffisamment considérée. La société a déclaré que son équipe mondiale de services financiers et d'investissement a procédé à une évaluation complète des différents actifs pouvant être investis, visant à fournir un soutien financier à l'exploitation continue de l'entreprise. Cela inclut des actifs capables d'offrir diversification et protection contre l'inflation, ainsi que des actifs capables de réduire le risque économique majeur lié à la hausse des taux d'intérêt. Dans les évaluations passées, Bitcoin et d'autres cryptomonnaies ont été pris en compte, et la société continuera de suivre les tendances et développements connexes pour éclairer ses décisions futures.
Le conseil d'administration souligne que la volatilité est un facteur clé dans l'évaluation des investissements en cryptomonnaies. Bien que les actifs cryptographiques puissent avoir une valeur d'investissement, la volatilité significative du prix du Bitcoin peut avoir un impact sur le bilan des sociétés cotées, ce qui en fait donc un choix d'actif peu robuste.
Cependant, la décision finale concernant la proposition dépend de l'attitude de la majorité des actionnaires. Selon les données, les deux plus grands actionnaires institutionnels de l'entreprise détiennent respectivement 8,95 % et 7,30 % des actions. L'un d'eux a déjà investi dans le domaine de la cryptographie, et son ETF Bitcoin a dépassé une capitalisation de 30 milliards de dollars. Un dirigeant de l'entreprise a déclaré : "Le Bitcoin lui-même est une classe d'actifs, un substitut aux matières premières comme l'or."
L'autre grand actionnaire est plus prudent et a clairement déclaré qu'il n'autoriserait pas les clients à acheter des ETF sur des bitcoins au comptant, estimant que ce type de produit n'est pas en adéquation avec les catégories d'actifs sur lesquelles il se concentre, telles que les actions, les obligations et les liquidités.
Les deux principaux actionnaires ont des positions différentes, et les petits actionnaires ont également leurs propres plans, rendant ainsi le résultat du vote difficile à prédire. Actuellement, les actionnaires ont commencé à voter de manière préliminaire sur cette proposition. Si la proposition est adoptée, en tant que référence du secteur, la décision de cette entreprise augmentera encore la notoriété de Bitcoin sur le marché, ce qui pourrait déclencher un effet domino, incitant davantage d'entreprises cotées à intégrer Bitcoin dans leur stratégie financière, renforçant ainsi son positionnement de "or numérique" et accélérant le processus de mainsteamisation de Bitcoin. Même si la proposition n'est pas acceptée, le simple fait que cette entreprise envisage d'investir dans Bitcoin aura des répercussions très profondes sur le secteur, soulignant que Bitcoin s'impose progressivement dans le domaine des investissements traditionnels.
Les sociétés cotées en bourse investissent dans Bitcoin n'est pas une nouveauté
En fait, il existe des précédents d'entreprises cotées en bourse investissant dans le Bitcoin. Les données montrent qu'actuellement, 29 entreprises cotées détiennent des Bitcoins, pour un total de 360 000 jetons, d'une valeur de plus de 2,6 milliards de dollars. La plus représentative est sans doute MicroStrategy.
Le 11 août 2020, MicroStrategy a annoncé pour la première fois son entrée dans le domaine du Bitcoin en achetant 21 454 jetons pour 250 millions de dollars, intégrant officiellement ceux-ci dans le portefeuille d'actifs diversifiés de l'entreprise. Cette action a suscité un tumulte sur le marché à l'époque, marquant un moment important pour la mainstreamisation du Bitcoin.
Depuis lors, peu importe la hausse ou la baisse du marché, MicroStrategy a toujours maintenu sa stratégie d'achat et de détention de Bitcoin. À la fin du troisième trimestre 2024, la société avait investi environ 9,9 milliards de dollars pour acheter 252 220 Bit, devenant ainsi la société cotée en bourse détenant le plus de Bitcoin au monde. Le dernier rapport financier indique que MicroStrategy prévoit de lever 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années pour acheter davantage de Bitcoin en tant qu'actif de réserve financière, afin de poursuivre des rendements plus élevés.
Il a été prouvé que la stratégie d'investissement en Bitcoin de MicroStrategy a connu un grand succès. Le coût d'achat moyen de Bitcoin par la société est d'environ 39 266 dollars, tandis que le prix actuel du Bitcoin a dépassé 72 000 dollars. En termes de performance boursière, MicroStrategy a également connu une hausse continue, atteignant un nouveau sommet de 25 ans à 247,31 dollars, avec une capitalisation boursière dépassant 50 milliards de dollars. Selon des rapports, la performance boursière de MicroStrategy au cours des deux dernières années a surpassé presque toutes les grandes actions américaines, y compris Nvidia, et sa décision "non conventionnelle" d'acheter des Bitcoins il y a quatre ans pour se couvrir contre l'inflation a généré une augmentation de plus de 1 700 % pour l'entreprise.
Les professionnels de l'industrie soulignent qu'avec le modèle d'évaluation actuel, MicroStrategy dépend fortement de Bitcoin, formant deux modes d'évaluation : d'une part, la valeur actualisée provenant de la croissance de ses propres activités ; d'autre part, la valeur actuelle de Bitcoin lui-même. Tant que le marché a des attentes de prime future sur Bitcoin, MicroStrategy peut augmenter continuellement sa capitalisation boursière en ajustant le ratio entre ses avoirs en Bitcoin et le volume d'émission d'actions. Ce cas de succès a également incité d'autres entreprises à imiter cette stratégie, comme le marché des titres numériques du Luxembourg STOKR, qui a déclaré qu'il suivrait la stratégie de MicroStrategy et qu'il élargirait activement ses réserves de Bitcoin dans les prochaines années.
En plus de MicroStrategy, une autre entreprise célèbre, Tesla, détient également une grande quantité de Bitcoin. Tesla a initialement acheté pour 1,5 milliard de dollars de Bitcoin en février 2021 et a un temps annoncé qu'elle accepterait les paiements en Bitcoin pour l'achat de voitures, mais a ensuite suspendu cette option en raison de la forte volatilité des prix. À la fin du troisième trimestre 2024, Tesla détient pour 763 millions de dollars de Bitcoin, se classant quatrième dans le classement des positions des entreprises cotées en bourse, juste derrière MicroStrategy, Marathon et Galaxy Digital.
Il convient de noter que, bien que Tesla ait effectué plusieurs transferts importants de Bitcoin au cours du troisième trimestre, il n'y a actuellement pas eu de vente. Cela signifie que depuis la réduction de 75 % au deuxième trimestre de 2022, Tesla n'a pas vendu de Bitcoin pendant deux années consécutives, ce qui montre l'attitude haussière de l'entreprise à long terme envers le Bitcoin. De plus, SpaceX détient environ 560 millions de dollars de Bitcoin, les deux entreprises possédant ensemble environ 19788 jetons, d'une valeur totale d'environ 1,3 milliard de dollars.
Conclusion
En ce qui concerne l'éventuelle investissement dans Bitcoin par ce géant technologique, étant donné l'attitude actuelle du conseil d'administration, la portée symbolique de cette proposition pourrait être plus importante que sa signification réelle. Cependant, à long terme, avec la croissance de la valeur du Bitcoin et l'avancement de son processus de généralisation, l'intégrer comme une partie de la diversification des allocations d'actifs pourrait devenir la norme pour les entreprises cotées. Actuellement, la volatilité du Bitcoin et les questions de conformité restent les principaux défis auxquels sont confrontées les entreprises cotées.
L'aspect positif est que la réglementation a déjà commencé à se desserrer. Le Conseil des normes comptables financières des États-Unis (FASB) a publié de nouvelles règles à la fin de l'année dernière, stipulant que les exercices fiscaux commençant après le 15 décembre 2024 utiliseront la comptabilité pour la juste valeur du Bitcoin. Ce changement résout le problème précédent selon lequel les sociétés cotées devaient enregistrer des pertes de valeur sur le Bitcoin, mais les plus-values ne pouvaient être enregistrées qu'au coût, ce qui a éliminé un grand obstacle pour les entreprises détenant des Bitcoins.
Il en ressort que la position du Bitcoin dans la répartition des actifs des sociétés cotées pourrait être en train de changer, et il est possible que davantage d'entreprises rejoignent cette tendance à l'avenir.
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LuckyBlindCat
· 07-22 03:45
Eh bien, la société pro veut aussi entrer dans une position, hein ?
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GasFeeCrybaby
· 07-21 22:55
Les fonds commencent à nouveau à FOMO.
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MemeCoinSavant
· 07-19 05:44
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MentalWealthHarvester
· 07-19 05:41
Encore une hausse, augmenter la position en mode fainéant.
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OnchainUndercover
· 07-19 05:29
Le maket maker est de retour.
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GasGuzzler
· 07-19 05:21
Le bull run est vraiment là, les investisseurs détaillants se préparent à foncer.
Des géants de la technologie envisagent d'investir dans BTC, la vague d'enthousiasme pour le Bitcoin des entreprises cotées en bourse renaît.
Bitcoin : la fièvre des investissements touche les entreprises cotées en bourse
Récemment, Bitcoin est redevenu le point focal du marché financier. Le 30 octobre, le prix du Bitcoin a grimpé jusqu'à 73660 dollars, à seulement 0,4 % du sommet historique de 73881,3 dollars atteint le 14 mars. Dans le contexte politique actuel, le marché s'attend généralement à ce que le prix du Bitcoin atteigne 100000 dollars d'ici la fin de l'année.
Cette tendance a également attiré l'attention des sociétés cotées. Récemment, un géant de la technologie a déclaré dans un document soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis qu'il votera sur le sujet "évaluation de l'investissement dans Bitcoin" lors de l'assemblée des actionnaires du 10 décembre. Bien que le conseil d'administration de la société recommande de s'opposer à cette proposition, les actionnaires ont un avis différent à ce sujet.
En tant qu'entreprise mondialement reconnue, il est déjà profondément significatif que cette société envisage d'investir uniquement dans Bitcoin. D'autre part, des entreprises déjà bien positionnées comme MicroStrategy ont réalisé d'importants bénéfices lors de cette vague de marché, établissant un modèle pour d'autres sociétés cotées.
Les géants de la technologie envisagent d'investir dans Bitcoin, le conseil d'administration s'oppose.
Sous l'influence des facteurs du marché, Bitcoin a récemment affiché des performances remarquables. Bien qu'il y ait eu un léger recul le 30 octobre, Bitcoin a déjà augmenté de plus de 56 % cette année, surpassant les grandes classes d'actifs mondiaux, y compris les grandes actions, les actions à petite et moyenne capitalisation, les marchés boursiers américains et européens, les matières premières, les obligations d'État, l'or, la liquidité, les marchés émergents et les fonds de placement immobilier, montrant une forte capacité de résistance à l'inflation et au cycle économique.
La position de "l'or numérique" devient de plus en plus solide, attirant non seulement les investisseurs particuliers, mais également l'intérêt des grandes entreprises cotées en bourse. Selon des documents de la SEC, un géant de la technologie semble avoir l'intention d'investir dans Bitcoin. Cette entreprise a inclus le sujet "évaluation de l'investissement dans Bitcoin" à l'ordre du jour du vote lors de l'assemblée générale des actionnaires du 10 décembre.
Cette proposition a été lancée par le centre national de recherche en politique publique, un think tank conservateur du comité consultatif du "projet 2025" de la société, qui recommande que la société investisse au moins 1 % de ses actifs totaux dans Bitcoin, en justifiant que "les entreprises devraient considérer Bitcoin comme un outil de couverture pour protéger la valeur des actionnaires". Compte tenu de la performance des prix de Bitcoin, cette recommandation a effectivement du sens, et la diversification des allocations d'actifs est également indiscutable. Cependant, le conseil d'administration de la société s'oppose à cette proposition.
Le conseil d'administration estime qu'il n'est pas nécessaire de voter sur cette proposition, affirmant qu'il l'a suffisamment considérée. La société a déclaré que son équipe mondiale de services financiers et d'investissement a procédé à une évaluation complète des différents actifs pouvant être investis, visant à fournir un soutien financier à l'exploitation continue de l'entreprise. Cela inclut des actifs capables d'offrir diversification et protection contre l'inflation, ainsi que des actifs capables de réduire le risque économique majeur lié à la hausse des taux d'intérêt. Dans les évaluations passées, Bitcoin et d'autres cryptomonnaies ont été pris en compte, et la société continuera de suivre les tendances et développements connexes pour éclairer ses décisions futures.
Le conseil d'administration souligne que la volatilité est un facteur clé dans l'évaluation des investissements en cryptomonnaies. Bien que les actifs cryptographiques puissent avoir une valeur d'investissement, la volatilité significative du prix du Bitcoin peut avoir un impact sur le bilan des sociétés cotées, ce qui en fait donc un choix d'actif peu robuste.
Cependant, la décision finale concernant la proposition dépend de l'attitude de la majorité des actionnaires. Selon les données, les deux plus grands actionnaires institutionnels de l'entreprise détiennent respectivement 8,95 % et 7,30 % des actions. L'un d'eux a déjà investi dans le domaine de la cryptographie, et son ETF Bitcoin a dépassé une capitalisation de 30 milliards de dollars. Un dirigeant de l'entreprise a déclaré : "Le Bitcoin lui-même est une classe d'actifs, un substitut aux matières premières comme l'or."
L'autre grand actionnaire est plus prudent et a clairement déclaré qu'il n'autoriserait pas les clients à acheter des ETF sur des bitcoins au comptant, estimant que ce type de produit n'est pas en adéquation avec les catégories d'actifs sur lesquelles il se concentre, telles que les actions, les obligations et les liquidités.
Les deux principaux actionnaires ont des positions différentes, et les petits actionnaires ont également leurs propres plans, rendant ainsi le résultat du vote difficile à prédire. Actuellement, les actionnaires ont commencé à voter de manière préliminaire sur cette proposition. Si la proposition est adoptée, en tant que référence du secteur, la décision de cette entreprise augmentera encore la notoriété de Bitcoin sur le marché, ce qui pourrait déclencher un effet domino, incitant davantage d'entreprises cotées à intégrer Bitcoin dans leur stratégie financière, renforçant ainsi son positionnement de "or numérique" et accélérant le processus de mainsteamisation de Bitcoin. Même si la proposition n'est pas acceptée, le simple fait que cette entreprise envisage d'investir dans Bitcoin aura des répercussions très profondes sur le secteur, soulignant que Bitcoin s'impose progressivement dans le domaine des investissements traditionnels.
Les sociétés cotées en bourse investissent dans Bitcoin n'est pas une nouveauté
En fait, il existe des précédents d'entreprises cotées en bourse investissant dans le Bitcoin. Les données montrent qu'actuellement, 29 entreprises cotées détiennent des Bitcoins, pour un total de 360 000 jetons, d'une valeur de plus de 2,6 milliards de dollars. La plus représentative est sans doute MicroStrategy.
Le 11 août 2020, MicroStrategy a annoncé pour la première fois son entrée dans le domaine du Bitcoin en achetant 21 454 jetons pour 250 millions de dollars, intégrant officiellement ceux-ci dans le portefeuille d'actifs diversifiés de l'entreprise. Cette action a suscité un tumulte sur le marché à l'époque, marquant un moment important pour la mainstreamisation du Bitcoin.
Depuis lors, peu importe la hausse ou la baisse du marché, MicroStrategy a toujours maintenu sa stratégie d'achat et de détention de Bitcoin. À la fin du troisième trimestre 2024, la société avait investi environ 9,9 milliards de dollars pour acheter 252 220 Bit, devenant ainsi la société cotée en bourse détenant le plus de Bitcoin au monde. Le dernier rapport financier indique que MicroStrategy prévoit de lever 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années pour acheter davantage de Bitcoin en tant qu'actif de réserve financière, afin de poursuivre des rendements plus élevés.
Il a été prouvé que la stratégie d'investissement en Bitcoin de MicroStrategy a connu un grand succès. Le coût d'achat moyen de Bitcoin par la société est d'environ 39 266 dollars, tandis que le prix actuel du Bitcoin a dépassé 72 000 dollars. En termes de performance boursière, MicroStrategy a également connu une hausse continue, atteignant un nouveau sommet de 25 ans à 247,31 dollars, avec une capitalisation boursière dépassant 50 milliards de dollars. Selon des rapports, la performance boursière de MicroStrategy au cours des deux dernières années a surpassé presque toutes les grandes actions américaines, y compris Nvidia, et sa décision "non conventionnelle" d'acheter des Bitcoins il y a quatre ans pour se couvrir contre l'inflation a généré une augmentation de plus de 1 700 % pour l'entreprise.
Les professionnels de l'industrie soulignent qu'avec le modèle d'évaluation actuel, MicroStrategy dépend fortement de Bitcoin, formant deux modes d'évaluation : d'une part, la valeur actualisée provenant de la croissance de ses propres activités ; d'autre part, la valeur actuelle de Bitcoin lui-même. Tant que le marché a des attentes de prime future sur Bitcoin, MicroStrategy peut augmenter continuellement sa capitalisation boursière en ajustant le ratio entre ses avoirs en Bitcoin et le volume d'émission d'actions. Ce cas de succès a également incité d'autres entreprises à imiter cette stratégie, comme le marché des titres numériques du Luxembourg STOKR, qui a déclaré qu'il suivrait la stratégie de MicroStrategy et qu'il élargirait activement ses réserves de Bitcoin dans les prochaines années.
En plus de MicroStrategy, une autre entreprise célèbre, Tesla, détient également une grande quantité de Bitcoin. Tesla a initialement acheté pour 1,5 milliard de dollars de Bitcoin en février 2021 et a un temps annoncé qu'elle accepterait les paiements en Bitcoin pour l'achat de voitures, mais a ensuite suspendu cette option en raison de la forte volatilité des prix. À la fin du troisième trimestre 2024, Tesla détient pour 763 millions de dollars de Bitcoin, se classant quatrième dans le classement des positions des entreprises cotées en bourse, juste derrière MicroStrategy, Marathon et Galaxy Digital.
Il convient de noter que, bien que Tesla ait effectué plusieurs transferts importants de Bitcoin au cours du troisième trimestre, il n'y a actuellement pas eu de vente. Cela signifie que depuis la réduction de 75 % au deuxième trimestre de 2022, Tesla n'a pas vendu de Bitcoin pendant deux années consécutives, ce qui montre l'attitude haussière de l'entreprise à long terme envers le Bitcoin. De plus, SpaceX détient environ 560 millions de dollars de Bitcoin, les deux entreprises possédant ensemble environ 19788 jetons, d'une valeur totale d'environ 1,3 milliard de dollars.
Conclusion
En ce qui concerne l'éventuelle investissement dans Bitcoin par ce géant technologique, étant donné l'attitude actuelle du conseil d'administration, la portée symbolique de cette proposition pourrait être plus importante que sa signification réelle. Cependant, à long terme, avec la croissance de la valeur du Bitcoin et l'avancement de son processus de généralisation, l'intégrer comme une partie de la diversification des allocations d'actifs pourrait devenir la norme pour les entreprises cotées. Actuellement, la volatilité du Bitcoin et les questions de conformité restent les principaux défis auxquels sont confrontées les entreprises cotées.
L'aspect positif est que la réglementation a déjà commencé à se desserrer. Le Conseil des normes comptables financières des États-Unis (FASB) a publié de nouvelles règles à la fin de l'année dernière, stipulant que les exercices fiscaux commençant après le 15 décembre 2024 utiliseront la comptabilité pour la juste valeur du Bitcoin. Ce changement résout le problème précédent selon lequel les sociétés cotées devaient enregistrer des pertes de valeur sur le Bitcoin, mais les plus-values ne pouvaient être enregistrées qu'au coût, ce qui a éliminé un grand obstacle pour les entreprises détenant des Bitcoins.
Il en ressort que la position du Bitcoin dans la répartition des actifs des sociétés cotées pourrait être en train de changer, et il est possible que davantage d'entreprises rejoignent cette tendance à l'avenir.