Le marché des produits dérivés en cryptomonnaie présente des différences significatives par rapport à la finance traditionnelle. Dans le marché traditionnel, le volume des transactions sur les Options dépasse de loin celui des contrats à terme, mais dans le domaine des cryptomonnaies, c'est tout le contraire : le volume des transactions sur les contrats perpétuels atteint environ 20 000 milliards de dollars par mois, soit 20 fois celui des Options. Cette différence découle des environnements réglementaires et des trajectoires de développement différents des deux marchés.
L'environnement non réglementé des cryptomonnaies offre un espace pour l'innovation. Les contrats perpétuels sont prisés par les traders en raison de leur simplicité et de leur effet de levier élevé, tandis que les Options se développent lentement en raison de leur complexité. Deribit, en tant que première plateforme consacrée aux Options de cryptomonnaies, traite actuellement plus de 85 % du volume des transactions, ce qui montre une forte concentration du marché.
Les options off-chain ont traversé trois phases de développement : le modèle de jeton indépendant initial, le modèle de pool de liquidités, et maintenant le modèle de livre de commandes. Chaque phase a rencontré différents défis, tels que des frais de Gas élevés, une gestion des risques insuffisante, et une liquidité dispersée.
Les Options se développent lentement sur le off-chain en raison de la dispersion de la liquidité. Chaque combinaison de prix d'exercice et de date d'expiration forme un marché indépendant, ce qui entraîne une dispersion des fonds, rendant difficile d'atteindre la profondeur requise par les traders professionnels. En revanche, les contrats perpétuels résolvent ce problème grâce à un pool de liquidité unifié.
À l'avenir, le marché des options off-chain pourrait nécessiter une approche "priorité à l'infrastructure" pour se développer. La clé réside dans la fourniture de pools de liquidité profonds, de capacités de couverture instantanées, de mécanismes de règlement efficaces et d'un système de marge unifié. À mesure que l'infrastructure cryptographique mûrit progressivement, la liquidité de niveau institutionnel devrait entrer sur le marché off-chain grâce à une infrastructure fiable, soutenant des stratégies de trading plus complexes.
Malgré de nombreux défis, le marché des Options a encore un potentiel de développement. Avec le retour des participants du marché, l'émergence de réseaux haute performance et l'acceptation de certaines logiques off-chain, les Options on-chain pourraient connaître de nouvelles opportunités de développement. À l'avenir, des applications de consommation destinées aux utilisateurs ordinaires pourraient apparaître, rendant les transactions complexes d'Options plus accessibles.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
20 J'aime
Récompense
20
5
Partager
Commentaire
0/400
SocialFiQueen
· 07-21 01:30
Options encore difficiles et chères, le retrait est trop difficile.
Voir l'originalRépondre0
GateUser-a606bf0c
· 07-20 02:14
Options trop difficiles à jouer, investisseur détaillant découragé.
Voir l'originalRépondre0
LightningClicker
· 07-18 02:43
Je comprends de moins en moins, que faire ?
Voir l'originalRépondre0
WhaleSurfer
· 07-18 02:41
Il n'y a pas encore assez d'institutions.
Voir l'originalRépondre0
DiamondHands
· 07-18 02:35
La plupart des utilisateurs ne comprennent pas les Options, n'est-ce pas mieux de regarder les contrats à terme perpétuels ?
Analyse des difficultés de développement du marché des Options off-chain et des opportunités futures
Marché des options off-chain en difficulté
Le marché des produits dérivés en cryptomonnaie présente des différences significatives par rapport à la finance traditionnelle. Dans le marché traditionnel, le volume des transactions sur les Options dépasse de loin celui des contrats à terme, mais dans le domaine des cryptomonnaies, c'est tout le contraire : le volume des transactions sur les contrats perpétuels atteint environ 20 000 milliards de dollars par mois, soit 20 fois celui des Options. Cette différence découle des environnements réglementaires et des trajectoires de développement différents des deux marchés.
L'environnement non réglementé des cryptomonnaies offre un espace pour l'innovation. Les contrats perpétuels sont prisés par les traders en raison de leur simplicité et de leur effet de levier élevé, tandis que les Options se développent lentement en raison de leur complexité. Deribit, en tant que première plateforme consacrée aux Options de cryptomonnaies, traite actuellement plus de 85 % du volume des transactions, ce qui montre une forte concentration du marché.
Les options off-chain ont traversé trois phases de développement : le modèle de jeton indépendant initial, le modèle de pool de liquidités, et maintenant le modèle de livre de commandes. Chaque phase a rencontré différents défis, tels que des frais de Gas élevés, une gestion des risques insuffisante, et une liquidité dispersée.
Les Options se développent lentement sur le off-chain en raison de la dispersion de la liquidité. Chaque combinaison de prix d'exercice et de date d'expiration forme un marché indépendant, ce qui entraîne une dispersion des fonds, rendant difficile d'atteindre la profondeur requise par les traders professionnels. En revanche, les contrats perpétuels résolvent ce problème grâce à un pool de liquidité unifié.
À l'avenir, le marché des options off-chain pourrait nécessiter une approche "priorité à l'infrastructure" pour se développer. La clé réside dans la fourniture de pools de liquidité profonds, de capacités de couverture instantanées, de mécanismes de règlement efficaces et d'un système de marge unifié. À mesure que l'infrastructure cryptographique mûrit progressivement, la liquidité de niveau institutionnel devrait entrer sur le marché off-chain grâce à une infrastructure fiable, soutenant des stratégies de trading plus complexes.
Malgré de nombreux défis, le marché des Options a encore un potentiel de développement. Avec le retour des participants du marché, l'émergence de réseaux haute performance et l'acceptation de certaines logiques off-chain, les Options on-chain pourraient connaître de nouvelles opportunités de développement. À l'avenir, des applications de consommation destinées aux utilisateurs ordinaires pourraient apparaître, rendant les transactions complexes d'Options plus accessibles.