Nouvelles opportunités sur le marché des jetons de la dette publique RWA : TProtocol V2 apporte des solutions de finance inclusive
Actuellement, les produits de jetons d'obligations d'État sur le marché présentent certaines limitations. Une plateforme de prêt bien connue, bien que ses taux d'intérêt soient élevés, a un champ d'activité trop vaste, englobant non seulement les obligations d'État, mais aussi des prêts à faible montant et d'autres investissements diversifiés. Une autre plateforme spécialisée dans les obligations d'État rencontre des problèmes tels que des barrières d'entrée élevées et un manque de liquidité. Face à ces défis, le TProtocol V2 est né, visant à fournir aux utilisateurs ordinaires un produit de jeton d'obligations d'État pur et facile à utiliser.
Le TProtocol est en surface un produit de prêt, mais sa particularité réside dans le fait qu'il prend en charge l'utilisation de jetons d'obligations d'État comme garantie. Prenons l'exemple de Matrixdock pool, qui est soutenu lors de son lancement : les utilisateurs peuvent utiliser STBT (un jeton d'obligation d'État) en garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs qui déposent des USDC reçoivent rUSDP, qui est un jeton générant des intérêts similaire à ceux d'autres plateformes de prêt.
Un des points forts de la plateforme est que le ratio prêt-valeur STBT des prêts atteint 100,5% avec le (LTV), ce qui permet théoriquement d'atteindre un taux d'utilisation des fonds de 99,5%. Cela signifie que presque tous les revenus des obligations d'État peuvent être transmis aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à une demande potentielle de retraits importants, la plateforme a adopté un modèle de transaction de gré à gré avec les emprunteurs, offrant un certain temps pour liquider les obligations d'État afin de rembourser les prêts. Les petits retraits peuvent être réalisés par des canaux conventionnels ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
La valeur fondamentale de TProtocol réside dans le fait qu'il maximise la transmission des rendements des jetons de dette publique aux utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt et d'emprunt par le biais d'institutions, permettant ainsi aux investisseurs ordinaires de bénéficier des rendements des obligations d'État sans avoir à faire face à des procédures KYC compliquées ou à des seuils d'investissement élevés.
Pour garantir la sécurité des actifs, TProtocol se concentre sur des produits ayant des objectifs d'investissement clairs. Par exemple, la portée d'investissement de STBT est limitée aux obligations d'État à court terme et aux reverse repos d'obligations d'État, et il s'engage à publier régulièrement des rapports d'actifs, tout en collaborant avec un oracle réputé pour fournir des preuves de réserve. Malgré cela, les utilisateurs doivent toujours maintenir une certaine confiance dans l'institution de garde des actifs sous-jacents en obligations d'État. Pour diversifier les risques, TProtocol prévoit de lancer des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA.
En termes de mode de gouvernance, TProtocol adopte un design similaire à celui d'une célèbre plateforme de trading de contrats perpétuels, où plus la durée de dépôt est longue, plus les dividendes sont élevés. De plus, la plateforme a conçu une structure à deux niveaux iUSDP/USDP, similaire à l'architecture d'un célèbre jeton de mise d'ETH, où iUSDP accumule automatiquement des revenus, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital en incitant d'autres protocoles et pourrait potentiellement faire grimper le rendement de l'iUSDP au-dessus du niveau des rendements des obligations d'État ordinaires.
Actuellement, la concurrence dans le domaine des RWA est intense, un certain protocole de jeton stable décentralisé bien connu a déjà pris une position dominante. Cependant, en tant que jeton stable sur-collatéralisé, la proportion d'actifs utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent ce jeton stable pour gagner des intérêts, théoriquement, son taux d'intérêt pourrait même être inférieur au taux des obligations d'État.
Dans l'ensemble, TProtocol, grâce à un modèle innovant de prêt d'actifs RWA avec garantie institutionnelle, transmet les rendements purs des jetons d'obligations d'État aux utilisateurs ordinaires sans KYC. En s'inspirant de la conception d'un jeton de staking ETH bien connu, TProtocol devrait offrir aux utilisateurs des rendements dépassant ceux des obligations d'État de base.
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LiquidityHunter
· 07-19 21:30
100,5 % de LTV Cette donnée sur le taux d'utilisation de la liquidité est assez incroyable... en cours de re-modélisation tard dans la nuit
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liquidation_watcher
· 07-19 05:21
Ce rendement est vraiment absurde.
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HalfIsEmpty
· 07-18 15:51
Cent pour cent cinq va exploser très vite.
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FlyingLeek
· 07-16 22:22
Peu importe combien de fois je tente d'utiliser un effet de levier, cela ne suffit pas à couvrir mes pertes~
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MetaMaskVictim
· 07-16 22:21
Taux d'intérêt si élevé, il n'y a pas de coulisses, n'est-ce pas ?
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DogeBachelor
· 07-16 22:13
Cent pour cent cinq a un peu envie.
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MrDecoder
· 07-16 22:08
Comment peut-on encore utiliser l'effet de levier ?
TProtocol V2 : Prêt de jetons d'obligations d'État avec un LTV de 100,5 % offrant de nouvelles opportunités de finance inclusive.
Nouvelles opportunités sur le marché des jetons de la dette publique RWA : TProtocol V2 apporte des solutions de finance inclusive
Actuellement, les produits de jetons d'obligations d'État sur le marché présentent certaines limitations. Une plateforme de prêt bien connue, bien que ses taux d'intérêt soient élevés, a un champ d'activité trop vaste, englobant non seulement les obligations d'État, mais aussi des prêts à faible montant et d'autres investissements diversifiés. Une autre plateforme spécialisée dans les obligations d'État rencontre des problèmes tels que des barrières d'entrée élevées et un manque de liquidité. Face à ces défis, le TProtocol V2 est né, visant à fournir aux utilisateurs ordinaires un produit de jeton d'obligations d'État pur et facile à utiliser.
Le TProtocol est en surface un produit de prêt, mais sa particularité réside dans le fait qu'il prend en charge l'utilisation de jetons d'obligations d'État comme garantie. Prenons l'exemple de Matrixdock pool, qui est soutenu lors de son lancement : les utilisateurs peuvent utiliser STBT (un jeton d'obligation d'État) en garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs qui déposent des USDC reçoivent rUSDP, qui est un jeton générant des intérêts similaire à ceux d'autres plateformes de prêt.
Un des points forts de la plateforme est que le ratio prêt-valeur STBT des prêts atteint 100,5% avec le (LTV), ce qui permet théoriquement d'atteindre un taux d'utilisation des fonds de 99,5%. Cela signifie que presque tous les revenus des obligations d'État peuvent être transmis aux détenteurs de rUSDP. Pour faire face à une demande potentielle de retraits importants, la plateforme a adopté un modèle de transaction de gré à gré avec les emprunteurs, offrant un certain temps pour liquider les obligations d'État afin de rembourser les prêts. Les petits retraits peuvent être réalisés par des canaux conventionnels ou en vendant des USDP sur des échanges décentralisés.
La valeur fondamentale de TProtocol réside dans le fait qu'il maximise la transmission des rendements des jetons de dette publique aux utilisateurs de dépôts USDC grâce à un modèle de prêt et d'emprunt par le biais d'institutions, permettant ainsi aux investisseurs ordinaires de bénéficier des rendements des obligations d'État sans avoir à faire face à des procédures KYC compliquées ou à des seuils d'investissement élevés.
Pour garantir la sécurité des actifs, TProtocol se concentre sur des produits ayant des objectifs d'investissement clairs. Par exemple, la portée d'investissement de STBT est limitée aux obligations d'État à court terme et aux reverse repos d'obligations d'État, et il s'engage à publier régulièrement des rapports d'actifs, tout en collaborant avec un oracle réputé pour fournir des preuves de réserve. Malgré cela, les utilisateurs doivent toujours maintenir une certaine confiance dans l'institution de garde des actifs sous-jacents en obligations d'État. Pour diversifier les risques, TProtocol prévoit de lancer des pools de fonds indépendants pour différents actifs RWA.
En termes de mode de gouvernance, TProtocol adopte un design similaire à celui d'une célèbre plateforme de trading de contrats perpétuels, où plus la durée de dépôt est longue, plus les dividendes sont élevés. De plus, la plateforme a conçu une structure à deux niveaux iUSDP/USDP, similaire à l'architecture d'un célèbre jeton de mise d'ETH, où iUSDP accumule automatiquement des revenus, tandis que USDP est utilisé pour fournir de la liquidité.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital en incitant d'autres protocoles et pourrait potentiellement faire grimper le rendement de l'iUSDP au-dessus du niveau des rendements des obligations d'État ordinaires.
Actuellement, la concurrence dans le domaine des RWA est intense, un certain protocole de jeton stable décentralisé bien connu a déjà pris une position dominante. Cependant, en tant que jeton stable sur-collatéralisé, la proportion d'actifs utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Si trop d'utilisateurs déposent ce jeton stable pour gagner des intérêts, théoriquement, son taux d'intérêt pourrait même être inférieur au taux des obligations d'État.
Dans l'ensemble, TProtocol, grâce à un modèle innovant de prêt d'actifs RWA avec garantie institutionnelle, transmet les rendements purs des jetons d'obligations d'État aux utilisateurs ordinaires sans KYC. En s'inspirant de la conception d'un jeton de staking ETH bien connu, TProtocol devrait offrir aux utilisateurs des rendements dépassant ceux des obligations d'État de base.