L'industrie de la Finance décentralisée devrait connaître une nouvelle vague d'opportunités de développement.
Récemment, la table ronde du groupe de travail spécial sur les cryptomonnaies convoquée par la SEC( des États-Unis a libéré plusieurs signaux positifs, indiquant que le secteur des cryptomonnaies et de la Finance décentralisée pourrait connaître une situation favorable. Cette réunion reflète l'attitude de soutien sans précédent des régulateurs envers la Finance décentralisée, bien qu'aucune législation officielle n'ait encore été adoptée, mais les déclarations pertinentes :
A créé un environnement réglementaire qui encourage l'innovation
Renforce la légitimité de l'autogestion et de la participation en chaîne.
Suggérer des règles plus souples et réfléchies pour les expérimentations en Finance décentralisée.
Cela pourrait très probablement devenir le détonateur d'une nouvelle vague de développement de la Finance décentralisée aux États-Unis, signalant l'arrivée d'une nouvelle ère de Finance décentralisée réglementée. Ce n'est pas seulement un changement d'attitude réglementaire, mais aussi une nouvelle opportunité d'investissement.
Signaux positifs clés de la table ronde de la SEC
Indépendance financière
La conférence relie la liberté économique, l'innovation et la propriété privée à l'esprit de la Finance décentralisée. Ce récit redéfinit la Finance décentralisée comme une continuation de l'esprit d'indépendance financière américain, plutôt que comme une menace réglementaire. Cela contraste fortement avec l'attitude antagoniste précédente.
Éliminer l'incertitude du test Howey : le staking, le minage et les validateurs ne constituent pas des titres.
Il est clairement indiqué que les opérations de staking, de mining et de validation ne constituent pas des transactions de titres, éliminant ainsi le lourd nuage réglementaire qui a longtemps entravé la participation des institutions aux mécanismes de consensus. Cela répond à la préoccupation fondamentale que la participation au réseau pourrait déclencher une réglementation des titres en raison du test Howey. Cette disposition claire profite directement au marché du staking liquide d'une valeur de 47 milliards de dollars. La SEC a clairement indiqué que participer au proof of stake ou au proof of work en tant que mineur/validateur, ou participer au staking via des services de staking, n'est essentiellement pas une transaction de titres. Cela réduit l'incertitude réglementaire dans les domaines suivants :
Protocole de staking liquide
Entreprise d'infrastructure de validateurs
Protocole DeFi avec fonction de staking
Exemption d'innovation des produits sur la chaîne
Une politique de "dérogation conditionnelle" ou "dérogation innovante" a été proposée, permettant d'expérimenter et de lancer rapidement de nouveaux produits de Finance décentralisée, sans les lourdes exigences d'enregistrement auprès de la SEC. Le mécanisme de "dérogation conditionnelle" proposé crée un sandbox réglementaire spécialement conçu pour l'innovation en Finance décentralisée. Cette approche s'inspire des cadres de réglementation des fintechs réussis dans des juridictions comme Singapour et la Suisse, permettant des essais contrôlés sans répondre entièrement aux exigences d'enregistrement des valeurs mobilières : cela pourrait ouvrir la voie à ce qui suit :
Innovation sans autorisation
Lancement de produits DeFi aux États-Unis
S'intégrer plus rapidement avec la finance traditionnelle
L'auto-hébergement est protégé
Plaider pour le droit à l'autogestion des actifs numériques, et le qualifier de "valeurs fondamentales américaines". Cela soutient les types de produits suivants :
Fournisseur de portefeuille
Échange non conservateur
Outils de trading et d'investissement sur la chaîne
Soutenir publiquement l'agenda pro-cryptomonnaie
La réunion a évoqué l'objectif de faire des États-Unis la "capitale mondiale des cryptomonnaies", en alignant le ton de la réglementation avec le leadership politique actuel. Une fois les élections de 2024 aux États-Unis terminées, cette adéquation politique pourrait libérer des politiques de réglementation plus favorables et promouvoir la construction d'infrastructures cryptographiques dirigées par le gouvernement.
Encouragement de la résilience on-chain
Citant des données de S&P Global, il a loué le fait que la Finance décentralisée (DeFi) a pu continuer à fonctionner pendant l'effondrement du système financier centralisé. C'est une reconnaissance directe de la fiabilité de la DeFi dans un environnement de pression.
) Première couche : protocole d'infrastructure de base
Les bénéficiaires les plus directs de la clarté réglementaire sont les protocoles qui constituent l'épine dorsale des infrastructures de Finance décentralisée. Ces protocoles ont généralement une valeur totale verrouillée élevée ###TVL(, une structure de gouvernance mature et des fonctions d'utilité claires qui s'alignent avec les services financiers traditionnels.
Protocole de staking liquide : Avec la clarification des règles de staking, des protocoles tels que Lido Finance, Rocket Pool et Frax Ether devraient attirer des flux de capitaux institutionnels à la recherche de solutions de staking conformes. Avec la suppression des obstacles réglementaires, le marché du staking liquide, qui atteint 47 milliards de dollars, pourrait connaître une croissance significative.
Échanges décentralisés : certains DEX bénéficient à la fois de la protection par auto-hébergement et d'exemptions innovantes. Ces plateformes peuvent lancer des produits financiers plus complexes sans faire face à des retards réglementaires.
Protocoles de prêt : certains protocoles de prêt majeurs peuvent étendre leurs produits destinés aux institutions dans un cadre réglementaire plus clair, notamment en ce qui concerne le prêt automatisé et la création d'actifs synthétiques.
) Deuxième couche : intégration des actifs du monde réel
Le cadre d'exemption innovant est particulièrement bénéfique pour connecter les protocoles financiers traditionnels et la Finance décentralisée. Les actifs du monde réel ###RWA( peuvent désormais tenter des modèles de tokenisation sans avoir à passer par des processus d'enregistrement de titres fastidieux.
Les leaders du domaine RWA devraient accélérer l'adoption par les institutions des titres tokenisés, du crédit d'entreprise et des produits structurés. Actuellement, la TVL du domaine RWA est d'environ 8 milliards de dollars, et si le cadre réglementaire devient plus clair, ce domaine pourrait connaître une expansion rapide.
) Troisième couche : nouvelles catégories d'innovation
Le mécanisme d'exemption conditionnelle crée des opportunités pour une nouvelle catégorie de produits de Finance décentralisée, qui étaient auparavant bloqués en raison de l'incertitude réglementaire.
Infrastructure inter-chaînes : les protocoles supportant le transfert sécurisé d'actifs inter-chaînes peuvent désormais développer des produits plus complexes, sans craindre de violer accidentellement les lois sur les valeurs mobilières.
Produits financiers automatisés : les protocoles d'optimisation des rendements, les systèmes de trading automatisés et les outils de gestion d'actifs algorithmiques peuvent désormais être développés et déployés plus rapidement sur le marché américain.
Comment se préparer à l'avenir du Finance décentralisée ?
Doubler les paris sur des protocoles de Finance décentralisée hautement fiables.
Surveillez les protocoles susceptibles de bénéficier de la clarté réglementaire:
Staking et projets de type LST
Échange décentralisé
Protocole de stablecoin
Protocole RWA
关注 les tokens de gouvernance
Les tokens d'infrastructure de base de la Finance décentralisée, en particulier ceux qui ont un TVL élevé et une bonne conformité réglementaire, pourraient en bénéficier.
Participer à la gouvernance on-chain
Participez au forum de gouvernance et participez au vote par procuration. Les régulateurs pourraient être plus enclins à des protocoles de gouvernance transparents et décentralisés.
Construire ou contribuer à l'écosystème crypto aux États-Unis
Le signal de la SEC rendra les parties suivantes plus sûres :
Startups en chaîne
Développeur de portefeuille
Entreprise de staking en tant que service
Contributeurs de logiciels open source
Maintenant est le moment d'aller :
Lancer ou contribuer à des produits publics
Demander un financement ou participer à la construction de l'écosystème DAO
Rejoindre une organisation DeFi ou DAO aux États-Unis
Anticiper les projets impliquant des institutions
Surveillez les flux de capitaux institutionnels et les projets pilotes d'exemption innovants :
Établir des positions dans des protocoles de liquidité DeFi intégrables aux institutions
Suivre les annonces de projets pilotes de certaines grandes institutions financières
Suivre de près l'écosystème Ethereum, en particulier compte tenu de la clarté du staking et du taux élevé d'adoption des infrastructures.
Suivre de près le guide "exemption d'innovation"
Si la SEC publie des normes claires, vous pouvez:
Lancement de nouveaux outils DeFi répondant aux critères d'exemption
Obtenir des airdrops ou des incitations à partir de protocoles de conformité
Créer le contenu ou les services d'un cadre d'exemption simplifié
Analyse des catalyseurs par les institutions
Prévision des flux de capitaux
La clarté de la régulation a ouvert plusieurs voies auparavant bloquées pour l'adoption par les institutions :
Sociétés de gestion d'actifs traditionnelles : les grandes sociétés de gestion d'actifs peuvent désormais explorer l'intégration de la Finance décentralisée dans leurs activités pour réaliser une croissance des revenus, une diversification des portefeuilles et une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Actuellement, le taux d'adoption de la Finance décentralisée par les institutions est inférieur à 5 % de celui de la gestion d'actifs traditionnelle, ce qui indique un potentiel de croissance énorme.
Gestion des fonds d'entreprise : Aujourd'hui, les entreprises peuvent envisager d'utiliser des protocoles de Finance décentralisée pour leurs activités de gestion des fonds, y compris la génération de revenus à partir des réserves de liquidités et les systèmes de paiement automatisés. Le marché de la gestion des fonds d'entreprise représente environ 50 000 milliards de dollars d'actifs, dont une partie pourrait être transférée vers des protocoles de Finance décentralisée.
Fonds de pension et fonds souverains : les grands investisseurs institutionnels peuvent désormais considérer les protocoles de Finance décentralisée comme une catégorie d'investissement légitime pour la répartition d'actifs. Ces investisseurs investissent généralement dans des montants allant de 100 millions à 1 milliard de dollars, ce qui représente un potentiel de croissance d'un ordre de grandeur pour le TVL des protocoles.
Indicateur d'accélération de l'innovation
Le cadre d'exemption innovant peut considérablement accélérer le processus de développement de la Finance décentralisée :
Cycle de développement des produits : Auparavant, les nouveaux produits de Finance décentralisée nécessitaient une révision légale de 18 à 24 mois, et pouvaient également impliquer l'intervention de la SEC. Le cadre d'exemption devrait réduire ce cycle à 6 à 12 mois, accélérant ainsi efficacement le rythme de l'innovation financière.
Retour régional : En raison de l'incertitude réglementaire aux États-Unis, de nombreux protocoles de Finance décentralisée sont développés à l'étranger. Un nouveau cadre pourrait attirer ces projets à revenir sous la juridiction américaine, augmentant ainsi l'activité de développement de blockchain domestique.
Étude de cas : Transformer 10 000 à 100 000 $ en 100 000 à 1 000 000 $
Le cadre stratégique susmentionné peut être appliqué à différentes tailles de fonds, en tenant compte de différentes préférences en matière de risque et de périodes d'investissement, pour élaborer des stratégies spécifiques d'allocation d'actifs.
Chronologie : 12 à 24 mois
Plage de fonds : 10 000 à 100 000 dollars américains
Taux de rendement cible : atteindre un retour de 10 fois grâce à une stratégie de portefeuille.
Stratégie des investisseurs de détail ### Plage de capital : 10 000 à 25 000 dollars (
Pour les investisseurs de détail, l'accent doit être mis sur des protocoles matures avec une réglementation claire et des fondamentaux solides. Une stratégie conservatrice pourrait allouer 60 % des fonds à des protocoles de staking à forte liquidité et à des DEX bien établis, 25 % des fonds à des protocoles de prêt, et 15 % des fonds à des catégories émergentes avec un fort potentiel de hausse.
La clé réside dans l'accès aux droits de gouvernance et aux opportunités de génération de revenus qui n'étaient auparavant accessibles qu'aux investisseurs professionnels. Dans un cadre réglementaire clair, ces protocoles peuvent offrir des mécanismes plus transparents et plus faciles à participer.
Stratégie à haute valeur nette ) Plage de capital : 25 000 - 100 000 USD (
Cette portée de capital peut soutenir des stratégies plus complexes, y compris la participation directe aux protocoles, la gouvernance déléguée et l'utilisation de produits DeFi de niveau institutionnel. La répartition stratégique peut se concentrer sur les jetons de gouvernance des principaux protocoles )40%(, les positions de staking direct )30%(, l'exposition aux protocoles RWA )20%( et les protocoles en phase d'innovation )10%(.
Les participants à forte valeur nette peuvent également s'engager plus activement dans la gouvernance et créer une valeur supplémentaire potentielle grâce au minage de gouvernance et à la participation au développement précoce du protocole.
Stratégie institutionnelle ) Plage de fonds : plus de 100 000 dollars (
Le capital d'une grande institution peut participer à des activités de Finance décentralisée en gros, y compris l'exploitation directe de nœuds de validation, la gestion des trésoreries des protocoles et l'adoption de stratégies de rendement complexes. Ces participants peuvent également s'engager dans des collaborations de protocoles et des développements d'intégration personnalisés.
Les stratégies institutionnelles doivent mettre l'accent sur les protocoles d'exploitation et établir un cadre clair de conformité réglementaire, une structure de gouvernance complète et des mesures de sécurité au niveau institutionnel. À cette échelle, les opérations de staking direct deviennent viables, et en comparaison avec les protocoles de staking liquides, leurs rendements ajustés au risque pourraient être plus élevés.
Analyse du potentiel de rendement
Les prévisions prudentes basées sur les cycles d'applications DeFi passés indiquent que les rendements potentiels dans ces plages de financement peuvent être les suivants :
Appréciation des jetons : Avec l'accélération de l'adoption par les institutions et l'amélioration de l'utilité des protocoles, la clarté réglementaire entraîne généralement une appréciation de 3 à 5 fois des jetons de gouvernance en position avantageuse.
Génération de revenus : Les protocoles de Finance décentralisée offrent un taux de rendement annuel de 4 à 15 % grâce à divers mécanismes tels que les récompenses de staking, les frais de transaction et les intérêts sur les prêts. Avec l'entrée de capitaux institutionnels sur le marché, la clarté réglementaire peut stabiliser et potentiellement augmenter ces rendements.
Accès à l'innovation : participer tôt à des accords d'exemption d'innovation peut offrir des rendements très élevés de 5 à 10 fois, car ces projets développeront de nouveaux primitives financiers et s'empareront de parts de marché dans des catégories émergentes.
Effet de composition : la combinaison de l'appréciation des tokens, de la génération de revenus et de la participation à la gouvernance peut générer des rendements composés, dont les gains pourraient largement dépasser ceux des solutions d'investissement traditionnelles sur une période de 12 à 24 mois.
Considérations sur le calendrier d'exécution
Première phase ) du troisième au quatrième trimestre 2025 : mise en œuvre des lignes directrices réglementaires préliminaires, projets pilotes institutionnels précoces, valorisation des tokens de gouvernance sous des accords favorables.
Deuxième phase ( du premier trimestre au deuxième trimestre 2026 : adoption institutionnelle plus large, lancement de nouveaux produits sous des exonérations d'innovation, croissance significative du TVL des principaux protocoles.
Troisième phase ) : de la troisième à la quatrième trimestre 2026 : réalisation complète de l'intégration des institutions, possibilité de lancement de produits fusionnant la finance traditionnelle et la Finance décentralisée, mise en œuvre d'un cadre réglementaire mature.
SEC tiendra une table ronde sur la Finance décentralisée en juin 2025, non seulement
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La réunion de la SEC envoie un signal positif, le secteur de la Finance décentralisée accueille de nouvelles opportunités
L'industrie de la Finance décentralisée devrait connaître une nouvelle vague d'opportunités de développement.
Récemment, la table ronde du groupe de travail spécial sur les cryptomonnaies convoquée par la SEC( des États-Unis a libéré plusieurs signaux positifs, indiquant que le secteur des cryptomonnaies et de la Finance décentralisée pourrait connaître une situation favorable. Cette réunion reflète l'attitude de soutien sans précédent des régulateurs envers la Finance décentralisée, bien qu'aucune législation officielle n'ait encore été adoptée, mais les déclarations pertinentes :
Cela pourrait très probablement devenir le détonateur d'une nouvelle vague de développement de la Finance décentralisée aux États-Unis, signalant l'arrivée d'une nouvelle ère de Finance décentralisée réglementée. Ce n'est pas seulement un changement d'attitude réglementaire, mais aussi une nouvelle opportunité d'investissement.
Signaux positifs clés de la table ronde de la SEC
La conférence relie la liberté économique, l'innovation et la propriété privée à l'esprit de la Finance décentralisée. Ce récit redéfinit la Finance décentralisée comme une continuation de l'esprit d'indépendance financière américain, plutôt que comme une menace réglementaire. Cela contraste fortement avec l'attitude antagoniste précédente.
Il est clairement indiqué que les opérations de staking, de mining et de validation ne constituent pas des transactions de titres, éliminant ainsi le lourd nuage réglementaire qui a longtemps entravé la participation des institutions aux mécanismes de consensus. Cela répond à la préoccupation fondamentale que la participation au réseau pourrait déclencher une réglementation des titres en raison du test Howey. Cette disposition claire profite directement au marché du staking liquide d'une valeur de 47 milliards de dollars. La SEC a clairement indiqué que participer au proof of stake ou au proof of work en tant que mineur/validateur, ou participer au staking via des services de staking, n'est essentiellement pas une transaction de titres. Cela réduit l'incertitude réglementaire dans les domaines suivants :
Une politique de "dérogation conditionnelle" ou "dérogation innovante" a été proposée, permettant d'expérimenter et de lancer rapidement de nouveaux produits de Finance décentralisée, sans les lourdes exigences d'enregistrement auprès de la SEC. Le mécanisme de "dérogation conditionnelle" proposé crée un sandbox réglementaire spécialement conçu pour l'innovation en Finance décentralisée. Cette approche s'inspire des cadres de réglementation des fintechs réussis dans des juridictions comme Singapour et la Suisse, permettant des essais contrôlés sans répondre entièrement aux exigences d'enregistrement des valeurs mobilières : cela pourrait ouvrir la voie à ce qui suit :
Plaider pour le droit à l'autogestion des actifs numériques, et le qualifier de "valeurs fondamentales américaines". Cela soutient les types de produits suivants :
La réunion a évoqué l'objectif de faire des États-Unis la "capitale mondiale des cryptomonnaies", en alignant le ton de la réglementation avec le leadership politique actuel. Une fois les élections de 2024 aux États-Unis terminées, cette adéquation politique pourrait libérer des politiques de réglementation plus favorables et promouvoir la construction d'infrastructures cryptographiques dirigées par le gouvernement.
Citant des données de S&P Global, il a loué le fait que la Finance décentralisée (DeFi) a pu continuer à fonctionner pendant l'effondrement du système financier centralisé. C'est une reconnaissance directe de la fiabilité de la DeFi dans un environnement de pression.
![Finance décentralisée牛市攻略：美国SEC已释放利好，三大类别值得关注])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-19f50e8f1ee065e2219e5eeb18def161.webp(
Cadre de positionnement stratégique
) Première couche : protocole d'infrastructure de base
Les bénéficiaires les plus directs de la clarté réglementaire sont les protocoles qui constituent l'épine dorsale des infrastructures de Finance décentralisée. Ces protocoles ont généralement une valeur totale verrouillée élevée ###TVL(, une structure de gouvernance mature et des fonctions d'utilité claires qui s'alignent avec les services financiers traditionnels.
Protocole de staking liquide : Avec la clarification des règles de staking, des protocoles tels que Lido Finance, Rocket Pool et Frax Ether devraient attirer des flux de capitaux institutionnels à la recherche de solutions de staking conformes. Avec la suppression des obstacles réglementaires, le marché du staking liquide, qui atteint 47 milliards de dollars, pourrait connaître une croissance significative.
Échanges décentralisés : certains DEX bénéficient à la fois de la protection par auto-hébergement et d'exemptions innovantes. Ces plateformes peuvent lancer des produits financiers plus complexes sans faire face à des retards réglementaires.
Protocoles de prêt : certains protocoles de prêt majeurs peuvent étendre leurs produits destinés aux institutions dans un cadre réglementaire plus clair, notamment en ce qui concerne le prêt automatisé et la création d'actifs synthétiques.
) Deuxième couche : intégration des actifs du monde réel
Le cadre d'exemption innovant est particulièrement bénéfique pour connecter les protocoles financiers traditionnels et la Finance décentralisée. Les actifs du monde réel ###RWA( peuvent désormais tenter des modèles de tokenisation sans avoir à passer par des processus d'enregistrement de titres fastidieux.
Les leaders du domaine RWA devraient accélérer l'adoption par les institutions des titres tokenisés, du crédit d'entreprise et des produits structurés. Actuellement, la TVL du domaine RWA est d'environ 8 milliards de dollars, et si le cadre réglementaire devient plus clair, ce domaine pourrait connaître une expansion rapide.
) Troisième couche : nouvelles catégories d'innovation
Le mécanisme d'exemption conditionnelle crée des opportunités pour une nouvelle catégorie de produits de Finance décentralisée, qui étaient auparavant bloqués en raison de l'incertitude réglementaire.
Infrastructure inter-chaînes : les protocoles supportant le transfert sécurisé d'actifs inter-chaînes peuvent désormais développer des produits plus complexes, sans craindre de violer accidentellement les lois sur les valeurs mobilières.
Produits financiers automatisés : les protocoles d'optimisation des rendements, les systèmes de trading automatisés et les outils de gestion d'actifs algorithmiques peuvent désormais être développés et déployés plus rapidement sur le marché américain.
Comment se préparer à l'avenir du Finance décentralisée ?
Surveillez les protocoles susceptibles de bénéficier de la clarté réglementaire:
Les tokens d'infrastructure de base de la Finance décentralisée, en particulier ceux qui ont un TVL élevé et une bonne conformité réglementaire, pourraient en bénéficier.
Participez au forum de gouvernance et participez au vote par procuration. Les régulateurs pourraient être plus enclins à des protocoles de gouvernance transparents et décentralisés.
Le signal de la SEC rendra les parties suivantes plus sûres :
Maintenant est le moment d'aller :
Surveillez les flux de capitaux institutionnels et les projets pilotes d'exemption innovants :
Si la SEC publie des normes claires, vous pouvez:
Analyse des catalyseurs par les institutions
Prévision des flux de capitaux
La clarté de la régulation a ouvert plusieurs voies auparavant bloquées pour l'adoption par les institutions :
Sociétés de gestion d'actifs traditionnelles : les grandes sociétés de gestion d'actifs peuvent désormais explorer l'intégration de la Finance décentralisée dans leurs activités pour réaliser une croissance des revenus, une diversification des portefeuilles et une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Actuellement, le taux d'adoption de la Finance décentralisée par les institutions est inférieur à 5 % de celui de la gestion d'actifs traditionnelle, ce qui indique un potentiel de croissance énorme.
Gestion des fonds d'entreprise : Aujourd'hui, les entreprises peuvent envisager d'utiliser des protocoles de Finance décentralisée pour leurs activités de gestion des fonds, y compris la génération de revenus à partir des réserves de liquidités et les systèmes de paiement automatisés. Le marché de la gestion des fonds d'entreprise représente environ 50 000 milliards de dollars d'actifs, dont une partie pourrait être transférée vers des protocoles de Finance décentralisée.
Fonds de pension et fonds souverains : les grands investisseurs institutionnels peuvent désormais considérer les protocoles de Finance décentralisée comme une catégorie d'investissement légitime pour la répartition d'actifs. Ces investisseurs investissent généralement dans des montants allant de 100 millions à 1 milliard de dollars, ce qui représente un potentiel de croissance d'un ordre de grandeur pour le TVL des protocoles.
Indicateur d'accélération de l'innovation
Le cadre d'exemption innovant peut considérablement accélérer le processus de développement de la Finance décentralisée :
Cycle de développement des produits : Auparavant, les nouveaux produits de Finance décentralisée nécessitaient une révision légale de 18 à 24 mois, et pouvaient également impliquer l'intervention de la SEC. Le cadre d'exemption devrait réduire ce cycle à 6 à 12 mois, accélérant ainsi efficacement le rythme de l'innovation financière.
Retour régional : En raison de l'incertitude réglementaire aux États-Unis, de nombreux protocoles de Finance décentralisée sont développés à l'étranger. Un nouveau cadre pourrait attirer ces projets à revenir sous la juridiction américaine, augmentant ainsi l'activité de développement de blockchain domestique.
Étude de cas : Transformer 10 000 à 100 000 $ en 100 000 à 1 000 000 $
Le cadre stratégique susmentionné peut être appliqué à différentes tailles de fonds, en tenant compte de différentes préférences en matière de risque et de périodes d'investissement, pour élaborer des stratégies spécifiques d'allocation d'actifs.
Chronologie : 12 à 24 mois
Plage de fonds : 10 000 à 100 000 dollars américains
Taux de rendement cible : atteindre un retour de 10 fois grâce à une stratégie de portefeuille.
Stratégie des investisseurs de détail ### Plage de capital : 10 000 à 25 000 dollars (
Pour les investisseurs de détail, l'accent doit être mis sur des protocoles matures avec une réglementation claire et des fondamentaux solides. Une stratégie conservatrice pourrait allouer 60 % des fonds à des protocoles de staking à forte liquidité et à des DEX bien établis, 25 % des fonds à des protocoles de prêt, et 15 % des fonds à des catégories émergentes avec un fort potentiel de hausse.
La clé réside dans l'accès aux droits de gouvernance et aux opportunités de génération de revenus qui n'étaient auparavant accessibles qu'aux investisseurs professionnels. Dans un cadre réglementaire clair, ces protocoles peuvent offrir des mécanismes plus transparents et plus faciles à participer.
Stratégie à haute valeur nette ) Plage de capital : 25 000 - 100 000 USD (
Cette portée de capital peut soutenir des stratégies plus complexes, y compris la participation directe aux protocoles, la gouvernance déléguée et l'utilisation de produits DeFi de niveau institutionnel. La répartition stratégique peut se concentrer sur les jetons de gouvernance des principaux protocoles )40%(, les positions de staking direct )30%(, l'exposition aux protocoles RWA )20%( et les protocoles en phase d'innovation )10%(.
Les participants à forte valeur nette peuvent également s'engager plus activement dans la gouvernance et créer une valeur supplémentaire potentielle grâce au minage de gouvernance et à la participation au développement précoce du protocole.
Stratégie institutionnelle ) Plage de fonds : plus de 100 000 dollars (
Le capital d'une grande institution peut participer à des activités de Finance décentralisée en gros, y compris l'exploitation directe de nœuds de validation, la gestion des trésoreries des protocoles et l'adoption de stratégies de rendement complexes. Ces participants peuvent également s'engager dans des collaborations de protocoles et des développements d'intégration personnalisés.
Les stratégies institutionnelles doivent mettre l'accent sur les protocoles d'exploitation et établir un cadre clair de conformité réglementaire, une structure de gouvernance complète et des mesures de sécurité au niveau institutionnel. À cette échelle, les opérations de staking direct deviennent viables, et en comparaison avec les protocoles de staking liquides, leurs rendements ajustés au risque pourraient être plus élevés.
Analyse du potentiel de rendement
Les prévisions prudentes basées sur les cycles d'applications DeFi passés indiquent que les rendements potentiels dans ces plages de financement peuvent être les suivants :
Appréciation des jetons : Avec l'accélération de l'adoption par les institutions et l'amélioration de l'utilité des protocoles, la clarté réglementaire entraîne généralement une appréciation de 3 à 5 fois des jetons de gouvernance en position avantageuse.
Génération de revenus : Les protocoles de Finance décentralisée offrent un taux de rendement annuel de 4 à 15 % grâce à divers mécanismes tels que les récompenses de staking, les frais de transaction et les intérêts sur les prêts. Avec l'entrée de capitaux institutionnels sur le marché, la clarté réglementaire peut stabiliser et potentiellement augmenter ces rendements.
Accès à l'innovation : participer tôt à des accords d'exemption d'innovation peut offrir des rendements très élevés de 5 à 10 fois, car ces projets développeront de nouveaux primitives financiers et s'empareront de parts de marché dans des catégories émergentes.
Effet de composition : la combinaison de l'appréciation des tokens, de la génération de revenus et de la participation à la gouvernance peut générer des rendements composés, dont les gains pourraient largement dépasser ceux des solutions d'investissement traditionnelles sur une période de 12 à 24 mois.
Considérations sur le calendrier d'exécution
Première phase ) du troisième au quatrième trimestre 2025 : mise en œuvre des lignes directrices réglementaires préliminaires, projets pilotes institutionnels précoces, valorisation des tokens de gouvernance sous des accords favorables.
Deuxième phase ( du premier trimestre au deuxième trimestre 2026 : adoption institutionnelle plus large, lancement de nouveaux produits sous des exonérations d'innovation, croissance significative du TVL des principaux protocoles.
Troisième phase ) : de la troisième à la quatrième trimestre 2026 : réalisation complète de l'intégration des institutions, possibilité de lancement de produits fusionnant la finance traditionnelle et la Finance décentralisée, mise en œuvre d'un cadre réglementaire mature.
SEC tiendra une table ronde sur la Finance décentralisée en juin 2025, non seulement