Le Japon pourrait vendre des obligations américaines, ce qui pourrait entraîner une augmentation de l'émission de dollars. Le marché des cryptomonnaies pourrait accueillir un nouveau dynamisme.
La vente d'obligations américaines par la Banque du Japon pourrait inciter La Réserve fédérale (FED) à imprimer de la monnaie, injectant une nouvelle dynamique dans le marché des cryptomonnaies.
Dans le contexte de l'agitation économique mondiale et de la volatilité des marchés financiers, le système bancaire japonais fait face à de graves défis posés par le cycle de hausse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). L'impact profond des politiques fiscales et monétaires américaines sur le marché mondial devient de plus en plus évident.
Récemment, la cinquième plus grande banque du Japon a annoncé qu'elle allait vendre pour 63 milliards de dollars d'obligations étrangères, principalement des obligations du Trésor américain. Cette décision souligne le dilemme auquel sont confrontées les banques commerciales japonaises, qui doivent vendre des obligations du Trésor américain en raison de l'élargissement des écarts de taux d'intérêt et de l'augmentation des coûts de couverture des devises.
L'analyse montre que les banques commerciales japonaises détenaient environ 850 milliards de dollars d'obligations étrangères en 2022, dont près de 450 milliards de dollars d'obligations américaines. Une telle vente potentielle à grande échelle pourrait avoir un impact sévère sur le marché des obligations d'État américaines.
Pour faire face à cette situation, le secrétaire au Trésor américain pourrait demander à la Banque du Japon d'acheter ces obligations et d'utiliser le mécanisme de rachat des autorités monétaires étrangères et internationales (FIMA) établi par la Réserve fédérale en mars 2020. Ce mécanisme permet aux banques centrales membres de mettre en gage des bons du Trésor américain pour obtenir des dollars fraîchement imprimés à un jour.
L'élargissement du mécanisme de rachat FIMA signifie une augmentation de la liquidité en dollars sur le marché monétaire mondial, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché du bitcoin et des cryptomonnaies.
La raison pour laquelle la Banque du Japon choisit de reconnaître les pertes à ce moment est que l'écart de taux d'intérêt entre le dollar et le yen s'est considérablement élargi. À mesure que cet écart augmente, le coût de couverture du risque de change en dollars dépasse le rendement plus élevé des obligations. Cela fait que le rendement des obligations américaines, après couverture de change, est inférieur à celui des obligations japonaises libellées en yens.
Pour éviter qu'une vente massive des obligations du Trésor américain n'entraîne une flambée des rendements, le secrétaire au Trésor américain pourrait coordonner avec la Banque du Japon pour demander aux banques commerciales japonaises de vendre directement des obligations du Trésor américain à la Banque du Japon, plutôt que de les vendre sur le marché public. La Banque du Japon pourrait alors utiliser le mécanisme de rachat FIMA pour échanger ces obligations contre des dollars nouvellement imprimés par la Réserve fédérale (FED).
Bien que ce mécanisme d'aide puisse éviter de fortes fluctuations sur le marché des obligations américaines, il signifie également une augmentation de l'offre de dollars. Les investisseurs peuvent suivre l'ampleur des dollars injectés dans le système en surveillant le projet "accords de rachat - officiels étrangers".
Pour les investisseurs en cryptomonnaies, cette situation pourrait offrir de nouvelles opportunités. Avec l'augmentation de la liquidité du dollar, le marché des actifs cryptographiques devrait bénéficier d'un nouvel élan. Dans ce contexte, les investisseurs peuvent envisager une stratégie d'achat sur les creux pour saisir les opportunités potentielles du marché.
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PaperHandsCriminal
· 07-18 09:49
Rire à mort, mieux vaut acheter des U et se détendre... Pourquoi se tourmenter autant ?
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BridgeTrustFund
· 07-15 19:38
bull ah l'opportunité est de retour
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ImpermanentLossEnjoyer
· 07-15 19:35
Imprimer ou ne pas imprimer ? Regardez La Réserve fédérale (FED) danser.
Le Japon pourrait vendre des obligations américaines, ce qui pourrait entraîner une augmentation de l'émission de dollars. Le marché des cryptomonnaies pourrait accueillir un nouveau dynamisme.
La vente d'obligations américaines par la Banque du Japon pourrait inciter La Réserve fédérale (FED) à imprimer de la monnaie, injectant une nouvelle dynamique dans le marché des cryptomonnaies.
Dans le contexte de l'agitation économique mondiale et de la volatilité des marchés financiers, le système bancaire japonais fait face à de graves défis posés par le cycle de hausse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). L'impact profond des politiques fiscales et monétaires américaines sur le marché mondial devient de plus en plus évident.
Récemment, la cinquième plus grande banque du Japon a annoncé qu'elle allait vendre pour 63 milliards de dollars d'obligations étrangères, principalement des obligations du Trésor américain. Cette décision souligne le dilemme auquel sont confrontées les banques commerciales japonaises, qui doivent vendre des obligations du Trésor américain en raison de l'élargissement des écarts de taux d'intérêt et de l'augmentation des coûts de couverture des devises.
L'analyse montre que les banques commerciales japonaises détenaient environ 850 milliards de dollars d'obligations étrangères en 2022, dont près de 450 milliards de dollars d'obligations américaines. Une telle vente potentielle à grande échelle pourrait avoir un impact sévère sur le marché des obligations d'État américaines.
Pour faire face à cette situation, le secrétaire au Trésor américain pourrait demander à la Banque du Japon d'acheter ces obligations et d'utiliser le mécanisme de rachat des autorités monétaires étrangères et internationales (FIMA) établi par la Réserve fédérale en mars 2020. Ce mécanisme permet aux banques centrales membres de mettre en gage des bons du Trésor américain pour obtenir des dollars fraîchement imprimés à un jour.
L'élargissement du mécanisme de rachat FIMA signifie une augmentation de la liquidité en dollars sur le marché monétaire mondial, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché du bitcoin et des cryptomonnaies.
La raison pour laquelle la Banque du Japon choisit de reconnaître les pertes à ce moment est que l'écart de taux d'intérêt entre le dollar et le yen s'est considérablement élargi. À mesure que cet écart augmente, le coût de couverture du risque de change en dollars dépasse le rendement plus élevé des obligations. Cela fait que le rendement des obligations américaines, après couverture de change, est inférieur à celui des obligations japonaises libellées en yens.
Pour éviter qu'une vente massive des obligations du Trésor américain n'entraîne une flambée des rendements, le secrétaire au Trésor américain pourrait coordonner avec la Banque du Japon pour demander aux banques commerciales japonaises de vendre directement des obligations du Trésor américain à la Banque du Japon, plutôt que de les vendre sur le marché public. La Banque du Japon pourrait alors utiliser le mécanisme de rachat FIMA pour échanger ces obligations contre des dollars nouvellement imprimés par la Réserve fédérale (FED).
Bien que ce mécanisme d'aide puisse éviter de fortes fluctuations sur le marché des obligations américaines, il signifie également une augmentation de l'offre de dollars. Les investisseurs peuvent suivre l'ampleur des dollars injectés dans le système en surveillant le projet "accords de rachat - officiels étrangers".
Pour les investisseurs en cryptomonnaies, cette situation pourrait offrir de nouvelles opportunités. Avec l'augmentation de la liquidité du dollar, le marché des actifs cryptographiques devrait bénéficier d'un nouvel élan. Dans ce contexte, les investisseurs peuvent envisager une stratégie d'achat sur les creux pour saisir les opportunités potentielles du marché.