Une récente enquête menée par un célèbre cabinet comptable et une société de gestion d'actifs a révélé les tendances d'investissement des bureaux de famille et des personnes à haute valeur nette sur le marché des cryptomonnaies.
Des recherches ont révélé que la taille des actifs sous gestion des fonds de couverture principalement axés sur le chiffrement a considérablement augmenté en 2019, doublant de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars par rapport à la fin de 2018. Le meilleur performeur de l'année 2019 a été le fonds long entièrement mandaté, avec un rendement moyen de 42 %. En ce qui concerne les sources de financement, les bureaux de famille et les personnes à haute valeur nette représentaient respectivement 48 % et 42 % des investisseurs en fonds de couverture, devenant ainsi les principales sources de financement.
Un expert du secteur a déclaré : "Depuis le déclenchement de la pandémie de COVID-19, nous avons observé que l'intérêt des gens pour les cryptomonnaies se généralise."
Une enquête montre qu'il y a actuellement environ 150 fonds de couverture actifs en chiffrement, dont près des deux tiers (63%) ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds en cryptomonnaies est fortement corrélée à l'évolution des prix du bitcoin. La flambée des prix du bitcoin en 2018 semble avoir été le catalyseur de la création de fonds en cryptomonnaies. Alors qu'à la fin de 2019, le marché des cryptomonnaies montrait une tendance à la baisse, le nombre de nouveaux fonds en cryptomonnaies créés a également considérablement diminué.
Le rapport divise les fonds de couverture en cryptomonnaies en quatre catégories : mandat complet long, mandat complet long/court, fonds quantitatifs et fonds multi-stratégies. Parmi ceux-ci, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant près de la moitié de la part de marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17-19 % de la part de marché.
D'un point de vue de la composition des investisseurs, les institutions d'investissement familial (48%) et les particuliers à haute valeur nette (42%) représentent presque 90 % de tous les investisseurs. En comparaison, les fonds de pension, les fondations et les fonds de dotation ont une part très faible dans l'investissement en chiffrement. La participation des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds dans l'investissement en chiffrement est également limitée.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds est de 27,5, la moyenne étant de 58,5. La taille médiane d'investissement est de 300 000 dollars, avec une moyenne de 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds spéculatifs en chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
En 2019, la taille des actifs gérés par les fonds de couverture en chiffrement dans le monde est estimée à plus de 2 milliards de dollars, contre 1 milliard de dollars en 2018. La répartition de la taille des actifs gérés présente un effet Matthieu, avec quelques grands fonds de couverture gérant la majorité des actifs, ce qui ressemble à la structure de l'industrie traditionnelle des fonds de couverture.
En 2019, la proportion de fonds de couverture en chiffrement avec une gestion d'actifs dépassant 20 millions de dollars est passée de 19 % en 2018 à 35 %. Les fonds de plus grande taille sont plus susceptibles d'attirer de nouveaux investisseurs et des montants d'investissement plus importants, mais de nombreux investisseurs, pour des raisons de diversification des risques, ne mettent généralement pas plus de 10 % de leurs actifs dans un seul fonds.
La chute brutale du marché des cryptomonnaies en 2018 a entraîné une baisse générale des performances des fonds de couverture, avec une performance moyenne de -46%. Cependant, à la fin de 2019, la performance médiane des fonds de couverture en cryptomonnaies a rebondi avec une hausse de 74%. La plupart des fonds qui ont mal performé en 2018 ont été contraints de fermer.
Pour certains fonds de couverture cryptographiques de taille plus petite, les revenus des frais de gestion sont souvent difficiles à soutenir sans une performance d'investissement exceptionnelle. Selon la classification par stratégie d'investissement, le rendement médian des fonds multi-stratégies en 2019 était de 15 %, inférieur aux stratégies quantitatives (30 %), au mandat discrétionnaire long/court (33 %) et au mandat discrétionnaire long (40 %).
Il est à noter qu'en 2019, le Bitcoin a augmenté de 92 %, dépassant tous les types de fonds de couverture en chiffrement. La mauvaise performance de ces fonds pourrait être liée au marché baissier de 2018, tout en n'ayant pas pu pleinement saisir la tendance à la hausse du marché en 2019. Dans l'ensemble, ces fonds ont davantage joué un rôle de réduction de la volatilité du marché, plutôt que de catalyseur d'augmentation des rendements.
Avec le développement du marché des cryptomonnaies, de nombreuses plateformes de trading commencent à offrir des services de prêt et de trading sur marge aux clients, les prêts instantanés et les transactions d'arbitrage des taux d'intérêt deviennent également de plus en plus courants. La diversification et l'amélioration de la liquidité sur le marché des dérivés facilitent aux hedge funds cryptographiques le maintien de positions courtes, leur permettant ainsi d'exécuter des stratégies d'investissement plus complexes. Les stratégies d'investissement des hedge funds cryptographiques et des hedge funds traditionnels convergent de plus en plus.
Une enquête montre qu'environ la moitié des fonds de couverture interrogés détiennent des positions à la baisse, et plus de la moitié utilise des produits dérivés. Environ un tiers des fonds sont impliqués dans des produits de négociation de contrats à terme et d'options. Au cours des prochaines années, avec l'augmentation des produits de contrats à terme en cryptomonnaies régulés, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en cryptomonnaies entrent dans ce domaine.
En matière de trading sur marge, en 2019, seulement 36 % des fonds de couverture en chiffrement utilisaient l'effet de levier, et en 2020, ce taux est passé à 56 %, mais seuls 19 % des fonds ont réellement activement utilisé le trading sur marge.
Les experts s'attendent à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement permettent l'utilisation de l'effet de levier dans leurs prospectus d'investissement à l'avenir. Cependant, compte tenu des difficultés croissantes pour les courtiers à obtenir un financement par la dette, ainsi que de la nécessité de répondre à des exigences de garantie élevées et d'éviter des risques inhérents, il demeure incertain qu'il y ait une forte croissance dans ce domaine à court terme. De plus, il pourrait y avoir davantage d'investisseurs à l'avenir utilisant des instruments dérivés pour obtenir une exposition à effet de levier.
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LiquidationAlert
· 07-18 07:31
Il y a trop de poireaux, et il faut les couper
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LonelyAnchorman
· 07-16 13:48
Les véritables gros capitaux sont déjà entrés discrètement sur le marché.
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ser_ngmi
· 07-16 05:07
Les pros jouent simplement avec des fleurs.
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rugdoc.eth
· 07-15 17:27
prendre les gens pour des idiots 48% aussi n'est pas si impressionnant !
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ApeShotFirst
· 07-15 17:26
Encore une fois, les riches s'amusent pendant que les investisseurs détaillants ne font que regarder le spectacle.
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SolidityNewbie
· 07-15 17:15
Ah, cela semble que de gros capitaux ont secrètement accumulé.
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VitaliksTwin
· 07-15 17:00
Le marché arrive ! Les gros capitaux vont enfin jouer.
Le fonds de couverture en chiffrement a doublé de taille, les clients à haute valeur nette devenant les principaux investisseurs.
Une récente enquête menée par un célèbre cabinet comptable et une société de gestion d'actifs a révélé les tendances d'investissement des bureaux de famille et des personnes à haute valeur nette sur le marché des cryptomonnaies.
Des recherches ont révélé que la taille des actifs sous gestion des fonds de couverture principalement axés sur le chiffrement a considérablement augmenté en 2019, doublant de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars par rapport à la fin de 2018. Le meilleur performeur de l'année 2019 a été le fonds long entièrement mandaté, avec un rendement moyen de 42 %. En ce qui concerne les sources de financement, les bureaux de famille et les personnes à haute valeur nette représentaient respectivement 48 % et 42 % des investisseurs en fonds de couverture, devenant ainsi les principales sources de financement.
Un expert du secteur a déclaré : "Depuis le déclenchement de la pandémie de COVID-19, nous avons observé que l'intérêt des gens pour les cryptomonnaies se généralise."
Une enquête montre qu'il y a actuellement environ 150 fonds de couverture actifs en chiffrement, dont près des deux tiers (63%) ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds en cryptomonnaies est fortement corrélée à l'évolution des prix du bitcoin. La flambée des prix du bitcoin en 2018 semble avoir été le catalyseur de la création de fonds en cryptomonnaies. Alors qu'à la fin de 2019, le marché des cryptomonnaies montrait une tendance à la baisse, le nombre de nouveaux fonds en cryptomonnaies créés a également considérablement diminué.
Le rapport divise les fonds de couverture en cryptomonnaies en quatre catégories : mandat complet long, mandat complet long/court, fonds quantitatifs et fonds multi-stratégies. Parmi ceux-ci, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, représentant près de la moitié de la part de marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17-19 % de la part de marché.
D'un point de vue de la composition des investisseurs, les institutions d'investissement familial (48%) et les particuliers à haute valeur nette (42%) représentent presque 90 % de tous les investisseurs. En comparaison, les fonds de pension, les fondations et les fonds de dotation ont une part très faible dans l'investissement en chiffrement. La participation des fonds de capital-risque traditionnels et des fonds de fonds dans l'investissement en chiffrement est également limitée.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds est de 27,5, la moyenne étant de 58,5. La taille médiane d'investissement est de 300 000 dollars, avec une moyenne de 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds spéculatifs en chiffrement ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
En 2019, la taille des actifs gérés par les fonds de couverture en chiffrement dans le monde est estimée à plus de 2 milliards de dollars, contre 1 milliard de dollars en 2018. La répartition de la taille des actifs gérés présente un effet Matthieu, avec quelques grands fonds de couverture gérant la majorité des actifs, ce qui ressemble à la structure de l'industrie traditionnelle des fonds de couverture.
En 2019, la proportion de fonds de couverture en chiffrement avec une gestion d'actifs dépassant 20 millions de dollars est passée de 19 % en 2018 à 35 %. Les fonds de plus grande taille sont plus susceptibles d'attirer de nouveaux investisseurs et des montants d'investissement plus importants, mais de nombreux investisseurs, pour des raisons de diversification des risques, ne mettent généralement pas plus de 10 % de leurs actifs dans un seul fonds.
La chute brutale du marché des cryptomonnaies en 2018 a entraîné une baisse générale des performances des fonds de couverture, avec une performance moyenne de -46%. Cependant, à la fin de 2019, la performance médiane des fonds de couverture en cryptomonnaies a rebondi avec une hausse de 74%. La plupart des fonds qui ont mal performé en 2018 ont été contraints de fermer.
Pour certains fonds de couverture cryptographiques de taille plus petite, les revenus des frais de gestion sont souvent difficiles à soutenir sans une performance d'investissement exceptionnelle. Selon la classification par stratégie d'investissement, le rendement médian des fonds multi-stratégies en 2019 était de 15 %, inférieur aux stratégies quantitatives (30 %), au mandat discrétionnaire long/court (33 %) et au mandat discrétionnaire long (40 %).
Il est à noter qu'en 2019, le Bitcoin a augmenté de 92 %, dépassant tous les types de fonds de couverture en chiffrement. La mauvaise performance de ces fonds pourrait être liée au marché baissier de 2018, tout en n'ayant pas pu pleinement saisir la tendance à la hausse du marché en 2019. Dans l'ensemble, ces fonds ont davantage joué un rôle de réduction de la volatilité du marché, plutôt que de catalyseur d'augmentation des rendements.
Avec le développement du marché des cryptomonnaies, de nombreuses plateformes de trading commencent à offrir des services de prêt et de trading sur marge aux clients, les prêts instantanés et les transactions d'arbitrage des taux d'intérêt deviennent également de plus en plus courants. La diversification et l'amélioration de la liquidité sur le marché des dérivés facilitent aux hedge funds cryptographiques le maintien de positions courtes, leur permettant ainsi d'exécuter des stratégies d'investissement plus complexes. Les stratégies d'investissement des hedge funds cryptographiques et des hedge funds traditionnels convergent de plus en plus.
Une enquête montre qu'environ la moitié des fonds de couverture interrogés détiennent des positions à la baisse, et plus de la moitié utilise des produits dérivés. Environ un tiers des fonds sont impliqués dans des produits de négociation de contrats à terme et d'options. Au cours des prochaines années, avec l'augmentation des produits de contrats à terme en cryptomonnaies régulés, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en cryptomonnaies entrent dans ce domaine.
En matière de trading sur marge, en 2019, seulement 36 % des fonds de couverture en chiffrement utilisaient l'effet de levier, et en 2020, ce taux est passé à 56 %, mais seuls 19 % des fonds ont réellement activement utilisé le trading sur marge.
Les experts s'attendent à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement permettent l'utilisation de l'effet de levier dans leurs prospectus d'investissement à l'avenir. Cependant, compte tenu des difficultés croissantes pour les courtiers à obtenir un financement par la dette, ainsi que de la nécessité de répondre à des exigences de garantie élevées et d'éviter des risques inhérents, il demeure incertain qu'il y ait une forte croissance dans ce domaine à court terme. De plus, il pourrait y avoir davantage d'investisseurs à l'avenir utilisant des instruments dérivés pour obtenir une exposition à effet de levier.