La FSMA de Singapour va entrer en vigueur, l'industrie des actifs numériques fait face à de nouveaux défis

Avec l'approche du 30 juin 2025, le paysage réglementaire financier de Singapour va connaître une transformation majeure. L'entrée en vigueur de la Loi sur les services financiers et les marchés (FSMA) établira des normes strictes pour l'industrie des actifs numériques, visant à maintenir la réputation de Singapour en tant que centre financier mondial.

La FSMA cible principalement les fournisseurs de services de jetons numériques (DTSP) et couvre plusieurs aspects tels que le trading, le transfert, la garde et le conseil sur les jetons numériques. L'accent de la régulation est mis sur les personnes ou les entreprises ayant un bureau à Singapour ou enregistrées à Singapour, mais fournissant principalement des services à l'étranger. Bien que ces activités transfrontalières aient peu de liens avec Singapour localement, les risques potentiels pourraient nuire à la réputation de Singapour. Par conséquent, les autorités de régulation ont décidé d'appliquer un contrôle strict, exigeant que les DTSP obtiennent une licence et répondent à des normes de conformité élevées.

Face aux changements réglementaires à venir, les professionnels du secteur ont soulevé de nombreuses questions. L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a répondu en détail à ces questions le 6 juin. Voici un récapitulatif des principales questions :

1. Domaine de demande de licence : même si la société est enregistrée à Singapour uniquement à des fins fiscales ou n'a établi que des cadres supérieurs, elle doit tout de même demander une licence tant qu'elle fournit effectivement des services de jetons numériques à l'étranger.

2. Définition de lieu d'affaires : La MAS n'a pas précisé si le télétravail constitue un lieu d'affaires, mais a souligné qu'elle jugera en fonction de la substance de l'activité. Si des activités commerciales substantielles sont menées à domicile, cela pourrait être considéré comme nécessitant une demande de licence.

3. Seuil de demande de licence : La MAS indique qu'elle ne délivrera des licences que dans de très rares cas. Les candidats doivent avoir un modèle commercial raisonnable, se conformer aux normes de réglementation internationales et avoir une structure d'entreprise conforme. Il est à noter qu'après la mise en œuvre de la FSMA, il n'y aura pas de période de transition, et les DTSP non licenciés devront immédiatement cesser leurs services à l'étranger.

4. Frais et exigences en capital : Les frais de demande de licence et les frais annuels s'élèvent à 10 000 SGD, et un capital de base de 250 000 SGD doit être préparé. Bien que certaines petites entreprises signalent une pression importante, la MAS maintient cette norme pour s'assurer que les demandeurs disposent de suffisamment de force.

5. Diligence raisonnable des clients : après l'obtention de la licence, le DTSP doit effectuer une nouvelle diligence raisonnable sur les clients existants, y compris la vérification de l'identité et l'examen des sources de financement. Le délai exact d'achèvement sera décidé par la MAS en fonction du degré de risque des clients.

6. Risques techniques et cybersécurité : DTSP doit garantir la stabilité des systèmes informatiques, la sécurité des données des clients, et signaler à la MAS dans l'heure suivant un événement majeur. De plus, diverses mesures de cybersécurité, y compris l'authentification multifacteur, doivent être mises en œuvre.

7. Exigences en matière de comportement et de divulgation : le DTSP doit enregistrer les transactions, publier les tarifs, établir des heures d'ouverture fixes et émettre des avertissements de risque aux clients.

8. Directives de conformité : la MAS fournira des directives générales, mais souligne que le DTSP doit élaborer un plan de mise en œuvre spécifique en fonction de sa situation.

En outre, la FSMA a imposé des exigences de conformité plus strictes aux entités licenciées ou exemptées, y compris une gestion des risques techniques plus rigoureuse, la soumission de rapports d'audit réguliers, et le renforcement des mesures de lutte contre le blanchiment d'argent.

Face à ces changements à venir, les entreprises du secteur doivent procéder à un auto-examen de leur situation commerciale en temps opportun et, si nécessaire, demander des conseils juridiques ; en même temps, elles doivent investir activement des ressources pour mettre à niveau leurs systèmes et former leurs employés afin de répondre aux nouvelles normes de conformité ; communiquer proactivement avec la MAS pour clarifier le calendrier et les exigences spécifiques ; et suivre de près les directives et les questions fréquentes publiées par la MAS.

Les entreprises de différentes tailles et types peuvent avoir besoin d'adopter différentes stratégies de réponse, telles que demander une licence DTSP, ajuster leur modèle commercial, chercher des exemptions ou explorer des technologies alternatives. Quel que soit le choix de la solution, améliorer la capacité de conformité et le niveau de gestion des risques sera essentiel pour le développement futur de l'actif numérique à Singapour.