Tokenisation des actifs du monde réel : nouvelles opportunités et défis pour les marchés financiers
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) devient progressivement l'une des applications les plus prometteuses de la technologie blockchain à l'échelle mondiale. Elle promet d'apporter une plus grande efficacité et sécurité aux marchés financiers de l'ère numérique.
Le directeur du développement commercial de Matrixport, Benjamin Stani, a déclaré qu'avec la compression des rendements sur la chaîne et la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, il y a eu une divergence significative entre les taux sur la chaîne et hors chaîne. Les RWA pourraient devenir un outil efficace pour combler cet écart.
Bien que le marché des stablecoins soit la pierre angulaire de l'écosystème crypto, l'utilisation insuffisante de ces actifs stables reste un problème en suspens. Les RWA devraient résoudre ce problème, devenant une force disruptive en 2023, libérant le potentiel de cette catégorie d'actifs et transformant fondamentalement la manière de créer, transférer et stocker la valeur.
La poussée des rendements sans risque du monde réel a déplacé l'attention de l'industrie vers la tokenisation des instruments financiers réglementés. Les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art sont considérés comme les actifs tokenisés les plus viables.
Les obligations à court terme tokenisées (STBT) lancées par une certaine plateforme ont reçu un accueil positif, levant 123 millions de dollars en un peu plus de cinq mois. Ce succès découle du désir des gens d'obtenir un taux d'intérêt sans risque tout en évitant les tracas d'exécution et de règlement des transactions traditionnelles. Avec l'évolution de l'industrie, cette logique s'appliquera également à d'autres actifs du monde réel.
Avec la tokenisation des obligations d'État largement adoptée par l'industrie, il n'y a pas de grande différence conceptuelle à explorer d'autres titres cotés en liquidité sous une forme similaire. Les RWA peuvent s'étendre à des domaines tels que l'immobilier, les obligations d'entreprise et les grands crus. L'industrie RWA devrait devenir un thème important de l'écosystème des actifs numériques dans les années à venir, ajoutant des centaines de milliers de milliards de dollars de valeur au marché.
RWA va considérablement enrichir l'échelle et la variété des actifs disponibles sur la chaîne. Avec l'anticipation d'une hausse continue des taux d'intérêt sans risque, on s'attend à ce que dans les prochains trimestres, les institutions adoptent des jetons de titres en raison des incitations économiques, tout en innovant davantage dans les produits du marché en matière de finance décentralisée.
Bien que les RWA soient encore au début de leur cycle de tokenisation, l'intérêt des participants à la fois natifs de la cryptomonnaie et de la finance traditionnelle est en forte augmentation. L'industrie a déjà réalisé des progrès significatifs, notamment avec le Project Guardian de la Banque centrale de Singapour qui a réussi à utiliser la finance décentralisée pour le marché du financement de gros, à réaliser des expérimentations de transactions en devises et d'obligations gouvernementales, ainsi que le test de fonds tokenisés par Deutsche Bank sur le réseau public Ethereum. Le taux d'adoption des RWA augmente rapidement, et l'innovation continue des stratégies de compensation et des algorithmes intelligents alimente cette dynamique, avec des avancées significatives attendues d'ici la fin de l'année.
Avantages et défis de la tokenisation
L'un des principaux avantages de la tokenisation est la démocratisation des marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement qui étaient auparavant réservées aux personnes à haute valeur nette.
Avant l'apparition des RWA, les principales limitations du marché étaient centrées sur l'expérience utilisateur, en particulier en ce qui concerne la liquidité. La tokenisation a le potentiel de transformer complètement le paysage financier, de créer de nouvelles sources de revenus, voire de nouveaux marchés. La complexité des parties impliquées et des prestataires de services dans le processus de titrisation traditionnel met en évidence les avantages de simplification apportés par la tokenisation.
Le prêt sur chaîne présente plusieurs avantages clés par rapport aux actifs du monde réel, notamment une plus grande accessibilité internationale, l'accessibilité des outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre les prêts plus inclusifs, transparents et à faciliter un plus large éventail d'emprunteurs et de prêteurs, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème de prêt et en réduisant les risques. À mesure que le secteur évolue, nous pourrions voir une fusion entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée, créant les conditions pour une économie mondiale plus intelligente et plus programmable.
Cependant, l'un des plus grands obstacles auxquels les RWA sont confrontés est l'incertitude réglementaire. Les cadres juridiques peinent à suivre le rythme rapide de l'évolution des technologies de tokenisation. Cela est particulièrement évident dans le domaine des infrastructures RWA intégrées à la finance décentralisée, où les régulateurs doivent faire face aux problèmes de scalabilité de la blockchain afin de s'adapter à la capacité des marchés financiers traditionnels.
Pour surmonter cet obstacle, les professionnels du secteur suggèrent d'adopter une approche réglementaire progressive, axée sur l'établissement d'un cadre intégré entièrement compatible avec les normes de la finance décentralisée. Ce cadre doit appliquer strictement les protocoles de gestion des risques pour accroître la transparence et la sécurité. Le succès de la réglementation des stablecoins à Singapour illustre l'importance de lignes directrices claires et solides. Celles-ci protègent non seulement les investisseurs, mais créent également un environnement favorable à l'innovation et à l'exploration de nouveaux canaux d'investissement pour les émetteurs et les institutions financières.
Les défis techniques sont relativement faciles à résoudre, car des solutions viables existent déjà. Le principal goulot d'étranglement se situe au niveau de la réglementation et de la conformité, nécessitant une clarification de la définition des titres, ainsi que de la manière de traiter la propriété on-chain hors chaîne. Les progrès varient d'une juridiction à l'autre à cet égard, et nous pourrions voir des juridictions plus avancées prendre de l'avance en matière d'innovation.
L'équipe de conformité interne souhaite appliquer un cadre traditionnel à la nouvelle catégorie d'actifs, ce qui pourrait devenir le plus grand obstacle. De nombreuses exigences traditionnelles qui ont une faible corrélation ou qui sont même irréalisables dans un environnement en chaîne (comme la conservation des pistes d'audit ou l'annulation de transactions) doivent être repensées.
Bien que les problèmes de conformité réglementaire actuels entraînent un retard dans l'adoption des RWA, les acteurs du secteur croient que ces obstacles seront finalement surmontés, permettant aux RWA de prospérer à l'échelle mondiale.
Perspectives d'avenir
La demande pour la liquidité profonde sur la blockchain restera forte à l'avenir, surtout pour les gros protocoles. Bien que les jetons de type titre aient des restrictions et des exigences de licence, utiliser les titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits offrira une certaine flexibilité. L'industrie explore activement ces possibilités avec l'intention d'innover.
Une fois que les RWA atteindront une taille suffisante dans l'industrie, cela pourrait finalement inciter la fusion du monde financier traditionnel et de celui des cryptomonnaies en un domaine financier unifié. Cette fusion sera différente des tendances de marché haussier du passé et pourrait apporter des transformations étonnantes. Avec le développement de cette tendance, nous pouvons nous attendre à voir davantage de produits et services financiers innovants, offrant de nouvelles opportunités aux investisseurs et aux participants du marché.
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PancakeFlippa
· 07-17 04:24
C'est le Système de Ponzi 2.0
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SmartContractWorker
· 07-14 16:25
N'oubliez pas d'expliquer clairement les risques.
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MEVHunterNoLoss
· 07-14 16:17
La réglementation est sans réponse, tout le monde le sait.
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CountdownToBroke
· 07-14 16:11
Encore une chose pour se faire prendre pour des cons
Tokenisation RWA : une nouvelle opportunité financière alliant rendements sans risque et défis réglementaires
Tokenisation des actifs du monde réel : nouvelles opportunités et défis pour les marchés financiers
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) devient progressivement l'une des applications les plus prometteuses de la technologie blockchain à l'échelle mondiale. Elle promet d'apporter une plus grande efficacité et sécurité aux marchés financiers de l'ère numérique.
Le directeur du développement commercial de Matrixport, Benjamin Stani, a déclaré qu'avec la compression des rendements sur la chaîne et la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, il y a eu une divergence significative entre les taux sur la chaîne et hors chaîne. Les RWA pourraient devenir un outil efficace pour combler cet écart.
Bien que le marché des stablecoins soit la pierre angulaire de l'écosystème crypto, l'utilisation insuffisante de ces actifs stables reste un problème en suspens. Les RWA devraient résoudre ce problème, devenant une force disruptive en 2023, libérant le potentiel de cette catégorie d'actifs et transformant fondamentalement la manière de créer, transférer et stocker la valeur.
La poussée des rendements sans risque du monde réel a déplacé l'attention de l'industrie vers la tokenisation des instruments financiers réglementés. Les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art sont considérés comme les actifs tokenisés les plus viables.
Les obligations à court terme tokenisées (STBT) lancées par une certaine plateforme ont reçu un accueil positif, levant 123 millions de dollars en un peu plus de cinq mois. Ce succès découle du désir des gens d'obtenir un taux d'intérêt sans risque tout en évitant les tracas d'exécution et de règlement des transactions traditionnelles. Avec l'évolution de l'industrie, cette logique s'appliquera également à d'autres actifs du monde réel.
Avec la tokenisation des obligations d'État largement adoptée par l'industrie, il n'y a pas de grande différence conceptuelle à explorer d'autres titres cotés en liquidité sous une forme similaire. Les RWA peuvent s'étendre à des domaines tels que l'immobilier, les obligations d'entreprise et les grands crus. L'industrie RWA devrait devenir un thème important de l'écosystème des actifs numériques dans les années à venir, ajoutant des centaines de milliers de milliards de dollars de valeur au marché.
RWA va considérablement enrichir l'échelle et la variété des actifs disponibles sur la chaîne. Avec l'anticipation d'une hausse continue des taux d'intérêt sans risque, on s'attend à ce que dans les prochains trimestres, les institutions adoptent des jetons de titres en raison des incitations économiques, tout en innovant davantage dans les produits du marché en matière de finance décentralisée.
Bien que les RWA soient encore au début de leur cycle de tokenisation, l'intérêt des participants à la fois natifs de la cryptomonnaie et de la finance traditionnelle est en forte augmentation. L'industrie a déjà réalisé des progrès significatifs, notamment avec le Project Guardian de la Banque centrale de Singapour qui a réussi à utiliser la finance décentralisée pour le marché du financement de gros, à réaliser des expérimentations de transactions en devises et d'obligations gouvernementales, ainsi que le test de fonds tokenisés par Deutsche Bank sur le réseau public Ethereum. Le taux d'adoption des RWA augmente rapidement, et l'innovation continue des stratégies de compensation et des algorithmes intelligents alimente cette dynamique, avec des avancées significatives attendues d'ici la fin de l'année.
Avantages et défis de la tokenisation
L'un des principaux avantages de la tokenisation est la démocratisation des marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement qui étaient auparavant réservées aux personnes à haute valeur nette.
Avant l'apparition des RWA, les principales limitations du marché étaient centrées sur l'expérience utilisateur, en particulier en ce qui concerne la liquidité. La tokenisation a le potentiel de transformer complètement le paysage financier, de créer de nouvelles sources de revenus, voire de nouveaux marchés. La complexité des parties impliquées et des prestataires de services dans le processus de titrisation traditionnel met en évidence les avantages de simplification apportés par la tokenisation.
Le prêt sur chaîne présente plusieurs avantages clés par rapport aux actifs du monde réel, notamment une plus grande accessibilité internationale, l'accessibilité des outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre les prêts plus inclusifs, transparents et à faciliter un plus large éventail d'emprunteurs et de prêteurs, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème de prêt et en réduisant les risques. À mesure que le secteur évolue, nous pourrions voir une fusion entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée, créant les conditions pour une économie mondiale plus intelligente et plus programmable.
Cependant, l'un des plus grands obstacles auxquels les RWA sont confrontés est l'incertitude réglementaire. Les cadres juridiques peinent à suivre le rythme rapide de l'évolution des technologies de tokenisation. Cela est particulièrement évident dans le domaine des infrastructures RWA intégrées à la finance décentralisée, où les régulateurs doivent faire face aux problèmes de scalabilité de la blockchain afin de s'adapter à la capacité des marchés financiers traditionnels.
Pour surmonter cet obstacle, les professionnels du secteur suggèrent d'adopter une approche réglementaire progressive, axée sur l'établissement d'un cadre intégré entièrement compatible avec les normes de la finance décentralisée. Ce cadre doit appliquer strictement les protocoles de gestion des risques pour accroître la transparence et la sécurité. Le succès de la réglementation des stablecoins à Singapour illustre l'importance de lignes directrices claires et solides. Celles-ci protègent non seulement les investisseurs, mais créent également un environnement favorable à l'innovation et à l'exploration de nouveaux canaux d'investissement pour les émetteurs et les institutions financières.
Les défis techniques sont relativement faciles à résoudre, car des solutions viables existent déjà. Le principal goulot d'étranglement se situe au niveau de la réglementation et de la conformité, nécessitant une clarification de la définition des titres, ainsi que de la manière de traiter la propriété on-chain hors chaîne. Les progrès varient d'une juridiction à l'autre à cet égard, et nous pourrions voir des juridictions plus avancées prendre de l'avance en matière d'innovation.
L'équipe de conformité interne souhaite appliquer un cadre traditionnel à la nouvelle catégorie d'actifs, ce qui pourrait devenir le plus grand obstacle. De nombreuses exigences traditionnelles qui ont une faible corrélation ou qui sont même irréalisables dans un environnement en chaîne (comme la conservation des pistes d'audit ou l'annulation de transactions) doivent être repensées.
Bien que les problèmes de conformité réglementaire actuels entraînent un retard dans l'adoption des RWA, les acteurs du secteur croient que ces obstacles seront finalement surmontés, permettant aux RWA de prospérer à l'échelle mondiale.
Perspectives d'avenir
La demande pour la liquidité profonde sur la blockchain restera forte à l'avenir, surtout pour les gros protocoles. Bien que les jetons de type titre aient des restrictions et des exigences de licence, utiliser les titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits offrira une certaine flexibilité. L'industrie explore activement ces possibilités avec l'intention d'innover.
Une fois que les RWA atteindront une taille suffisante dans l'industrie, cela pourrait finalement inciter la fusion du monde financier traditionnel et de celui des cryptomonnaies en un domaine financier unifié. Cette fusion sera différente des tendances de marché haussier du passé et pourrait apporter des transformations étonnantes. Avec le développement de cette tendance, nous pouvons nous attendre à voir davantage de produits et services financiers innovants, offrant de nouvelles opportunités aux investisseurs et aux participants du marché.