Développement et avenir des véhicules d'investissement en Finance décentralisée

Les activités complexes sur la chaîne sont en train d'être simplifiées, l'infrastructure technique est désormais mature. Les anciens systèmes font face à une opportunité historique de redéfinition, de nouvelles opportunités ont émergé. Les nouvelles technologies telles que Intent, les robots sur la chaîne, et les agents AI doivent résoudre des problèmes d'autorisation.

Le 16 avril, une entreprise de véhicule d'investissement en Finance décentralisée a levé 4 millions de dollars. Cette entreprise a pu se positionner dans le domaine des investissements sur la chaîne, qui semble simple mais est en réalité complexe, grâce au soutien de technologies comme Intent et LLM. Cependant, la Finance décentralisée dans son ensemble a effectivement besoin d'être recomposée pour simplifier les barrières à l'entrée.

L'ère des Lego DeFi est révolue, l'ère de la gestion financière sécurisée est en train d'arriver.

Passé : Défis des outils DeFi précoces

Au début, certains projets ont tenté de simplifier le processus d'investissement en Finance décentralisée, mais n'ont finalement pas réussi. Ces projets se concentraient principalement sur l'aide aux utilisateurs pour réduire la confusion face aux stratégies de Finance décentralisée, semblables aux outils de Meme币 d'aujourd'hui, sauf qu'à l'époque, il s'agissait de stratégies de rendement combinées, et non de découvrir des Meme币 à faible valeur et à fort potentiel.

Cependant, la plupart des utilisateurs n'utilisent pas ces outils à long terme. Les stratégies de rendement sur la chaîne sont un marché public, et les petits investisseurs ne peuvent tout simplement pas rivaliser avec les grandes baleines en termes de serveurs et de volumes de fonds, ce qui signifie que la plupart des opportunités de rendement ne peuvent pas être saisies par les petits investisseurs. Par rapport à l'insoutenabilité des rendements, les problèmes de sécurité et l'optimisation des stratégies passent au second plan. À l'ère des rendements élevés, la gestion financière prudente n'a aucun espace.

Maintenant : la démocratisation de la gestion d'actifs

Les riches ont des ETF, les petits investisseurs ont des ETS. Les outils ETF peuvent non seulement fonctionner sur le marché boursier, mais les principales plateformes de trading de cryptomonnaies ont déjà tenté leur chance en 2021. D'un point de vue technique, la tokenisation des actifs a finalement donné naissance au paradigme RWA.

L'industrie explore comment réaliser la chaîne des véhicules d'investissement ETF. Des calculs et présentations d'APY sur certaines plateformes, jusqu'à la continuité d'autres projets, montrent qu'il existe une demande sur le marché.

Certains projets sont strictement des ventes stratégiques et des marchés de démonstration, basés sur des calculs précis d'un grand nombre de professionnels, combinés à une prise de décision assistée par l'homme et par l'IA. Cependant, la transparence on-chain signifie que personne ne peut réellement cacher une stratégie efficace sans être imité et modifié, ce qui conduit finalement à une course aux armements et à une tendance à l'équilibre des rendements.

Aucun projet phare capable de redéfinir le marché, comme les échanges décentralisés ou les plateformes de marché prédictif, n'est encore apparu dans ce domaine.

La question importante actuelle est de savoir si, après la fin du supercycle des pièces Meme, les anciennes formes de Finance décentralisée peuvent renaître ? L'industrie atteint-elle un sommet temporaire ou permanent ? Cela détermine si le Web3 est véritablement la prochaine étape de l'internet ou la version 2.0 de la fintech.

D'après la stratégie du dernier projet, les revenus on-chain se transforment en une ère de gestion d'actifs pour les citoyens. Tout comme les fonds indiciels et les 401(k) ont contribué à la longue tendance haussière du marché américain, le volume absolu des fonds et le grand nombre d'investisseurs particuliers montrent une demande énorme du marché pour des revenus stables.

Cela pourrait être le sens du prochain Finance décentralisée. Il existe d'autres chaînes publiques en dehors d'Ethereum qui doivent encore porter l'innovation d'Internet 3.0, et la Finance décentralisée devrait devenir la fintech 2.0.

Avenir : Actifs physiques sur la chaîne

Dans le domaine des cryptomonnaies, seuls quelques types de produits ont vraiment obtenu la reconnaissance du marché : les échanges, les stablecoins, la Finance décentralisée et les blockchains publiques. Les autres types de produits, y compris les NFT et les Memes coins, ne sont que des modèles d'émission d'actifs temporaires, manquant de capacité de maintien autonome durable.

Cependant, les RWA (actifs réels) ont commencé à s'enraciner et à croître depuis 2022, en particulier après certains événements majeurs, les gens se concentrant davantage sur le rendement et la stabilité, et pas seulement sur la décentralisation. Même sans l'adoption active des gouvernements, la productisation et l'utilisabilité des RWA s'accélèrent. Si la finance traditionnelle peut accepter l'électronisation et l'informatisation, la blockchain ne devrait pas faire exception.

Au cours du cycle actuel, les types d'actifs complexes et les stratégies DeFi sur la chaîne entravent gravement la migration des utilisateurs des échanges centralisés vers la chaîne. Mais certains projets tentent de transférer la liquidité des échanges vers la chaîne :

• Des projets convertissent les bénéfices des taux en bénéfices sur la chaîne grâce à des alliances d'intérêts.
• Il existe également des projets qui introduisent des contrats à terme perpétuels d'échange sur la chaîne par le biais de jetons LP.

Ces cas prouvent que la liquidité sur la chaîne est faisable, et les RWA démontrent la possibilité d'actifs sur la chaîne. C'est un moment crucial pour l'industrie, même si Ethereum est considéré comme manquant de dynamisme, en réalité, de nombreux projets migrent vers la chaîne.

En plus de ces produits, certains outils de calcul APY open source fonctionnent depuis des années. Différentes plateformes mettent l'accent sur divers aspects, montrant l'APY des projets, et l'accent des outils de rendement change avec le temps, se concentrant de plus en plus sur les actifs générant des intérêts.

Actuellement, si ces véhicules d'investissement augmentent la confiance envers l'IA, ils doivent faire face à des questions de répartition des responsabilités ; si l'intervention humaine est renforcée, cela pourrait diminuer l'expérience utilisateur. Une solution possible consiste à séparer le flux d'informations et le flux de fonds, à créer une stratégie communautaire UGC, à permettre une concurrence interne parmi les porteurs de projet et à faire bénéficier les petits investisseurs.

Conclusion

Les nouveaux véhicules d'investissement en Finance décentralisée attirent l'attention du marché grâce au soutien d'institutions d'investissement reconnues, mais les problèmes à long terme de l'industrie persistent. Les questions d'autorisation et de risque demeurent cruciales, et ici l'autorisation ne concerne pas seulement les portefeuilles et les fonds, mais aussi la capacité de l'IA à répondre aux besoins humains. Si les investissements en IA entraînent des pertes significatives, comment la responsabilité est-elle répartie ?

Malgré cela, ce monde mérite toujours d'explorer l'inconnu. Les cryptomonnaies, en tant qu'espace public dans un monde divisé, continueront de vivre et de prospérer.