Un, 90000 milliards de dollars de nouvelles politiques de retraite secouent le marché
Le 7 août 2025, le président américain Donald Trump a signé un décret autorisant les comptes de retraite 401(k) à investir dans des fonds de capital-investissement, de l'immobilier, des cryptomonnaies et d'autres actifs alternatifs. Le 401(k) est l'un des outils d'épargne-retraite les plus importants aux États-Unis, gérant environ 9 000 milliards de dollars d'actifs, couvrant les fonds de retraite de 90 millions d'Américains. Les estimations du marché indiquent que si le plan 401(k) ne consacrait que 2 % de ses actifs au marché des cryptomonnaies, cela signifierait environ 170 milliards de dollars de nouveaux fonds entrants.
Cette politique a donné de l'espoir à de nombreux acteurs de projets RWA, mais la réalité est que ces fonds ne seront pas répartis de manière équitable comme beaucoup l'imaginent, en particulier pour les petites et moyennes entreprises, qui pourraient ne pas avoir la possibilité d'accéder directement à ces nouveaux financements. Les opportunités du marché après la mise en œuvre de la politique nécessitent que les entreprises allient leurs capacités et des services spécialisés pour en tirer vraiment parti.
Deux, 401(k) développement et logique d'investissement
Pour obtenir les faveurs d'investissement du compte de retraite 401(k), il est d'abord essentiel de comprendre sa logique de développement et de fonctionnement. Le plan 401(k) a été établi en 1978, principalement destiné à l'épargne retraite avec des avantages fiscaux, les investissements étant limités aux obligations et à un petit nombre d'actions. Avec l'apparition des fonds indiciels et l'évolution des idées de marché, aujourd'hui, la valeur boursière détenue par les comptes 401(k) représente environ 35 %, et la gamme d'investissement s'est progressivement élargie à des actifs diversifiés.
401(k) n'est pas un fonds d'investissement directement géré par le gouvernement américain, et il n'existe pas de mécanisme de "proportions fixées par le gouvernement, avec des fonds qui affluent automatiquement vers certains types de projets". Les droits d'investissement sont co-dirigés par les assurés individuels et les employeurs. Dans ce type de plan, les pensions ne sont pas "distribuées gratuitement", les assurés doivent déposer des fonds chaque année pour investir, et l'entreprise peut éventuellement contribuer un certain montant. Par conséquent, les décisions d'investissement sont prises avec beaucoup de prudence.
Pour les petites et moyennes entreprises, il est presque impossible de s'intégrer dans le système 401(k) simplement en construisant une blockchain publique ou en choisissant n'importe quelle chaîne. Les entreprises doivent s'appuyer sur des accélérateurs RWA professionnels, sélectionner des actifs sous-jacents de qualité, concevoir des modèles économiques raisonnables, se connecter à des KOL et médias de premier plan, et combiner les caractéristiques du marché pour effectuer une promotion précise afin d'attirer l'attention des investisseurs.
Trois, décision d'entreprise : responsabilité fiduciaire et menu d'investissement
Dans le système 401(k), bien que l'individu soit responsable de l'investissement, les options d'investissement sont définies à l'avance par l'employeur. Lors de la conception du menu d'investissement, l'employeur a une obligation fiduciaire - il doit à la fois guider les employés dans leurs investissements et éviter des risques excessifs. Lors de l'introduction d'actifs alternatifs, il est nécessaire de prendre en compte :
Frais élevés
faible liquidité
Difficulté d'évaluation
incertitude réglementaire
risque de litige
L'expérience historique montre qu'au 19ème siècle, les tribunaux ont considéré que l'investissement dans des actions ordinaires était un "comportement imprudent" ; dans les années 70, lorsque les fonds indiciels ont été lancés, de nombreux employeurs ont refusé de les proposer par crainte d'une diligence raisonnable insuffisante. Aujourd'hui, bien que l'industrie de la cryptographie ait évolué pendant plus de dix ans, le RWA, en tant que concept nouveau et plus large, nécessite encore du temps pour être accepté par les entreprises Web2. Au début, les entreprises étaient plus enclines à proposer des produits comme le Bitcoin ETF, l'Ethereum ETF, etc., soutenus par des institutions, plutôt que d'inclure directement des projets RWA non vérifiés.
Quatre, l'espace politique des actifs alternatifs : les voies potentielles d'entrée pour les RWA.
Après avoir compris la logique d'investissement et la responsabilité fiduciaire de l'entreprise liée à 401(k), nous pouvons explorer comment les RWA peuvent entrer dans le menu d'investissement 401(k). Dans l'ordonnance, les "actifs alternatifs" (Alternative assets) incluent :
Investissement sur le marché privé (actions ou dettes non cotées)
Immobilier et instruments de dette associés
projet d'infrastructure
Stratégie de produits et de revenus à long terme
Si les produits RWA (tels que les RWA immobiliers, les RWA photovoltaïques, etc.) peuvent être conçus comme des fonds à gestion active ou des structures similaires, ils ont la possibilité d'être inclus dans le menu d'investissement des entreprises.
Pour les petites et moyennes entreprises, le point d'entrée réside dans la spécialisation et la conformité :
Connectez-vous aux meilleures blockchains et échanges grâce à l'accélérateur RWA.
Assurer la transparence et la fiabilité des actifs par des audits d'autorité tiers.
Fournir des documents légaux et opérationnels complets pour réduire les inquiétudes des investisseurs.
Ainsi, les petites et moyennes entreprises souhaitant accéder au menu d'investissement 401(k) doivent être bien préparées en matière de conception de projet, de normalisation des actifs et d'audit de conformité.
V. Analyse des avantages des expériences historiques et des RWA
La politique d'investissement des retraites américaines a évolué au fil des ans, avec une allocation d'actifs passant des obligations aux actions, aux fonds indiciels, puis aux ETF et aux actifs alternatifs. L'histoire montre qu'au début, la proportion d'investissement dans les actions était limitée et qu'il y avait une préférence pour les actions de premier ordre. Aujourd'hui, 35 % de la capitalisation boursière américaine est détenue par des fonds de retraite, ce qui prouve que le marché peut progressivement accepter de nouvelles catégories d'actifs.
De même, les RWA, en tant que nouvelle classe d'actifs soutenue par des actifs sous-jacents, deviendront plus faciles à reconnaître sur le marché des retraites grâce aux avancées technologiques, à la cartographie sur la chaîne et à l'amélioration des audits. Au cours des 180 prochains jours, des organismes tels que le DOL et la SEC publieront des règlements, et la politique sera officiellement mise en œuvre en 2026. Les entreprises qui se positionnent à l'avance bénéficieront d'un avantage dans cette lutte pour un marché colossal.
De plus, les RWA présentent les avantages suivants par rapport aux projets financiers traditionnels et aux cryptomonnaies pures :
Transparence des actifs : Les RWA sont généralement soutenus par des actifs physiques, la situation des actifs est transparente et facile à auditer.
Stabilité : Par rapport à la forte volatilité des cryptomonnaies, les actifs sous-jacents des RWA tels que l'immobilier, le photovoltaïque, etc., offrent des rendements relativement stables.
Conformité : les produits RWA peuvent être conçus pour respecter les exigences réglementaires financières traditionnelles, réduisant ainsi les risques de conformité.
Liquidité : grâce à la tokenisation, les RWA peuvent réaliser la numérisation des actifs, améliorant ainsi la liquidité.
Ces avantages font des RWA des cibles privilégiées pour les investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension.
VI. Stratégies clés pour une planification anticipée
Les PME qui souhaitent saisir des opportunités peuvent envisager les stratégies suivantes :
Collaborer avec des accélérateurs RWA professionnels pour améliorer le niveau de standardisation et de conformité des projets.
Connectez-vous aux principales blockchains et exchanges pour garantir la sécurité des transactions et des actifs.
Renforcer la confiance des investisseurs grâce à un audit par un tiers autorisé.
Élaborer un plan de marketing clair pour garantir qu'il soit sélectionné par le menu d'investissement des entreprises.
Ces stratégies aident non seulement les entreprises à accéder au menu 401(k), mais elles permettent également d'établir une réputation à long terme parmi les investisseurs.
La nouvelle politique de Trump ouvre un marché potentiel de 9 000 milliards de dollars pour les petites et moyennes entreprises, mais entrer sur le marché n'est pas facile. Les opportunités politiques, la conformité professionnelle et la promotion du marché sont toutes indispensables. Une planification anticipée et l'utilisation des ressources de l'accélérateur RWA seront la clé pour que les entreprises se distinguent dans la future vague d'investissement des fonds de pension.
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Les nouvelles opportunités de 9 trillions de dollars pour les PME : la nouvelle politique de Trump dynamise le marché 401(k) et le marché RWA.
Un, 90000 milliards de dollars de nouvelles politiques de retraite secouent le marché
Le 7 août 2025, le président américain Donald Trump a signé un décret autorisant les comptes de retraite 401(k) à investir dans des fonds de capital-investissement, de l'immobilier, des cryptomonnaies et d'autres actifs alternatifs. Le 401(k) est l'un des outils d'épargne-retraite les plus importants aux États-Unis, gérant environ 9 000 milliards de dollars d'actifs, couvrant les fonds de retraite de 90 millions d'Américains. Les estimations du marché indiquent que si le plan 401(k) ne consacrait que 2 % de ses actifs au marché des cryptomonnaies, cela signifierait environ 170 milliards de dollars de nouveaux fonds entrants.
Cette politique a donné de l'espoir à de nombreux acteurs de projets RWA, mais la réalité est que ces fonds ne seront pas répartis de manière équitable comme beaucoup l'imaginent, en particulier pour les petites et moyennes entreprises, qui pourraient ne pas avoir la possibilité d'accéder directement à ces nouveaux financements. Les opportunités du marché après la mise en œuvre de la politique nécessitent que les entreprises allient leurs capacités et des services spécialisés pour en tirer vraiment parti.
Deux, 401(k) développement et logique d'investissement
Pour obtenir les faveurs d'investissement du compte de retraite 401(k), il est d'abord essentiel de comprendre sa logique de développement et de fonctionnement. Le plan 401(k) a été établi en 1978, principalement destiné à l'épargne retraite avec des avantages fiscaux, les investissements étant limités aux obligations et à un petit nombre d'actions. Avec l'apparition des fonds indiciels et l'évolution des idées de marché, aujourd'hui, la valeur boursière détenue par les comptes 401(k) représente environ 35 %, et la gamme d'investissement s'est progressivement élargie à des actifs diversifiés.
401(k) n'est pas un fonds d'investissement directement géré par le gouvernement américain, et il n'existe pas de mécanisme de "proportions fixées par le gouvernement, avec des fonds qui affluent automatiquement vers certains types de projets". Les droits d'investissement sont co-dirigés par les assurés individuels et les employeurs. Dans ce type de plan, les pensions ne sont pas "distribuées gratuitement", les assurés doivent déposer des fonds chaque année pour investir, et l'entreprise peut éventuellement contribuer un certain montant. Par conséquent, les décisions d'investissement sont prises avec beaucoup de prudence.
Pour les petites et moyennes entreprises, il est presque impossible de s'intégrer dans le système 401(k) simplement en construisant une blockchain publique ou en choisissant n'importe quelle chaîne. Les entreprises doivent s'appuyer sur des accélérateurs RWA professionnels, sélectionner des actifs sous-jacents de qualité, concevoir des modèles économiques raisonnables, se connecter à des KOL et médias de premier plan, et combiner les caractéristiques du marché pour effectuer une promotion précise afin d'attirer l'attention des investisseurs.
Trois, décision d'entreprise : responsabilité fiduciaire et menu d'investissement
Dans le système 401(k), bien que l'individu soit responsable de l'investissement, les options d'investissement sont définies à l'avance par l'employeur. Lors de la conception du menu d'investissement, l'employeur a une obligation fiduciaire - il doit à la fois guider les employés dans leurs investissements et éviter des risques excessifs. Lors de l'introduction d'actifs alternatifs, il est nécessaire de prendre en compte :
Frais élevés
faible liquidité
Difficulté d'évaluation
incertitude réglementaire
risque de litige
L'expérience historique montre qu'au 19ème siècle, les tribunaux ont considéré que l'investissement dans des actions ordinaires était un "comportement imprudent" ; dans les années 70, lorsque les fonds indiciels ont été lancés, de nombreux employeurs ont refusé de les proposer par crainte d'une diligence raisonnable insuffisante. Aujourd'hui, bien que l'industrie de la cryptographie ait évolué pendant plus de dix ans, le RWA, en tant que concept nouveau et plus large, nécessite encore du temps pour être accepté par les entreprises Web2. Au début, les entreprises étaient plus enclines à proposer des produits comme le Bitcoin ETF, l'Ethereum ETF, etc., soutenus par des institutions, plutôt que d'inclure directement des projets RWA non vérifiés.
Quatre, l'espace politique des actifs alternatifs : les voies potentielles d'entrée pour les RWA.
Après avoir compris la logique d'investissement et la responsabilité fiduciaire de l'entreprise liée à 401(k), nous pouvons explorer comment les RWA peuvent entrer dans le menu d'investissement 401(k). Dans l'ordonnance, les "actifs alternatifs" (Alternative assets) incluent :
Investissement sur le marché privé (actions ou dettes non cotées)
Immobilier et instruments de dette associés
projet d'infrastructure
Stratégie de produits et de revenus à long terme
Si les produits RWA (tels que les RWA immobiliers, les RWA photovoltaïques, etc.) peuvent être conçus comme des fonds à gestion active ou des structures similaires, ils ont la possibilité d'être inclus dans le menu d'investissement des entreprises.
Pour les petites et moyennes entreprises, le point d'entrée réside dans la spécialisation et la conformité :
Connectez-vous aux meilleures blockchains et échanges grâce à l'accélérateur RWA.
Assurer la transparence et la fiabilité des actifs par des audits d'autorité tiers.
Fournir des documents légaux et opérationnels complets pour réduire les inquiétudes des investisseurs.
Ainsi, les petites et moyennes entreprises souhaitant accéder au menu d'investissement 401(k) doivent être bien préparées en matière de conception de projet, de normalisation des actifs et d'audit de conformité.
V. Analyse des avantages des expériences historiques et des RWA
La politique d'investissement des retraites américaines a évolué au fil des ans, avec une allocation d'actifs passant des obligations aux actions, aux fonds indiciels, puis aux ETF et aux actifs alternatifs. L'histoire montre qu'au début, la proportion d'investissement dans les actions était limitée et qu'il y avait une préférence pour les actions de premier ordre. Aujourd'hui, 35 % de la capitalisation boursière américaine est détenue par des fonds de retraite, ce qui prouve que le marché peut progressivement accepter de nouvelles catégories d'actifs.
De même, les RWA, en tant que nouvelle classe d'actifs soutenue par des actifs sous-jacents, deviendront plus faciles à reconnaître sur le marché des retraites grâce aux avancées technologiques, à la cartographie sur la chaîne et à l'amélioration des audits. Au cours des 180 prochains jours, des organismes tels que le DOL et la SEC publieront des règlements, et la politique sera officiellement mise en œuvre en 2026. Les entreprises qui se positionnent à l'avance bénéficieront d'un avantage dans cette lutte pour un marché colossal.
De plus, les RWA présentent les avantages suivants par rapport aux projets financiers traditionnels et aux cryptomonnaies pures :
Transparence des actifs : Les RWA sont généralement soutenus par des actifs physiques, la situation des actifs est transparente et facile à auditer.
Stabilité : Par rapport à la forte volatilité des cryptomonnaies, les actifs sous-jacents des RWA tels que l'immobilier, le photovoltaïque, etc., offrent des rendements relativement stables.
Conformité : les produits RWA peuvent être conçus pour respecter les exigences réglementaires financières traditionnelles, réduisant ainsi les risques de conformité.
Liquidité : grâce à la tokenisation, les RWA peuvent réaliser la numérisation des actifs, améliorant ainsi la liquidité.
Ces avantages font des RWA des cibles privilégiées pour les investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension.
VI. Stratégies clés pour une planification anticipée
Les PME qui souhaitent saisir des opportunités peuvent envisager les stratégies suivantes :
Collaborer avec des accélérateurs RWA professionnels pour améliorer le niveau de standardisation et de conformité des projets.
Connectez-vous aux principales blockchains et exchanges pour garantir la sécurité des transactions et des actifs.
Renforcer la confiance des investisseurs grâce à un audit par un tiers autorisé.
Élaborer un plan de marketing clair pour garantir qu'il soit sélectionné par le menu d'investissement des entreprises.
Ces stratégies aident non seulement les entreprises à accéder au menu 401(k), mais elles permettent également d'établir une réputation à long terme parmi les investisseurs.
La nouvelle politique de Trump ouvre un marché potentiel de 9 000 milliards de dollars pour les petites et moyennes entreprises, mais entrer sur le marché n'est pas facile. Les opportunités politiques, la conformité professionnelle et la promotion du marché sont toutes indispensables. Une planification anticipée et l'utilisation des ressources de l'accélérateur RWA seront la clé pour que les entreprises se distinguent dans la future vague d'investissement des fonds de pension.