La volatilité emblématique de Bitcoin pourrait entrer dans une nouvelle phase grâce à la Securities and Exchange Commission (SEC).
La décision de l'agence d'augmenter les limites de position sur les options pour la plupart des ETF bitcoin pourrait aider à atténuer les fluctuations de prix en encourageant des stratégies telles que la vente de couvertures d'options d'achat, qui limite le potentiel de gains en échange d'un revenu régulier, selon NYDIG Research.
Cette augmentation des limites de position pour le trading d'options sur IBIT est survenue alors que le régulateur a approuvé les rachats en nature pour les ETF bitcoin au comptant.
En permettant aux traders de détenir dix fois plus de contrats qu'auparavant, NYDIG a écrit que la SEC a ouvert la porte à une activité d'options plus agressive et soutenue. Les stratégies de vente de call couvert, en particulier, fonctionnent mieux à l'échelle.
Ils sont conçus pour générer des revenus à partir des avoirs existants en vendant une exposition à la hausse, ce qui peut naturellement supprimer le mouvement des prix si cela est fait à grande échelle.
La volatilité du Bitcoin est déjà en baisse, l'indice de volatilité BTC de Deribit (DVOL) montrant une baisse constante d'environ 90 à 38 au cours des quatre dernières années.
Cependant, cela se distingue par rapport aux obligations, aux actions et à d'autres actifs traditionnels. Cela en fait une cible tentante pour les investisseurs cherchant à collecter des revenus à partir des fluctuations du marché, en récoltant effectivement la volatilité, mais aussi risqué pour les institutions qui nécessitent des expositions stables.
«À mesure que la volatilité diminue, l'actif devient plus investissable pour les portefeuilles institutionnels recherchant une exposition équilibrée au risque. Cette dynamique pourrait renforcer la demande au comptant», ont écrit les analystes de NYDIG.
Ray Dalio, l'un des premiers champions de telles stratégies de parité de risque, a récemment suggéré une allocation de 15 % pour l'or et les cryptomonnaies face à l'augmentation des niveaux d'endettement.
« Le retour d'expérience de la baisse de la volatilité entraînant une augmentation des achats au comptant pourrait devenir un puissant moteur d'une demande durable », a conclu l'entreprise.
Lire la suite : Wall Street a revendiqué Bitcoin—Et maintenant ?
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Des limites plus élevées sur les options Bitcoin ETF peuvent réduire la volatilité, mais augmenter la demande au comptant : NYDIG
La volatilité emblématique de Bitcoin pourrait entrer dans une nouvelle phase grâce à la Securities and Exchange Commission (SEC).
La décision de l'agence d'augmenter les limites de position sur les options pour la plupart des ETF bitcoin pourrait aider à atténuer les fluctuations de prix en encourageant des stratégies telles que la vente de couvertures d'options d'achat, qui limite le potentiel de gains en échange d'un revenu régulier, selon NYDIG Research.
Cette augmentation des limites de position pour le trading d'options sur IBIT est survenue alors que le régulateur a approuvé les rachats en nature pour les ETF bitcoin au comptant.
En permettant aux traders de détenir dix fois plus de contrats qu'auparavant, NYDIG a écrit que la SEC a ouvert la porte à une activité d'options plus agressive et soutenue. Les stratégies de vente de call couvert, en particulier, fonctionnent mieux à l'échelle.
Ils sont conçus pour générer des revenus à partir des avoirs existants en vendant une exposition à la hausse, ce qui peut naturellement supprimer le mouvement des prix si cela est fait à grande échelle.
La volatilité du Bitcoin est déjà en baisse, l'indice de volatilité BTC de Deribit (DVOL) montrant une baisse constante d'environ 90 à 38 au cours des quatre dernières années.
Cependant, cela se distingue par rapport aux obligations, aux actions et à d'autres actifs traditionnels. Cela en fait une cible tentante pour les investisseurs cherchant à collecter des revenus à partir des fluctuations du marché, en récoltant effectivement la volatilité, mais aussi risqué pour les institutions qui nécessitent des expositions stables.
«À mesure que la volatilité diminue, l'actif devient plus investissable pour les portefeuilles institutionnels recherchant une exposition équilibrée au risque. Cette dynamique pourrait renforcer la demande au comptant», ont écrit les analystes de NYDIG.
Ray Dalio, l'un des premiers champions de telles stratégies de parité de risque, a récemment suggéré une allocation de 15 % pour l'or et les cryptomonnaies face à l'augmentation des niveaux d'endettement.
« Le retour d'expérience de la baisse de la volatilité entraînant une augmentation des achats au comptant pourrait devenir un puissant moteur d'une demande durable », a conclu l'entreprise.
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