Curve lanza una nueva moneda estable crvUSD, un mecanismo de liquidación innovador que podría Soltar la Fluctuación del mercado.
El campo de las monedas estables descentralizadas es altamente competitivo, pero la mayoría de los proyectos tienen dificultades para sobrevivir a largo plazo. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, colapsaron en un corto período de tiempo. Recientemente, Curve, que tiene un volumen total bloqueado de 3.7 mil millones de dólares, también anunció su entrada en el mercado de monedas estables.
Curve recientemente lanzó su libro blanco y código para su moneda estable. Según los registros de GitHub, el borrador inicial del libro blanco se completó en octubre. Aunque el libro blanco no lo nombra explícitamente, el código muestra que el nombre completo de esta moneda estable es "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD". Esta medida podría mejorar la rentabilidad de Curve a través de ingresos por tarifas estables y PegKeeper.
El whitepaper destaca las tres grandes innovaciones de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automático de préstamos y liquidaciones (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
LLAMMA：un mecanismo de liquidación más suave
Los protocolos de préstamo tradicionales desencadenan una liquidación única cuando el precio de los activos fluctúa hasta un umbral específico, lo que a menudo provoca una fuerte fluctuación en el mercado. Por ejemplo, en junio de este año, una operación de liquidación en una plataforma de intercambio provocó que el precio de ETH cayera bruscamente de 1300 USD a menos de 1000 USD.
crvUSD utiliza el algoritmo LLAMMA, diseñado para lograr un proceso de liquidación más suave. Cuando el valor de los colaterales cae en la zona de liquidación, el sistema comenzará a vender gradualmente parte de los colaterales. Si el precio se recupera, el sistema volverá a comprar gradualmente los colaterales. Este mecanismo es similar a la cobertura de la pérdida impermanente al proporcionar liquidez en un creador de mercado automático.
Las pruebas del equipo de Curve muestran que cuando el precio del mercado cae por debajo del umbral de liquidación del 10% y se recupera, la pérdida de colateral de los usuarios en un período de 3 días es de solo el 1%. En comparación, los mecanismos de liquidación únicos tradicionales pueden llevar a que los usuarios pierdan la mayor parte del valor de su colateral.
Sin embargo, LLAMMA no es perfecto. Durante pequeñas fluctuaciones, puede ser más fácil desencadenar liquidaciones que en los protocolos de préstamo tradicionales, lo que podría causar pérdidas leves a los usuarios.
estabilizadores automáticos y política monetaria
Para mantener la estabilidad del precio de crvUSD en 1 USD, Curve ha introducido el mecanismo PegKeeper. Cuando el precio de crvUSD es superior a 1 USD, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin garantía e inyectarlo en el grupo de intercambio de moneda estable para reducir el precio. Por el contrario, cuando el precio es inferior a 1 USD, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez para aumentar el precio.
Este mecanismo es similar a las estrategias de arbitraje automático utilizadas por algunos proyectos de moneda estable, que pueden mantener la estabilidad del precio y generar ingresos para el protocolo.
Además, crvUSD también ha diseñado una política monetaria, que influye en el comportamiento de préstamo ajustando la relación entre la deuda y la cantidad de suministro, lo que a su vez estabiliza el precio de la moneda estable.
Ventajas y perspectivas potenciales
El equipo de Curve posee una gran cantidad de derechos de voto veCRV, lo que ayuda a guiar la liquidez entre el crvUSD y otros pools de moneda estable, una ventaja que otros proyectos de moneda estable no tienen.
crvUSD utiliza el oráculo de precios del DEX de Curve, lo que puede limitar el rango de activos que se pueden usar como colateral, pero también ahorra costos al no utilizar un oráculo de terceros.
Debido a que Curve combina el comercio con el préstamo, teóricamente puede controlar con precisión el límite de préstamo y el umbral de liquidación de cada moneda según la liquidez, con la esperanza de eliminar por completo el riesgo de cuentas incobrables derivadas de liquidaciones tardías.
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AllInAlice
· hace10h
¿Luna 2.0?! ¿A quién quiere tomar a la gente por tonta ahora?
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BlindBoxVictim
· hace16h
No, todavía vienen a hacer moneda estable.
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MerkleDreamer
· 08-13 16:19
Otro que juega con moneda estable, veamos quién explota primero.
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PessimisticLayer
· 08-13 16:18
luna segundo no tengo buenas expectativas
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GasFeeCrier
· 08-13 16:16
No pienses demasiado, al final no es más que UST después de insistir.
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ContractSurrender
· 08-13 16:05
Otra moneda estable algorítmica, no te enredes más.
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BrokenDAO
· 08-13 15:55
¿Otra nueva moneda estable algorítmica? No habrá ninguna diferencia con UST... solo es una trampa mecánica idéntica.
Curve lanzó la moneda estable crvUSD con un mecanismo de liquidación innovador para Soltar el riesgo de Fluctuación del mercado.
Curve lanza una nueva moneda estable crvUSD, un mecanismo de liquidación innovador que podría Soltar la Fluctuación del mercado.
El campo de las monedas estables descentralizadas es altamente competitivo, pero la mayoría de los proyectos tienen dificultades para sobrevivir a largo plazo. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, colapsaron en un corto período de tiempo. Recientemente, Curve, que tiene un volumen total bloqueado de 3.7 mil millones de dólares, también anunció su entrada en el mercado de monedas estables.
Curve recientemente lanzó su libro blanco y código para su moneda estable. Según los registros de GitHub, el borrador inicial del libro blanco se completó en octubre. Aunque el libro blanco no lo nombra explícitamente, el código muestra que el nombre completo de esta moneda estable es "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD". Esta medida podría mejorar la rentabilidad de Curve a través de ingresos por tarifas estables y PegKeeper.
El whitepaper destaca las tres grandes innovaciones de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automático de préstamos y liquidaciones (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
LLAMMA：un mecanismo de liquidación más suave
Los protocolos de préstamo tradicionales desencadenan una liquidación única cuando el precio de los activos fluctúa hasta un umbral específico, lo que a menudo provoca una fuerte fluctuación en el mercado. Por ejemplo, en junio de este año, una operación de liquidación en una plataforma de intercambio provocó que el precio de ETH cayera bruscamente de 1300 USD a menos de 1000 USD.
crvUSD utiliza el algoritmo LLAMMA, diseñado para lograr un proceso de liquidación más suave. Cuando el valor de los colaterales cae en la zona de liquidación, el sistema comenzará a vender gradualmente parte de los colaterales. Si el precio se recupera, el sistema volverá a comprar gradualmente los colaterales. Este mecanismo es similar a la cobertura de la pérdida impermanente al proporcionar liquidez en un creador de mercado automático.
Las pruebas del equipo de Curve muestran que cuando el precio del mercado cae por debajo del umbral de liquidación del 10% y se recupera, la pérdida de colateral de los usuarios en un período de 3 días es de solo el 1%. En comparación, los mecanismos de liquidación únicos tradicionales pueden llevar a que los usuarios pierdan la mayor parte del valor de su colateral.
Sin embargo, LLAMMA no es perfecto. Durante pequeñas fluctuaciones, puede ser más fácil desencadenar liquidaciones que en los protocolos de préstamo tradicionales, lo que podría causar pérdidas leves a los usuarios.
estabilizadores automáticos y política monetaria
Para mantener la estabilidad del precio de crvUSD en 1 USD, Curve ha introducido el mecanismo PegKeeper. Cuando el precio de crvUSD es superior a 1 USD, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin garantía e inyectarlo en el grupo de intercambio de moneda estable para reducir el precio. Por el contrario, cuando el precio es inferior a 1 USD, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez para aumentar el precio.
Este mecanismo es similar a las estrategias de arbitraje automático utilizadas por algunos proyectos de moneda estable, que pueden mantener la estabilidad del precio y generar ingresos para el protocolo.
Además, crvUSD también ha diseñado una política monetaria, que influye en el comportamiento de préstamo ajustando la relación entre la deuda y la cantidad de suministro, lo que a su vez estabiliza el precio de la moneda estable.
Ventajas y perspectivas potenciales
El equipo de Curve posee una gran cantidad de derechos de voto veCRV, lo que ayuda a guiar la liquidez entre el crvUSD y otros pools de moneda estable, una ventaja que otros proyectos de moneda estable no tienen.
crvUSD utiliza el oráculo de precios del DEX de Curve, lo que puede limitar el rango de activos que se pueden usar como colateral, pero también ahorra costos al no utilizar un oráculo de terceros.
Debido a que Curve combina el comercio con el préstamo, teóricamente puede controlar con precisión el límite de préstamo y el umbral de liquidación de cada moneda según la liquidez, con la esperanza de eliminar por completo el riesgo de cuentas incobrables derivadas de liquidaciones tardías.