Revisión del mercado de criptomonedas de 2024 y perspectivas para 2025
El año 2024 es un año importante en la historia de la encriptación. En torno a dos temas centrales, los ETF y las elecciones estadounidenses, con Bitcoin como protagonista, la industria de encriptación ha logrado avances. Empresas que cotizan en bolsa, instituciones financieras tradicionales e incluso gobiernos nacionales están entrando en el mercado, lo que ha aumentado significativamente el grado de integración y reconocimiento de la industria. El entorno regulatorio también se ha vuelto más claro y flexible con la llegada del nuevo gobierno. La fusión de las corrientes principales, la diversificación de caminos y la evolución regulatoria se han convertido en la melodía principal de la industria este año.
Revisión del mercado 2024
Bitcoin es, sin duda, el foco central de este año. La aprobación de ETFs y la demanda de reservas nacionales han impulsado a Bitcoin a superar la barrera de los 100,000 dólares, lo que marca que Bitcoin ha trascendido el ámbito de las encriptaciones y se ha convertido en un activo reconocido globalmente como protección contra la inflación y medio de almacenamiento de valor. Bitcoin está avanzando de ser un oro digital a una moneda supranacional, logrando una victoria en esta fase.
El ecosistema de Bitcoin también se ha expandido este año. Aunque las inscripciones, runas y las soluciones de Layer 2 han experimentado altibajos, un ecosistema diversificado de Bitcoin se ha formado preliminarmente. Aplicaciones como BTCFi, NFT, juegos y redes sociales continúan desarrollándose, y el valor total bloqueado en DeFi de Bitcoin ha aumentado de 300 millones de dólares a 6,755 millones de dólares, creciendo más de 20 veces durante el año. Entre ellos, Babylon se ha convertido en el protocolo más grande en la cadena de Bitcoin, con un valor bloqueado de 5,564 millones de dólares hasta el 20 de diciembre, representando el 82.37% del total. El BTCFi en un sentido amplio ha tenido un desempeño brillante, el tamaño del ETF de Bitcoin al contado ha aumentado drásticamente, y las estrategias de Bitcoin de empresas que cotizan en bolsa como MicroStrategy también han sido imitados, reflejando el éxito de Bitcoin en el campo de las finanzas tradicionales.
Ethereum ha tenido un año relativamente difícil. Su rendimiento ha sido inferior en comparación con otros activos, con una disminución en la captura de valor y la actividad de usuarios, y su capacidad narrativa no es la misma que antes. Aunque el eslogan de resurgimiento de DeFi es fuerte, la inversión sustancial es claramente insuficiente, aparte del frenesí de arbitraje de TVL provocado por el re-staking. Sin embargo, la aparición del caballo oscuro de derivados Hyperliquid a finales de año no solo ha sacudido la posición de los intercambios centralizados, sino que también ha sonado la trompeta para la contraofensiva de DeFi. Por otro lado, tras la actualización de Dencun, la competencia en Layer 2 de Ethereum se ha intensificado, lo que sigue devorando la cuota de la red principal y ha provocado una amplia discusión en el mercado sobre el mecanismo de Ethereum.
Solana ha surgido con fuerza, formando un contraste marcado. Desde el punto de vista del TVL, la participación de mercado de Ethereum en el mercado de cadenas públicas ha disminuido del 58.38% a principios de año al 55.59%, mientras que Solana ha pasado de ser insignificante a alcanzar el 6.9%, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande después de Ethereum. El precio de SOL ha aumentado de 6 dólares hace dos años a 200 dólares en la actualidad, con un aumento de más del 100% solo este año. Con sus ventajas de bajo costo y alta eficiencia, Solana se enfoca en una posición de liquidez central, convirtiéndose en el rey de los MEME gracias a la cultura Degen, y se ha convertido en el lugar de encuentro para los minoristas este año. Las tarifas de transacción diarias de Solana han superado en varias ocasiones a las de Ethereum, y el número de nuevos desarrolladores también ha superado a Ethereum, mostrando una tendencia de superación clara.
TON y SUI también se destacaron este año. Telegram impulsó la explosión en el campo de los juegos en cadena, abriendo una nueva entrada de tráfico para Web3, inyectando una fuerte motivación al mercado que había estado en silencio antes de septiembre. TON finalmente entró en un período de rápido crecimiento, con más de 38 millones de usuarios acumulados en la cadena y un volumen de transacciones acumulado de más de 2.1 mil millones de dólares. SUI, por su parte, se destacó con un fuerte aumento, el desarrollo de la cadena pública Move es rápido, con una disposición de hardware, diversificación de protocolos y airdrops como estrategias complementarias, lo que presenta un futuro brillante. En comparación, la cadena pública Aptos, que tuvo un rendimiento de precios más débil en el mismo período, es más favorecida por el capital tradicional, habiendo logrado este año establecer colaboraciones con BlackRock, Franklin Templeton, Libre, entre otros, y su orientación hacia la conformidad podría brindarle oportunidades en el nuevo ciclo de RWA y BTCFi.
Desde el punto de vista de la aplicación, MEME es el principal motor del mercado este año. El auge de MEME marca un cambio en la configuración actual del mercado, los tokens de VC ya no son populares, y la liquidez excesiva se dirige hacia áreas más equitativas y especulativas. El significado de MEME también se está expandiendo constantemente, pasando de ser un mero objeto de especulación a representar las finanzas culturales, "todo puede ser MEME" se está convirtiendo en una realidad. A pesar de que la capitalización de mercado de MEME representa menos del 3% de las 300 principales criptomonedas ( excluyendo stablecoins ), su volumen de comercio sigue ocupando una participación del 6-7%, alcanzando recientemente hasta el 11%, siendo la principal pista donde se concentra la liquidez.
La infraestructura en torno a MEME sigue mejorando, y la plataforma de lanzamiento justo Pump.fun ha surgido, redefiniendo el panorama de MEME y convirtiéndose en una de las aplicaciones más rentables y exitosas de este año. En noviembre, Pump.fun se convirtió en "el primer protocolo de Solana cuyo ingreso mensual superó los 100 millones de dólares". Hasta el 22 de diciembre, los ingresos acumulados de Pump.fun superaron los 320 millones de dólares, y el número total de tokens emitidos es de aproximadamente 4.93 millones.
Afectada por las elecciones en EE.UU., la plataforma de mercados de predicción Polymarket ha surgido con fuerza. En octubre, el sitio web de Polymarket alcanzó 35 millones de visitas, el doble que los principales sitios de apuestas, y el volumen de transacciones mensuales se disparó de 40 millones de dólares en abril a 2,5 mil millones de dólares. Una amplia base de usuarios y una demanda real le han dado un valor de aplicación claro, y V God no ha escatimado elogios. Aunque no se ha logrado una conversión masiva de usuarios de encriptación, un nuevo modelo de fusión entre medios de comunicación y apuestas está tomando forma gradualmente.
A finales de año, la IA ha pasado de los avances tecnológicos a la implementación práctica, y el panorama competitivo se vuelve cada vez más intenso. Después de un año de oscilaciones en el ámbito de Web3, la IA se ha convertido nuevamente en la sorpresa del año. MEME fue el primero en detonar, Truth Terminal presentó mitos de cientos de veces como GOAT, ACT, Fartcoin, desatando una ola de aplicaciones de Agentes de IA. Actualmente, las principales instituciones tienen una visión optimista sobre los Agentes de IA, considerando que tienen potencial para convertirse en la segunda pista fenomenal después de DeFi. Aunque la infraestructura en este campo aún no está completamente desarrollada y las aplicaciones se concentran mayormente en MEME, Bot y otros aspectos superficiales, un nuevo campo también significa oportunidades; la profunda integración de la IA y la encriptación aún requiere tiempo.
Por otro lado, PayFi, que conecta las finanzas tradicionales con Web3, se ha convertido en el motor central de este ciclo alcista. Las stablecoins y los RWA son ejemplos típicos de esto. Este año, las stablecoins han crecido rápidamente en el campo de la encriptación y también han ganado un lugar en el mercado global de pagos y remesas. Las regiones de África, América Latina y Europa del Este han comenzado a eludir el sistema bancario tradicional, realizando transacciones y liquidaciones directamente con stablecoins, con un crecimiento interanual superior al 40%. Actualmente, el valor de las stablecoins en circulación supera los 2100 millones de dólares, muy por encima de los miles de millones de dólares de 2020, y aproximadamente 20 millones de direcciones realizan transacciones de stablecoins en la cadena pública cada mes. En la primera mitad de 2024, el valor de las liquidaciones de stablecoins superará los 2.6 billones de dólares.
Ethena es el proyecto de stablecoin más destacado de este año, impulsando la tendencia de stablecoins que generan ingresos, y también es la principal fuente de ingresos de AAVE este año. RWA se encendió por completo después de que BlackRock anunciara su entrada, expandiéndose de un valor de mercado de menos de 2 mil millones de dólares hace 3 años a 14 mil millones de dólares este año, abarcando múltiples áreas como préstamos, bienes raíces, stablecoins y bonos.
Es importante señalar que, debido a la integración con el sistema financiero tradicional, PayFi también es una de las áreas de Web3 más favorecidas por las agencias gubernamentales, como Hong Kong, que ha incluido las stablecoins y los RWA como áreas clave de desarrollo para el próximo año.
Sin embargo, bajo la doble presión de un ajuste macroeconómico en los últimos 2 años y un ciclo descendente de la industria, el campo de la encriptación también ha enfrentado severas pruebas. Las aplicaciones innovadoras son difíciles de romper, las disputas internas se intensifican y las reestructuraciones y adquisiciones son constantes. La disminución de la liquidez ha llevado a una diversificación de caminos en la industria de encriptación, formando un patrón donde el núcleo de Bitcoin atrae fondos, presionando constantemente a otras monedas. El mercado de altcoins ha estado en un estado de letargo durante la mayor parte de este año, hasta que a finales de año, bajo la atención de Wall Street, tocó fondo y se recuperó, dando inicio a la temporada de altcoins. A corto plazo, esta tendencia de diversificación puede continuar y intensificarse.
Perspectivas del mercado 2025
Con la nueva administración abriendo una nueva era de encriptación, las instituciones con gran capital están ansiosas por participar. Actualmente, más de 15 instituciones ya han publicado sus predicciones para el mercado del próximo año.
En cuanto a precios, las instituciones generalmente son optimistas sobre Bitcoin, y 150,000-200,000 dólares es el rango de precios altos pronosticado por varias instituciones. Algunas instituciones como VanEck y Dragonfly esperan que el precio alcance los 150,000 dólares el próximo año, mientras que Presto Research, Bitwise y Bitcoin Suisse pronostican 200,000 dólares. Si se consideran factores de reservas estratégicas, Unstoppable Domains y Bitwise incluso dan pronósticos de 500,000 dólares o más. En cuanto a otras criptomonedas, VanEck, Bitwise y Presto Research esperan que ETH esté alrededor de 6,000-7,000 dólares, Solana entre 500-750 dólares, y SUI podría aumentar hasta 10 dólares. Presto y Forbes pronostican que la capitalización total del mercado de criptomonedas alcanzará de 7.5 a 8 billones, mientras que Bitcoin Suisse cree que la capitalización total del mercado de altcoins crecerá 5 veces.
Las instituciones en general esperan que la economía de Estados Unidos logre un aterrizaje suave el próximo año, mejorando el entorno macroeconómico, y que la regulación de encriptación se relaje en consecuencia. Más de 5 instituciones tienen una actitud positiva hacia las reservas estratégicas de Bitcoin, creyendo que al menos un país soberano y varias empresas que cotizan en bolsa incorporarán Bitcoin en sus reservas. Todas las instituciones esperan que los flujos de fondos de ETF sigan aumentando.
Las stablecoins, los activos tokenizados y la IA son los campos de mayor interés para las instituciones. VanEck espera que el volumen de liquidación de stablecoins alcance los 300 mil millones de dólares el próximo año, Bitwise pronostica que alcanzará los 400 mil millones de dólares, y Blockworks Mippo es más optimista, proporcionando una estimación de 450 mil millones de dólares. A16z cree que las empresas aceptarán más pagos en stablecoins, y Coinbase señala que las stablecoins podrían convertirse en la próxima aplicación asesina de las criptomonedas.
En cuanto a los activos tokenizados, varias instituciones se muestran optimistas. A16z predice que, a medida que disminuyan los costos de infraestructura de blockchain, la tokenización de activos no tradicionales se convertirá en una nueva fuente de ingresos. VanEck y Bitwise anticipan que el valor de los valores tokenizados superará los 50 mil millones de dólares. Messari, por su parte, considera que, con la disminución de las tasas de interés, los bonos del gobierno tokenizados podrían enfrentar resistencia, pero los fondos ociosos en la cadena podrían recibir más atención.
En el ámbito de la IA, A16z se muestra altamente optimista sobre la combinación de IA y encriptación, anticipando que la capacidad de agencia autónoma de la IA se fortalecerá significativamente, permitiendo la posesión de billeteras exclusivas para realizar acciones autónomas. Coinbase también considera que los agentes de IA equipados con billeteras encriptadas serán un campo disruptivo de vanguardia. VanEck prevé que las actividades en cadena de los agentes de IA superarán los 1,000,000, y Robot Ventures estima que la capitalización total de los tokens relacionados con agentes de IA crecerá al menos 5 veces. Bitwise y Defiprime señalan el potencial de aplicación de los Agentes de IA en los campos de Meme y DeFi. Messari predice que la combinación de IA y encriptación se desarrollará en direcciones como nuevos casinos de IA, ajuste fino de modelos profesionales y la combinación de Agentes de IA con MEME.
En otros aspectos, YBB cree que el renacimiento del DeFi se convertirá en el tema principal de 2025, Robot Ventures espera que surja una ola de consolidación en las cadenas de aplicaciones y en la pista de L2, Messari prevé que la mayoría de los protocolos de infraestructura adoptarán tecnología ZK, y VanEck y Bitcoin Suisse son optimistas sobre el resurgimiento de los NFT, entre otros.
Estrategias de inversores
Al mirar hacia 2025, el aumento de precios de las monedas principales se ha vuelto inevitable, especialmente el primer trimestre del próximo año será un período de políticas favorables intensas. El mercado de criptomonedas seguirá mostrando diferenciación, y las altcoins orientadas a la conformidad serán más propensas a atraer flujos de capital y continuar su narrativa, mientras que otras monedas se contraerán lentamente. Si la liquidez macroeconómica se contrae, el riesgo de las altcoins se destacará aún más.
En el ámbito industrial, las cadenas de bloques públicas consolidadas aún tienen una ventaja ecológica, pero el impacto de las nuevas cadenas de bloques públicas es inevitable. La captura de valor y la narrativa de Ethereum continuarán fermentando, y la entrada de fondos externos podría aliviarse, mientras que la expansión técnica y la popularización de la abstracción de cuentas se convertirán en avances importantes el próximo año. Solana sigue teniendo impulso de crecimiento impulsado por el capital, pero la dependencia excesiva de MEME presenta riesgos potenciales, y la competencia con Base se intensificará. Se espera que nuevas cadenas de bloques públicas como Monad y Berachain también se unan a la competencia del mercado.
El enfoque de la industria se trasladará de la infraestructura a las aplicaciones, y las aplicaciones de consumo se convertirán en el foco en los próximos años. Las cadenas de aplicaciones y la abstracción de la cadena podrían convertirse en las principales formas de construcción de DAPP. El renacimiento de DeFi se ha convertido en un consenso, pero actualmente sigue concentrado en AAVE, mientras que el ámbito centralizado se centra en la pista de pagos, Hyperliquid y Ethena merecen atención.
2024 encriptación revisión y 2025 perspectivas: coexistencia de la masificación, diferenciación e innovación
Revisión del mercado de criptomonedas de 2024 y perspectivas para 2025
El año 2024 es un año importante en la historia de la encriptación. En torno a dos temas centrales, los ETF y las elecciones estadounidenses, con Bitcoin como protagonista, la industria de encriptación ha logrado avances. Empresas que cotizan en bolsa, instituciones financieras tradicionales e incluso gobiernos nacionales están entrando en el mercado, lo que ha aumentado significativamente el grado de integración y reconocimiento de la industria. El entorno regulatorio también se ha vuelto más claro y flexible con la llegada del nuevo gobierno. La fusión de las corrientes principales, la diversificación de caminos y la evolución regulatoria se han convertido en la melodía principal de la industria este año.
Revisión del mercado 2024
Bitcoin es, sin duda, el foco central de este año. La aprobación de ETFs y la demanda de reservas nacionales han impulsado a Bitcoin a superar la barrera de los 100,000 dólares, lo que marca que Bitcoin ha trascendido el ámbito de las encriptaciones y se ha convertido en un activo reconocido globalmente como protección contra la inflación y medio de almacenamiento de valor. Bitcoin está avanzando de ser un oro digital a una moneda supranacional, logrando una victoria en esta fase.
El ecosistema de Bitcoin también se ha expandido este año. Aunque las inscripciones, runas y las soluciones de Layer 2 han experimentado altibajos, un ecosistema diversificado de Bitcoin se ha formado preliminarmente. Aplicaciones como BTCFi, NFT, juegos y redes sociales continúan desarrollándose, y el valor total bloqueado en DeFi de Bitcoin ha aumentado de 300 millones de dólares a 6,755 millones de dólares, creciendo más de 20 veces durante el año. Entre ellos, Babylon se ha convertido en el protocolo más grande en la cadena de Bitcoin, con un valor bloqueado de 5,564 millones de dólares hasta el 20 de diciembre, representando el 82.37% del total. El BTCFi en un sentido amplio ha tenido un desempeño brillante, el tamaño del ETF de Bitcoin al contado ha aumentado drásticamente, y las estrategias de Bitcoin de empresas que cotizan en bolsa como MicroStrategy también han sido imitados, reflejando el éxito de Bitcoin en el campo de las finanzas tradicionales.
Ethereum ha tenido un año relativamente difícil. Su rendimiento ha sido inferior en comparación con otros activos, con una disminución en la captura de valor y la actividad de usuarios, y su capacidad narrativa no es la misma que antes. Aunque el eslogan de resurgimiento de DeFi es fuerte, la inversión sustancial es claramente insuficiente, aparte del frenesí de arbitraje de TVL provocado por el re-staking. Sin embargo, la aparición del caballo oscuro de derivados Hyperliquid a finales de año no solo ha sacudido la posición de los intercambios centralizados, sino que también ha sonado la trompeta para la contraofensiva de DeFi. Por otro lado, tras la actualización de Dencun, la competencia en Layer 2 de Ethereum se ha intensificado, lo que sigue devorando la cuota de la red principal y ha provocado una amplia discusión en el mercado sobre el mecanismo de Ethereum.
Solana ha surgido con fuerza, formando un contraste marcado. Desde el punto de vista del TVL, la participación de mercado de Ethereum en el mercado de cadenas públicas ha disminuido del 58.38% a principios de año al 55.59%, mientras que Solana ha pasado de ser insignificante a alcanzar el 6.9%, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande después de Ethereum. El precio de SOL ha aumentado de 6 dólares hace dos años a 200 dólares en la actualidad, con un aumento de más del 100% solo este año. Con sus ventajas de bajo costo y alta eficiencia, Solana se enfoca en una posición de liquidez central, convirtiéndose en el rey de los MEME gracias a la cultura Degen, y se ha convertido en el lugar de encuentro para los minoristas este año. Las tarifas de transacción diarias de Solana han superado en varias ocasiones a las de Ethereum, y el número de nuevos desarrolladores también ha superado a Ethereum, mostrando una tendencia de superación clara.
TON y SUI también se destacaron este año. Telegram impulsó la explosión en el campo de los juegos en cadena, abriendo una nueva entrada de tráfico para Web3, inyectando una fuerte motivación al mercado que había estado en silencio antes de septiembre. TON finalmente entró en un período de rápido crecimiento, con más de 38 millones de usuarios acumulados en la cadena y un volumen de transacciones acumulado de más de 2.1 mil millones de dólares. SUI, por su parte, se destacó con un fuerte aumento, el desarrollo de la cadena pública Move es rápido, con una disposición de hardware, diversificación de protocolos y airdrops como estrategias complementarias, lo que presenta un futuro brillante. En comparación, la cadena pública Aptos, que tuvo un rendimiento de precios más débil en el mismo período, es más favorecida por el capital tradicional, habiendo logrado este año establecer colaboraciones con BlackRock, Franklin Templeton, Libre, entre otros, y su orientación hacia la conformidad podría brindarle oportunidades en el nuevo ciclo de RWA y BTCFi.
Desde el punto de vista de la aplicación, MEME es el principal motor del mercado este año. El auge de MEME marca un cambio en la configuración actual del mercado, los tokens de VC ya no son populares, y la liquidez excesiva se dirige hacia áreas más equitativas y especulativas. El significado de MEME también se está expandiendo constantemente, pasando de ser un mero objeto de especulación a representar las finanzas culturales, "todo puede ser MEME" se está convirtiendo en una realidad. A pesar de que la capitalización de mercado de MEME representa menos del 3% de las 300 principales criptomonedas ( excluyendo stablecoins ), su volumen de comercio sigue ocupando una participación del 6-7%, alcanzando recientemente hasta el 11%, siendo la principal pista donde se concentra la liquidez.
La infraestructura en torno a MEME sigue mejorando, y la plataforma de lanzamiento justo Pump.fun ha surgido, redefiniendo el panorama de MEME y convirtiéndose en una de las aplicaciones más rentables y exitosas de este año. En noviembre, Pump.fun se convirtió en "el primer protocolo de Solana cuyo ingreso mensual superó los 100 millones de dólares". Hasta el 22 de diciembre, los ingresos acumulados de Pump.fun superaron los 320 millones de dólares, y el número total de tokens emitidos es de aproximadamente 4.93 millones.
Afectada por las elecciones en EE.UU., la plataforma de mercados de predicción Polymarket ha surgido con fuerza. En octubre, el sitio web de Polymarket alcanzó 35 millones de visitas, el doble que los principales sitios de apuestas, y el volumen de transacciones mensuales se disparó de 40 millones de dólares en abril a 2,5 mil millones de dólares. Una amplia base de usuarios y una demanda real le han dado un valor de aplicación claro, y V God no ha escatimado elogios. Aunque no se ha logrado una conversión masiva de usuarios de encriptación, un nuevo modelo de fusión entre medios de comunicación y apuestas está tomando forma gradualmente.
A finales de año, la IA ha pasado de los avances tecnológicos a la implementación práctica, y el panorama competitivo se vuelve cada vez más intenso. Después de un año de oscilaciones en el ámbito de Web3, la IA se ha convertido nuevamente en la sorpresa del año. MEME fue el primero en detonar, Truth Terminal presentó mitos de cientos de veces como GOAT, ACT, Fartcoin, desatando una ola de aplicaciones de Agentes de IA. Actualmente, las principales instituciones tienen una visión optimista sobre los Agentes de IA, considerando que tienen potencial para convertirse en la segunda pista fenomenal después de DeFi. Aunque la infraestructura en este campo aún no está completamente desarrollada y las aplicaciones se concentran mayormente en MEME, Bot y otros aspectos superficiales, un nuevo campo también significa oportunidades; la profunda integración de la IA y la encriptación aún requiere tiempo.
Por otro lado, PayFi, que conecta las finanzas tradicionales con Web3, se ha convertido en el motor central de este ciclo alcista. Las stablecoins y los RWA son ejemplos típicos de esto. Este año, las stablecoins han crecido rápidamente en el campo de la encriptación y también han ganado un lugar en el mercado global de pagos y remesas. Las regiones de África, América Latina y Europa del Este han comenzado a eludir el sistema bancario tradicional, realizando transacciones y liquidaciones directamente con stablecoins, con un crecimiento interanual superior al 40%. Actualmente, el valor de las stablecoins en circulación supera los 2100 millones de dólares, muy por encima de los miles de millones de dólares de 2020, y aproximadamente 20 millones de direcciones realizan transacciones de stablecoins en la cadena pública cada mes. En la primera mitad de 2024, el valor de las liquidaciones de stablecoins superará los 2.6 billones de dólares.
Ethena es el proyecto de stablecoin más destacado de este año, impulsando la tendencia de stablecoins que generan ingresos, y también es la principal fuente de ingresos de AAVE este año. RWA se encendió por completo después de que BlackRock anunciara su entrada, expandiéndose de un valor de mercado de menos de 2 mil millones de dólares hace 3 años a 14 mil millones de dólares este año, abarcando múltiples áreas como préstamos, bienes raíces, stablecoins y bonos.
Es importante señalar que, debido a la integración con el sistema financiero tradicional, PayFi también es una de las áreas de Web3 más favorecidas por las agencias gubernamentales, como Hong Kong, que ha incluido las stablecoins y los RWA como áreas clave de desarrollo para el próximo año.
Sin embargo, bajo la doble presión de un ajuste macroeconómico en los últimos 2 años y un ciclo descendente de la industria, el campo de la encriptación también ha enfrentado severas pruebas. Las aplicaciones innovadoras son difíciles de romper, las disputas internas se intensifican y las reestructuraciones y adquisiciones son constantes. La disminución de la liquidez ha llevado a una diversificación de caminos en la industria de encriptación, formando un patrón donde el núcleo de Bitcoin atrae fondos, presionando constantemente a otras monedas. El mercado de altcoins ha estado en un estado de letargo durante la mayor parte de este año, hasta que a finales de año, bajo la atención de Wall Street, tocó fondo y se recuperó, dando inicio a la temporada de altcoins. A corto plazo, esta tendencia de diversificación puede continuar y intensificarse.
Perspectivas del mercado 2025
Con la nueva administración abriendo una nueva era de encriptación, las instituciones con gran capital están ansiosas por participar. Actualmente, más de 15 instituciones ya han publicado sus predicciones para el mercado del próximo año.
En cuanto a precios, las instituciones generalmente son optimistas sobre Bitcoin, y 150,000-200,000 dólares es el rango de precios altos pronosticado por varias instituciones. Algunas instituciones como VanEck y Dragonfly esperan que el precio alcance los 150,000 dólares el próximo año, mientras que Presto Research, Bitwise y Bitcoin Suisse pronostican 200,000 dólares. Si se consideran factores de reservas estratégicas, Unstoppable Domains y Bitwise incluso dan pronósticos de 500,000 dólares o más. En cuanto a otras criptomonedas, VanEck, Bitwise y Presto Research esperan que ETH esté alrededor de 6,000-7,000 dólares, Solana entre 500-750 dólares, y SUI podría aumentar hasta 10 dólares. Presto y Forbes pronostican que la capitalización total del mercado de criptomonedas alcanzará de 7.5 a 8 billones, mientras que Bitcoin Suisse cree que la capitalización total del mercado de altcoins crecerá 5 veces.
Las instituciones en general esperan que la economía de Estados Unidos logre un aterrizaje suave el próximo año, mejorando el entorno macroeconómico, y que la regulación de encriptación se relaje en consecuencia. Más de 5 instituciones tienen una actitud positiva hacia las reservas estratégicas de Bitcoin, creyendo que al menos un país soberano y varias empresas que cotizan en bolsa incorporarán Bitcoin en sus reservas. Todas las instituciones esperan que los flujos de fondos de ETF sigan aumentando.
Las stablecoins, los activos tokenizados y la IA son los campos de mayor interés para las instituciones. VanEck espera que el volumen de liquidación de stablecoins alcance los 300 mil millones de dólares el próximo año, Bitwise pronostica que alcanzará los 400 mil millones de dólares, y Blockworks Mippo es más optimista, proporcionando una estimación de 450 mil millones de dólares. A16z cree que las empresas aceptarán más pagos en stablecoins, y Coinbase señala que las stablecoins podrían convertirse en la próxima aplicación asesina de las criptomonedas.
En cuanto a los activos tokenizados, varias instituciones se muestran optimistas. A16z predice que, a medida que disminuyan los costos de infraestructura de blockchain, la tokenización de activos no tradicionales se convertirá en una nueva fuente de ingresos. VanEck y Bitwise anticipan que el valor de los valores tokenizados superará los 50 mil millones de dólares. Messari, por su parte, considera que, con la disminución de las tasas de interés, los bonos del gobierno tokenizados podrían enfrentar resistencia, pero los fondos ociosos en la cadena podrían recibir más atención.
En el ámbito de la IA, A16z se muestra altamente optimista sobre la combinación de IA y encriptación, anticipando que la capacidad de agencia autónoma de la IA se fortalecerá significativamente, permitiendo la posesión de billeteras exclusivas para realizar acciones autónomas. Coinbase también considera que los agentes de IA equipados con billeteras encriptadas serán un campo disruptivo de vanguardia. VanEck prevé que las actividades en cadena de los agentes de IA superarán los 1,000,000, y Robot Ventures estima que la capitalización total de los tokens relacionados con agentes de IA crecerá al menos 5 veces. Bitwise y Defiprime señalan el potencial de aplicación de los Agentes de IA en los campos de Meme y DeFi. Messari predice que la combinación de IA y encriptación se desarrollará en direcciones como nuevos casinos de IA, ajuste fino de modelos profesionales y la combinación de Agentes de IA con MEME.
En otros aspectos, YBB cree que el renacimiento del DeFi se convertirá en el tema principal de 2025, Robot Ventures espera que surja una ola de consolidación en las cadenas de aplicaciones y en la pista de L2, Messari prevé que la mayoría de los protocolos de infraestructura adoptarán tecnología ZK, y VanEck y Bitcoin Suisse son optimistas sobre el resurgimiento de los NFT, entre otros.
Estrategias de inversores
Al mirar hacia 2025, el aumento de precios de las monedas principales se ha vuelto inevitable, especialmente el primer trimestre del próximo año será un período de políticas favorables intensas. El mercado de criptomonedas seguirá mostrando diferenciación, y las altcoins orientadas a la conformidad serán más propensas a atraer flujos de capital y continuar su narrativa, mientras que otras monedas se contraerán lentamente. Si la liquidez macroeconómica se contrae, el riesgo de las altcoins se destacará aún más.
En el ámbito industrial, las cadenas de bloques públicas consolidadas aún tienen una ventaja ecológica, pero el impacto de las nuevas cadenas de bloques públicas es inevitable. La captura de valor y la narrativa de Ethereum continuarán fermentando, y la entrada de fondos externos podría aliviarse, mientras que la expansión técnica y la popularización de la abstracción de cuentas se convertirán en avances importantes el próximo año. Solana sigue teniendo impulso de crecimiento impulsado por el capital, pero la dependencia excesiva de MEME presenta riesgos potenciales, y la competencia con Base se intensificará. Se espera que nuevas cadenas de bloques públicas como Monad y Berachain también se unan a la competencia del mercado.
El enfoque de la industria se trasladará de la infraestructura a las aplicaciones, y las aplicaciones de consumo se convertirán en el foco en los próximos años. Las cadenas de aplicaciones y la abstracción de la cadena podrían convertirse en las principales formas de construcción de DAPP. El renacimiento de DeFi se ha convertido en un consenso, pero actualmente sigue concentrado en AAVE, mientras que el ámbito centralizado se centra en la pista de pagos, Hyperliquid y Ethena merecen atención.
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