Discusión sobre el potencial de RWA: ¿la próxima gran vía de aplicación después de la moneda estable en dólares?
Resumen
Las características de alta transparencia y fuerte liquidez de los activos RWA hacen que se espera que sean la próxima pista para lograr una aplicación a gran escala en DeFi, después de la moneda estable en dólares.
RWA tiene principalmente tres direcciones de desarrollo: experiencia similar a DeFi en cadenas públicas y sin permisos, cadenas públicas pero con características de transacciones en lista blanca, y transacciones limitadas a cadenas privadas o de consorcio. La primera opción tiene la mayor composibilidad y es la dirección de desarrollo más ideal.
Actualmente, DeFi carece de formas efectivas para retener activos existentes o atraer nuevos activos, mientras que las finanzas tradicionales enfrentan problemas de liquidez, transparencia y costos de transacción. La introducción de RWA puede resolver en cierta medida los problemas actuales de ambos, promoviendo la fusión de DeFi y las finanzas tradicionales.
Similar al concepto de RWA, podemos extrapolar CWA(Crypto-World Asset), como los ETF de Bitcoin, que permiten a los mercados financieros tradicionales participar en herramientas de criptomonedas. La demanda profunda de ambos proviene de la urgente necesidad de los inversores de productos segmentados que mejoren la eficiencia financiera.
Los activos de ETF de deuda pública estadounidense son la mejor opción para la aplicación a escala temprana de RWA, considerando factores como el costo total de transacción, el costo de tenencia y los requisitos de cumplimiento. Las principales incertidumbres que enfrenta el desarrollo de RWA provienen del riesgo de cumplimiento, el riesgo de contraparte y el riesgo de incumplimiento de la deuda pública estadounidense.
A través de la introducción de activos RWA, MakerDAO ha logrado actualmente un rendimiento ajustado de aproximadamente 6.83%, y puede ampliar el DSR a 1.86 veces el rendimiento RWA. MakerDAO ofrece a los depositantes de DAI un rendimiento del 5%, ligeramente superior al rendimiento de los ETF de bonos del Tesoro de EE.UU., obteniendo ingresos considerables a través de RWA y distribuyendo los beneficios en la cadena a los depositantes de DAI.
A medida que los proyectos de monedas estables CDP comienzan a imitar a MakerDAO utilizando RWA como activos subyacentes, RWA en el mercado de monedas estables CDP crecerá significativamente con el aumento de la cuota de mercado y la proporción de activos, se espera que el tamaño esté entre 15.96 mil millones y 21.5 mil millones de dólares.
Con la mejora de la regulación y cumplimiento, RWA comenzará con activos estandarizados y se expandirá gradualmente a activos no estandarizados. La combinación de RWA y CWA impulsará la transformación de la tecnología blockchain de la parte posterior a la parte delantera, convirtiéndose en la pista clave para la fusión de DeFi y la financiación tradicional, y logrando aplicaciones a gran escala.
RWA Resumen
Los Activos del Mundo Real, abreviados como RWA, se refieren a activos tradicionales tokenizados mediante tecnología blockchain, proceso que otorga a estos activos una forma digital y características programables. En este marco, una variedad de activos, desde bienes raíces e infraestructura hasta obras de arte y capital privado, pueden ser transformados en tokens digitales. Estos tokens no solo son símbolos digitales del valor del activo, sino que también contienen información multidimensional sobre el activo físico correspondiente, como la naturaleza del activo, el estado actual, el historial de transacciones y la estructura de propiedad, entre otros. En un sentido amplio, los dólares moneda estable que se utilizan en gran medida actualmente también son una forma de RWA, es decir, la tokenización del dólar. Este artículo explicará gradualmente cómo RWA puede convertirse en la próxima pista de aplicación a gran escala, después de los dólares moneda estable.
Los activos RWA, gracias a sus ventajas multidimensionales únicas, tienen el potencial de lograr aplicaciones a gran escala en el ecosistema de blockchain. Su alta correlación de activos y la transparencia en las transacciones pueden establecer la confianza de los inversores, mientras que el aumento de la liquidez y la eficiencia de costos impulsan fuertemente la actividad y diversidad del mercado. La introducción de contratos inteligentes mejora aún más la eficiencia operativa, al tiempo que simplifica la conformidad y los procesos de auditoría. Estas características fundamentales allanan el camino para que RWA se convierta en la próxima pista de aplicación a gran escala después de la moneda estable en dólares, lo que sugiere un amplio futuro en el campo de blockchain y en todo el sector financiero. Por supuesto, los activos RWA son diversos, ¿cuáles de estos activos lograrán primero una aplicación a gran escala en la cadena? ¿Cuáles son los riesgos o desafíos de llevar diferentes activos a la cadena?
En general, el mercado de tokenización de activos de renta fija y de metales preciosos es actualmente el más fácil de implementar y ya ha alcanzado cierta escala. Aunque actualmente el mercado de tokenización de oro tiene un valor de mercado que supera los 1,000 millones de dólares (, representado principalmente por proyectos como $PAXG y $XAUT ), desde el punto de vista de los problemas y necesidades actuales de DeFi, que buscan activos estandarizados que puedan proporcionar rendimientos reales en la cadena, los activos de renta fija como los bonos del Tesoro de EE. UU. / ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. son actualmente una forma más fácil y eficiente de desarrollar RWA.
Las tres principales direcciones de desarrollo de RWA:
Experiencia de cadena pública y sin permisos
La primera dirección enfatiza que los activos deben realizar transacciones sin permisos en la cadena de bloques pública tanto como sea posible, para proporcionar una experiencia de usuario cercana a DeFi. En este modelo, los activos del mundo real son tokenizados y se comercian libremente en la cadena de bloques pública, sin necesidad de aprobación o permiso centralizado, y la transferencia de activos no está sujeta a ninguna restricción. Esta práctica maximiza la liquidez de los activos y la participación en el mercado, al tiempo que reduce los costos de transacción. Sin embargo, esta experiencia cercana a DeFi también conlleva una serie de desafíos regulatorios y de cumplimiento, incluidos, entre otros, problemas relacionados con la lucha contra el lavado de dinero ( AML ) y KYC. Por lo tanto, aunque esta dirección tiene ventajas evidentes, también necesita abordar los riesgos y problemas de cumplimiento correspondientes.
Cadena pública y lista blanca de regulación
La segunda dirección es una solución de compromiso, es decir, los activos pueden ser negociados en una cadena de bloques pública, pero pueden estar sujetos a alguna forma de regulación o tener ciertos umbrales, por ejemplo, restringiendo a los participantes a través de un mecanismo de lista blanca de direcciones. En este caso, solo las direcciones que han sido verificadas y añadidas a la lista blanca pueden participar en el comercio de RWA. Este enfoque permite un cierto grado de liquidez y transparencia, mientras que también permite a los reguladores llevar a cabo una supervisión y verificación de cumplimiento más efectivas. De esta manera, encuentra un equilibrio entre un modelo sin permisos y uno completamente regulado.
Cadena privada/cadena de consorcio y proceso KYC complejo
La tercera dirección es realizar transacciones de RWA en cadenas privadas o cadenas de consorcio, lo que generalmente implica procesos KYC complejos y un control regulatorio más estricto, y actualmente hay prácticamente ninguna combinabilidad de activos. En este modelo, los nodos de validación suelen ser instituciones verificadas por el gobierno y con ciertos umbrales, lo que garantiza que todo el sistema funcione en un entorno altamente conforme y controlable. Aunque este enfoque puede limitar la liquidez de los activos y la participación en el mercado, proporciona el más alto nivel de cumplimiento regulatorio y seguridad de datos. Este es el modelo que muchos gobiernos e instituciones financieras tradicionales tienden a adoptar.
¿Por qué se necesitan RWA?
( Perspectiva DeFi:
A partir de los datos de TVL de DeFi, se puede ver que desde que la desvinculación de UST en mayo de 2022 provocó pánico en el mercado y una gran cantidad de ventas, el TVL del sector DeFi ha mostrado una tendencia a la baja. Actualmente, es difícil que los proyectos y narrativas vuelvan a atraer capital externo, por lo que es necesario introducir nuevas estructuras narrativas y participantes. Tomando como referencia las características mencionadas de RWA, llevar activos del mundo real a la cadena podría ser la mejor solución actual para proporcionar un valor real de activos.
Al mismo tiempo, para retener fondos dentro del mercado o atraer fondos externos, la alta tasa de rendimiento que puede ofrecer DeFi es un dato clave que buscan los capitales. Sin embargo, el rendimiento tipo esquema Ponzi de $UST ha llevado a la desconfianza de los capitales hacia las altas tasas de rendimiento. RWA puede añadir tasas de rendimiento reales respaldadas por activos del mundo real al protocolo, lo que puede resolver muy bien este problema.
![RWA potencial de discusión: ¿Cuál será la próxima pista de aplicación masiva después de la moneda estable en dólares?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-abb58ebb4abc13997b3ee43cc5af6e3e.webp###
( Perspectiva de las finanzas tradicionales:
Limitaciones de las herramientas de control de liquidez y de la regulación estricta
A pesar de los avances significativos en la división de activos y la liquidez en el sistema financiero tradicional, como a través de los fondos de inversión inmobiliaria )REITs### y los fondos cotizados en bolsa (ETFs), estas herramientas todavía están sujetas a estrictas regulaciones y limitaciones estructurales. Por ejemplo, los REITs y ETFs a menudo deben cumplir con una serie de requisitos de cumplimiento complejos, lo que no solo aumenta los costos operativos, sino que también limita la innovación de productos y la participación en el mercado. Por lo tanto, aunque estas herramientas han mejorado la liquidez de los activos en cierta medida, aún hay un gran margen de mejora.
Limitaciones en el ámbito del crédito privado
En los mercados privados, especialmente en el ámbito del crédito privado, existen diversas restricciones y demandas insatisfechas. Estos mercados suelen ser operados de manera manual, son lentos, opacos y tienen altos costos operativos. El proceso de emparejamiento de capital implica múltiples pasos, desde la búsqueda y calificación de inversores y oportunidades de inversión, hasta la asignación inicial de capital, pasando por el comercio secundario de activos y la gestión. Estos factores conducen a una asignación de capital ineficiente y a una experiencia del cliente subóptima.
El problema de la "caja negra" de los productos financieros complejos
Al crear productos financieros complejos, el sistema financiero tradicional a menudo enfrenta el problema de la "caja negra", es decir, la falta de transparencia y trazabilidad, lo que dificulta penetrar en los activos subyacentes. Esta falta de transparencia no solo aumenta el riesgo, sino que también limita la confianza y la participación de los participantes del mercado. Al mapear los activos subyacentes en la cadena y empaquetar los activos en productos a través de la combinabilidad de contratos inteligentes en la cadena, las autoridades reguladoras solo necesitan supervisar el custodia de los activos subyacentes, lo que permite que el proceso de creación de productos financieros complejos a partir de productos financieros simples mantenga la transparencia pública, resolviendo así este problema. La facilidad en la regulación podría aumentar la diversidad y la liquidez de los productos financieros en la cadena en comparación con los medios financieros tradicionales.
En general, las demandas y desafíos que enfrenta la financiación tradicional se concentran principalmente en mejorar la liquidez, aumentar la transparencia y reducir los costos. RWA proporciona soluciones efectivas a estos problemas a través de la tokenización y la tecnología blockchain. Especialmente en los mercados privados y en el ámbito de productos financieros complejos, se espera que RWA traiga una transparencia y eficiencia sin precedentes, resolviendo así los cuellos de botella centrales del sistema financiero tradicional. Al introducir RWA, se espera que el sistema financiero tradicional logre una mayor eficiencia de capital, una participación más amplia en el mercado y costos de transacción más bajos, promoviendo así la salud y el desarrollo sostenible de todo el ecosistema financiero.
Al mismo tiempo, no es difícil observar que, ya sea en instituciones tradicionales de las finanzas tradicionales o en proyectos de DeFi, se ha estado profundizando en el campo de RWA durante muchos años, buscando oportunidades de colaboración y fusión entre ambos. Y aquí hay que mencionar un concepto que ha recibido mucha atención recientemente: el ETF de Bitcoin, y a partir de aquí, en referencia al concepto de RWA, podemos extender un nuevo concepto: CWA (Crypto-World Assets).
( RWA y CWA
A medida que Bitcoin se convierte gradualmente en una categoría de inversión principal, las principales instituciones financieras están solicitando activamente la aprobación de ETFs de Bitcoin. Esta tendencia no solo marca la integración gradual de los activos criptográficos en el sistema financiero tradicional, sino que también nos ofrece una nueva perspectiva para considerar estos activos: es decir, el concepto de CWA)Crypto-World Assets###. CWA tiene muchas similitudes con RWA, principalmente en la estandarización de activos y la mejora de la liquidez. Sin embargo, a diferencia de RWA, que se centra principalmente en la tokenización de activos del mundo real, CWA se refiere a la estandarización de los activos criptográficos y los productos financieros relacionados en el mundo real. Podemos ver los primeros ejemplos de ambos, que son la emisión en cadena de bonos del Tesoro de EE. UU./ETFs de bonos del Tesoro de EE. UU. y la aprobación y transacción de ETFs de Bitcoin en el mundo real.
Al igual que RWA, CWA también enfrenta una serie de problemas regulatorios y de cumplimiento. Sin embargo, debido a la naturaleza descentralizada y transfronteriza de los activos criptográficos, estos problemas son más complejos en el contexto de CWA. Por ejemplo, la aprobación de ETFs de Bitcoin requiere abordar múltiples desafíos regulatorios, incluidos, entre otros, la custodia de activos, la manipulación de precios y la supervisión del mercado. Sin embargo, la introducción de CWA se espera que mejore aún más la liquidez de los activos criptográficos y la participación en el mercado. Al combinar activos criptográficos con productos financieros tradicionales, CWA no solo puede atraer a más inversores tradicionales al mercado de criptomonedas, sino que también puede proporcionar a los inversores de criptomonedas existentes más herramientas de inversión y gestión de riesgos.
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CoffeeOnChain
· hace15h
Esperando, compra un poco y almacénalo.
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GweiWatcher
· hace15h
¿La casa del terrateniente tampoco tiene reservas de grano?
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TokenAlchemist
· hace15h
meh... la RWA sin permisos es donde está el alfa, para ser honesto
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RunWhenCut
· hace15h
He pasado por grandes bull runs y grandes mercados bajistas, perteneciendo a la gente que toma a la gente por tonta.
Por favor, comenta este artículo en chino, simulando una expresión coloquial en un entorno social real.
Exploración del potencial RWA: la próxima gran pista de aplicación tras la moneda estable en dólares
Discusión sobre el potencial de RWA: ¿la próxima gran vía de aplicación después de la moneda estable en dólares?
Resumen
Las características de alta transparencia y fuerte liquidez de los activos RWA hacen que se espera que sean la próxima pista para lograr una aplicación a gran escala en DeFi, después de la moneda estable en dólares.
RWA tiene principalmente tres direcciones de desarrollo: experiencia similar a DeFi en cadenas públicas y sin permisos, cadenas públicas pero con características de transacciones en lista blanca, y transacciones limitadas a cadenas privadas o de consorcio. La primera opción tiene la mayor composibilidad y es la dirección de desarrollo más ideal.
Actualmente, DeFi carece de formas efectivas para retener activos existentes o atraer nuevos activos, mientras que las finanzas tradicionales enfrentan problemas de liquidez, transparencia y costos de transacción. La introducción de RWA puede resolver en cierta medida los problemas actuales de ambos, promoviendo la fusión de DeFi y las finanzas tradicionales.
Similar al concepto de RWA, podemos extrapolar CWA(Crypto-World Asset), como los ETF de Bitcoin, que permiten a los mercados financieros tradicionales participar en herramientas de criptomonedas. La demanda profunda de ambos proviene de la urgente necesidad de los inversores de productos segmentados que mejoren la eficiencia financiera.
Los activos de ETF de deuda pública estadounidense son la mejor opción para la aplicación a escala temprana de RWA, considerando factores como el costo total de transacción, el costo de tenencia y los requisitos de cumplimiento. Las principales incertidumbres que enfrenta el desarrollo de RWA provienen del riesgo de cumplimiento, el riesgo de contraparte y el riesgo de incumplimiento de la deuda pública estadounidense.
A través de la introducción de activos RWA, MakerDAO ha logrado actualmente un rendimiento ajustado de aproximadamente 6.83%, y puede ampliar el DSR a 1.86 veces el rendimiento RWA. MakerDAO ofrece a los depositantes de DAI un rendimiento del 5%, ligeramente superior al rendimiento de los ETF de bonos del Tesoro de EE.UU., obteniendo ingresos considerables a través de RWA y distribuyendo los beneficios en la cadena a los depositantes de DAI.
A medida que los proyectos de monedas estables CDP comienzan a imitar a MakerDAO utilizando RWA como activos subyacentes, RWA en el mercado de monedas estables CDP crecerá significativamente con el aumento de la cuota de mercado y la proporción de activos, se espera que el tamaño esté entre 15.96 mil millones y 21.5 mil millones de dólares.
Con la mejora de la regulación y cumplimiento, RWA comenzará con activos estandarizados y se expandirá gradualmente a activos no estandarizados. La combinación de RWA y CWA impulsará la transformación de la tecnología blockchain de la parte posterior a la parte delantera, convirtiéndose en la pista clave para la fusión de DeFi y la financiación tradicional, y logrando aplicaciones a gran escala.
RWA Resumen
Los Activos del Mundo Real, abreviados como RWA, se refieren a activos tradicionales tokenizados mediante tecnología blockchain, proceso que otorga a estos activos una forma digital y características programables. En este marco, una variedad de activos, desde bienes raíces e infraestructura hasta obras de arte y capital privado, pueden ser transformados en tokens digitales. Estos tokens no solo son símbolos digitales del valor del activo, sino que también contienen información multidimensional sobre el activo físico correspondiente, como la naturaleza del activo, el estado actual, el historial de transacciones y la estructura de propiedad, entre otros. En un sentido amplio, los dólares moneda estable que se utilizan en gran medida actualmente también son una forma de RWA, es decir, la tokenización del dólar. Este artículo explicará gradualmente cómo RWA puede convertirse en la próxima pista de aplicación a gran escala, después de los dólares moneda estable.
Los activos RWA, gracias a sus ventajas multidimensionales únicas, tienen el potencial de lograr aplicaciones a gran escala en el ecosistema de blockchain. Su alta correlación de activos y la transparencia en las transacciones pueden establecer la confianza de los inversores, mientras que el aumento de la liquidez y la eficiencia de costos impulsan fuertemente la actividad y diversidad del mercado. La introducción de contratos inteligentes mejora aún más la eficiencia operativa, al tiempo que simplifica la conformidad y los procesos de auditoría. Estas características fundamentales allanan el camino para que RWA se convierta en la próxima pista de aplicación a gran escala después de la moneda estable en dólares, lo que sugiere un amplio futuro en el campo de blockchain y en todo el sector financiero. Por supuesto, los activos RWA son diversos, ¿cuáles de estos activos lograrán primero una aplicación a gran escala en la cadena? ¿Cuáles son los riesgos o desafíos de llevar diferentes activos a la cadena?
En general, el mercado de tokenización de activos de renta fija y de metales preciosos es actualmente el más fácil de implementar y ya ha alcanzado cierta escala. Aunque actualmente el mercado de tokenización de oro tiene un valor de mercado que supera los 1,000 millones de dólares (, representado principalmente por proyectos como $PAXG y $XAUT ), desde el punto de vista de los problemas y necesidades actuales de DeFi, que buscan activos estandarizados que puedan proporcionar rendimientos reales en la cadena, los activos de renta fija como los bonos del Tesoro de EE. UU. / ETF de bonos del Tesoro de EE. UU. son actualmente una forma más fácil y eficiente de desarrollar RWA.
Las tres principales direcciones de desarrollo de RWA:
La primera dirección enfatiza que los activos deben realizar transacciones sin permisos en la cadena de bloques pública tanto como sea posible, para proporcionar una experiencia de usuario cercana a DeFi. En este modelo, los activos del mundo real son tokenizados y se comercian libremente en la cadena de bloques pública, sin necesidad de aprobación o permiso centralizado, y la transferencia de activos no está sujeta a ninguna restricción. Esta práctica maximiza la liquidez de los activos y la participación en el mercado, al tiempo que reduce los costos de transacción. Sin embargo, esta experiencia cercana a DeFi también conlleva una serie de desafíos regulatorios y de cumplimiento, incluidos, entre otros, problemas relacionados con la lucha contra el lavado de dinero ( AML ) y KYC. Por lo tanto, aunque esta dirección tiene ventajas evidentes, también necesita abordar los riesgos y problemas de cumplimiento correspondientes.
La segunda dirección es una solución de compromiso, es decir, los activos pueden ser negociados en una cadena de bloques pública, pero pueden estar sujetos a alguna forma de regulación o tener ciertos umbrales, por ejemplo, restringiendo a los participantes a través de un mecanismo de lista blanca de direcciones. En este caso, solo las direcciones que han sido verificadas y añadidas a la lista blanca pueden participar en el comercio de RWA. Este enfoque permite un cierto grado de liquidez y transparencia, mientras que también permite a los reguladores llevar a cabo una supervisión y verificación de cumplimiento más efectivas. De esta manera, encuentra un equilibrio entre un modelo sin permisos y uno completamente regulado.
La tercera dirección es realizar transacciones de RWA en cadenas privadas o cadenas de consorcio, lo que generalmente implica procesos KYC complejos y un control regulatorio más estricto, y actualmente hay prácticamente ninguna combinabilidad de activos. En este modelo, los nodos de validación suelen ser instituciones verificadas por el gobierno y con ciertos umbrales, lo que garantiza que todo el sistema funcione en un entorno altamente conforme y controlable. Aunque este enfoque puede limitar la liquidez de los activos y la participación en el mercado, proporciona el más alto nivel de cumplimiento regulatorio y seguridad de datos. Este es el modelo que muchos gobiernos e instituciones financieras tradicionales tienden a adoptar.
¿Por qué se necesitan RWA?
( Perspectiva DeFi:
A partir de los datos de TVL de DeFi, se puede ver que desde que la desvinculación de UST en mayo de 2022 provocó pánico en el mercado y una gran cantidad de ventas, el TVL del sector DeFi ha mostrado una tendencia a la baja. Actualmente, es difícil que los proyectos y narrativas vuelvan a atraer capital externo, por lo que es necesario introducir nuevas estructuras narrativas y participantes. Tomando como referencia las características mencionadas de RWA, llevar activos del mundo real a la cadena podría ser la mejor solución actual para proporcionar un valor real de activos.
Al mismo tiempo, para retener fondos dentro del mercado o atraer fondos externos, la alta tasa de rendimiento que puede ofrecer DeFi es un dato clave que buscan los capitales. Sin embargo, el rendimiento tipo esquema Ponzi de $UST ha llevado a la desconfianza de los capitales hacia las altas tasas de rendimiento. RWA puede añadir tasas de rendimiento reales respaldadas por activos del mundo real al protocolo, lo que puede resolver muy bien este problema.
![RWA potencial de discusión: ¿Cuál será la próxima pista de aplicación masiva después de la moneda estable en dólares?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-abb58ebb4abc13997b3ee43cc5af6e3e.webp###
( Perspectiva de las finanzas tradicionales:
A pesar de los avances significativos en la división de activos y la liquidez en el sistema financiero tradicional, como a través de los fondos de inversión inmobiliaria )REITs### y los fondos cotizados en bolsa (ETFs), estas herramientas todavía están sujetas a estrictas regulaciones y limitaciones estructurales. Por ejemplo, los REITs y ETFs a menudo deben cumplir con una serie de requisitos de cumplimiento complejos, lo que no solo aumenta los costos operativos, sino que también limita la innovación de productos y la participación en el mercado. Por lo tanto, aunque estas herramientas han mejorado la liquidez de los activos en cierta medida, aún hay un gran margen de mejora.
En los mercados privados, especialmente en el ámbito del crédito privado, existen diversas restricciones y demandas insatisfechas. Estos mercados suelen ser operados de manera manual, son lentos, opacos y tienen altos costos operativos. El proceso de emparejamiento de capital implica múltiples pasos, desde la búsqueda y calificación de inversores y oportunidades de inversión, hasta la asignación inicial de capital, pasando por el comercio secundario de activos y la gestión. Estos factores conducen a una asignación de capital ineficiente y a una experiencia del cliente subóptima.
Al crear productos financieros complejos, el sistema financiero tradicional a menudo enfrenta el problema de la "caja negra", es decir, la falta de transparencia y trazabilidad, lo que dificulta penetrar en los activos subyacentes. Esta falta de transparencia no solo aumenta el riesgo, sino que también limita la confianza y la participación de los participantes del mercado. Al mapear los activos subyacentes en la cadena y empaquetar los activos en productos a través de la combinabilidad de contratos inteligentes en la cadena, las autoridades reguladoras solo necesitan supervisar el custodia de los activos subyacentes, lo que permite que el proceso de creación de productos financieros complejos a partir de productos financieros simples mantenga la transparencia pública, resolviendo así este problema. La facilidad en la regulación podría aumentar la diversidad y la liquidez de los productos financieros en la cadena en comparación con los medios financieros tradicionales.
En general, las demandas y desafíos que enfrenta la financiación tradicional se concentran principalmente en mejorar la liquidez, aumentar la transparencia y reducir los costos. RWA proporciona soluciones efectivas a estos problemas a través de la tokenización y la tecnología blockchain. Especialmente en los mercados privados y en el ámbito de productos financieros complejos, se espera que RWA traiga una transparencia y eficiencia sin precedentes, resolviendo así los cuellos de botella centrales del sistema financiero tradicional. Al introducir RWA, se espera que el sistema financiero tradicional logre una mayor eficiencia de capital, una participación más amplia en el mercado y costos de transacción más bajos, promoviendo así la salud y el desarrollo sostenible de todo el ecosistema financiero.
Al mismo tiempo, no es difícil observar que, ya sea en instituciones tradicionales de las finanzas tradicionales o en proyectos de DeFi, se ha estado profundizando en el campo de RWA durante muchos años, buscando oportunidades de colaboración y fusión entre ambos. Y aquí hay que mencionar un concepto que ha recibido mucha atención recientemente: el ETF de Bitcoin, y a partir de aquí, en referencia al concepto de RWA, podemos extender un nuevo concepto: CWA (Crypto-World Assets).
( RWA y CWA
A medida que Bitcoin se convierte gradualmente en una categoría de inversión principal, las principales instituciones financieras están solicitando activamente la aprobación de ETFs de Bitcoin. Esta tendencia no solo marca la integración gradual de los activos criptográficos en el sistema financiero tradicional, sino que también nos ofrece una nueva perspectiva para considerar estos activos: es decir, el concepto de CWA)Crypto-World Assets###. CWA tiene muchas similitudes con RWA, principalmente en la estandarización de activos y la mejora de la liquidez. Sin embargo, a diferencia de RWA, que se centra principalmente en la tokenización de activos del mundo real, CWA se refiere a la estandarización de los activos criptográficos y los productos financieros relacionados en el mundo real. Podemos ver los primeros ejemplos de ambos, que son la emisión en cadena de bonos del Tesoro de EE. UU./ETFs de bonos del Tesoro de EE. UU. y la aprobación y transacción de ETFs de Bitcoin en el mundo real.
Al igual que RWA, CWA también enfrenta una serie de problemas regulatorios y de cumplimiento. Sin embargo, debido a la naturaleza descentralizada y transfronteriza de los activos criptográficos, estos problemas son más complejos en el contexto de CWA. Por ejemplo, la aprobación de ETFs de Bitcoin requiere abordar múltiples desafíos regulatorios, incluidos, entre otros, la custodia de activos, la manipulación de precios y la supervisión del mercado. Sin embargo, la introducción de CWA se espera que mejore aún más la liquidez de los activos criptográficos y la participación en el mercado. Al combinar activos criptográficos con productos financieros tradicionales, CWA no solo puede atraer a más inversores tradicionales al mercado de criptomonedas, sino que también puede proporcionar a los inversores de criptomonedas existentes más herramientas de inversión y gestión de riesgos.
Sin importar
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RWA esto es demasiado complejo, ¡me voy, me voy!