Desarrollo y futuro de los DEX de Futuros perpetuos
Los DEX de Futuros perpetuos están evolucionando rápidamente en el mercado de criptomonedas, logrando avances significativos en eficiencia, velocidad y escalabilidad. Este artículo explorará cómo los DEX de Futuros perpetuos amplían el ámbito de aplicación de la blockchain y allanan el camino para la adopción masiva de Web3.
Los intercambios son el núcleo del mercado de criptomonedas, apoyando el funcionamiento del mercado a través de transacciones entre usuarios. DEX innova sobre la base de CEX, eliminando la suposición de confianza, evitando intermediarios y el control centralizado, permitiendo que los usuarios mantengan el control de sus fondos y permitiendo la participación de la comunidad en la actualización de productos y la gobernanza.
Sin embargo, los DEX a menudo tienen un alto retraso y baja liquidez como costo. Actualmente, el volumen de operaciones al contado de DEX representa del 15% al 20% del total, mientras que el comercio de Futuros perpetuos solo representa el 5%.
CEX tiene ventajas en el comercio de Futuros perpetuos:
La experiencia del producto es mejor.
Los creadores de mercado ofrecen diferenciales de precios más ajustados
Mejor liquidez
Combinación multifuncional todo en uno
La centralización y el monopolio de CEX se han convertido en un problema que los usuarios no pueden ignorar, especialmente tras el colapso de FTX, que ha acentuado esta tendencia. Aumentar la tasa de uso de DEX puede reducir efectivamente el riesgo sistémico y promover el desarrollo sostenible del ecosistema cripto.
El surgimiento de Layer2 y el ecosistema multichain ha creado condiciones favorables para el desarrollo de DEX. Este artículo explorará a fondo el estado actual de los DEX de Futuros perpetuos y presentará algunas ideas de diseño.
Futuros perpetuos en el ajuste del mercado de productos en el ecosistema criptográfico
Los Futuros perpetuos permiten a los traders mantener posiciones indefinidamente, similar a las transacciones de futuros extrabursátiles en las finanzas tradicionales. Los Futuros perpetuos introducen el concepto de tasa de financiamiento, permitiendo que los minoristas participen, al mismo tiempo que previenen un desequilibrio excesivo en la estructura de largos y cortos.
Actualmente, el volumen de comercio mensual en el mercado de Futuros perpetuos supera los 120 mil millones de dólares, gracias a una buena experiencia del usuario, la eficiencia en las transacciones promovida por el libro de órdenes y un sistema de liquidación de integración vertical.
Los Futuros perpetuos tienen cuatro ventajas en comparación con los futuros tradicionales:
Eliminar los costos de prórroga y los costos relacionados
Evitar que los contratos a plazo sean más caros
El sistema de tasa de financiamiento proporciona ganancias y pérdidas en tiempo real de manera continua, simplificando el procesamiento en segundo plano.
Proporcionar un proceso de descubrimiento de precios más fluido
Desde que BitMEX introdujo los Futuros perpetuos en 2016, el número de DEX que soportan Futuros perpetuos ha superado los 100. El volumen de comercio de Futuros perpetuos en DEX ha aumentado de 10 mil millones de dólares el 10 de julio de 2021 a 120 mil millones de dólares en julio de 2024, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 393%.
Sin embargo, el DEX de Futuros perpetuos enfrenta cuellos de botella debido a las limitaciones de rendimiento de la blockchain, y necesita resolver problemas de baja liquidez y alta latencia. Una alta liquidez puede reducir el deslizamiento, y una baja latencia permite a los creadores de mercado ofrecer precios más ajustados.
Modelo de precios del DEX de Futuros perpetuos
Modo oráculo
Obtener datos de precios de los principales intercambios. Por ejemplo, GMX utiliza oráculos de Chainlink para crear un entorno amigable para los receptores de precios y proporcionar recompensas sustanciales a los formuladores de precios. Sin embargo, depende en gran medida de las fuentes de datos de los principales intercambios y no puede llevar a cabo un descubrimiento de precios de manera proactiva.
creador automático de mercado virtual vAMM
Inspirado en Uniswap, pero con un fondo virtual. Soporta el comercio de Futuros perpetuos sin necesidad de invertir grandes cantidades de capital. Adoptado por Perpetual Protocol, Drift Protocol, entre otros. Existen problemas de alta deslizamiento y pérdidas impermanentes, pero las características de transparencia y descentralización siguen siendo atractivas.
Libro de órdenes off-chain combinado con liquidación on-chain
La coincidencia de transacciones se realiza fuera de la cadena, mientras que la liquidación y el almacenamiento de activos se llevan a cabo en la cadena. Se mantiene la seguridad y transparencia de las finanzas descentralizadas, al mismo tiempo que se reduce el riesgo de MEV. Modelos como dYdX v3, Aevo y Paradex adoptan este enfoque.
Libro de órdenes de toda la cadena
Todos los datos y operaciones relacionados con los pedidos se manejan completamente en la cadena. La seguridad es alta, pero está sujeta a las limitaciones de latencia y capacidad de la blockchain, enfrentando riesgos de transacciones front-running y manipulación del mercado. Proyectos como Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets, LogX, entre otros, están innovando en este campo.
Obtención de liquidez de DEX y mejora de la experiencia del usuario
Obtener liquidez inicial es un desafío al que se enfrentan los intercambios. DEX emergentes obtienen liquidez a través de incentivos y fuerzas del mercado, pero les resulta difícil alcanzar una "escala efectiva".
Recientemente han surgido dos nuevas ideas: el fondo de liquidez activo respaldado por la comunidad y la obtención de liquidez entre cadenas. Hyperliquid adopta un fondo de liquidez activo respaldado por la comunidad, mientras que Orderly Network y LogX Network proponen la asignación de liquidez entre cadenas.
En cuanto a la experiencia del usuario, DEX compite al introducir funciones como transacciones sin gas, claves de sesión y inicio de sesión social. Los agregadores DEX como Vooi.io están desarrollando sistemas de enrutamiento inteligente que integran múltiples DEX y funciones de puentes entre cadenas. Los bots de trading de Telegram también están optimizando la experiencia del usuario, pero presentan riesgos de seguridad.
Productos financieros innovadores en DEX de Futuros perpetuos
Varianza Futuros perpetuos
El contenido de la negociación es la volatilidad de los activos y no el precio. Opyn ha desarrollado cuatro productos: Futuros perpetuos de Stable, Futuros perpetuos de Uniswap LP, Futuros perpetuos normales y Futuros perpetuos cuadrados, que se pueden combinar en estrategias complejas.
Pre-Launch Futuros perpetuos
Permite especular sobre el precio futuro de un Token antes de su lanzamiento oficial. Modelos como Aevo, Helix y Hyperliquid ya han inaugurado este sistema.
Futuros perpetuos de activos RWA
Podría convertirse en la principal forma de tokenizar activos reales. Empresas como Ostium Labs y Sphinx Protocol están desarrollándose en este campo.
ETP Futuros perpetuos
Se puede utilizar para crear ETP que mantenga contratos de futuros perpetuos hasta su vencimiento, reduciendo los costos de transacción y el riesgo de depreciación del NAV.
Mercado de predicción
El DEX de Futuros perpetuos puede cambiar el mercado de predicciones a través de un mecanismo de negociación flexible y continuo, siendo especialmente adecuado para eventos irregulares. Permite crear mercados de predicción basados en datos que se actualizan constantemente por el propio mercado, ofreciendo a los usuarios oportunidades de negociación a corto plazo.
Futuros perpetuos DEX del futuro
El enfoque del diseño futuro podría ser aprovechar las ventajas de la descentralización, encontrando un equilibrio entre eficiencia y seguridad. Se dará cada vez más importancia a la participación de la comunidad y los desarrolladores, aumentando el sentido de pertenencia y lealtad de los usuarios.
Para promover la adopción masiva, es necesario desarrollar una interfaz de usuario más intuitiva y garantizar que el proceso de uso sea fluido. DEX como Hyperliquid, LogX y dYdX cubren múltiples áreas como finanzas, elecciones y deportes, proporcionando nuevas vías para la participación del público.
En los próximos diez años, DeFi podría cruzarse e integrarse con campos como las noticias, la política y el deporte, convirtiéndose en una herramienta de uso generalizado, impulsando aún más la adopción masiva de criptomonedas.
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SchrödingersNode
· hace13h
CEX ha ganado mucho, ¿qué más se puede decir?
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Hash_Bandit
· hace22h
ngl estos perps dex aún no pueden competir con el hashrate de cex lmao
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GameFiCritic
· hace22h
CEX ha muerto, DEX debe levantarse, firme Descentralización
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LiquidatorFlash
· hace22h
La liquidez de DEX es menos del 5% de la de CEX, es demasiado absurdo.
Futuros perpetuos DEX: un análisis integral desde el estado de desarrollo hasta las perspectivas de innovación
Desarrollo y futuro de los DEX de Futuros perpetuos
Los DEX de Futuros perpetuos están evolucionando rápidamente en el mercado de criptomonedas, logrando avances significativos en eficiencia, velocidad y escalabilidad. Este artículo explorará cómo los DEX de Futuros perpetuos amplían el ámbito de aplicación de la blockchain y allanan el camino para la adopción masiva de Web3.
Los intercambios son el núcleo del mercado de criptomonedas, apoyando el funcionamiento del mercado a través de transacciones entre usuarios. DEX innova sobre la base de CEX, eliminando la suposición de confianza, evitando intermediarios y el control centralizado, permitiendo que los usuarios mantengan el control de sus fondos y permitiendo la participación de la comunidad en la actualización de productos y la gobernanza.
Sin embargo, los DEX a menudo tienen un alto retraso y baja liquidez como costo. Actualmente, el volumen de operaciones al contado de DEX representa del 15% al 20% del total, mientras que el comercio de Futuros perpetuos solo representa el 5%.
CEX tiene ventajas en el comercio de Futuros perpetuos:
La centralización y el monopolio de CEX se han convertido en un problema que los usuarios no pueden ignorar, especialmente tras el colapso de FTX, que ha acentuado esta tendencia. Aumentar la tasa de uso de DEX puede reducir efectivamente el riesgo sistémico y promover el desarrollo sostenible del ecosistema cripto.
El surgimiento de Layer2 y el ecosistema multichain ha creado condiciones favorables para el desarrollo de DEX. Este artículo explorará a fondo el estado actual de los DEX de Futuros perpetuos y presentará algunas ideas de diseño.
Futuros perpetuos en el ajuste del mercado de productos en el ecosistema criptográfico
Los Futuros perpetuos permiten a los traders mantener posiciones indefinidamente, similar a las transacciones de futuros extrabursátiles en las finanzas tradicionales. Los Futuros perpetuos introducen el concepto de tasa de financiamiento, permitiendo que los minoristas participen, al mismo tiempo que previenen un desequilibrio excesivo en la estructura de largos y cortos.
Actualmente, el volumen de comercio mensual en el mercado de Futuros perpetuos supera los 120 mil millones de dólares, gracias a una buena experiencia del usuario, la eficiencia en las transacciones promovida por el libro de órdenes y un sistema de liquidación de integración vertical.
Los Futuros perpetuos tienen cuatro ventajas en comparación con los futuros tradicionales:
Desde que BitMEX introdujo los Futuros perpetuos en 2016, el número de DEX que soportan Futuros perpetuos ha superado los 100. El volumen de comercio de Futuros perpetuos en DEX ha aumentado de 10 mil millones de dólares el 10 de julio de 2021 a 120 mil millones de dólares en julio de 2024, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 393%.
Sin embargo, el DEX de Futuros perpetuos enfrenta cuellos de botella debido a las limitaciones de rendimiento de la blockchain, y necesita resolver problemas de baja liquidez y alta latencia. Una alta liquidez puede reducir el deslizamiento, y una baja latencia permite a los creadores de mercado ofrecer precios más ajustados.
Modelo de precios del DEX de Futuros perpetuos
Modo oráculo
Obtener datos de precios de los principales intercambios. Por ejemplo, GMX utiliza oráculos de Chainlink para crear un entorno amigable para los receptores de precios y proporcionar recompensas sustanciales a los formuladores de precios. Sin embargo, depende en gran medida de las fuentes de datos de los principales intercambios y no puede llevar a cabo un descubrimiento de precios de manera proactiva.
creador automático de mercado virtual vAMM
Inspirado en Uniswap, pero con un fondo virtual. Soporta el comercio de Futuros perpetuos sin necesidad de invertir grandes cantidades de capital. Adoptado por Perpetual Protocol, Drift Protocol, entre otros. Existen problemas de alta deslizamiento y pérdidas impermanentes, pero las características de transparencia y descentralización siguen siendo atractivas.
Libro de órdenes off-chain combinado con liquidación on-chain
La coincidencia de transacciones se realiza fuera de la cadena, mientras que la liquidación y el almacenamiento de activos se llevan a cabo en la cadena. Se mantiene la seguridad y transparencia de las finanzas descentralizadas, al mismo tiempo que se reduce el riesgo de MEV. Modelos como dYdX v3, Aevo y Paradex adoptan este enfoque.
Libro de órdenes de toda la cadena
Todos los datos y operaciones relacionados con los pedidos se manejan completamente en la cadena. La seguridad es alta, pero está sujeta a las limitaciones de latencia y capacidad de la blockchain, enfrentando riesgos de transacciones front-running y manipulación del mercado. Proyectos como Hyperliquid, dYdX v4, Zeta Markets, LogX, entre otros, están innovando en este campo.
Obtención de liquidez de DEX y mejora de la experiencia del usuario
Obtener liquidez inicial es un desafío al que se enfrentan los intercambios. DEX emergentes obtienen liquidez a través de incentivos y fuerzas del mercado, pero les resulta difícil alcanzar una "escala efectiva".
Recientemente han surgido dos nuevas ideas: el fondo de liquidez activo respaldado por la comunidad y la obtención de liquidez entre cadenas. Hyperliquid adopta un fondo de liquidez activo respaldado por la comunidad, mientras que Orderly Network y LogX Network proponen la asignación de liquidez entre cadenas.
En cuanto a la experiencia del usuario, DEX compite al introducir funciones como transacciones sin gas, claves de sesión y inicio de sesión social. Los agregadores DEX como Vooi.io están desarrollando sistemas de enrutamiento inteligente que integran múltiples DEX y funciones de puentes entre cadenas. Los bots de trading de Telegram también están optimizando la experiencia del usuario, pero presentan riesgos de seguridad.
Productos financieros innovadores en DEX de Futuros perpetuos
Varianza Futuros perpetuos
El contenido de la negociación es la volatilidad de los activos y no el precio. Opyn ha desarrollado cuatro productos: Futuros perpetuos de Stable, Futuros perpetuos de Uniswap LP, Futuros perpetuos normales y Futuros perpetuos cuadrados, que se pueden combinar en estrategias complejas.
Pre-Launch Futuros perpetuos
Permite especular sobre el precio futuro de un Token antes de su lanzamiento oficial. Modelos como Aevo, Helix y Hyperliquid ya han inaugurado este sistema.
Futuros perpetuos de activos RWA
Podría convertirse en la principal forma de tokenizar activos reales. Empresas como Ostium Labs y Sphinx Protocol están desarrollándose en este campo.
ETP Futuros perpetuos
Se puede utilizar para crear ETP que mantenga contratos de futuros perpetuos hasta su vencimiento, reduciendo los costos de transacción y el riesgo de depreciación del NAV.
Mercado de predicción
El DEX de Futuros perpetuos puede cambiar el mercado de predicciones a través de un mecanismo de negociación flexible y continuo, siendo especialmente adecuado para eventos irregulares. Permite crear mercados de predicción basados en datos que se actualizan constantemente por el propio mercado, ofreciendo a los usuarios oportunidades de negociación a corto plazo.
Futuros perpetuos DEX del futuro
El enfoque del diseño futuro podría ser aprovechar las ventajas de la descentralización, encontrando un equilibrio entre eficiencia y seguridad. Se dará cada vez más importancia a la participación de la comunidad y los desarrolladores, aumentando el sentido de pertenencia y lealtad de los usuarios.
Para promover la adopción masiva, es necesario desarrollar una interfaz de usuario más intuitiva y garantizar que el proceso de uso sea fluido. DEX como Hyperliquid, LogX y dYdX cubren múltiples áreas como finanzas, elecciones y deportes, proporcionando nuevas vías para la participación del público.
En los próximos diez años, DeFi podría cruzarse e integrarse con campos como las noticias, la política y el deporte, convirtiéndose en una herramienta de uso generalizado, impulsando aún más la adopción masiva de criptomonedas.