El nuevo era de los intercambios de dinero virtual: el sistema de licencias VASP de Hong Kong y su impacto
Introducción
Con el rápido desarrollo del mercado de dinero virtual, el número de inversores y comerciantes sigue aumentando. Sin embargo, debido a la naturaleza especial de este mercado y sus características de alto riesgo, las autoridades regulatorias están imponiendo requisitos cada vez más estrictos sobre la regulación de los intercambios de dinero virtual centralizados. En este contexto, Hong Kong ha lanzado un nuevo sistema de licencias para intercambios de dinero virtual centralizados (VASP).
La licencia de proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) es un nuevo sistema de licencias implementado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong a partir del 1 de junio de 2023, destinado a regular y gestionar las instituciones que proporcionan comercio de dinero virtual y servicios relacionados. El propósito de la licencia VASP es fortalecer la supervisión de los proveedores de servicios de dinero virtual, garantizar su operación conforme a la normativa y proteger los derechos de los inversores.
Los requisitos de licencia VASP exigen que los proveedores de servicios de activos virtuales cumplan con una serie de requisitos de cumplimiento, incluidos KYC (Conozca a su cliente) y AML (Anti-lavado de dinero), requisitos de capital adecuado, medidas de seguridad, transparencia y sistemas de informes, entre otros. Al obtener una licencia VASP, los proveedores de servicios de activos virtuales pueden demostrar que cumplen con los requisitos regulatorios, aumentar la confianza del mercado, atraer a más inversores para realizar transacciones y promover el desarrollo del mercado de activos virtuales.
Principales regulaciones del sistema de licencia VASP de Hong Kong
El proceso de solicitud incluye:
Contratar a dos responsables apropiados (RO) para supervisar las operaciones del VASP y asegurar el cumplimiento de las normativas AML/CTF y otros requisitos regulatorios.
Preparar los documentos relevantes (información de los accionistas / plan de negocios / estructura de la empresa)
Completar el formulario de solicitud de WINGS
Determinar los detalles de la solicitud / Presentar la solicitud
Alquilar un lugar y realizar una decoración específica
Aprobación de la Comisión Reguladora de Valores / Respuesta a preguntas relacionadas con la Comisión Reguladora de Valores
Organizar la apertura de una cuenta bancaria
Recibir una notificación escrita sobre el asunto de la aprobación
Contratar a un especialista en cumplimiento y a un auditor
El Responsable de Operaciones (RO) desempeña un papel crucial en la solicitud de licencias. El RO es un rol de supervisor, cuyo salario es pagado por la empresa licenciada, pero que debe rendir cuentas a la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong. El RO debe someterse a la evaluación y registro de la Comisión, y la validez del examen es de tres años, pudiendo ejercer en el trabajo relacionado de forma vitalicia. La calificación de RO está relacionada con las credenciales personales y no con la empresa licenciada en la que se encuentra, por lo que el RO puede cambiar libremente de trabajo en diferentes empresas licenciadas. Si el RO viola las regulaciones de la Comisión, podría perder su calificación para ejercer en el trabajo relacionado de forma vitalicia. Para mantener esta calificación profesional, el RO supervisa las operaciones diarias de la empresa licenciada desde la perspectiva de las regulaciones establecidas por la Comisión, asegurando el cumplimiento de las normativas de supervisión.
Los requisitos regulatorios y las medidas de cumplimiento incluyen:
Se recomienda que las plataformas de intercambio utilicen billeteras frías para almacenar el 98% de los activos virtuales de los clientes, y que las claves privadas y las frases de recuperación se guarden en Hong Kong, para reducir el riesgo de ataques o intrusiones de hackers en la plataforma.
Los operadores de la plataforma no deben participar en transacciones de auto-negociación (excepto en transacciones cara a cara fuera de línea) o actividades de creadores de mercado auto-negociantes.
La plataforma no puede depositar, transferir, prestar, pignorar, volver a pignorar ni de ninguna otra manera comprar o vender los activos virtuales de los clientes.
Los activos de los clientes solo pueden ser custodiados adecuadamente por una subsidiaria de propiedad total que tenga licencia de proveedor de servicios de confianza o de compañía (TCSP).
La plataforma necesita adquirir un seguro de terceros o destinar fondos de su empresa o de sus empresas asociadas en fideicomiso como reserva para proporcionar protección a los usuarios.
Las leyes y regulaciones relacionadas incluyen:
Reglamento de 2022 sobre la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo
"Documento de consulta sobre las propuestas de regulación aplicables a los operadores de plataformas de intercambio de dinero virtual autorizadas por la Comisión de Valores y Futuros"
Guía para operadores de plataformas de intercambio de activos virtuales
Reglamento sobre la lucha contra el blanqueo de capitales
Ley de Valores y Futuros
Impacto en los intercambios de dinero virtual centralizados
Un intercambio conforme se beneficiará de múltiples maneras. Primero, obtener la licencia VASP aumentará la legitimidad y la confianza del intercambio, atrayendo a más inversores a elegir operar en esta plataforma. Hong Kong cuenta con más de 7.4 millones de usuarios locales y, gracias a su estatus de centro financiero internacional, puede construir un puente para la circulación de capital entre el enorme capital conforme global y los intercambios de dinero virtual.
Obtener una licencia mejorará la reputación del intercambio en el mercado y su reconocimiento en la industria, atrayendo aún más la atención de usuarios e inversores institucionales. Además, los intercambios conformes pueden establecer relaciones de cooperación con bancos, instituciones de pago y otras entidades financieras, ofreciendo más pares de negociación y herramientas financieras, ampliando así el rango de opciones para los usuarios.
En términos de seguridad, los intercambios que cumplen con las regulaciones deben cumplir con ciertos estándares y medidas de seguridad. Con múltiples medidas de protección, la seguridad de los activos y datos de los usuarios estará mejor garantizada. Al mismo tiempo, la regulación de cumplimiento puede reducir el riesgo de comportamientos ilegales como la manipulación del mercado, el fraude y el lavado de dinero, manteniendo el orden y la estabilidad del mercado.
En comparación, los intercambios que operan sin la aprobación de las autoridades regulatorias pueden enfrentar multas, cierres o otros riesgos legales. Los activos de los usuarios dependen completamente del sistema de control de riesgos del propio intercambio en ausencia de regulación, por lo que la falta de cumplimiento puede llevar a una disminución de la confianza de los inversores en el intercambio, afectar el volumen de transacciones y, bajo la presión de la competencia en el mercado, puede resultar en la pérdida de usuarios.
Impacto en el mercado
Desde la perspectiva de los creadores de mercado, los creadores de mercado de criptomonedas en Hong Kong tienen actualmente una actitud cautelosamente positiva hacia el nuevo sistema de licencias VASP. La operación conforme a la normativa ayuda a aumentar la confianza y la transparencia en todo el mercado de Dinero virtual. Los intercambios que poseen licencias cumplen con requisitos regulatorios más estrictos, lo que contribuye a reducir los riesgos de transacción y proteger los intereses de los inversionistas minoristas e institucionales.
Sin embargo, los creadores de mercado también consideran otros factores al elegir un intercambio, como el volumen de operaciones, las tarifas de transacción, la tecnología y la capacidad operativa del intercambio, entre otros. Una mayor liquidez garantiza oportunidades de negociación más rápidas y estables. Las tarifas de transacción determinan los costos de transacción asociados, y una estructura de tarifas razonable ayudará al margen de beneficio de los creadores de mercado. Si un intercambio con licencia puede ofrecer servicios competitivos en estos aspectos, es más probable que los creadores de mercado elijan negociar en esos intercambios.
Impacto en las finanzas tradicionales
Las plataformas de intercambio de dinero virtual, tras obtener licencias para operar de manera conforme, tienen un impacto multifacético en la industria financiera tradicional. Los intercambios de dinero virtual que cumplen con las regulaciones introducirán una gran cantidad de nuevos productos y servicios financieros, mejorando la competitividad del mercado financiero de Hong Kong y representando un desafío para las instituciones financieras tradicionales. Al mismo tiempo, esto también puede impulsar a las instituciones financieras tradicionales a innovar para satisfacer las nuevas demandas del mercado.
La aparición de intercambios de dinero virtual conformes cambiará el comportamiento y las estrategias de inversión de los inversores, la alta volatilidad de la inversión en dinero virtual será más atractiva y atraerá a algunos "dinero caliente" del mercado financiero tradicional. Esto tendrá un impacto en el flujo de fondos del mercado financiero tradicional.
Además, los servicios ofrecidos por los intercambios de dinero virtual suelen ser más convenientes, con interfaces de usuario amigables y la posibilidad de ofrecer servicios las 24 horas del día. Esto podría impulsar a las instituciones financieras tradicionales a mejorar sus servicios para satisfacer las necesidades de los clientes y promover la fusión entre la tecnología financiera y las finanzas tradicionales.
Es importante señalar que los intercambios de dinero virtual que cumplen con la normativa también pueden conllevar nuevos riesgos, como la volatilidad de los precios de las monedas y problemas de seguridad. Esto podría afectar las estrategias y políticas de las agencias de regulación financiera.
En general, la operación conforme de los intercambios de dinero virtual no solo puede tener un profundo impacto en la industria financiera tradicional, sino que también podría impulsar la fusión y el desarrollo adicional de la tecnología financiera con las finanzas tradicionales. El futuro del mercado financiero podría volverse más diversificado, abierto y flexible como resultado.
Comparación y Lecciones de la Regulación Internacional
El modelo de regulación de los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) presenta diferencias significativas en diferentes regiones. El modelo de regulación de cada lugar generalmente depende de su actitud hacia los activos virtuales, el sistema legal y las características del mercado financiero. En muchas regiones, como Estados Unidos, la regulación de los proveedores de servicios de activos virtuales es responsabilidad de varias instituciones. Por ejemplo, el intercambio puede necesitar obtener una licencia de la Red de Ejecución de Delitos Financieros, mientras que también debe cumplir con los requisitos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos y la Comisión de Bolsa y Valores. Este modelo de regulación descentralizado puede ofrecer una supervisión más completa, pero puede aumentar los costos de cumplimiento.
La Unión Europea ha adoptado un modelo de regulación más centralizado. Europa ha incorporado la regulación de los proveedores de servicios de activos virtuales en su legislación contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, y todos los Estados miembros deben cumplir con esta normativa. La ventaja de este modelo es que puede proporcionar un marco regulatorio unificado, simplificando el proceso de cumplimiento.
El modelo de regulación de Hong Kong tiene su singularidad. Las nuevas reglas de regulación del intercambio de activos virtuales propuestas por el Departamento de Asuntos Económicos y de Hacienda de Hong Kong requieren que todas las plataformas de intercambio de activos virtuales obtengan una licencia de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong para operar. A diferencia de muchas regiones que solo regulan los servicios ofrecidos a clientes minoristas, el alcance de la regulación en Hong Kong incluye todas las transacciones de criptomonedas, ya sean clientes minoristas o institucionales.
Además, Hong Kong también ha logrado una conexión regulatoria con los mercados financieros tradicionales. Por ejemplo, los requisitos de supervisión de la Comisión de Valores y Futuros para las plataformas de intercambio de activos virtuales son similares a los que impone a las plataformas de intercambio de valores tradicionales. Este modelo ayuda a garantizar la estabilidad del mercado de activos virtuales y proporciona un camino conforme para el desarrollo adicional de los activos virtuales.
El modelo regulatorio de Hong Kong tiene un cierto significado de referencia. En primer lugar, proporciona un marco regulatorio integral que incluye todos los tipos de transacciones de dinero virtual. Esto ayuda a prevenir lagunas regulatorias y eliminar riesgos de inversión potenciales. En segundo lugar, al conectar la regulación de las plataformas de transacción de dinero virtual con la regulación de los mercados financieros tradicionales, se asegurará la equidad y la transparencia del mercado, al mismo tiempo que se proporciona un camino de cumplimiento para el desarrollo adicional de los activos virtuales. Esto ofrece una valiosa referencia para otras regiones sobre cómo equilibrar la innovación y la regulación.
Finalmente, Hong Kong, como centro financiero internacional y núcleo de innovación tecnológica, dará la bienvenida a un panorama de desarrollo más amplio después de la regulación de los activos virtuales. Con el rápido desarrollo de la economía digital global, los activos virtuales se convertirán en una parte importante del comercio financiero y del ámbito de la inversión. El gobierno de Hong Kong está promoviendo activamente la regulación de los activos virtuales y ha establecido un marco regulatorio y programas de supervisión correspondientes, lo que sin duda liderará el paso de la innovación financiera global.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Sistema de licencia VASP de Hong Kong: nuevas oportunidades y desafíos para los intercambios de dinero virtual.
El nuevo era de los intercambios de dinero virtual: el sistema de licencias VASP de Hong Kong y su impacto
Introducción
Con el rápido desarrollo del mercado de dinero virtual, el número de inversores y comerciantes sigue aumentando. Sin embargo, debido a la naturaleza especial de este mercado y sus características de alto riesgo, las autoridades regulatorias están imponiendo requisitos cada vez más estrictos sobre la regulación de los intercambios de dinero virtual centralizados. En este contexto, Hong Kong ha lanzado un nuevo sistema de licencias para intercambios de dinero virtual centralizados (VASP).
La licencia de proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) es un nuevo sistema de licencias implementado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong a partir del 1 de junio de 2023, destinado a regular y gestionar las instituciones que proporcionan comercio de dinero virtual y servicios relacionados. El propósito de la licencia VASP es fortalecer la supervisión de los proveedores de servicios de dinero virtual, garantizar su operación conforme a la normativa y proteger los derechos de los inversores.
Los requisitos de licencia VASP exigen que los proveedores de servicios de activos virtuales cumplan con una serie de requisitos de cumplimiento, incluidos KYC (Conozca a su cliente) y AML (Anti-lavado de dinero), requisitos de capital adecuado, medidas de seguridad, transparencia y sistemas de informes, entre otros. Al obtener una licencia VASP, los proveedores de servicios de activos virtuales pueden demostrar que cumplen con los requisitos regulatorios, aumentar la confianza del mercado, atraer a más inversores para realizar transacciones y promover el desarrollo del mercado de activos virtuales.
Principales regulaciones del sistema de licencia VASP de Hong Kong
El proceso de solicitud incluye:
Contratar a dos responsables apropiados (RO) para supervisar las operaciones del VASP y asegurar el cumplimiento de las normativas AML/CTF y otros requisitos regulatorios.
Preparar los documentos relevantes (información de los accionistas / plan de negocios / estructura de la empresa)
Completar el formulario de solicitud de WINGS
Determinar los detalles de la solicitud / Presentar la solicitud
Alquilar un lugar y realizar una decoración específica
Aprobación de la Comisión Reguladora de Valores / Respuesta a preguntas relacionadas con la Comisión Reguladora de Valores
Organizar la apertura de una cuenta bancaria
Recibir una notificación escrita sobre el asunto de la aprobación
Contratar a un especialista en cumplimiento y a un auditor
El Responsable de Operaciones (RO) desempeña un papel crucial en la solicitud de licencias. El RO es un rol de supervisor, cuyo salario es pagado por la empresa licenciada, pero que debe rendir cuentas a la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong. El RO debe someterse a la evaluación y registro de la Comisión, y la validez del examen es de tres años, pudiendo ejercer en el trabajo relacionado de forma vitalicia. La calificación de RO está relacionada con las credenciales personales y no con la empresa licenciada en la que se encuentra, por lo que el RO puede cambiar libremente de trabajo en diferentes empresas licenciadas. Si el RO viola las regulaciones de la Comisión, podría perder su calificación para ejercer en el trabajo relacionado de forma vitalicia. Para mantener esta calificación profesional, el RO supervisa las operaciones diarias de la empresa licenciada desde la perspectiva de las regulaciones establecidas por la Comisión, asegurando el cumplimiento de las normativas de supervisión.
Los requisitos regulatorios y las medidas de cumplimiento incluyen:
Las leyes y regulaciones relacionadas incluyen:
Impacto en los intercambios de dinero virtual centralizados
Un intercambio conforme se beneficiará de múltiples maneras. Primero, obtener la licencia VASP aumentará la legitimidad y la confianza del intercambio, atrayendo a más inversores a elegir operar en esta plataforma. Hong Kong cuenta con más de 7.4 millones de usuarios locales y, gracias a su estatus de centro financiero internacional, puede construir un puente para la circulación de capital entre el enorme capital conforme global y los intercambios de dinero virtual.
Obtener una licencia mejorará la reputación del intercambio en el mercado y su reconocimiento en la industria, atrayendo aún más la atención de usuarios e inversores institucionales. Además, los intercambios conformes pueden establecer relaciones de cooperación con bancos, instituciones de pago y otras entidades financieras, ofreciendo más pares de negociación y herramientas financieras, ampliando así el rango de opciones para los usuarios.
En términos de seguridad, los intercambios que cumplen con las regulaciones deben cumplir con ciertos estándares y medidas de seguridad. Con múltiples medidas de protección, la seguridad de los activos y datos de los usuarios estará mejor garantizada. Al mismo tiempo, la regulación de cumplimiento puede reducir el riesgo de comportamientos ilegales como la manipulación del mercado, el fraude y el lavado de dinero, manteniendo el orden y la estabilidad del mercado.
En comparación, los intercambios que operan sin la aprobación de las autoridades regulatorias pueden enfrentar multas, cierres o otros riesgos legales. Los activos de los usuarios dependen completamente del sistema de control de riesgos del propio intercambio en ausencia de regulación, por lo que la falta de cumplimiento puede llevar a una disminución de la confianza de los inversores en el intercambio, afectar el volumen de transacciones y, bajo la presión de la competencia en el mercado, puede resultar en la pérdida de usuarios.
Impacto en el mercado
Desde la perspectiva de los creadores de mercado, los creadores de mercado de criptomonedas en Hong Kong tienen actualmente una actitud cautelosamente positiva hacia el nuevo sistema de licencias VASP. La operación conforme a la normativa ayuda a aumentar la confianza y la transparencia en todo el mercado de Dinero virtual. Los intercambios que poseen licencias cumplen con requisitos regulatorios más estrictos, lo que contribuye a reducir los riesgos de transacción y proteger los intereses de los inversionistas minoristas e institucionales.
Sin embargo, los creadores de mercado también consideran otros factores al elegir un intercambio, como el volumen de operaciones, las tarifas de transacción, la tecnología y la capacidad operativa del intercambio, entre otros. Una mayor liquidez garantiza oportunidades de negociación más rápidas y estables. Las tarifas de transacción determinan los costos de transacción asociados, y una estructura de tarifas razonable ayudará al margen de beneficio de los creadores de mercado. Si un intercambio con licencia puede ofrecer servicios competitivos en estos aspectos, es más probable que los creadores de mercado elijan negociar en esos intercambios.
Impacto en las finanzas tradicionales
Las plataformas de intercambio de dinero virtual, tras obtener licencias para operar de manera conforme, tienen un impacto multifacético en la industria financiera tradicional. Los intercambios de dinero virtual que cumplen con las regulaciones introducirán una gran cantidad de nuevos productos y servicios financieros, mejorando la competitividad del mercado financiero de Hong Kong y representando un desafío para las instituciones financieras tradicionales. Al mismo tiempo, esto también puede impulsar a las instituciones financieras tradicionales a innovar para satisfacer las nuevas demandas del mercado.
La aparición de intercambios de dinero virtual conformes cambiará el comportamiento y las estrategias de inversión de los inversores, la alta volatilidad de la inversión en dinero virtual será más atractiva y atraerá a algunos "dinero caliente" del mercado financiero tradicional. Esto tendrá un impacto en el flujo de fondos del mercado financiero tradicional.
Además, los servicios ofrecidos por los intercambios de dinero virtual suelen ser más convenientes, con interfaces de usuario amigables y la posibilidad de ofrecer servicios las 24 horas del día. Esto podría impulsar a las instituciones financieras tradicionales a mejorar sus servicios para satisfacer las necesidades de los clientes y promover la fusión entre la tecnología financiera y las finanzas tradicionales.
Es importante señalar que los intercambios de dinero virtual que cumplen con la normativa también pueden conllevar nuevos riesgos, como la volatilidad de los precios de las monedas y problemas de seguridad. Esto podría afectar las estrategias y políticas de las agencias de regulación financiera.
En general, la operación conforme de los intercambios de dinero virtual no solo puede tener un profundo impacto en la industria financiera tradicional, sino que también podría impulsar la fusión y el desarrollo adicional de la tecnología financiera con las finanzas tradicionales. El futuro del mercado financiero podría volverse más diversificado, abierto y flexible como resultado.
Comparación y Lecciones de la Regulación Internacional
El modelo de regulación de los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) presenta diferencias significativas en diferentes regiones. El modelo de regulación de cada lugar generalmente depende de su actitud hacia los activos virtuales, el sistema legal y las características del mercado financiero. En muchas regiones, como Estados Unidos, la regulación de los proveedores de servicios de activos virtuales es responsabilidad de varias instituciones. Por ejemplo, el intercambio puede necesitar obtener una licencia de la Red de Ejecución de Delitos Financieros, mientras que también debe cumplir con los requisitos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos y la Comisión de Bolsa y Valores. Este modelo de regulación descentralizado puede ofrecer una supervisión más completa, pero puede aumentar los costos de cumplimiento.
La Unión Europea ha adoptado un modelo de regulación más centralizado. Europa ha incorporado la regulación de los proveedores de servicios de activos virtuales en su legislación contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, y todos los Estados miembros deben cumplir con esta normativa. La ventaja de este modelo es que puede proporcionar un marco regulatorio unificado, simplificando el proceso de cumplimiento.
El modelo de regulación de Hong Kong tiene su singularidad. Las nuevas reglas de regulación del intercambio de activos virtuales propuestas por el Departamento de Asuntos Económicos y de Hacienda de Hong Kong requieren que todas las plataformas de intercambio de activos virtuales obtengan una licencia de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong para operar. A diferencia de muchas regiones que solo regulan los servicios ofrecidos a clientes minoristas, el alcance de la regulación en Hong Kong incluye todas las transacciones de criptomonedas, ya sean clientes minoristas o institucionales.
Además, Hong Kong también ha logrado una conexión regulatoria con los mercados financieros tradicionales. Por ejemplo, los requisitos de supervisión de la Comisión de Valores y Futuros para las plataformas de intercambio de activos virtuales son similares a los que impone a las plataformas de intercambio de valores tradicionales. Este modelo ayuda a garantizar la estabilidad del mercado de activos virtuales y proporciona un camino conforme para el desarrollo adicional de los activos virtuales.
El modelo regulatorio de Hong Kong tiene un cierto significado de referencia. En primer lugar, proporciona un marco regulatorio integral que incluye todos los tipos de transacciones de dinero virtual. Esto ayuda a prevenir lagunas regulatorias y eliminar riesgos de inversión potenciales. En segundo lugar, al conectar la regulación de las plataformas de transacción de dinero virtual con la regulación de los mercados financieros tradicionales, se asegurará la equidad y la transparencia del mercado, al mismo tiempo que se proporciona un camino de cumplimiento para el desarrollo adicional de los activos virtuales. Esto ofrece una valiosa referencia para otras regiones sobre cómo equilibrar la innovación y la regulación.
Finalmente, Hong Kong, como centro financiero internacional y núcleo de innovación tecnológica, dará la bienvenida a un panorama de desarrollo más amplio después de la regulación de los activos virtuales. Con el rápido desarrollo de la economía digital global, los activos virtuales se convertirán en una parte importante del comercio financiero y del ámbito de la inversión. El gobierno de Hong Kong está promoviendo activamente la regulación de los activos virtuales y ha establecido un marco regulatorio y programas de supervisión correspondientes, lo que sin duda liderará el paso de la innovación financiera global.