Nueva lógica de emprendimiento Web3 en el nuevo orden comercial global
El deterioro del entorno macroeconómico - La crisis está formando un nuevo orden
El sistema financiero comienza a entrar en una era de caos.
Desde que Trump volvió a la Casa Blanca, una serie de medidas económicas y políticas inesperadas han mantenido a los mercados globales en constante agitación. La más impactante de ellas es la actualización de la política arancelaria: a partir del 5 de abril de 2025, Estados Unidos aplicará un "arancel base" del 10% a todos los productos importados, y se impondrán "aranceles recíprocos" más altos a 60 países, incluidos China y Vietnam (los aranceles a China llegaron a ser del 125% en su punto más alto). A corto plazo, esta medida provocó una gran volatilidad en los mercados globales: los bonos del Tesoro estadounidense sufrieron una ola de ventas, el rendimiento de los bonos a 10 años se disparó a más del 4.5%, alcanzando el mayor aumento semanal en 20 años; el mercado de valores estadounidense experimentó fuertes oscilaciones, acercándose a un corte; el índice del dólar continuó cayendo, registrando la mayor caída diaria en años. Aunque Estados Unidos luego anunció que retrasaría la imposición de nuevos aranceles a algunos países aliados para darles un respiro, los inversores siguen preocupados por la incertidumbre futura, como si el sistema financiero global hubiera entrado en una "era de caos".
El sistema económico internacional establecido en torno a Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial (como el sistema de Bretton Woods y el marco de la OMC) enfrenta un riesgo de desintegración: el surgimiento de economías emergentes ha debilitado la ventaja relativa de Estados Unidos, la enorme deuda acumulada a largo plazo y el déficit fiscal están erosionando continuamente la credibilidad del dólar, y la proporción del dólar en las reservas de divisas globales está disminuyendo. En particular, el rápido desarrollo de China tras su entrada en la OMC ha llevado al país a acercarse e incluso superar a Estados Unidos en muchos campos tecnológicos, lo que ha provocado una profunda ansiedad en las élites estadounidenses. Los avances de empresas chinas como Huawei en diseño de chips 5G, estaciones base de comunicación y otras tecnologías clave son señales que han alertado a Estados Unidos: la brecha tecnológica que antes era grande se está cerrando rápidamente, y la ventaja tradicional de Estados Unidos en el sector manufacturero está en peligro, mientras que una generación más joven de estadounidenses se dedica cada vez más a áreas como las finanzas y el arte, y ya no está dispuesta a involucrarse en la manufactura. Esta serie de cambios significa que el antiguo orden que permitió a Estados Unidos dominar está tambaleándose.
En este contexto, la toma de decisiones en Estados Unidos comenzó a gestar la construcción de un nuevo orden comercial y financiero para mantener su dominio global. El objetivo estratégico del gobierno de Trump no solo era obtener mejores términos en las negociaciones comerciales, sino también intentar "empezar de nuevo" — a través de la formulación de un nuevo sistema de reglas para restablecer el papel central de Estados Unidos. Esto incluye dos intenciones: primero, golpear a los principales competidores y debilitar el impulso de países como China que se benefician rápidamente de la globalización existente; segundo, buscar un nuevo anclaje de valor para proporcionar un nuevo soporte a la tambaleante credibilidad del dólar y al comercio global. En esta línea de pensamiento, la tradicional credibilidad del dólar necesita una mayor garantía, y Estados Unidos comenzó a fijar su mirada en activos como el oro y el bitcoin, con la esperanza de reconstruir la base de confianza del sistema financiero global.
Es digno de notar que, desde que Trump asumió el poder, la actitud del gobierno de EE. UU. hacia el campo de las criptomonedas ha experimentado un cambio significativo. Poco después de asumir el cargo, Trump expresó públicamente su interés en el desarrollo de las monedas virtuales, en contraposición a su postura crítica anterior hacia Bitcoin. Algunas fuerzas dentro del Partido Republicano y algunos gobiernos estatales también han comenzado a abrazar Bitcoin en los últimos años, viéndolo como un "oro digital" para cubrir el riesgo del dólar. Se puede decir que EE. UU. está preparando el terreno para un nuevo orden financiero potencial, incorporando Bitcoin en su visión estratégica nacional.
Bitcoin y oro: el nuevo "doble ancla" del dólar
Cuando las reglas del comercio y las finanzas globales enfrentan una reestructuración, Estados Unidos intenta crear una nueva base de crédito para el dólar con el "anclaje de doble activo": que incluye tanto reservas tradicionales de oro como reservas emergentes de bitcoin. Esta estrategia pretende consolidar la credibilidad del dólar en el nuevo orden a través de una combinación de activos físicos + activos digitales.
El oro, como medio de almacenamiento de valor, ha sido ampliamente poseído por los bancos centrales de varios países. Las reservas de oro del Tesoro de los Estados Unidos (almacenadas en el famoso Fort Knox) son una importante carta bajo la manga del dominio del dólar. Hoy en día, el bitcoin está siendo otorgado con un estatus estratégico similar, visto como el "oro digital" de la nueva era. A finales de 2024, la capitalización total del bitcoin será de aproximadamente 2 billones de dólares, que es solo alrededor de una décima parte del valor del oro (aproximadamente 20 billones de dólares). Desde una perspectiva de largo plazo, si algún día la capitalización del bitcoin puede ser comparable a la del oro, entonces su precio aún tiene un amplio espacio para crecer varias veces. Precisamente por la expectativa de este potencial de crecimiento, junto con las ventajas únicas del bitcoin de ser descentralizado, de emisión limitada (21 millones de monedas) y de alta liquidez, Estados Unidos ha comenzado a considerar seriamente incluirlo en su sistema de reservas nacionales.
En marzo de 2025, el gobierno de Estados Unidos lanzó una serie de medidas importantes en el ámbito de las criptomonedas: el 6 de marzo, el presidente Trump firmó una orden ejecutiva, anunciando la creación de "reservas estratégicas de Bitcoin" y "reservas de activos digitales de EE. UU.". Al día siguiente, la Casa Blanca llevó a cabo una cumbre sobre criptomonedas, invitando a ciertas plataformas de intercambio, gigantes de la industria como MicroStrategy, así como a miembros del Congreso y funcionarios a participar. Trump expresó abiertamente su apoyo al desarrollo de la industria de criptomonedas en la reunión, comprometiéndose a impulsar al Congreso para que apruebe lo antes posible una legislación sobre un marco regulatorio para las stablecoins y los activos digitales, con el fin de proporcionar un entorno legal claro. Más notable aún, Trump declaró en la cumbre: "Establecer reservas de Bitcoin es como establecer un Fort Knox virtual"—es decir, Estados Unidos tiene la intención de considerar las reservas de Bitcoin como el oro de la tesorería en la era digital. Esta declaración marca la entrada oficial de Bitcoin en el ámbito de la estrategia nacional de EE. UU., otorgándole un estatus similar al del oro.
Esta serie de acciones indica que Estados Unidos desea establecer el bitcoin junto con el oro como activos de referencia en un nuevo sistema financiero. En la práctica, el gobierno de EE. UU. ya posee una reserva considerable de bitcoins (principalmente provenientes de confiscaciones por parte de la ley) y planea aumentar aún más sus tenencias. Los rumores en el mercado apuntan a acumular el control de aproximadamente 1 millón de bitcoins (que representa el 5% del suministro total), una cantidad que se aproxima a la proporción de las reservas de oro oficiales de EE. UU. respecto al oro global. Aunque este objetivo aún no se ha cumplido por completo, la tendencia ya se ha manifestado: algunos gobiernos estatales de EE. UU. han tomado la delantera al aprobar la compra de bitcoins con fondos públicos para reservas; a nivel federal, se han realizado órdenes ejecutivas y propuestas de ley para "reconocer" el bitcoin. Si el dólar puede anclarse parcialmente en oro físico y oro digital (bitcoin) en el futuro, complementado con la tecnología blockchain para establecer un nuevo sistema de liquidación internacional, entonces EE. UU. tiene la posibilidad de adelantarse en la futura competencia financiera global, prolongando la vitalidad del sistema del dólar.
Por supuesto, la inclusión de Bitcoin también ayuda a Estados Unidos a resolver sus propios problemas. Por ejemplo, la enorme deuda nacional que carga el gobierno de EE. UU. se está volviendo cada vez más pesada, lo que provoca una crisis de crédito. Si Estados Unidos controla suficientes reservas de Bitcoin y eleva su precio en el futuro, podría llenar el agujero de la deuda vendiendo parte de sus reservas, de manera astuta para mitigar el riesgo de deuda. Esta idea de "diluir la deuda con activos criptográficos" se ha convertido en una nueva imaginación de la estrategia financiera de EE. UU. Al mismo tiempo, EE. UU. también está intensificando la regulación de las monedas digitales: recientemente, una propuesta de ley sugirió que las stablecoins con una circulación superior a 10 mil millones de dólares se incluyan en la regulación de la Reserva Federal, lo que indica que EE. UU. desea controlar el derecho de emisión y la formulación de reglas de las criptomonedas en dólares (stablecoins en dólares), para consolidar la posición dominante del dólar en el mundo cripto. Stablecoin en dólares + oro + Bitcoin, los tres juntos esbozan la forma primitiva de un nuevo orden del dólar, que mantiene el estatus legal del dólar y, al mismo tiempo, se apoya en activos físicos y digitales para aumentar la capacidad de resistencia a riesgos.
Ajuste del entorno del mercado y "Qué hacer en la segunda mitad"
En el último año, el mercado global de criptomonedas ha experimentado una intensa transformación de la euforia a la calma. La capitalización total de los activos criptográficos ha caído de un pico histórico de aproximadamente 3.71 billones de dólares a alrededor de 3.04 billones de dólares (fuente de datos: CoinMarketCap, fecha de los datos: 2025.04.23), y el mercado ha entrado en una fase de corrección profunda y liquidación. La inestabilidad macroeconómica (como el aumento de la inflación y el incremento de las tasas de interés) junto con una regulación más estricta ha llevado a que muchos proyectos sin un verdadero respaldo de valor desaparezcan en esta ronda de ajuste. Sin embargo, para los emprendedores que creen en el valor a largo plazo de la blockchain, este momento es, en cambio, la mejor oportunidad para acumular fuerzas y dar lugar a nuevas oportunidades: con la burbuja del ciclo anterior desvaneciéndose, es un buen momento para perfeccionar productos y acumular experiencia para destacar.
En un entorno de "segunda mitad" como este, los emprendedores deben reflexionar: ¿qué es adecuado hacer en la segunda mitad? Las estrategias simples de tráfico son cada vez más difíciles de mantener, siendo reemplazadas por una lógica de emprendimiento centrada en el valor fundamental. En el entorno de mercado actual, las siguientes direcciones contienen nuevas oportunidades:
Ecosistema de Bitcoin (BTC): Innovación financiera ("BTC Fi") en torno a la red de Bitcoin, actualizaciones de infraestructura, y reestructuración de activos reales y redes de pago basadas en BTC.
Otras ecosistemas de cadenas públicas: Innovaciones que regresan a la eficiencia y esencia de la rentabilidad en ciertas cadenas públicas, despojándose de la mera "competencia por el tráfico", y creando aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) sostenibles orientadas al producto.
Activos del mundo real (RWA) y finanzas de pago (PayFi): combinar la tecnología blockchain con activos reales y escenarios de pago para desarrollar un nuevo modelo respaldado por flujos de efectivo estables.
Acciones de conceptos de criptomonedas: Prestar atención a la ola de "acciones de conceptos de blockchain" que están surgiendo en los mercados de capital tradicionales, así como a la nueva vía hacia la capitalización bursátil de las empresas emergentes de Web3.
A continuación, analizaremos las ideas anteriores y exploraremos las oportunidades de emprendimiento específicas que valen la pena considerar durante el período de corrección macroeconómica.
Oportunidades de emprendimiento en torno a BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
A pesar de que Bitcoin ha sido considerado durante mucho tiempo como "oro digital", sus funciones en la mainnet son relativamente simples. Sin embargo, una serie de avances técnicos y de aplicaciones recientes están inyectando nueva vitalidad al ecosistema de Bitcoin. Alrededor de la red BTC, vemos tres grandes oportunidades emprendedoras:
BTC Fi (Finanzas de Bitcoin): Crear nuevos activos financieros en la red de Bitcoin. Bitcoin ya no es solo un almacén de valor estático, sino que está evolucionando hacia una plataforma subyacente para la emisión de diversos activos financieros. Los protocolos recientes como BRC-20 y Runes han desatado una ola de emisión de activos tokenizados en la mainnet de BTC; el protocolo Taproot Assets (protocolo TA) lanzado por una empresa ha hecho posible la emisión de stablecoins, bonos y otros activos financieros en el ecosistema de Bitcoin. Esto significa que se espera que la mainnet de Bitcoin asuma más funciones de portador de valor en el próximo ciclo, actualizándose de "oro digital" a una red de almacenamiento de valor que respalda activos diversos. Proyectos representativos como Bedrock y Solv se centran en construir servicios financieros descentralizados, como préstamos, comercio y derivados, en la red de Bitcoin, impulsando la evolución de la capacidad de financiamiento y emisión de activos de BTC.
BTC Infra (Infraestructura de Bitcoin): Reconfigurando la infraestructura inteligente sobre Bitcoin. Para compensar las deficiencias de las funciones nativas de BTC, la industria está intentando crear una capa de contratos inteligentes para Bitcoin similar a algunas cadenas públicas. Una ruta es desarrollar cadenas laterales o Layer 2 compatibles con EVM para Bitcoin (como BTC L2 que posee ciertas capacidades de contratos inteligentes de cadenas públicas), ampliando el espacio para el desarrollo de DApp en la red BTC. La otra ruta son soluciones nativas de la familia de protocolos de Bitcoin, como el protocolo RGB, la red Lightning y otras tecnologías de segunda capa nativas de Bitcoin, que se enfocan más en mejorar la privacidad, la escalabilidad y la eficiencia de los pagos, construyendo una capa de ejecución en cadena ligera y económica para la red principal de BTC. Proyectos representativos como Unisat, Merlin, B², se centran en construir Layer 2 de Bitcoin, herramientas de middleware, etc., mejorando el ecosistema de desarrollo y la capacidad de escalabilidad de Bitcoin.
RWA impulsada por BTC y PayFi: liberar el potencial de Bitcoin en el ámbito de los activos del mundo real y los pagos. Los RWA basados en la red de Bitcoin están surgiendo gradualmente, como la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU., activos físicos, etc., con Bitcoin como capa de liquidación que proporciona un mecanismo de liquidación global verificable, otorgando a estos activos una alta credibilidad en la fijación de valor. Al mismo tiempo, el modelo "PayFi" que se basa en infraestructuras de pago como la red Lightning está devolviendo a Bitcoin al escenario de pago, por ejemplo, combinando agentes de inteligencia artificial (AI Agent) con micropagos de Bitcoin, facilitando la interacción entre máquinas y entre personas y máquinas.
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NFTRegretter
· 07-31 17:00
Chuanbao ha sido muy duro en esta ronda.
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GasFeeCrying
· 07-31 16:55
Sigue siendo lo mismo, el dólar es solo papel.
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DefiOldTrickster
· 07-31 16:51
Mercado bajista, sobreviví 94 años como un viejo tonto. ¡Incluso me atrevo a hacer todo dentro con posiciones cortas!
Bitcoin se convierte en el nuevo ancla del dólar, las startups de Web3 enfrentan oportunidades en la segunda mitad.
Nueva lógica de emprendimiento Web3 en el nuevo orden comercial global
El deterioro del entorno macroeconómico - La crisis está formando un nuevo orden
El sistema financiero comienza a entrar en una era de caos.
Desde que Trump volvió a la Casa Blanca, una serie de medidas económicas y políticas inesperadas han mantenido a los mercados globales en constante agitación. La más impactante de ellas es la actualización de la política arancelaria: a partir del 5 de abril de 2025, Estados Unidos aplicará un "arancel base" del 10% a todos los productos importados, y se impondrán "aranceles recíprocos" más altos a 60 países, incluidos China y Vietnam (los aranceles a China llegaron a ser del 125% en su punto más alto). A corto plazo, esta medida provocó una gran volatilidad en los mercados globales: los bonos del Tesoro estadounidense sufrieron una ola de ventas, el rendimiento de los bonos a 10 años se disparó a más del 4.5%, alcanzando el mayor aumento semanal en 20 años; el mercado de valores estadounidense experimentó fuertes oscilaciones, acercándose a un corte; el índice del dólar continuó cayendo, registrando la mayor caída diaria en años. Aunque Estados Unidos luego anunció que retrasaría la imposición de nuevos aranceles a algunos países aliados para darles un respiro, los inversores siguen preocupados por la incertidumbre futura, como si el sistema financiero global hubiera entrado en una "era de caos".
El sistema económico internacional establecido en torno a Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial (como el sistema de Bretton Woods y el marco de la OMC) enfrenta un riesgo de desintegración: el surgimiento de economías emergentes ha debilitado la ventaja relativa de Estados Unidos, la enorme deuda acumulada a largo plazo y el déficit fiscal están erosionando continuamente la credibilidad del dólar, y la proporción del dólar en las reservas de divisas globales está disminuyendo. En particular, el rápido desarrollo de China tras su entrada en la OMC ha llevado al país a acercarse e incluso superar a Estados Unidos en muchos campos tecnológicos, lo que ha provocado una profunda ansiedad en las élites estadounidenses. Los avances de empresas chinas como Huawei en diseño de chips 5G, estaciones base de comunicación y otras tecnologías clave son señales que han alertado a Estados Unidos: la brecha tecnológica que antes era grande se está cerrando rápidamente, y la ventaja tradicional de Estados Unidos en el sector manufacturero está en peligro, mientras que una generación más joven de estadounidenses se dedica cada vez más a áreas como las finanzas y el arte, y ya no está dispuesta a involucrarse en la manufactura. Esta serie de cambios significa que el antiguo orden que permitió a Estados Unidos dominar está tambaleándose.
En este contexto, la toma de decisiones en Estados Unidos comenzó a gestar la construcción de un nuevo orden comercial y financiero para mantener su dominio global. El objetivo estratégico del gobierno de Trump no solo era obtener mejores términos en las negociaciones comerciales, sino también intentar "empezar de nuevo" — a través de la formulación de un nuevo sistema de reglas para restablecer el papel central de Estados Unidos. Esto incluye dos intenciones: primero, golpear a los principales competidores y debilitar el impulso de países como China que se benefician rápidamente de la globalización existente; segundo, buscar un nuevo anclaje de valor para proporcionar un nuevo soporte a la tambaleante credibilidad del dólar y al comercio global. En esta línea de pensamiento, la tradicional credibilidad del dólar necesita una mayor garantía, y Estados Unidos comenzó a fijar su mirada en activos como el oro y el bitcoin, con la esperanza de reconstruir la base de confianza del sistema financiero global.
Es digno de notar que, desde que Trump asumió el poder, la actitud del gobierno de EE. UU. hacia el campo de las criptomonedas ha experimentado un cambio significativo. Poco después de asumir el cargo, Trump expresó públicamente su interés en el desarrollo de las monedas virtuales, en contraposición a su postura crítica anterior hacia Bitcoin. Algunas fuerzas dentro del Partido Republicano y algunos gobiernos estatales también han comenzado a abrazar Bitcoin en los últimos años, viéndolo como un "oro digital" para cubrir el riesgo del dólar. Se puede decir que EE. UU. está preparando el terreno para un nuevo orden financiero potencial, incorporando Bitcoin en su visión estratégica nacional.
Bitcoin y oro: el nuevo "doble ancla" del dólar
Cuando las reglas del comercio y las finanzas globales enfrentan una reestructuración, Estados Unidos intenta crear una nueva base de crédito para el dólar con el "anclaje de doble activo": que incluye tanto reservas tradicionales de oro como reservas emergentes de bitcoin. Esta estrategia pretende consolidar la credibilidad del dólar en el nuevo orden a través de una combinación de activos físicos + activos digitales.
El oro, como medio de almacenamiento de valor, ha sido ampliamente poseído por los bancos centrales de varios países. Las reservas de oro del Tesoro de los Estados Unidos (almacenadas en el famoso Fort Knox) son una importante carta bajo la manga del dominio del dólar. Hoy en día, el bitcoin está siendo otorgado con un estatus estratégico similar, visto como el "oro digital" de la nueva era. A finales de 2024, la capitalización total del bitcoin será de aproximadamente 2 billones de dólares, que es solo alrededor de una décima parte del valor del oro (aproximadamente 20 billones de dólares). Desde una perspectiva de largo plazo, si algún día la capitalización del bitcoin puede ser comparable a la del oro, entonces su precio aún tiene un amplio espacio para crecer varias veces. Precisamente por la expectativa de este potencial de crecimiento, junto con las ventajas únicas del bitcoin de ser descentralizado, de emisión limitada (21 millones de monedas) y de alta liquidez, Estados Unidos ha comenzado a considerar seriamente incluirlo en su sistema de reservas nacionales.
En marzo de 2025, el gobierno de Estados Unidos lanzó una serie de medidas importantes en el ámbito de las criptomonedas: el 6 de marzo, el presidente Trump firmó una orden ejecutiva, anunciando la creación de "reservas estratégicas de Bitcoin" y "reservas de activos digitales de EE. UU.". Al día siguiente, la Casa Blanca llevó a cabo una cumbre sobre criptomonedas, invitando a ciertas plataformas de intercambio, gigantes de la industria como MicroStrategy, así como a miembros del Congreso y funcionarios a participar. Trump expresó abiertamente su apoyo al desarrollo de la industria de criptomonedas en la reunión, comprometiéndose a impulsar al Congreso para que apruebe lo antes posible una legislación sobre un marco regulatorio para las stablecoins y los activos digitales, con el fin de proporcionar un entorno legal claro. Más notable aún, Trump declaró en la cumbre: "Establecer reservas de Bitcoin es como establecer un Fort Knox virtual"—es decir, Estados Unidos tiene la intención de considerar las reservas de Bitcoin como el oro de la tesorería en la era digital. Esta declaración marca la entrada oficial de Bitcoin en el ámbito de la estrategia nacional de EE. UU., otorgándole un estatus similar al del oro.
Esta serie de acciones indica que Estados Unidos desea establecer el bitcoin junto con el oro como activos de referencia en un nuevo sistema financiero. En la práctica, el gobierno de EE. UU. ya posee una reserva considerable de bitcoins (principalmente provenientes de confiscaciones por parte de la ley) y planea aumentar aún más sus tenencias. Los rumores en el mercado apuntan a acumular el control de aproximadamente 1 millón de bitcoins (que representa el 5% del suministro total), una cantidad que se aproxima a la proporción de las reservas de oro oficiales de EE. UU. respecto al oro global. Aunque este objetivo aún no se ha cumplido por completo, la tendencia ya se ha manifestado: algunos gobiernos estatales de EE. UU. han tomado la delantera al aprobar la compra de bitcoins con fondos públicos para reservas; a nivel federal, se han realizado órdenes ejecutivas y propuestas de ley para "reconocer" el bitcoin. Si el dólar puede anclarse parcialmente en oro físico y oro digital (bitcoin) en el futuro, complementado con la tecnología blockchain para establecer un nuevo sistema de liquidación internacional, entonces EE. UU. tiene la posibilidad de adelantarse en la futura competencia financiera global, prolongando la vitalidad del sistema del dólar.
Por supuesto, la inclusión de Bitcoin también ayuda a Estados Unidos a resolver sus propios problemas. Por ejemplo, la enorme deuda nacional que carga el gobierno de EE. UU. se está volviendo cada vez más pesada, lo que provoca una crisis de crédito. Si Estados Unidos controla suficientes reservas de Bitcoin y eleva su precio en el futuro, podría llenar el agujero de la deuda vendiendo parte de sus reservas, de manera astuta para mitigar el riesgo de deuda. Esta idea de "diluir la deuda con activos criptográficos" se ha convertido en una nueva imaginación de la estrategia financiera de EE. UU. Al mismo tiempo, EE. UU. también está intensificando la regulación de las monedas digitales: recientemente, una propuesta de ley sugirió que las stablecoins con una circulación superior a 10 mil millones de dólares se incluyan en la regulación de la Reserva Federal, lo que indica que EE. UU. desea controlar el derecho de emisión y la formulación de reglas de las criptomonedas en dólares (stablecoins en dólares), para consolidar la posición dominante del dólar en el mundo cripto. Stablecoin en dólares + oro + Bitcoin, los tres juntos esbozan la forma primitiva de un nuevo orden del dólar, que mantiene el estatus legal del dólar y, al mismo tiempo, se apoya en activos físicos y digitales para aumentar la capacidad de resistencia a riesgos.
Ajuste del entorno del mercado y "Qué hacer en la segunda mitad"
En el último año, el mercado global de criptomonedas ha experimentado una intensa transformación de la euforia a la calma. La capitalización total de los activos criptográficos ha caído de un pico histórico de aproximadamente 3.71 billones de dólares a alrededor de 3.04 billones de dólares (fuente de datos: CoinMarketCap, fecha de los datos: 2025.04.23), y el mercado ha entrado en una fase de corrección profunda y liquidación. La inestabilidad macroeconómica (como el aumento de la inflación y el incremento de las tasas de interés) junto con una regulación más estricta ha llevado a que muchos proyectos sin un verdadero respaldo de valor desaparezcan en esta ronda de ajuste. Sin embargo, para los emprendedores que creen en el valor a largo plazo de la blockchain, este momento es, en cambio, la mejor oportunidad para acumular fuerzas y dar lugar a nuevas oportunidades: con la burbuja del ciclo anterior desvaneciéndose, es un buen momento para perfeccionar productos y acumular experiencia para destacar.
En un entorno de "segunda mitad" como este, los emprendedores deben reflexionar: ¿qué es adecuado hacer en la segunda mitad? Las estrategias simples de tráfico son cada vez más difíciles de mantener, siendo reemplazadas por una lógica de emprendimiento centrada en el valor fundamental. En el entorno de mercado actual, las siguientes direcciones contienen nuevas oportunidades:
Ecosistema de Bitcoin (BTC): Innovación financiera ("BTC Fi") en torno a la red de Bitcoin, actualizaciones de infraestructura, y reestructuración de activos reales y redes de pago basadas en BTC.
Otras ecosistemas de cadenas públicas: Innovaciones que regresan a la eficiencia y esencia de la rentabilidad en ciertas cadenas públicas, despojándose de la mera "competencia por el tráfico", y creando aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) sostenibles orientadas al producto.
Activos del mundo real (RWA) y finanzas de pago (PayFi): combinar la tecnología blockchain con activos reales y escenarios de pago para desarrollar un nuevo modelo respaldado por flujos de efectivo estables.
Acciones de conceptos de criptomonedas: Prestar atención a la ola de "acciones de conceptos de blockchain" que están surgiendo en los mercados de capital tradicionales, así como a la nueva vía hacia la capitalización bursátil de las empresas emergentes de Web3.
A continuación, analizaremos las ideas anteriores y exploraremos las oportunidades de emprendimiento específicas que valen la pena considerar durante el período de corrección macroeconómica.
Oportunidades de emprendimiento en torno a BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
A pesar de que Bitcoin ha sido considerado durante mucho tiempo como "oro digital", sus funciones en la mainnet son relativamente simples. Sin embargo, una serie de avances técnicos y de aplicaciones recientes están inyectando nueva vitalidad al ecosistema de Bitcoin. Alrededor de la red BTC, vemos tres grandes oportunidades emprendedoras:
BTC Fi (Finanzas de Bitcoin): Crear nuevos activos financieros en la red de Bitcoin. Bitcoin ya no es solo un almacén de valor estático, sino que está evolucionando hacia una plataforma subyacente para la emisión de diversos activos financieros. Los protocolos recientes como BRC-20 y Runes han desatado una ola de emisión de activos tokenizados en la mainnet de BTC; el protocolo Taproot Assets (protocolo TA) lanzado por una empresa ha hecho posible la emisión de stablecoins, bonos y otros activos financieros en el ecosistema de Bitcoin. Esto significa que se espera que la mainnet de Bitcoin asuma más funciones de portador de valor en el próximo ciclo, actualizándose de "oro digital" a una red de almacenamiento de valor que respalda activos diversos. Proyectos representativos como Bedrock y Solv se centran en construir servicios financieros descentralizados, como préstamos, comercio y derivados, en la red de Bitcoin, impulsando la evolución de la capacidad de financiamiento y emisión de activos de BTC.
BTC Infra (Infraestructura de Bitcoin): Reconfigurando la infraestructura inteligente sobre Bitcoin. Para compensar las deficiencias de las funciones nativas de BTC, la industria está intentando crear una capa de contratos inteligentes para Bitcoin similar a algunas cadenas públicas. Una ruta es desarrollar cadenas laterales o Layer 2 compatibles con EVM para Bitcoin (como BTC L2 que posee ciertas capacidades de contratos inteligentes de cadenas públicas), ampliando el espacio para el desarrollo de DApp en la red BTC. La otra ruta son soluciones nativas de la familia de protocolos de Bitcoin, como el protocolo RGB, la red Lightning y otras tecnologías de segunda capa nativas de Bitcoin, que se enfocan más en mejorar la privacidad, la escalabilidad y la eficiencia de los pagos, construyendo una capa de ejecución en cadena ligera y económica para la red principal de BTC. Proyectos representativos como Unisat, Merlin, B², se centran en construir Layer 2 de Bitcoin, herramientas de middleware, etc., mejorando el ecosistema de desarrollo y la capacidad de escalabilidad de Bitcoin.
RWA impulsada por BTC y PayFi: liberar el potencial de Bitcoin en el ámbito de los activos del mundo real y los pagos. Los RWA basados en la red de Bitcoin están surgiendo gradualmente, como la tokenización de bonos del Tesoro de EE. UU., activos físicos, etc., con Bitcoin como capa de liquidación que proporciona un mecanismo de liquidación global verificable, otorgando a estos activos una alta credibilidad en la fijación de valor. Al mismo tiempo, el modelo "PayFi" que se basa en infraestructuras de pago como la red Lightning está devolviendo a Bitcoin al escenario de pago, por ejemplo, combinando agentes de inteligencia artificial (AI Agent) con micropagos de Bitcoin, facilitando la interacción entre máquinas y entre personas y máquinas.