RWA: ¿La próxima gran pista de aplicación masiva después de la moneda estable en dólares?
Los Activos del Mundo Real (Real World Assets, abreviado RWA) son activos tradicionales tokenizados a través de la tecnología blockchain. Este proceso otorga a estos activos una forma digital y características programables. En este marco, diversos tipos de activos pueden convertirse en tokens digitales. Estos tokens no solo son símbolos digitales del valor de los activos, sino que también contienen información multidimensional sobre los activos físicos correspondientes, incluyendo, entre otros, la naturaleza del activo, su estado actual, el historial de transacciones y la estructura de propiedad. En términos amplios, los dólares moneda estable que se utilizan hoy en día a gran escala también son una forma de RWA, es decir, la tokenización del dólar.
Los activos RWA, con sus ventajas multidimensionales únicas, tienen el potencial de lograr una aplicación a gran escala en el ecosistema de blockchain. Su alta correlación de activos y transparencia en las transacciones pueden establecer la confianza de los inversores, mientras que el aumento de la liquidez y la eficiencia de costos impulsan fuertemente la vitalidad y diversidad del mercado. La introducción de contratos inteligentes mejora aún más la eficiencia operativa, al tiempo que simplifica los procesos de cumplimiento y auditoría. Estas características clave allanan el camino para que RWA se convierta en la próxima pista de aplicación a gran escala, después de la moneda estable del dólar, presagiando su amplio futuro en el blockchain y en todo el ámbito financiero.
Actualmente, el principal mercado de tokenización que es relativamente fácil de implementar y ya tiene cierta escala son los activos de renta fija y los activos de metales raros. Aunque el mercado de tokenización de oro ya ha superado un valor de 1 billion, desde la perspectiva de los puntos críticos y la demanda actual de Defi, es decir, buscando activos estandarizados que puedan proporcionar rendimientos reales en la cadena, el desarrollo de activos de renta fija como los bonos del Tesoro estadounidense / ETF de bonos del Tesoro estadounidense es actualmente la forma más fácil y eficiente de comenzar a desarrollar RWA.
A través de la distinción según la blockchain en la que se encuentra y el grado de rigor de KYC, RWA tiene principalmente tres direcciones de desarrollo:
Cadena pública y experiencia sin permiso: enfatizar que los activos se transaccionen sin permiso en la cadena pública para proporcionar una experiencia de usuario cercana a DeFi.
Cadena pública y lista blanca de regulación: los activos pueden ser negociados en la cadena pública, pero pueden estar sujetos a alguna forma de regulación o tener ciertos umbrales, como limitar a los participantes a través de un mecanismo de lista blanca de direcciones.
Cadena privada/cadena de consorcio y procesos KYC complejos: Realizar transacciones de RWA en una cadena privada o de consorcio generalmente implica procesos KYC complejos y un control regulatorio más estricto, y actualmente prácticamente no hay composibilidad de activos.
Desde la perspectiva de Defi, después de que la desvinculación de UST en mayo de 2022 provocara pánico en el mercado y una gran venta, el TVL del sector Defi ha mostrado una tendencia a la baja. Actualmente, los proyectos y narrativas tienen dificultades para atraer fondos externos, lo que requiere la introducción de nuevas estructuras narrativas y participantes. RWA puede resolver este problema al agregar rendimientos reales respaldados por activos del mundo real a los protocolos.
Desde la perspectiva de Tradfi, las demandas y desafíos que enfrenta TradFi se centran principalmente en mejorar la liquidez, aumentar la transparencia y reducir costos. RWA ofrece soluciones efectivas a estos problemas a través de la tokenización y la tecnología blockchain. Especialmente en el mercado privado y en el ámbito de productos financieros complejos, se espera que RWA aporte una transparencia y eficiencia sin precedentes, resolviendo así los cuellos de botella fundamentales del sistema financiero tradicional.
Al mismo tiempo, podemos extender un nuevo concepto --- CWA (Crypto-World Assets). CWA tiene muchas similitudes con RWA, principalmente en términos de estandarización de activos y mejora de la liquidez. Sin embargo, a diferencia de RWA, que se centra principalmente en la tokenización de activos del mundo real, CWA se refiere a la estandarización de activos criptográficos y productos financieros relacionados en el mundo real.
Los ETF de bonos del Tesoro estadounidense tienen múltiples ventajas como activos en la cadena, incluyendo su característica de estandarización, su potencial como activos iniciales para explorar RWA, requisitos de cumplimiento relativamente bajos, y su capacidad como activos generadores de ingresos. Estas ventajas los convierten en una opción a considerar, especialmente para aquellos que desean realizar exploraciones y experimentos tempranos en la tokenización de activos del mundo real.
Actualmente, aunque el mercado de RWA ya tiene cierta escala, todavía se encuentra en una fase de exploración. Los diferentes proyectos y entidades financieras de Defi y Tradfi también están intentando distintas soluciones de tokenización de activos. Tomando como ejemplo a MakerDAO, Ondo Finance y el proyecto Evergreen del gobierno de Hong Kong, podemos ver múltiples formas de implementación de RWA.
A través del análisis de datos, podemos ver que MakerDAO ha obtenido un ingreso considerable a través de RWA, y también ha compartido una parte de los ingresos con los titulares de DAI. Actualmente, MakerDAO ha logrado un rendimiento ajustado de aproximadamente 6.83%, y debido a que la proporción de depósitos de DAI no es alta, Maker puede expandir el DSR a 1.86 veces los ingresos de RWA.
A medida que los proyectos de monedas estables CDP comienzan a seguir el ejemplo de MakerDAO y utilizan RWA como su activo subyacente, RWA tendrá un espacio de crecimiento exponencial en el mercado de monedas estables CDP, a medida que aumenten la cuota de mercado de las monedas estables CDP y la proporción de activos RWA, con un rango aproximado de $15.96 billion a $21.50 billion.
Mirando hacia el futuro, el desarrollo de RWA sienta las bases para la innovación y transformación en el ámbito financiero. La fase inicial de RWA comenzará con activos estandarizados y, a medida que la tecnología avance y el mercado madure, se espera que se expanda gradualmente hacia activos no estandarizados. La combinación de RWA y CWA tiene el potencial de impulsar la transición de la aplicación de la tecnología blockchain desde el backend hacia el frontend. En general, RWA tiene una alta probabilidad de convertirse en una importante vía para la aplicación a gran escala y para impulsar la fusión de DeFi y TradFi, después de la moneda estable en dólares.
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WhaleMistaker
· 08-01 15:27
Otra vez toman a la gente por tonta
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DeadTrades_Walking
· 07-31 16:54
Correr esta cosa te hace perder hasta morir.
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OnChain_Detective
· 07-31 16:54
hmm los patrones de rwa muestran señales tempranas similares a la adopción de moneda estable... señalando esto como un alto riesgo potencial para ser honesto
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MysteryBoxOpener
· 07-31 16:54
Otro concepto confuso, comer ladrillos y mover ladrillos.
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LadderToolGuy
· 07-31 16:52
Este es el próximo destino de los tontos.
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degenonymous
· 07-31 16:45
Todo debe estar en la cadena, tarde o temprano todo el universo tendrá que ser tokenizado.
RWA: la próxima vía de explosión de la fusión entre Finanzas descentralizadas y TradFi después de la moneda estable en dólares.
RWA: ¿La próxima gran pista de aplicación masiva después de la moneda estable en dólares?
Los Activos del Mundo Real (Real World Assets, abreviado RWA) son activos tradicionales tokenizados a través de la tecnología blockchain. Este proceso otorga a estos activos una forma digital y características programables. En este marco, diversos tipos de activos pueden convertirse en tokens digitales. Estos tokens no solo son símbolos digitales del valor de los activos, sino que también contienen información multidimensional sobre los activos físicos correspondientes, incluyendo, entre otros, la naturaleza del activo, su estado actual, el historial de transacciones y la estructura de propiedad. En términos amplios, los dólares moneda estable que se utilizan hoy en día a gran escala también son una forma de RWA, es decir, la tokenización del dólar.
Los activos RWA, con sus ventajas multidimensionales únicas, tienen el potencial de lograr una aplicación a gran escala en el ecosistema de blockchain. Su alta correlación de activos y transparencia en las transacciones pueden establecer la confianza de los inversores, mientras que el aumento de la liquidez y la eficiencia de costos impulsan fuertemente la vitalidad y diversidad del mercado. La introducción de contratos inteligentes mejora aún más la eficiencia operativa, al tiempo que simplifica los procesos de cumplimiento y auditoría. Estas características clave allanan el camino para que RWA se convierta en la próxima pista de aplicación a gran escala, después de la moneda estable del dólar, presagiando su amplio futuro en el blockchain y en todo el ámbito financiero.
Actualmente, el principal mercado de tokenización que es relativamente fácil de implementar y ya tiene cierta escala son los activos de renta fija y los activos de metales raros. Aunque el mercado de tokenización de oro ya ha superado un valor de 1 billion, desde la perspectiva de los puntos críticos y la demanda actual de Defi, es decir, buscando activos estandarizados que puedan proporcionar rendimientos reales en la cadena, el desarrollo de activos de renta fija como los bonos del Tesoro estadounidense / ETF de bonos del Tesoro estadounidense es actualmente la forma más fácil y eficiente de comenzar a desarrollar RWA.
A través de la distinción según la blockchain en la que se encuentra y el grado de rigor de KYC, RWA tiene principalmente tres direcciones de desarrollo:
Cadena pública y experiencia sin permiso: enfatizar que los activos se transaccionen sin permiso en la cadena pública para proporcionar una experiencia de usuario cercana a DeFi.
Cadena pública y lista blanca de regulación: los activos pueden ser negociados en la cadena pública, pero pueden estar sujetos a alguna forma de regulación o tener ciertos umbrales, como limitar a los participantes a través de un mecanismo de lista blanca de direcciones.
Cadena privada/cadena de consorcio y procesos KYC complejos: Realizar transacciones de RWA en una cadena privada o de consorcio generalmente implica procesos KYC complejos y un control regulatorio más estricto, y actualmente prácticamente no hay composibilidad de activos.
Desde la perspectiva de Defi, después de que la desvinculación de UST en mayo de 2022 provocara pánico en el mercado y una gran venta, el TVL del sector Defi ha mostrado una tendencia a la baja. Actualmente, los proyectos y narrativas tienen dificultades para atraer fondos externos, lo que requiere la introducción de nuevas estructuras narrativas y participantes. RWA puede resolver este problema al agregar rendimientos reales respaldados por activos del mundo real a los protocolos.
Desde la perspectiva de Tradfi, las demandas y desafíos que enfrenta TradFi se centran principalmente en mejorar la liquidez, aumentar la transparencia y reducir costos. RWA ofrece soluciones efectivas a estos problemas a través de la tokenización y la tecnología blockchain. Especialmente en el mercado privado y en el ámbito de productos financieros complejos, se espera que RWA aporte una transparencia y eficiencia sin precedentes, resolviendo así los cuellos de botella fundamentales del sistema financiero tradicional.
Al mismo tiempo, podemos extender un nuevo concepto --- CWA (Crypto-World Assets). CWA tiene muchas similitudes con RWA, principalmente en términos de estandarización de activos y mejora de la liquidez. Sin embargo, a diferencia de RWA, que se centra principalmente en la tokenización de activos del mundo real, CWA se refiere a la estandarización de activos criptográficos y productos financieros relacionados en el mundo real.
Los ETF de bonos del Tesoro estadounidense tienen múltiples ventajas como activos en la cadena, incluyendo su característica de estandarización, su potencial como activos iniciales para explorar RWA, requisitos de cumplimiento relativamente bajos, y su capacidad como activos generadores de ingresos. Estas ventajas los convierten en una opción a considerar, especialmente para aquellos que desean realizar exploraciones y experimentos tempranos en la tokenización de activos del mundo real.
Actualmente, aunque el mercado de RWA ya tiene cierta escala, todavía se encuentra en una fase de exploración. Los diferentes proyectos y entidades financieras de Defi y Tradfi también están intentando distintas soluciones de tokenización de activos. Tomando como ejemplo a MakerDAO, Ondo Finance y el proyecto Evergreen del gobierno de Hong Kong, podemos ver múltiples formas de implementación de RWA.
A través del análisis de datos, podemos ver que MakerDAO ha obtenido un ingreso considerable a través de RWA, y también ha compartido una parte de los ingresos con los titulares de DAI. Actualmente, MakerDAO ha logrado un rendimiento ajustado de aproximadamente 6.83%, y debido a que la proporción de depósitos de DAI no es alta, Maker puede expandir el DSR a 1.86 veces los ingresos de RWA.
A medida que los proyectos de monedas estables CDP comienzan a seguir el ejemplo de MakerDAO y utilizan RWA como su activo subyacente, RWA tendrá un espacio de crecimiento exponencial en el mercado de monedas estables CDP, a medida que aumenten la cuota de mercado de las monedas estables CDP y la proporción de activos RWA, con un rango aproximado de $15.96 billion a $21.50 billion.
Mirando hacia el futuro, el desarrollo de RWA sienta las bases para la innovación y transformación en el ámbito financiero. La fase inicial de RWA comenzará con activos estandarizados y, a medida que la tecnología avance y el mercado madure, se espera que se expanda gradualmente hacia activos no estandarizados. La combinación de RWA y CWA tiene el potencial de impulsar la transición de la aplicación de la tecnología blockchain desde el backend hacia el frontend. En general, RWA tiene una alta probabilidad de convertirse en una importante vía para la aplicación a gran escala y para impulsar la fusión de DeFi y TradFi, después de la moneda estable en dólares.