Curve lanza la innovadora moneda estable crvUSD, con el objetivo de reducir el impacto de las liquidaciones y mejorar los rendimientos del protocolo
A pesar de que el sector de las monedas estables descentralizadas tiene un amplio futuro, la mayoría de los proyectos tienen dificultades para sobrevivir a largo plazo. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, rápidamente se redujeron a cero. En este contexto, Curve, que tiene un valor total bloqueado de 37 mil millones de dólares (TVL), también se une a la competencia.
Curve recientemente lanzó el libro blanco y el código de su moneda estable. Según los registros de GitHub, el libro blanco se completó en octubre y aún no es la versión final. Aunque el libro blanco no lo nombra explícitamente, el código muestra que el nombre completo de la moneda estable es "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD". Esta medida podría mejorar el problema de inflación que ha sido objeto de críticas durante mucho tiempo en Curve a través de los ingresos por tarifas de estabilidad y de PegKeeper.
El libro blanco destaca las tres grandes innovaciones de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automático de préstamos y liquidaciones (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
Algoritmo de liquidación innovador LLAMMA
Los protocolos de préstamo tradicionales a menudo causan un fuerte impacto en el mercado durante el proceso de liquidación. Por ejemplo, en junio de este año, una operación de liquidación de MakerDAO provocó que el precio del ETH en un DEX cayera de 1300 USD a menos de 1000 USD.
Para mitigar los efectos negativos de la liquidación, crvUSD utiliza un algoritmo de liquidación más suave llamado LLAMMA. Este algoritmo emplea un AMM especial en lugar de los tradicionales procesos de préstamo y liquidación, logrando un proceso de liquidación/desliquidación continuo.
Tomando como ejemplo el préstamo de crvUSD con ETH como colateral: cuando el valor de ETH es suficiente, el colateral se mantiene sin cambios; cuando el precio de ETH cae al rango de liquidación, el sistema comienza a vender ETH gradualmente; si el precio de ETH rebota, el sistema utilizará moneda estable para recomprar ETH. Este proceso es similar a la cobertura de la pérdida impermanente después de proporcionar liquidez en un AMM.
Las pruebas del equipo de Curve muestran que, cuando el precio del mercado cae por debajo del umbral de liquidación del 10% y se recupera, en un período de tiempo de 3 días, la pérdida de colateral del usuario es solo del 1%. Sin embargo, este algoritmo también puede llevar a un estado de liquidación más fácil, causando pérdidas leves durante pequeñas fluctuaciones.
Estabilizadores automáticos y política monetaria
crvUSD utiliza el mecanismo PegKeeper para mantener la estabilidad de precios. Cuando el precio de crvUSD es superior a 1 USD, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin colateral e inyectar en el fondo de intercambio de moneda estable para reducir el precio; por el contrario, cuando el precio es inferior a 1 USD, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez para aumentar el precio. Este mecanismo es similar al AMO de Frax, y puede evitar el impacto de la moneda estable centralizada del mecanismo PSM de MakerDAO.
La política monetaria ajusta el sistema controlando la relación entre la deuda del estabilizador y la cantidad de suministro de crvUSD. Por ejemplo, cuando la deuda/suministro supera el 5%, el sistema ajusta los parámetros para incentivar el préstamo y la venta de monedas estables, mientras que, por el contrario, se incentiva el reembolso.
Ventajas potenciales y perspectivas
El equipo de Curve posee una gran cantidad de derechos de voto veCRV, lo que ayuda a guiar la liquidez entre crvUSD y los pools de liquidez existentes, facilitando el arranque en frío. Además, crvUSD no requiere la emisión de nuevos tokens de gobernanza, y la introducción de tarifas de estabilidad y PegKeeper se espera que mejore la situación de ingresos de Curve.
Curve utiliza su propio oráculo de precios DEX, lo que puede limitar el rango de colateral, pero también ahorra gastos en oráculos. Si se pueden utilizar los tokens LP de la piscina principal de monedas estables como colateral, se mejorará aún más la eficiencia del uso de fondos.
Teóricamente, Curve puede prevenir eficazmente el riesgo de cuentas incobrables debido a liquidaciones tardías al controlar el límite de préstamo y el umbral de liquidación según la liquidez.
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TommyTeacher1
· 07-31 16:38
Otra persona que juega con moneda estable.
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DegenDreamer
· 07-31 16:33
¿Todavía piensas en hacer moneda estable todo el día?
Curve lanzó la moneda estable crvUSD, el algoritmo innovador de liquidación mejora los rendimientos del protocolo.
Curve lanza la innovadora moneda estable crvUSD, con el objetivo de reducir el impacto de las liquidaciones y mejorar los rendimientos del protocolo
A pesar de que el sector de las monedas estables descentralizadas tiene un amplio futuro, la mayoría de los proyectos tienen dificultades para sobrevivir a largo plazo. Incluso LUNA y UST, que alguna vez tuvieron una capitalización de mercado de cientos de miles de millones de dólares, rápidamente se redujeron a cero. En este contexto, Curve, que tiene un valor total bloqueado de 37 mil millones de dólares (TVL), también se une a la competencia.
Curve recientemente lanzó el libro blanco y el código de su moneda estable. Según los registros de GitHub, el libro blanco se completó en octubre y aún no es la versión final. Aunque el libro blanco no lo nombra explícitamente, el código muestra que el nombre completo de la moneda estable es "Curve.Fi USD Stablecoin", abreviado como "crvUSD". Esta medida podría mejorar el problema de inflación que ha sido objeto de críticas durante mucho tiempo en Curve a través de los ingresos por tarifas de estabilidad y de PegKeeper.
El libro blanco destaca las tres grandes innovaciones de crvUSD: el algoritmo de creador de mercado automático de préstamos y liquidaciones (LLAMMA), PegKeeper y la política monetaria.
Algoritmo de liquidación innovador LLAMMA
Los protocolos de préstamo tradicionales a menudo causan un fuerte impacto en el mercado durante el proceso de liquidación. Por ejemplo, en junio de este año, una operación de liquidación de MakerDAO provocó que el precio del ETH en un DEX cayera de 1300 USD a menos de 1000 USD.
Para mitigar los efectos negativos de la liquidación, crvUSD utiliza un algoritmo de liquidación más suave llamado LLAMMA. Este algoritmo emplea un AMM especial en lugar de los tradicionales procesos de préstamo y liquidación, logrando un proceso de liquidación/desliquidación continuo.
Tomando como ejemplo el préstamo de crvUSD con ETH como colateral: cuando el valor de ETH es suficiente, el colateral se mantiene sin cambios; cuando el precio de ETH cae al rango de liquidación, el sistema comienza a vender ETH gradualmente; si el precio de ETH rebota, el sistema utilizará moneda estable para recomprar ETH. Este proceso es similar a la cobertura de la pérdida impermanente después de proporcionar liquidez en un AMM.
Las pruebas del equipo de Curve muestran que, cuando el precio del mercado cae por debajo del umbral de liquidación del 10% y se recupera, en un período de tiempo de 3 días, la pérdida de colateral del usuario es solo del 1%. Sin embargo, este algoritmo también puede llevar a un estado de liquidación más fácil, causando pérdidas leves durante pequeñas fluctuaciones.
Estabilizadores automáticos y política monetaria
crvUSD utiliza el mecanismo PegKeeper para mantener la estabilidad de precios. Cuando el precio de crvUSD es superior a 1 USD, PegKeeper puede acuñar crvUSD sin colateral e inyectar en el fondo de intercambio de moneda estable para reducir el precio; por el contrario, cuando el precio es inferior a 1 USD, PegKeeper puede retirar parte de la liquidez para aumentar el precio. Este mecanismo es similar al AMO de Frax, y puede evitar el impacto de la moneda estable centralizada del mecanismo PSM de MakerDAO.
La política monetaria ajusta el sistema controlando la relación entre la deuda del estabilizador y la cantidad de suministro de crvUSD. Por ejemplo, cuando la deuda/suministro supera el 5%, el sistema ajusta los parámetros para incentivar el préstamo y la venta de monedas estables, mientras que, por el contrario, se incentiva el reembolso.
Ventajas potenciales y perspectivas
El equipo de Curve posee una gran cantidad de derechos de voto veCRV, lo que ayuda a guiar la liquidez entre crvUSD y los pools de liquidez existentes, facilitando el arranque en frío. Además, crvUSD no requiere la emisión de nuevos tokens de gobernanza, y la introducción de tarifas de estabilidad y PegKeeper se espera que mejore la situación de ingresos de Curve.
Curve utiliza su propio oráculo de precios DEX, lo que puede limitar el rango de colateral, pero también ahorra gastos en oráculos. Si se pueden utilizar los tokens LP de la piscina principal de monedas estables como colateral, se mejorará aún más la eficiencia del uso de fondos.
Teóricamente, Curve puede prevenir eficazmente el riesgo de cuentas incobrables debido a liquidaciones tardías al controlar el límite de préstamo y el umbral de liquidación según la liquidez.