Informe de RWA de rendimiento: Los bonos del estado impulsan el crecimiento, la demanda de encriptación de usuarios está en aumento
Existen varios RWA en la cadena de bloques, cada uno con características distintas, adecuados para diferentes escenarios. Aunque algunos RWA, como las stablecoins y el oro tokenizado, han existido durante años, otros RWA, como los bonos del gobierno de EE. UU., han surgido recientemente en el contexto de la subida de tasas de interés. Este artículo ofrecerá un breve resumen de los siguientes RWA generadores de ingresos:
Bienes raíces
Crédito privado
Bonos del Estado
Nota: El análisis a continuación se centra en estos activos tokenizados y su capitalización de mercado. No incluye información sobre protocolos subyacentes o servicios auxiliares. Para evitar ocultar otros crecimientos de RWA o subestimar impulsores, el informe no aborda las stablecoins.
La integración del mundo real y el mundo digital
RWA se crea por el emisor a través de una o más de las siguientes actividades:
Obtener activos del mundo real
Tokenizar activos en la cadena
Distribuir tokens RWA a los usuarios en la cadena
Sin emisor, RWA no existirá en la cadena.
Algunos emisores de RWA que vale la pena mencionar incluyen:
Centrifuge( tiene un valor de RWA emitido activamente de 238 millones de dólares) - el mayor emisor de préstamos de crédito privado en la cadena.
Franklin Templeton( emisión activa de RWA valorada en 3.1 millones de dólares) - institución financiera tradicional que emite bonos del gobierno tokenizados.
Wisdom Tree( Activo emitido RWA valor 11 millones de dólares) - Compañía de mercado de capitales institucional que emite fondos de seguimiento del Tesoro.
Esto destaca la situación de respaldo de entidades fuera de la cadena para RWA en la cadena. Franklin Templeton y WisdomTree son dos empresas de finanzas tradicionales veteranas cuya actividad principal no está relacionada con la encriptación. Han comenzado a probar RWA, satisfaciendo las necesidades de clientes institucionales a través de la tokenización de herramientas financieras tradicionales. Estas acciones tienen el potencial de atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios al campo de la encriptación.
Tipo de rendimiento RWA subir
Hasta el 30 de septiembre, la capitalización de mercado de RWA alcanzó los 2.49 mil millones de dólares, lo que representa una disminución del 9.6% respecto al pico de 2.75 mil millones de dólares del 19 de abril. Aunque los RWA relacionados con bonos del gobierno crecieron fuertemente, la reducción en la emisión de crédito privado llevó a que la capitalización de mercado de RWA estuviera por debajo de su máximo histórico.
Desde el 31 de enero hasta el 30 de septiembre, el valor de RWA no estable ha subido 1.05 mil millones de dólares. En los últimos tres trimestres, 855.7 millones de dólares de nuevo crecimiento provienen de bonos del gobierno y otros bonos, bienes raíces y crédito privado.
crédito privado
El crédito privado es una forma de préstamo proporcionada por instituciones no bancarias. Tras la crisis financiera de 2008, debido al aumento de la regulación bancaria, el mercado de crédito privado creció significativamente. Actualmente, en el ciclo de tasas de interés, esta tendencia se ha ampliado aún más. El crédito privado ofrece flexibilidad a los prestatarios y protección de tasas a los prestamistas. El mercado global de préstamos de crédito privado está valorado en 1.5 billones de dólares.
Desde el 1 de enero hasta el 30 de septiembre, el valor de los préstamos privados en la cadena ha aumentado en 210.5 millones de dólares(84%). La mayor parte del crecimiento(74%) proviene de Centrifuge. Clearpool es el que más ha crecido, con un aumento del 966% en el saldo de los préstamos.
Aunque en 2023 hubo un aumento, el valor total de los préstamos privados en la cadena sigue siendo un 70% inferior al pico de 1.540 millones de dólares en mayo de 2022. Después de que la Reserva Federal aumentara las tasas de interés, los préstamos activos disminuyeron drásticamente.
Los rendimientos de los préstamos privados en la cadena son claramente superiores a los de los protocolos de préstamos DeFi. En los primeros 9 meses de este año, la diferencia media diaria entre ambos fue del 7.7%. Sin embargo, los tokens de préstamos privados pueden no tener sobrecolateralización.
bienes raíces
El inmobiliario es un activo tangible, que incluye viviendas, edificios comerciales y terrenos. Genera flujo de caja positivo a través de alquileres, lo que lo hace atractivo para los inversores. En 2023, el valor del mercado inmobiliario global es de aproximadamente 613 billones de dólares.
En los primeros 9 meses de este año, el valor total de los activos inmobiliarios en la cadena ha subido a 178 millones de dólares. RealT es el mayor emisor, con una participación del 49% en el mercado. Tangible ha tenido el crecimiento más fuerte, subiendo de 100 mil dólares a 64 millones de dólares.
bonos del gobierno y otros bonos
La deuda pública de Estados Unidos se considera el activo de rendimiento más seguro y confiable. En 2022, la valoración del mercado mundial de bonos fue de 133 billones de dólares.
En los primeros 9 meses de este año, el valor de los bonos tokenizados y otros bonos ha subido 557.05 millones de dólares. Ondo Finance, Franklin Templeton y Matrixdock son los tres principales emisores, con un 85% de la cuota de mercado.
Durante los últimos 18 meses, los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo han sido superiores a los depósitos en stablecoins. Este año, la diferencia promedio de intereses diarios entre ambos es de aproximadamente 3%.
Perspectivas
La demanda de los usuarios nativos de encriptación por los rendimientos ha impulsado el crecimiento de RWA en la cadena. Este año, el valor de los nuevos RWA provino en aproximadamente un 82% de activos generadores de ingresos. En el valor total de mercado de RWA, la proporción de RWA generadores de ingresos ha aumentado del 31% a principios de año al 53%.
El aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de 2021 a 2023 ha creado una nueva demanda de RWA de alto rendimiento para los usuarios de DeFi.
La mayoría de la demanda de RWA en la cadena proviene de unos pocos usuarios nativos de encriptación, en lugar de nuevos usuarios o inversores tradicionales. Los poseedores de RWA están activos en la cadena durante un promedio de 2.42 años, antes de la creación de estos activos.
El 20% de las direcciones interactivas de RWA comenzaron a negociar en la cadena antes de 2023. Aproximadamente el 34% de las nuevas direcciones poseen activos emitidos por Franklin Templeton y WisdomTree, lo que muestra que las empresas de finanzas tradicionales están atrayendo nuevos usuarios.
RWA existe riesgos y limitaciones en el mundo real. Los usuarios a menudo necesitan completar KYC/AML o cumplir con requisitos de saldo mínimo. RWA no amplía la accesibilidad de los instrumentos financieros.
La política de la Reserva Federal es un factor clave para impulsar el desarrollo de RWA. Con los cambios en las tasas de interés, la preferencia por los tipos de RWA también está cambiando. En el segundo trimestre de 2022, el crédito privado dominó, y en el tercer trimestre de 2023, la participación de los bonos del gobierno subió considerablemente.
Conclusión
El crecimiento de RWA está impulsado principalmente por la demanda de usuarios nativos de encriptación. Sin embargo, la participación de empresas financieras tradicionales muestra el potencial para atraer nuevos usuarios. En 2023, RWA tiene un fuerte impulso, con muchos activos acercándose a máximos históricos. Los cambios en el entorno macroeconómico y la demanda de los usuarios seguirán influyendo en el desarrollo de este campo.
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LiquidityWitch
· 07-31 16:07
¿2.4 mil millones? ¡Suena muy bien!
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MemecoinTrader
· 07-31 16:05
alcista af sobre estos rendimientos rwa... el multiplicador de sentimiento parece jugoso para las jugadas de liquidez del q4
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GhostInTheChain
· 07-31 15:57
El pozo RWA que nunca se puede alcanzar el fondo.
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ForumLurker
· 07-31 15:43
He elegido, los bonos del gobierno son estables, los rendimientos en el extranjero son bastante buenos.
Los bonos del gobierno lideran el crecimiento de RWA de rendimiento, la escala de activos on-chain supera los 2400 millones de dólares.
Informe de RWA de rendimiento: Los bonos del estado impulsan el crecimiento, la demanda de encriptación de usuarios está en aumento
Existen varios RWA en la cadena de bloques, cada uno con características distintas, adecuados para diferentes escenarios. Aunque algunos RWA, como las stablecoins y el oro tokenizado, han existido durante años, otros RWA, como los bonos del gobierno de EE. UU., han surgido recientemente en el contexto de la subida de tasas de interés. Este artículo ofrecerá un breve resumen de los siguientes RWA generadores de ingresos:
Nota: El análisis a continuación se centra en estos activos tokenizados y su capitalización de mercado. No incluye información sobre protocolos subyacentes o servicios auxiliares. Para evitar ocultar otros crecimientos de RWA o subestimar impulsores, el informe no aborda las stablecoins.
La integración del mundo real y el mundo digital
RWA se crea por el emisor a través de una o más de las siguientes actividades:
Sin emisor, RWA no existirá en la cadena.
Algunos emisores de RWA que vale la pena mencionar incluyen:
Esto destaca la situación de respaldo de entidades fuera de la cadena para RWA en la cadena. Franklin Templeton y WisdomTree son dos empresas de finanzas tradicionales veteranas cuya actividad principal no está relacionada con la encriptación. Han comenzado a probar RWA, satisfaciendo las necesidades de clientes institucionales a través de la tokenización de herramientas financieras tradicionales. Estas acciones tienen el potencial de atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios al campo de la encriptación.
Tipo de rendimiento RWA subir
Hasta el 30 de septiembre, la capitalización de mercado de RWA alcanzó los 2.49 mil millones de dólares, lo que representa una disminución del 9.6% respecto al pico de 2.75 mil millones de dólares del 19 de abril. Aunque los RWA relacionados con bonos del gobierno crecieron fuertemente, la reducción en la emisión de crédito privado llevó a que la capitalización de mercado de RWA estuviera por debajo de su máximo histórico.
Desde el 31 de enero hasta el 30 de septiembre, el valor de RWA no estable ha subido 1.05 mil millones de dólares. En los últimos tres trimestres, 855.7 millones de dólares de nuevo crecimiento provienen de bonos del gobierno y otros bonos, bienes raíces y crédito privado.
crédito privado
El crédito privado es una forma de préstamo proporcionada por instituciones no bancarias. Tras la crisis financiera de 2008, debido al aumento de la regulación bancaria, el mercado de crédito privado creció significativamente. Actualmente, en el ciclo de tasas de interés, esta tendencia se ha ampliado aún más. El crédito privado ofrece flexibilidad a los prestatarios y protección de tasas a los prestamistas. El mercado global de préstamos de crédito privado está valorado en 1.5 billones de dólares.
Desde el 1 de enero hasta el 30 de septiembre, el valor de los préstamos privados en la cadena ha aumentado en 210.5 millones de dólares(84%). La mayor parte del crecimiento(74%) proviene de Centrifuge. Clearpool es el que más ha crecido, con un aumento del 966% en el saldo de los préstamos.
Aunque en 2023 hubo un aumento, el valor total de los préstamos privados en la cadena sigue siendo un 70% inferior al pico de 1.540 millones de dólares en mayo de 2022. Después de que la Reserva Federal aumentara las tasas de interés, los préstamos activos disminuyeron drásticamente.
Los rendimientos de los préstamos privados en la cadena son claramente superiores a los de los protocolos de préstamos DeFi. En los primeros 9 meses de este año, la diferencia media diaria entre ambos fue del 7.7%. Sin embargo, los tokens de préstamos privados pueden no tener sobrecolateralización.
bienes raíces
El inmobiliario es un activo tangible, que incluye viviendas, edificios comerciales y terrenos. Genera flujo de caja positivo a través de alquileres, lo que lo hace atractivo para los inversores. En 2023, el valor del mercado inmobiliario global es de aproximadamente 613 billones de dólares.
En los primeros 9 meses de este año, el valor total de los activos inmobiliarios en la cadena ha subido a 178 millones de dólares. RealT es el mayor emisor, con una participación del 49% en el mercado. Tangible ha tenido el crecimiento más fuerte, subiendo de 100 mil dólares a 64 millones de dólares.
bonos del gobierno y otros bonos
La deuda pública de Estados Unidos se considera el activo de rendimiento más seguro y confiable. En 2022, la valoración del mercado mundial de bonos fue de 133 billones de dólares.
En los primeros 9 meses de este año, el valor de los bonos tokenizados y otros bonos ha subido 557.05 millones de dólares. Ondo Finance, Franklin Templeton y Matrixdock son los tres principales emisores, con un 85% de la cuota de mercado.
Durante los últimos 18 meses, los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo han sido superiores a los depósitos en stablecoins. Este año, la diferencia promedio de intereses diarios entre ambos es de aproximadamente 3%.
Perspectivas
La demanda de los usuarios nativos de encriptación por los rendimientos ha impulsado el crecimiento de RWA en la cadena. Este año, el valor de los nuevos RWA provino en aproximadamente un 82% de activos generadores de ingresos. En el valor total de mercado de RWA, la proporción de RWA generadores de ingresos ha aumentado del 31% a principios de año al 53%.
El aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de 2021 a 2023 ha creado una nueva demanda de RWA de alto rendimiento para los usuarios de DeFi.
La mayoría de la demanda de RWA en la cadena proviene de unos pocos usuarios nativos de encriptación, en lugar de nuevos usuarios o inversores tradicionales. Los poseedores de RWA están activos en la cadena durante un promedio de 2.42 años, antes de la creación de estos activos.
El 20% de las direcciones interactivas de RWA comenzaron a negociar en la cadena antes de 2023. Aproximadamente el 34% de las nuevas direcciones poseen activos emitidos por Franklin Templeton y WisdomTree, lo que muestra que las empresas de finanzas tradicionales están atrayendo nuevos usuarios.
RWA existe riesgos y limitaciones en el mundo real. Los usuarios a menudo necesitan completar KYC/AML o cumplir con requisitos de saldo mínimo. RWA no amplía la accesibilidad de los instrumentos financieros.
La política de la Reserva Federal es un factor clave para impulsar el desarrollo de RWA. Con los cambios en las tasas de interés, la preferencia por los tipos de RWA también está cambiando. En el segundo trimestre de 2022, el crédito privado dominó, y en el tercer trimestre de 2023, la participación de los bonos del gobierno subió considerablemente.
Conclusión
El crecimiento de RWA está impulsado principalmente por la demanda de usuarios nativos de encriptación. Sin embargo, la participación de empresas financieras tradicionales muestra el potencial para atraer nuevos usuarios. En 2023, RWA tiene un fuerte impulso, con muchos activos acercándose a máximos históricos. Los cambios en el entorno macroeconómico y la demanda de los usuarios seguirán influyendo en el desarrollo de este campo.