Informe de la industria RWA: la fusión entre TradFi y Finanzas descentralizadas
Introducción
La capitalización total del mercado de criptomonedas ha superado el billón de dólares, pero sigue siendo muy inferior a las principales clases de activos y materias primas. En este contexto, el concepto de "RWA"(Real World Asset) ha surgido en el ámbito de las criptomonedas. RWA se refiere a la tokenización de activos del mundo real e introducirlos en la blockchain, permitiendo que los activos se almacenen y transfieran en la cadena sin necesidad de intermediarios.
Aunque RWA tiene un gran potencial de imaginación para expandir el valor de mercado de las criptomonedas, su definición, ventajas y tendencias de desarrollo aún necesitan ser discutidas. Hay quienes opinan que RWA es solo una burbuja especulativa, mientras que otros están llenos de confianza en su futuro. Este artículo analizará en profundidad la situación actual y las perspectivas de RWA.
Punto clave:
La dirección futura del RWA debe ser la fusión bidireccional entre el mundo real y el mundo virtual, construyendo un nuevo sistema financiero basado en la tecnología DLT bajo múltiples marcos regulatorios.
Se debe considerar racionalmente la RWAización, no todos los activos son adecuados para la RWAización.
El mundo está avanzando activamente en la promoción de marcos legales relacionados con blockchain, y la infraestructura también se está perfeccionando rápidamente.
Los principios de los diferentes proyectos RWA son similares, pero los mecanismos de operación específicos tienen diferentes enfoques.
I. Contexto de la tokenización de activos
La tokenización de activos es el registro de la propiedad de activos como tokens digitales que se pueden negociar en la blockchain. Teóricamente, cualquier activo puede ser digitalizado, incluidos bienes raíces, acciones, etc. Esto hace que los activos sean más fáciles de dividir y negociar, mejorando la liquidez y la transparencia.
Hasta 2023, el tamaño del mercado de tokenización de activos es de aproximadamente 600 mil millones de dólares, y se espera que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta del 40.5% entre 2024 y 2032. Los tokens RWA son la categoría de activos de más rápido crecimiento en los tokens DeFi.
Actualmente hay dos perspectivas principales sobre la tokenización de RWA:
1. Perspectiva Cripto
El ámbito DeFi persigue "tasa de rendimiento real", integrando tokens RWA como una fuente de ingresos más estable. Por ejemplo, MakerDAO invierte en la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. para obtener ingresos estables y reducir la dependencia del USDC.
2. Perspectiva TradFi
TradFi se centra más en cómo utilizar la tecnología DeFi para tokenizar activos y empoderar el sistema financiero tradicional. Las principales ventajas incluyen:
Aumentar la eficiencia en el comercio
Reducir costos de financiamiento
Simplificar el umbral de inversión
Existen diferencias en los caminos de implementación desde dos perspectivas. La perspectiva Crypto se basa en cadenas públicas, mientras que la perspectiva TradFi se basa en cadenas con licencia. Las cadenas con licencia son más adecuadas para la emisión y el comercio de tokenización de activos a gran escala.
2. ¿Cómo RWA puede revolucionar las Finanzas tradicionales?
RWA resuelve los problemas de eficiencia del sistema financiero tradicional a través de la tecnología blockchain:
1. Aumentar la accesibilidad del mercado
Dividir activos de alto valor en tokens negociables permite a los pequeños inversores participar en mercados de alta barrera.
2. Aumentar la liquidez y el descubrimiento de precios
Reducir la fricción en las transacciones para que los activos con baja liquidez puedan ser negociados a bajo costo. Aumentar la transparencia de precios.
3. Mejorar la eficiencia del mercado y reducir costos
Automatización de la liquidación y compensación a través de contratos inteligentes, reduciendo intermediarios, mejorando la eficiencia y reduciendo costos.
4. Aumentar la trazabilidad y la programabilidad
La blockchain registra de manera inalterable, aumentando la transparencia. Los contratos inteligentes pueden implementar lógicas complejas de gestión de activos.
Tres, Clasificación de proyectos RWA y proyectos representativos
1. Blockchain con licencia a nivel institucional: Polymesh Private
Proporcionar a las instituciones protección de la privacidad, cumplimiento y flexibilidad, manteniendo al mismo tiempo la compatibilidad con la cadena de bloques pública.
2. Establecoins: USDT, USDC, etc.
El RWA más antiguo y de mayor escala, que proporciona un medio de intercambio estable para el mercado de criptomonedas.
3. Bienes raíces: Propy
Simplificar las transacciones de bienes raíces a través de la blockchain, mejorando la eficiencia y la seguridad.
4. Valores tokenizados
(1) Token de acciones: Backed Finance emite bTokens, anclados 1:1 con activos físicos.
(2) Bonos: Hong Kong emite bonos verdes digitales, acortando el ciclo de liquidación y aumentando la transparencia.
5. Certificado de crédito de carbono: Toucan
Ocupa el 85% de la cuota de mercado, mejorando la transparencia y liquidez del mercado de carbono a través de la tokenización.
6. Obras de arte y coleccionables: Crypto Punks
Desencadenar la ola de coleccionables digitales, mostrando el potencial de la tokenización de obras de arte en la blockchain.
7. Metales preciosos: PAX Gold
Resolver problemas de almacenamiento y transacción en la inversión en oro tradicional.
Cuatro, los desafíos que enfrenta RWA
1. Regulación y cumplimiento
Falta de directrices regulatorias claras, la conformidad transfronteriza es compleja.
2. Problemas técnicos
La infraestructura de blockchain, la interoperabilidad, etc., aún necesitan ser mejoradas.
3. Equilibrio entre especulación y utilidad
Algunos proyectos se centran demasiado en el marketing en lugar del valor real.
4. Problemas de seguridad
Riesgos como vulnerabilidades en contratos inteligentes y gestión de claves privadas.
Conclusión
RWA tiene el potencial de convertirse en una aplicación asesina de blockchain, afectando todo el sistema financiero. Sin embargo, la implementación a gran escala aún enfrenta desafíos regulatorios, técnicos y otros. A medida que se superen estos obstáculos, se espera que en el futuro las personas puedan gestionar fácilmente activos tokenizados y utilizarlos sin problemas en su vida diaria.
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CodeSmellHunter
· hace10h
Otra trampa para tomar a la gente por tonta.
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TxFailed
· 07-31 15:57
rip a todos esos gastos de tarifa de gas en la incorporación de rwa tbh
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UnluckyValidator
· 07-31 15:57
Especulación racional Bienvenido RWA
Ver originalesResponder0
GhostAddressMiner
· 07-31 15:55
Con tantos sistemas regulatorios, solo habrá más flujos de fondos sospechosos.
Informe RWA: Cómo la cadena de bloques transforma el TradFi, análisis del mercado de 600 mil millones de dólares.
Informe de la industria RWA: la fusión entre TradFi y Finanzas descentralizadas
Introducción
La capitalización total del mercado de criptomonedas ha superado el billón de dólares, pero sigue siendo muy inferior a las principales clases de activos y materias primas. En este contexto, el concepto de "RWA"(Real World Asset) ha surgido en el ámbito de las criptomonedas. RWA se refiere a la tokenización de activos del mundo real e introducirlos en la blockchain, permitiendo que los activos se almacenen y transfieran en la cadena sin necesidad de intermediarios.
Aunque RWA tiene un gran potencial de imaginación para expandir el valor de mercado de las criptomonedas, su definición, ventajas y tendencias de desarrollo aún necesitan ser discutidas. Hay quienes opinan que RWA es solo una burbuja especulativa, mientras que otros están llenos de confianza en su futuro. Este artículo analizará en profundidad la situación actual y las perspectivas de RWA.
Punto clave:
La dirección futura del RWA debe ser la fusión bidireccional entre el mundo real y el mundo virtual, construyendo un nuevo sistema financiero basado en la tecnología DLT bajo múltiples marcos regulatorios.
Se debe considerar racionalmente la RWAización, no todos los activos son adecuados para la RWAización.
El mundo está avanzando activamente en la promoción de marcos legales relacionados con blockchain, y la infraestructura también se está perfeccionando rápidamente.
Los principios de los diferentes proyectos RWA son similares, pero los mecanismos de operación específicos tienen diferentes enfoques.
I. Contexto de la tokenización de activos
La tokenización de activos es el registro de la propiedad de activos como tokens digitales que se pueden negociar en la blockchain. Teóricamente, cualquier activo puede ser digitalizado, incluidos bienes raíces, acciones, etc. Esto hace que los activos sean más fáciles de dividir y negociar, mejorando la liquidez y la transparencia.
Hasta 2023, el tamaño del mercado de tokenización de activos es de aproximadamente 600 mil millones de dólares, y se espera que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta del 40.5% entre 2024 y 2032. Los tokens RWA son la categoría de activos de más rápido crecimiento en los tokens DeFi.
Actualmente hay dos perspectivas principales sobre la tokenización de RWA:
1. Perspectiva Cripto
El ámbito DeFi persigue "tasa de rendimiento real", integrando tokens RWA como una fuente de ingresos más estable. Por ejemplo, MakerDAO invierte en la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU. para obtener ingresos estables y reducir la dependencia del USDC.
2. Perspectiva TradFi
TradFi se centra más en cómo utilizar la tecnología DeFi para tokenizar activos y empoderar el sistema financiero tradicional. Las principales ventajas incluyen:
Existen diferencias en los caminos de implementación desde dos perspectivas. La perspectiva Crypto se basa en cadenas públicas, mientras que la perspectiva TradFi se basa en cadenas con licencia. Las cadenas con licencia son más adecuadas para la emisión y el comercio de tokenización de activos a gran escala.
2. ¿Cómo RWA puede revolucionar las Finanzas tradicionales?
RWA resuelve los problemas de eficiencia del sistema financiero tradicional a través de la tecnología blockchain:
1. Aumentar la accesibilidad del mercado
Dividir activos de alto valor en tokens negociables permite a los pequeños inversores participar en mercados de alta barrera.
2. Aumentar la liquidez y el descubrimiento de precios
Reducir la fricción en las transacciones para que los activos con baja liquidez puedan ser negociados a bajo costo. Aumentar la transparencia de precios.
3. Mejorar la eficiencia del mercado y reducir costos
Automatización de la liquidación y compensación a través de contratos inteligentes, reduciendo intermediarios, mejorando la eficiencia y reduciendo costos.
4. Aumentar la trazabilidad y la programabilidad
La blockchain registra de manera inalterable, aumentando la transparencia. Los contratos inteligentes pueden implementar lógicas complejas de gestión de activos.
Tres, Clasificación de proyectos RWA y proyectos representativos
1. Blockchain con licencia a nivel institucional: Polymesh Private
Proporcionar a las instituciones protección de la privacidad, cumplimiento y flexibilidad, manteniendo al mismo tiempo la compatibilidad con la cadena de bloques pública.
2. Establecoins: USDT, USDC, etc.
El RWA más antiguo y de mayor escala, que proporciona un medio de intercambio estable para el mercado de criptomonedas.
3. Bienes raíces: Propy
Simplificar las transacciones de bienes raíces a través de la blockchain, mejorando la eficiencia y la seguridad.
4. Valores tokenizados
(1) Token de acciones: Backed Finance emite bTokens, anclados 1:1 con activos físicos.
(2) Bonos: Hong Kong emite bonos verdes digitales, acortando el ciclo de liquidación y aumentando la transparencia.
5. Certificado de crédito de carbono: Toucan
Ocupa el 85% de la cuota de mercado, mejorando la transparencia y liquidez del mercado de carbono a través de la tokenización.
6. Obras de arte y coleccionables: Crypto Punks
Desencadenar la ola de coleccionables digitales, mostrando el potencial de la tokenización de obras de arte en la blockchain.
7. Metales preciosos: PAX Gold
Resolver problemas de almacenamiento y transacción en la inversión en oro tradicional.
Cuatro, los desafíos que enfrenta RWA
1. Regulación y cumplimiento
Falta de directrices regulatorias claras, la conformidad transfronteriza es compleja.
2. Problemas técnicos
La infraestructura de blockchain, la interoperabilidad, etc., aún necesitan ser mejoradas.
3. Equilibrio entre especulación y utilidad
Algunos proyectos se centran demasiado en el marketing en lugar del valor real.
4. Problemas de seguridad
Riesgos como vulnerabilidades en contratos inteligentes y gestión de claves privadas.
Conclusión
RWA tiene el potencial de convertirse en una aplicación asesina de blockchain, afectando todo el sistema financiero. Sin embargo, la implementación a gran escala aún enfrenta desafíos regulatorios, técnicos y otros. A medida que se superen estos obstáculos, se espera que en el futuro las personas puedan gestionar fácilmente activos tokenizados y utilizarlos sin problemas en su vida diaria.