Análisis profundo del ecosistema DeFi de Solana: principales productos y tendencias de desarrollo
El informe del primer trimestre de 2024 de Messari muestra que el volumen de transacciones DeFi de Solana sigue creciendo, con un aumento mensual del 319% en el volumen de transacciones diarias en intercambios descentralizados al alcanzar los 1,5 mil millones de dólares. Este crecimiento es impulsado principalmente por el comercio de Memecoin. Solana se ha convertido en la opción preferida para los minoristas y los comerciantes de Memecoin gracias a sus tarifas de transacción extremadamente bajas y a la rápida confirmación. En el contexto del aumento del precio de SOL, el valor total bloqueado (TVL) de Solana ha aumentado a 4,311 millones de dólares. Al igual que otras cadenas públicas, el TVL de Solana proviene principalmente de intercambios descentralizados, staking líquido, plataformas de préstamos y contratos perpetuos.
Intercambio descentralizado (DEX)
Los intercambios descentralizados suelen operar alrededor de un ecosistema específico, especialmente en cadenas de capa para máquinas virtuales que no son Ethereum (EVM) como Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------|
| Proyecto | Valor total bloqueado (en millones de dólares) | Capitalización de mercado circulante (en millones de dólares) | Valoración totalmente diluida (en millones de dólares) | Volumen de 24h (en millones de dólares) |
| Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 |
| Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite que cualquier persona cree un grupo de intercambio y proporcione liquidez de tokens. Esta función ha llevado a la aparición de una gran cantidad de monedas meme en Solana, convirtiendo a Raydium en una plataforma popular para la emisión de monedas meme. El TVL de Raydium es de aproximadamente 965 millones de dólares, con un volumen de transacciones de aproximadamente 1,162 millones de dólares en 24 horas, ocupando el primer lugar en el ecosistema de Solana.
Sin embargo, con el surgimiento de otras plataformas de monedas meme, la influencia de Raydium en este campo podría ir disminuyendo gradualmente. Si estas nuevas plataformas construyen sus propios intercambios, podrían causar un mayor impacto en Raydium.
Júpiter
Jupiter como agregador de liquidez puede buscar las mejores rutas de transacción en los principales intercambios descentralizados y creadores de mercado automáticos en Solana, reduciendo eficazmente el deslizamiento y las tarifas de transacción, mejorando la eficiencia de las transacciones y la experiencia del usuario.
Además de ser una de las principales plataformas de intercambio descentralizado, Jupiter también ofrece comercio de contratos perpetuos descentralizados, con un apalancamiento de hasta 100 veces. Los usuarios pueden participar como comerciantes o proveedores de liquidez. Los titulares de tokens de proveedor de liquidez de Jupiter (JLP) pueden recibir el 75% de los ingresos por comisiones del intercambio perpetuo, que se reinvierten automáticamente en JLP, aumentando el precio de JLP y logrando la capitalización compuesta de los ingresos.
Jupiter también lanzó la herramienta de descubrimiento del mercado MEME APE, que ayuda a los usuarios a descubrir los últimos tokens lanzados y realizar evaluaciones de riesgos.
Orca
Orca tiene como lema "una bolsa de intercambio descentralizada diseñada para las personas y no para los programas", y se ha mantenido durante mucho tiempo en la vanguardia de las bolsas de intercambio descentralizadas de Solana. Ofrece funciones de creación de mercado activo de liquidez concentrada similares a Uniswap V3 - Whirlpools.
Bajo el nuevo modelo, los proveedores de liquidez pueden elegir concentrar la liquidez en rangos de precios específicos, mejorando la eficiencia del uso del capital y obteniendo mayores ingresos de creación de mercado.
Como el principal intercambio descentralizado del ecosistema de Solana, la valoración totalmente diluida de Orca es de solo 268 millones de dólares, lo que refleja que la valoración de otras cadenas públicas e intercambios descentralizados puede estar en burbuja.
Establecimiento de liquidez (LST)
Los usuarios de Solana no tienen una alta demanda de staking líquido, principalmente porque Solana no tiene un requisito mínimo de staking y el precio de SOL es relativamente bajo, lo que reduce la barrera para convertirse en un validador.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------|
| Proyecto | LST | APY (tasa de rendimiento anual) (generalmente incluye participación en ingresos de MEV) | TVL (valor total bloqueado) (millones de dólares) | Capitalización de mercado circulante (dólares) | Valoración de FDV completamente diluida (dólares) |
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 millones | 23.74 millones |
| Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27.41 millones | 101 millones |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Cantidad de desbloqueo desconocida | 6.83 millones |
Jito (JTO)
Jito lanzó un programa de puntos de airdrop en septiembre de 2023, y tras retirarse de Solana en una plataforma, rápidamente se convirtió en el líder en este campo. El TVL de JTO es de 1,705 millones de dólares, lo que lo convierte en el proyecto con el TVL más alto en el ecosistema de Solana. El APY de staking de Jito SOL es actualmente del 8.26%, incluyendo los ingresos por staking de Solana y la participación en ingresos de MEV.
Marinade
Marinade se centra en la participación nativa, con un APY alto, convirtiéndose en un proyecto líder en el ecosistema, con un volumen de bloqueo de 1,413 millones de dólares. En comparación con Jito, Marinade tiene una gran diferencia en capitalización de mercado y valoración totalmente diluida, lo que podría indicar un potencial de crecimiento.
BlazeStake
BlazeStake es el segundo proyecto de staking líquido más grande del ecosistema Solana, con un TVL de aproximadamente 275 millones de dólares. La APY de staking estimada actualmente es del 7.06%, ligeramente inferior a la de Jito. La valoración totalmente diluida es de 6.87 millones de dólares, lo que representa una gran diferencia en comparación con los 2.387 millones de dólares de Jito. Por un lado, hay espacio para el crecimiento; por otro lado, podría necesitar una APY más alta para atraer a los usuarios.
Préstamo
Guardar
Save (originalmente llamado Solend) es un protocolo de préstamo descentralizado basado en algoritmos en Solana. En Solana, Save puede ofrecer servicios de préstamo 100 veces más rápidos y 100 veces más baratos.
Save sufrió un ataque de oráculo contra la moneda estable USDH, causando 1.26 millones de dólares en cuentas incobrables, pero se realizó una compensación total. Esto destaca la importancia de los oráculos en el ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Actualmente, Save utiliza el oráculo PYTH para proporcionar precios y datos de mercado para diversos activos.
La demanda de préstamos en el ecosistema de Solana no es alta, y hay pocos productos de préstamos. El nuevo protocolo de préstamos Marginfi se lanzará pronto, y vale la pena estar atento.
Derivados
Los derivados son contratos financieros utilizados para gestionar riesgos y predecir el mercado. Hay múltiples protocolos de derivados en Solana, como Jupiter, Drift, Flash Trade y Zeta.
|--------------|-----------------|----------------|
| Proyecto | TVL (Valor total bloqueado) (cientos de millones de dólares) | FDV Valor completamente diluido (dólares) |
| Drift | 360 millones | 530 millones |
| Comercio Rápido | 1469万 | 5.5亿 |
| Zeta Markets | 9.7 millones | Sin emisión de moneda |
Drift
Drift es un intercambio descentralizado multifuncional e integrado que ofrece servicios como comercio previo al mercado, apalancamiento de 20x y préstamos colateralizados, con un TVL de 360 millones de dólares. Este proyecto cuenta con el apoyo de Multicoin Capital y obtuvo 3.8 millones de dólares en financiación de la ronda semilla en 2021.
Drift v2 ofrece una liquidez mejorada, funciones de creación de mercado y de garantía, mejorando la experiencia de trading. En la fase v1, Drift atrajo a más de 15,000 usuarios en seis meses, con un volumen de comercio superior a 10 mil millones de dólares.
Comercio Rápido
Flash Trade es un intercambio descentralizado de spot y contratos enfocado en la red Solana, caracterizado por tarifas de transacción bajas y un bajo impacto en los precios. Utiliza un sistema único de múltiples activos y una estructura innovadora de NFT para aumentar la participación de los usuarios.
El modelo de comercio por pares de Flash Trade asegura un impacto en el precio cero y las mejores condiciones de comercio. La plataforma utiliza el oráculo Pyth y un sistema de oráculos de respaldo para la fijación de precios dinámica, y gamifica el proceso de comercio a través de NFT. Estas características han atraído 17 millones de dólares en TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets es una plataforma de derivados descentralizada que ofrece liquidez, opciones de derivados y operaciones de futuros con colateral insuficiente. La plataforma incluye un intercambio de derivados descentralizado y una capa base de subasta de acuñación de opciones.
La interfaz de operación de Zeta Markets es simple, incorpora gráficos de velas de Tradingview y hay expectativas de airdrop de tokens, lo que ha atraído más de diez millones de dólares en TVL.
PYTH
PYTH es el principal oráculo en la cadena de Solana, que presenta múltiples innovaciones en comparación con los oráculos tradicionales. Proporciona actualizaciones de datos más rápidas y estables, y no solo es aplicable a la cadena de Solana, sino que también se puede utilizar en otras cadenas de bloques. PYTH tiene amplias perspectivas de aplicación en campos como el comercio de derivados financieros, la gestión de riesgos, el pago de seguros y la gestión de la cadena de suministro.
Conclusión
El ecosistema de Solana sigue desarrollándose, con nuevos productos de Finanzas descentralizadas que surgen constantemente, como el reciente mercado de predicciones B.E.T. Estos proyectos enriquecen el ecosistema de Solana, ofreciendo a los usuarios más herramientas y opciones financieras.
Aunque los productos maduros tienen sus ventajas, los productos emergentes han reducido la barrera de entrada mediante la optimización de la interfaz de usuario, el fortalecimiento de la educación del usuario y la construcción de comunidades. A través de una cuidadosa construcción de marca y promoción en el mercado, los nuevos productos también pueden atraer rápidamente a una gran cantidad de usuarios.
Con la aparición de más productos innovadores, el ecosistema DeFi de Solana se volverá más próspero y diverso. En el futuro, podría haber más análisis sobre proyectos de tokens no emitidos.
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MysteriousZhang
· 08-01 08:01
Finalmente tengo suficiente dinero para comprar sol.
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ShitcoinConnoisseur
· 07-31 00:44
Meme otra vez va a To the moon
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ServantOfSatoshi
· 07-30 17:32
¡Vaya, el tvl ha subido!
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SellTheBounce
· 07-30 17:20
subir demasiado rápido siempre habrá un momento de caída, espera.
Panorama del ecosistema DeFi de Solana: análisis en profundidad de los principales proyectos y tendencias de desarrollo
Análisis profundo del ecosistema DeFi de Solana: principales productos y tendencias de desarrollo
El informe del primer trimestre de 2024 de Messari muestra que el volumen de transacciones DeFi de Solana sigue creciendo, con un aumento mensual del 319% en el volumen de transacciones diarias en intercambios descentralizados al alcanzar los 1,5 mil millones de dólares. Este crecimiento es impulsado principalmente por el comercio de Memecoin. Solana se ha convertido en la opción preferida para los minoristas y los comerciantes de Memecoin gracias a sus tarifas de transacción extremadamente bajas y a la rápida confirmación. En el contexto del aumento del precio de SOL, el valor total bloqueado (TVL) de Solana ha aumentado a 4,311 millones de dólares. Al igual que otras cadenas públicas, el TVL de Solana proviene principalmente de intercambios descentralizados, staking líquido, plataformas de préstamos y contratos perpetuos.
Intercambio descentralizado (DEX)
Los intercambios descentralizados suelen operar alrededor de un ecosistema específico, especialmente en cadenas de capa para máquinas virtuales que no son Ethereum (EVM) como Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------| | Proyecto | Valor total bloqueado (en millones de dólares) | Capitalización de mercado circulante (en millones de dólares) | Valoración totalmente diluida (en millones de dólares) | Volumen de 24h (en millones de dólares) | | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite que cualquier persona cree un grupo de intercambio y proporcione liquidez de tokens. Esta función ha llevado a la aparición de una gran cantidad de monedas meme en Solana, convirtiendo a Raydium en una plataforma popular para la emisión de monedas meme. El TVL de Raydium es de aproximadamente 965 millones de dólares, con un volumen de transacciones de aproximadamente 1,162 millones de dólares en 24 horas, ocupando el primer lugar en el ecosistema de Solana.
Sin embargo, con el surgimiento de otras plataformas de monedas meme, la influencia de Raydium en este campo podría ir disminuyendo gradualmente. Si estas nuevas plataformas construyen sus propios intercambios, podrían causar un mayor impacto en Raydium.
Júpiter
Jupiter como agregador de liquidez puede buscar las mejores rutas de transacción en los principales intercambios descentralizados y creadores de mercado automáticos en Solana, reduciendo eficazmente el deslizamiento y las tarifas de transacción, mejorando la eficiencia de las transacciones y la experiencia del usuario.
Además de ser una de las principales plataformas de intercambio descentralizado, Jupiter también ofrece comercio de contratos perpetuos descentralizados, con un apalancamiento de hasta 100 veces. Los usuarios pueden participar como comerciantes o proveedores de liquidez. Los titulares de tokens de proveedor de liquidez de Jupiter (JLP) pueden recibir el 75% de los ingresos por comisiones del intercambio perpetuo, que se reinvierten automáticamente en JLP, aumentando el precio de JLP y logrando la capitalización compuesta de los ingresos.
Jupiter también lanzó la herramienta de descubrimiento del mercado MEME APE, que ayuda a los usuarios a descubrir los últimos tokens lanzados y realizar evaluaciones de riesgos.
Orca
Orca tiene como lema "una bolsa de intercambio descentralizada diseñada para las personas y no para los programas", y se ha mantenido durante mucho tiempo en la vanguardia de las bolsas de intercambio descentralizadas de Solana. Ofrece funciones de creación de mercado activo de liquidez concentrada similares a Uniswap V3 - Whirlpools.
Bajo el nuevo modelo, los proveedores de liquidez pueden elegir concentrar la liquidez en rangos de precios específicos, mejorando la eficiencia del uso del capital y obteniendo mayores ingresos de creación de mercado.
Como el principal intercambio descentralizado del ecosistema de Solana, la valoración totalmente diluida de Orca es de solo 268 millones de dólares, lo que refleja que la valoración de otras cadenas públicas e intercambios descentralizados puede estar en burbuja.
Establecimiento de liquidez (LST)
Los usuarios de Solana no tienen una alta demanda de staking líquido, principalmente porque Solana no tiene un requisito mínimo de staking y el precio de SOL es relativamente bajo, lo que reduce la barrera para convertirse en un validador.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------| | Proyecto | LST | APY (tasa de rendimiento anual) (generalmente incluye participación en ingresos de MEV) | TVL (valor total bloqueado) (millones de dólares) | Capitalización de mercado circulante (dólares) | Valoración de FDV completamente diluida (dólares) | | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 millones | 23.74 millones | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27.41 millones | 101 millones | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Cantidad de desbloqueo desconocida | 6.83 millones |
Jito (JTO)
Jito lanzó un programa de puntos de airdrop en septiembre de 2023, y tras retirarse de Solana en una plataforma, rápidamente se convirtió en el líder en este campo. El TVL de JTO es de 1,705 millones de dólares, lo que lo convierte en el proyecto con el TVL más alto en el ecosistema de Solana. El APY de staking de Jito SOL es actualmente del 8.26%, incluyendo los ingresos por staking de Solana y la participación en ingresos de MEV.
Marinade
Marinade se centra en la participación nativa, con un APY alto, convirtiéndose en un proyecto líder en el ecosistema, con un volumen de bloqueo de 1,413 millones de dólares. En comparación con Jito, Marinade tiene una gran diferencia en capitalización de mercado y valoración totalmente diluida, lo que podría indicar un potencial de crecimiento.
BlazeStake
BlazeStake es el segundo proyecto de staking líquido más grande del ecosistema Solana, con un TVL de aproximadamente 275 millones de dólares. La APY de staking estimada actualmente es del 7.06%, ligeramente inferior a la de Jito. La valoración totalmente diluida es de 6.87 millones de dólares, lo que representa una gran diferencia en comparación con los 2.387 millones de dólares de Jito. Por un lado, hay espacio para el crecimiento; por otro lado, podría necesitar una APY más alta para atraer a los usuarios.
Préstamo
Guardar
Save (originalmente llamado Solend) es un protocolo de préstamo descentralizado basado en algoritmos en Solana. En Solana, Save puede ofrecer servicios de préstamo 100 veces más rápidos y 100 veces más baratos.
Save sufrió un ataque de oráculo contra la moneda estable USDH, causando 1.26 millones de dólares en cuentas incobrables, pero se realizó una compensación total. Esto destaca la importancia de los oráculos en el ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Actualmente, Save utiliza el oráculo PYTH para proporcionar precios y datos de mercado para diversos activos.
La demanda de préstamos en el ecosistema de Solana no es alta, y hay pocos productos de préstamos. El nuevo protocolo de préstamos Marginfi se lanzará pronto, y vale la pena estar atento.
Derivados
Los derivados son contratos financieros utilizados para gestionar riesgos y predecir el mercado. Hay múltiples protocolos de derivados en Solana, como Jupiter, Drift, Flash Trade y Zeta.
|--------------|-----------------|----------------| | Proyecto | TVL (Valor total bloqueado) (cientos de millones de dólares) | FDV Valor completamente diluido (dólares) | | Drift | 360 millones | 530 millones | | Comercio Rápido | 1469万 | 5.5亿 | | Zeta Markets | 9.7 millones | Sin emisión de moneda |
Drift
Drift es un intercambio descentralizado multifuncional e integrado que ofrece servicios como comercio previo al mercado, apalancamiento de 20x y préstamos colateralizados, con un TVL de 360 millones de dólares. Este proyecto cuenta con el apoyo de Multicoin Capital y obtuvo 3.8 millones de dólares en financiación de la ronda semilla en 2021.
Drift v2 ofrece una liquidez mejorada, funciones de creación de mercado y de garantía, mejorando la experiencia de trading. En la fase v1, Drift atrajo a más de 15,000 usuarios en seis meses, con un volumen de comercio superior a 10 mil millones de dólares.
Comercio Rápido
Flash Trade es un intercambio descentralizado de spot y contratos enfocado en la red Solana, caracterizado por tarifas de transacción bajas y un bajo impacto en los precios. Utiliza un sistema único de múltiples activos y una estructura innovadora de NFT para aumentar la participación de los usuarios.
El modelo de comercio por pares de Flash Trade asegura un impacto en el precio cero y las mejores condiciones de comercio. La plataforma utiliza el oráculo Pyth y un sistema de oráculos de respaldo para la fijación de precios dinámica, y gamifica el proceso de comercio a través de NFT. Estas características han atraído 17 millones de dólares en TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets es una plataforma de derivados descentralizada que ofrece liquidez, opciones de derivados y operaciones de futuros con colateral insuficiente. La plataforma incluye un intercambio de derivados descentralizado y una capa base de subasta de acuñación de opciones.
La interfaz de operación de Zeta Markets es simple, incorpora gráficos de velas de Tradingview y hay expectativas de airdrop de tokens, lo que ha atraído más de diez millones de dólares en TVL.
PYTH
PYTH es el principal oráculo en la cadena de Solana, que presenta múltiples innovaciones en comparación con los oráculos tradicionales. Proporciona actualizaciones de datos más rápidas y estables, y no solo es aplicable a la cadena de Solana, sino que también se puede utilizar en otras cadenas de bloques. PYTH tiene amplias perspectivas de aplicación en campos como el comercio de derivados financieros, la gestión de riesgos, el pago de seguros y la gestión de la cadena de suministro.
Conclusión
El ecosistema de Solana sigue desarrollándose, con nuevos productos de Finanzas descentralizadas que surgen constantemente, como el reciente mercado de predicciones B.E.T. Estos proyectos enriquecen el ecosistema de Solana, ofreciendo a los usuarios más herramientas y opciones financieras.
Aunque los productos maduros tienen sus ventajas, los productos emergentes han reducido la barrera de entrada mediante la optimización de la interfaz de usuario, el fortalecimiento de la educación del usuario y la construcción de comunidades. A través de una cuidadosa construcción de marca y promoción en el mercado, los nuevos productos también pueden atraer rápidamente a una gran cantidad de usuarios.
Con la aparición de más productos innovadores, el ecosistema DeFi de Solana se volverá más próspero y diverso. En el futuro, podría haber más análisis sobre proyectos de tokens no emitidos.