El precio de las acciones de MSTR se dispara, y la lógica de inversión detrás de esto merece una reflexión profunda.
Desde principios de año, el precio de las acciones de MSTR ha subido de 69 dólares hasta un máximo de 543 dólares la semana pasada, con un aumento que incluso supera al de Bitcoin. Es notable que, cuando Bitcoin experimentó retrocesos debido a ciertos eventos, MSTR mantuvo un fuerte impulso alcista. Este fenómeno ha generado una reevaluación de su lógica de inversión: MSTR no solo está especulando con el concepto de Bitcoin, sino que tiene su propio modelo operativo y lógica de respaldo.
La estrategia central de MSTR: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MSTR originalmente era una empresa enfocada en sistemas de informes de inteligencia empresarial, pero este campo ha ido decayendo gradualmente. Hoy en día, la estrategia central de MSTR ha cambiado a recaudar fondos mediante la emisión de bonos convertibles, comprar en grandes cantidades Bitcoin y considerarlo como una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son un tipo especial de bono que permite a los inversores elegir entre recibir el capital y los intereses al vencimiento, o convertir el bono en acciones de la empresa a un precio acordado.
Si el precio de las acciones sube considerablemente, los inversores tienden a optar por convertir sus acciones, lo que provoca la dilución de las acciones de la empresa.
Si el rendimiento de las acciones es mediocre, los inversores pueden optar por recuperar su capital e intereses, y la empresa deberá asumir los costos financieros correspondientes.
La lógica de operación de MSTR
Utilizar los fondos recaudados mediante la emisión de bonos convertibles para comprar Bitcoin.
De esta manera, MSTR sigue aumentando su tenencia de Bitcoin, al mismo tiempo que eleva el valor de Bitcoin correspondiente por acción.
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, el número de bitcoins correspondientes a cada 100 acciones pasó de 0.091 a 0.107, y el 16 de noviembre alcanzó incluso 0.12.
En los primeros tres trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de la emisión de bonos convertibles, lo que representa un aumento del 33.3%, mientras que el capital social total solo se diluyó en un 13.2%. Esto significa que cada 100 acciones corresponden a 0.091 Bitcoin, que ha subido a 0.107 Bitcoin, lo que indica un aumento gradual en los derechos de tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4.6 mil millones de dólares, elevando su tenencia total a 331,200. Según esta tendencia, el valor de bitcoin correspondiente a cada 100 acciones se ha acercado a 0.12. Desde la perspectiva del patrón bitcoin, los "derechos" de los accionistas de MSTR sobre bitcoin están aumentando continuamente.
MSTR: La "pala dorada" del mercado de Bitcoin
El modelo de operación de MSTR es similar a "minar" Bitcoin utilizando el apalancamiento de Wall Street:
Emitiendo continuamente bonos para comprar bitcoins, aumentando la cantidad de bitcoins por acción mediante la dilución de acciones.
Para los inversores, comprar acciones de MSTR equivale a poseer indirectamente Bitcoin, al mismo tiempo que se disfruta de los beneficios apalancados derivados del aumento del precio de Bitcoin.
Este modelo es algo similar a un esquema Ponzi, utilizando fondos recién recaudados para mejorar los derechos de los accionistas antiguos, recaudando fondos de manera continua.
Los desafíos que enfrenta la sostenibilidad del modelo
Aumento de la dificultad de financiación: Si el precio de las acciones se estanca, la emisión de bonos convertibles podría volverse difícil, afectando la sostenibilidad del modelo.
Dilución excesiva: Si la velocidad de emisión de acciones supera la velocidad de acumulación de Bitcoin, los derechos de los accionistas pueden verse afectados.
Copia de modo: A medida que más empresas imitan la estrategia de MSTR, la intensificación de la competencia puede llevar a la desaparición de su singularidad.
La lógica y los riesgos potenciales de MSTR
A pesar de que el modelo de operación de MSTR tiene sombras de un esquema Ponzi, a largo plazo, la acumulación de bitcoins por parte del gran capital estadounidense tiene un significado estratégico. Dado que el suministro total de bitcoins es de solo 21 millones, las reservas estratégicas de Estados Unidos podrían acaparar 3 millones de ellos. Para el gran capital, "acumular monedas" no solo es una acción de inversión, sino una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, actualmente el riesgo de MSTR puede ser mayor que el beneficio, los inversores deben actuar con precaución:
Si el precio de Bitcoin retrocede, el precio de las acciones de MSTR podría sufrir una caída mayor debido al efecto de apalancamiento.
La capacidad de mantener un alto crecimiento en el futuro depende de la capacidad de financiación y del entorno competitivo del mercado.
Reflexión y actualización cognitiva
Al mirar hacia atrás en 2020, cuando MSTR compró por primera vez Bitcoin a gran escala, el precio de Bitcoin rebotó de 3000 dólares a 5000 dólares. En ese momento, muchas personas pensaban que el precio ya era demasiado alto, pero MSTR compró en grandes cantidades cuando estaba a 10000 dólares. Como resultado, Bitcoin subió hasta 20000 dólares, lo que demostró la visión de MSTR.
Perder esta vez la oportunidad de inversión en MSTR nos hace darnos cuenta de que la lógica operativa y la visión de los grandes capitalistas de EE. UU. son dignas de aprendizaje. Aunque el modelo de MSTR es simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo del Bitcoin. Perder una oportunidad de inversión no es aterrador, lo clave es aprender de ello y elevar nuestro nivel de comprensión.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
17 me gusta
Recompensa
17
6
Compartir
Comentar
0/400
ZenChainWalker
· hace13h
Si entiendes bien los bonos convertibles, entonces es como tener un árbol de dinero.
Ver originalesResponder0
TommyTeacher1
· hace14h
Bitcoin es el nuevo valor de anclaje
Ver originalesResponder0
GateUser-a5fa8bd0
· 07-30 17:29
La bomba de apalancamiento está lista para ir.
Ver originalesResponder0
StableBoi
· 07-30 17:23
Jugar con apalancamiento así está volando todo por los aires.
Ver originalesResponder0
TommyTeacher
· 07-30 17:14
¡El conductor experimentado de la montaña Akinomiya ha vuelto!
Ver originalesResponder0
CryptoFortuneTeller
· 07-30 17:13
Los inversores minoristas todavía están jugando con la moneda, ya deberían introducir una posición en mstr.
Detrás del aumento del precio de las acciones de MSTR: crecimiento de los derechos de Bitcoin y lógica de inversión a largo plazo
El precio de las acciones de MSTR se dispara, y la lógica de inversión detrás de esto merece una reflexión profunda.
Desde principios de año, el precio de las acciones de MSTR ha subido de 69 dólares hasta un máximo de 543 dólares la semana pasada, con un aumento que incluso supera al de Bitcoin. Es notable que, cuando Bitcoin experimentó retrocesos debido a ciertos eventos, MSTR mantuvo un fuerte impulso alcista. Este fenómeno ha generado una reevaluación de su lógica de inversión: MSTR no solo está especulando con el concepto de Bitcoin, sino que tiene su propio modelo operativo y lógica de respaldo.
La estrategia central de MSTR: emitir bonos convertibles para comprar Bitcoin
MSTR originalmente era una empresa enfocada en sistemas de informes de inteligencia empresarial, pero este campo ha ido decayendo gradualmente. Hoy en día, la estrategia central de MSTR ha cambiado a recaudar fondos mediante la emisión de bonos convertibles, comprar en grandes cantidades Bitcoin y considerarlo como una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son un tipo especial de bono que permite a los inversores elegir entre recibir el capital y los intereses al vencimiento, o convertir el bono en acciones de la empresa a un precio acordado.
La lógica de operación de MSTR
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, el número de bitcoins correspondientes a cada 100 acciones pasó de 0.091 a 0.107, y el 16 de noviembre alcanzó incluso 0.12.
En los primeros tres trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 a través de la emisión de bonos convertibles, lo que representa un aumento del 33.3%, mientras que el capital social total solo se diluyó en un 13.2%. Esto significa que cada 100 acciones corresponden a 0.091 Bitcoin, que ha subido a 0.107 Bitcoin, lo que indica un aumento gradual en los derechos de tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4.6 mil millones de dólares, elevando su tenencia total a 331,200. Según esta tendencia, el valor de bitcoin correspondiente a cada 100 acciones se ha acercado a 0.12. Desde la perspectiva del patrón bitcoin, los "derechos" de los accionistas de MSTR sobre bitcoin están aumentando continuamente.
MSTR: La "pala dorada" del mercado de Bitcoin
El modelo de operación de MSTR es similar a "minar" Bitcoin utilizando el apalancamiento de Wall Street:
Este modelo es algo similar a un esquema Ponzi, utilizando fondos recién recaudados para mejorar los derechos de los accionistas antiguos, recaudando fondos de manera continua.
Los desafíos que enfrenta la sostenibilidad del modelo
La lógica y los riesgos potenciales de MSTR
A pesar de que el modelo de operación de MSTR tiene sombras de un esquema Ponzi, a largo plazo, la acumulación de bitcoins por parte del gran capital estadounidense tiene un significado estratégico. Dado que el suministro total de bitcoins es de solo 21 millones, las reservas estratégicas de Estados Unidos podrían acaparar 3 millones de ellos. Para el gran capital, "acumular monedas" no solo es una acción de inversión, sino una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, actualmente el riesgo de MSTR puede ser mayor que el beneficio, los inversores deben actuar con precaución:
Reflexión y actualización cognitiva
Al mirar hacia atrás en 2020, cuando MSTR compró por primera vez Bitcoin a gran escala, el precio de Bitcoin rebotó de 3000 dólares a 5000 dólares. En ese momento, muchas personas pensaban que el precio ya era demasiado alto, pero MSTR compró en grandes cantidades cuando estaba a 10000 dólares. Como resultado, Bitcoin subió hasta 20000 dólares, lo que demostró la visión de MSTR.
Perder esta vez la oportunidad de inversión en MSTR nos hace darnos cuenta de que la lógica operativa y la visión de los grandes capitalistas de EE. UU. son dignas de aprendizaje. Aunque el modelo de MSTR es simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo del Bitcoin. Perder una oportunidad de inversión no es aterrador, lo clave es aprender de ello y elevar nuestro nivel de comprensión.