La escalada de la guerra comercial provoca turbulencias en los mercados globales, el índice VIX se dispara a niveles históricos
En 2025, la situación del comercio global se volvió repentinamente tensa. El gobierno de Estados Unidos anunció un arancel de al menos el 10% sobre los productos de la gran mayoría de los países, y aplicó tasas más altas a alrededor de 60 países con un déficit comercial significativo. Esta decisión provocó pánico en los mercados globales, afectando principalmente a:
Aumento de los costos empresariales, disminución de las expectativas de beneficios
La cadena de suministro global se ve afectada, aumentando la incertidumbre económica
Podría provocar aranceles de represalia de otros países, ampliando la escala de la guerra comercial.
En este contexto, el comportamiento de los inversores ha cambiado claramente:
Reducir la asignación a activos de riesgo como acciones y criptomonedas
Aumentar la inversión en activos refugio como el oro, el dólar estadounidense y el yen japonés.
La expectativa de volatilidad del mercado ha aumentado significativamente
La reacción en cadena provocada por esta política arancelaria ha llevado finalmente a un pánico generalizado en el mercado.
El 7 de abril, el índice de pánico del mercado VIX se disparó a 60, alcanzando niveles históricamente raros. A lo largo de la historia, el índice VIX solo ha superado este nivel en tres ocasiones, la última fue el 5 de agosto de 2024, y la primera fue durante el estallido de la pandemia de COVID-19 en 2020.
El índice VIX actual se encuentra en niveles extremadamente altos, lo que nos brinda una oportunidad para prever la tendencia del mercado a través del índice VIX.
Introducción al índice VIX
El índice VIX se calcula en función de los precios de las opciones del índice S&P 500 y refleja las expectativas del mercado sobre la volatilidad en los próximos 30 días. Se considera ampliamente un indicador importante de la incertidumbre del mercado y del sentimiento de pánico.
En pocas palabras, cuanto más alto es el índice VIX, más se espera que la volatilidad futura sea intensa y más fuerte es el sentimiento de pánico; por el contrario, indica que el mercado está más tranquilo y hay más confianza. Los datos históricos muestran que el índice VIX suele aumentar drásticamente durante caídas en el mercado de valores y retrocede cuando el mercado de valores se estabiliza al alza. Debido a esta relación inversa con el mercado de valores, el índice VIX también se conoce como "índice de miedo" o barómetro del sentimiento del mercado.
En general, se considera que el índice VIX está en un rango normal por debajo de 15-20; por encima de 25 indica que el mercado comienza a mostrar un pánico evidente; y por encima de 35 se puede considerar como pánico extremo. En eventos de crisis extremas ( como crisis financieras o brotes de pandemias ), el índice VIX incluso puede superar 50, reflejando una extrema aversión al riesgo en el mercado. Por lo tanto, al observar los cambios en el índice VIX, los inversores pueden vislumbrar la fortaleza de la aversión al riesgo actual en el mercado, lo que sirve como una referencia importante para ajustar las estrategias de inversión.
Rango de pánico de alta volatilidad: VIX ≥ 30
Cuando el índice VIX supera 30, generalmente significa que el mercado está en una fase de alto miedo o pánico. Esta situación a menudo va acompañada de fuertes caídas en el mercado de valores, pero los datos históricos muestran que después de un miedo extremo, el mercado a menudo experimenta un rebote.
Entre 2018 y 2024, hubo más de diez ocasiones en las que el precio de cierre del VIX superó 30 por primera vez, incluidos escenarios típicos como la tormenta de volatilidad de febrero de 2018, la venta masiva de fin de año en diciembre de 2018, el pánico por la pandemia de febrero a marzo de 2020, el auge del comercio minorista a principios de 2021 y el aumento de tasas de interés y conflictos geopolíticos a principios de 2022.
Las estadísticas muestran que, en los 7 días posteriores a estos eventos de pánico, el índice S&P 500 aumenta en promedio aproximadamente un 1.4%, y hay alrededor de un 73% de probabilidad de que ocurra un aumento dentro de los 7 días posteriores al evento. Esto indica que cuando el VIX se eleva por encima de 30 (zona de pánico), en la mayoría de los casos el mercado de valores experimenta un rebote técnico a corto plazo.
En el caso de Bitcoin, tiende a haber un fuerte rebote después de un pánico extremo. Los datos estiman que el aumento promedio de Bitcoin en 7 días es de alrededor del 10%, con una tasa de victoria de aproximadamente 75-80%. Por ejemplo, en febrero de 2022, cuando el VIX superó 30 debido a la crisis geopolítica, Bitcoin subió más del 20% en la semana siguiente, mostrando un fenómeno de rebote similar al de la bolsa después de que se disipa el sentimiento de aversión al riesgo.
Pico de pánico extremo: VIX ≥ 40
Al elevar el estándar a VIX ≥ 40 (extremo pánico), los eventos que cumplen con esta condición fueron extremadamente raros entre 2018 y 2024. De hecho, solo ocurrieron el 5 de febrero de 2018 y el 28 de febrero de 2020, cuando la caída provocada por la pandemia hizo que el VIX cerrara por encima de 40 (la primera vez en cuatro años). Posteriormente, el VIX se disparó en marzo a un récord sin precedentes de 82 puntos.
Debido a la escasez de muestras, los resultados estadísticos son solo de referencia: después del evento de 2020, el índice S&P 500 subió ligeramente aproximadamente un 0.6% en 7 días (el mercado experimentó una fuerte volatilidad esa semana, pero tuvo un leve rebote técnico), mientras que Bitcoin subió aproximadamente un 7%. En términos de tasa de éxito, ambos fueron del 100%, pero esto se debe únicamente al aumento causado por un solo evento (no garantiza que situaciones similares en el futuro resulten en un aumento). En general, cuando el VIX alcanza valores extremos históricos por encima de 40, a menudo significa que la presión de venta extrema y el pánico en el mercado están cerca de su punto máximo, lo que aumenta relativamente las oportunidades de un rebote a corto plazo; desde una perspectiva de ciclo largo, suele ser un punto bajo relativo.
Rango de baja volatilidad: VIX ≤ 15
Cuando el índice VIX cae por debajo de 15, suele representar que el mercado está en un estado relativamente tranquilo. El sentimiento de los inversores es bastante optimista y la demanda de refugio es baja. Sin embargo, en este momento, la tendencia posterior no es tan claramente consistente como cuando el VIX es alto:
Entre 2018 y 2024, el VIX cayó varias veces por debajo de 15, como a principios de 2019 después de un fuerte rebote en el mercado de valores, durante el periodo de estabilidad del mercado a finales de 2019, durante la fase de ascenso del mercado de valores a mediados de 2021 y a mediados de 2023. En estos periodos, la volatilidad del mercado estuvo en niveles históricamente bajos.
Las estadísticas muestran que, en los 7 días posteriores a puntos de eventos con un VIX extremadamente bajo, el rendimiento promedio del índice S&P 500 es de aproximadamente +0.8%, con una tasa de éxito de alrededor del 60-75% (ligeramente superior a la probabilidad aleatoria). En general, en un entorno de baja volatilidad, los índices suelen mantener un aumento gradual o fluctuaciones leves. Por ejemplo, en la semana después de que el VIX cayera por debajo de 15 en octubre de 2019, el índice S&P 500 se mantuvo estable y alcanzó un nuevo máximo ligeramente; en julio de 2023, cuando el VIX estaba alrededor de 13, el índice continuó aumentando gradualmente aproximadamente un 2% en la semana siguiente. Esto indica que un VIX bajo no necesariamente conduce a una corrección inmediata, el mercado podría seguir manteniendo una tendencia ascendente durante un tiempo. Sin embargo, es necesario tener en cuenta que una volatilidad extremadamente baja a menudo implica complacencia en el mercado, y una vez que se presenta una mala noticia inesperada, la volatilidad y las caídas pueden ampliarse significativamente.
En cuanto a Bitcoin, la tendencia durante los períodos de bajo VIX carece de una dirección clara. Las estadísticas muestran que su aumento promedio de 7 días es de aproximadamente +2%, con una tasa de éxito de aproximadamente el 60% en las subidas. A veces, los períodos de calma de bajo VIX coinciden con la fase alcista de Bitcoin; pero en otras ocasiones, durante el bajo VIX, Bitcoin experimenta correcciones. Por lo tanto, el valor predictivo del bajo VIX para la tendencia futura de Bitcoin no es evidente, y debe considerarse junto con el estado de ánimo y los ciclos del propio mercado de criptomonedas.
Conclusión: Riesgos y oportunidades coexisten
Cuando el VIX se eleva al rango de 30-40:
El trading a corto plazo puede implicar riesgos, pero también contiene oportunidades de reversión potencial.
El Bitcoin suele caer de forma sincronizada durante las ventas masivas por pánico, pero a medida que se calma el pánico, los cortos acumulados por la sobreventa pueden desencadenar un fuerte rebote técnico.
Se ha observado que el VIX comienza a alcanzar su punto máximo y a caer (de 35 volviendo gradualmente por debajo de 30), lo que podría ser una oportunidad potencial para comprar Bitcoin a corto plazo.
Debe evaluarse simultáneamente la gravedad del evento que provoca el pánico; si se produce un riesgo financiero significativo, el mercado podría seguir cayendo drásticamente.
Cuando VIX ≥ 40:
Indica que el mercado está en una extrema pánico, lo que puede resultar en una falta de liquidez, grandes retiros de fondos, entre otras situaciones.
La probabilidad de una fuerte caída del Bitcoin a corto plazo es muy alta, pero generalmente, una vez que el pánico se calma en una o dos semanas, el rebote del Bitcoin podría ser bastante considerable.
En este entorno, se recomienda que los traders a corto mantengan una alta conciencia del riesgo y ejecuten estrictamente las órdenes de stop loss, ya que al "lamer la sangre en el filo de la navaja", la alta rentabilidad coexiste con un alto riesgo.
Desde una perspectiva de largo plazo, esto suele ser un punto relativamente bajo.
Cuando VIX ≤ 15:
El mercado generalmente se encuentra en un estado natural. Si el Bitcoin sube, a menudo depende más de los ciclos del propio mercado de criptomonedas, de la liquidez o de las tendencias técnicas.
En un entorno de excesiva tranquilidad, se debe estar alerta ante posibles variables repentinas o eventos cisne negro que podrían causar un rápido aumento del VIX, y Bitcoin también podría retroceder en consecuencia.
Se puede considerar mantener una parte de efectivo o stablecoins durante este período como preparación, prestando atención a los cambios en los factores de riesgo.
Cuando el VIX está en la zona media de 15-30:
Esto se considera generalmente como el rango de "fluctuaciones normales". El Bitcoin también se ve afectado por los ciclos de criptomonedas y el macro entorno de financiamiento, en este momento el VIX puede actuar como un indicador auxiliar.
Si el VIX sube de 20 a cerca de 30, indica que la sensación de pánico está en aumento, y es necesario prevenir riesgos de manera adecuada; por el contrario, si el VIX desciende lentamente de 25 a menos de 20, muestra que la sensación de pánico se está debilitando, lo que sugiere que el mercado de Bitcoin podría ser relativamente estable.
En el momento de redactar, el VIX se encontraba en 50, frente a la incertidumbre de la política arancelaria de Estados Unidos, el sentimiento del mercado sigue en un estado de pánico extremo. Sin embargo, las oportunidades a menudo surgen en medio de la desesperación.
Al mirar hacia atrás en el período de la pandemia de 2020, el VIX alcanzó un máximo de más de 80, mientras que el índice S&P 500 estaba alrededor de los 2300 puntos. A pesar de haber experimentado una reciente caída de pánico, el S&P 500 todavía se encuentra cerca de los 5000 puntos, logrando más del 100% de retorno en cinco años. Durante el mismo período, Bitcoin estaba en un excelente punto de compra, a solo 4800 dólares, y el pico de este ciclo alcista alcanzó los 110,000 dólares, con un aumento máximo cercano a 25 veces.
Cada gran caída a menudo va acompañada de una revalorización del mercado y un flujo de capital. El caos puede convertirse en una escalera hacia el ascenso. La capacidad de aprovechar esta oportunidad para lograr un salto es el desafío clave que enfrentan los inversores en este período.
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SchroedingersFrontrun
· hace9h
Todo dentro oro! ¡Dale con todo!
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CryptoNomics
· 07-30 08:17
*sigh* aplicando pruebas de causalidad de Granger, la matriz de correlación muestra que el pico del vix era estadísticamente inevitable. los aficionados nunca aprenden.
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AirdropFreedom
· 07-30 08:13
Acumula un poco de oro para estar seguro.
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MEVHunterWang
· 07-30 08:04
¡Corre, corre, corre! ¡Es un buen momento para tomar a la gente por tonta!
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YieldHunter
· 07-30 08:04
técnicamente hablando, estamos entrando en territorio de miedo máximo rn... se acerca la temporada de aversión al riesgo
El índice VIX se dispara a 60, la guerra arancelaria provoca turbulencias en los mercados globales.
La escalada de la guerra comercial provoca turbulencias en los mercados globales, el índice VIX se dispara a niveles históricos
En 2025, la situación del comercio global se volvió repentinamente tensa. El gobierno de Estados Unidos anunció un arancel de al menos el 10% sobre los productos de la gran mayoría de los países, y aplicó tasas más altas a alrededor de 60 países con un déficit comercial significativo. Esta decisión provocó pánico en los mercados globales, afectando principalmente a:
En este contexto, el comportamiento de los inversores ha cambiado claramente:
La reacción en cadena provocada por esta política arancelaria ha llevado finalmente a un pánico generalizado en el mercado.
El 7 de abril, el índice de pánico del mercado VIX se disparó a 60, alcanzando niveles históricamente raros. A lo largo de la historia, el índice VIX solo ha superado este nivel en tres ocasiones, la última fue el 5 de agosto de 2024, y la primera fue durante el estallido de la pandemia de COVID-19 en 2020.
El índice VIX actual se encuentra en niveles extremadamente altos, lo que nos brinda una oportunidad para prever la tendencia del mercado a través del índice VIX.
Introducción al índice VIX
El índice VIX se calcula en función de los precios de las opciones del índice S&P 500 y refleja las expectativas del mercado sobre la volatilidad en los próximos 30 días. Se considera ampliamente un indicador importante de la incertidumbre del mercado y del sentimiento de pánico.
En pocas palabras, cuanto más alto es el índice VIX, más se espera que la volatilidad futura sea intensa y más fuerte es el sentimiento de pánico; por el contrario, indica que el mercado está más tranquilo y hay más confianza. Los datos históricos muestran que el índice VIX suele aumentar drásticamente durante caídas en el mercado de valores y retrocede cuando el mercado de valores se estabiliza al alza. Debido a esta relación inversa con el mercado de valores, el índice VIX también se conoce como "índice de miedo" o barómetro del sentimiento del mercado.
En general, se considera que el índice VIX está en un rango normal por debajo de 15-20; por encima de 25 indica que el mercado comienza a mostrar un pánico evidente; y por encima de 35 se puede considerar como pánico extremo. En eventos de crisis extremas ( como crisis financieras o brotes de pandemias ), el índice VIX incluso puede superar 50, reflejando una extrema aversión al riesgo en el mercado. Por lo tanto, al observar los cambios en el índice VIX, los inversores pueden vislumbrar la fortaleza de la aversión al riesgo actual en el mercado, lo que sirve como una referencia importante para ajustar las estrategias de inversión.
Rango de pánico de alta volatilidad: VIX ≥ 30
Cuando el índice VIX supera 30, generalmente significa que el mercado está en una fase de alto miedo o pánico. Esta situación a menudo va acompañada de fuertes caídas en el mercado de valores, pero los datos históricos muestran que después de un miedo extremo, el mercado a menudo experimenta un rebote.
Entre 2018 y 2024, hubo más de diez ocasiones en las que el precio de cierre del VIX superó 30 por primera vez, incluidos escenarios típicos como la tormenta de volatilidad de febrero de 2018, la venta masiva de fin de año en diciembre de 2018, el pánico por la pandemia de febrero a marzo de 2020, el auge del comercio minorista a principios de 2021 y el aumento de tasas de interés y conflictos geopolíticos a principios de 2022.
Las estadísticas muestran que, en los 7 días posteriores a estos eventos de pánico, el índice S&P 500 aumenta en promedio aproximadamente un 1.4%, y hay alrededor de un 73% de probabilidad de que ocurra un aumento dentro de los 7 días posteriores al evento. Esto indica que cuando el VIX se eleva por encima de 30 (zona de pánico), en la mayoría de los casos el mercado de valores experimenta un rebote técnico a corto plazo.
En el caso de Bitcoin, tiende a haber un fuerte rebote después de un pánico extremo. Los datos estiman que el aumento promedio de Bitcoin en 7 días es de alrededor del 10%, con una tasa de victoria de aproximadamente 75-80%. Por ejemplo, en febrero de 2022, cuando el VIX superó 30 debido a la crisis geopolítica, Bitcoin subió más del 20% en la semana siguiente, mostrando un fenómeno de rebote similar al de la bolsa después de que se disipa el sentimiento de aversión al riesgo.
Pico de pánico extremo: VIX ≥ 40
Al elevar el estándar a VIX ≥ 40 (extremo pánico), los eventos que cumplen con esta condición fueron extremadamente raros entre 2018 y 2024. De hecho, solo ocurrieron el 5 de febrero de 2018 y el 28 de febrero de 2020, cuando la caída provocada por la pandemia hizo que el VIX cerrara por encima de 40 (la primera vez en cuatro años). Posteriormente, el VIX se disparó en marzo a un récord sin precedentes de 82 puntos.
Debido a la escasez de muestras, los resultados estadísticos son solo de referencia: después del evento de 2020, el índice S&P 500 subió ligeramente aproximadamente un 0.6% en 7 días (el mercado experimentó una fuerte volatilidad esa semana, pero tuvo un leve rebote técnico), mientras que Bitcoin subió aproximadamente un 7%. En términos de tasa de éxito, ambos fueron del 100%, pero esto se debe únicamente al aumento causado por un solo evento (no garantiza que situaciones similares en el futuro resulten en un aumento). En general, cuando el VIX alcanza valores extremos históricos por encima de 40, a menudo significa que la presión de venta extrema y el pánico en el mercado están cerca de su punto máximo, lo que aumenta relativamente las oportunidades de un rebote a corto plazo; desde una perspectiva de ciclo largo, suele ser un punto bajo relativo.
Rango de baja volatilidad: VIX ≤ 15
Cuando el índice VIX cae por debajo de 15, suele representar que el mercado está en un estado relativamente tranquilo. El sentimiento de los inversores es bastante optimista y la demanda de refugio es baja. Sin embargo, en este momento, la tendencia posterior no es tan claramente consistente como cuando el VIX es alto:
Entre 2018 y 2024, el VIX cayó varias veces por debajo de 15, como a principios de 2019 después de un fuerte rebote en el mercado de valores, durante el periodo de estabilidad del mercado a finales de 2019, durante la fase de ascenso del mercado de valores a mediados de 2021 y a mediados de 2023. En estos periodos, la volatilidad del mercado estuvo en niveles históricamente bajos.
Las estadísticas muestran que, en los 7 días posteriores a puntos de eventos con un VIX extremadamente bajo, el rendimiento promedio del índice S&P 500 es de aproximadamente +0.8%, con una tasa de éxito de alrededor del 60-75% (ligeramente superior a la probabilidad aleatoria). En general, en un entorno de baja volatilidad, los índices suelen mantener un aumento gradual o fluctuaciones leves. Por ejemplo, en la semana después de que el VIX cayera por debajo de 15 en octubre de 2019, el índice S&P 500 se mantuvo estable y alcanzó un nuevo máximo ligeramente; en julio de 2023, cuando el VIX estaba alrededor de 13, el índice continuó aumentando gradualmente aproximadamente un 2% en la semana siguiente. Esto indica que un VIX bajo no necesariamente conduce a una corrección inmediata, el mercado podría seguir manteniendo una tendencia ascendente durante un tiempo. Sin embargo, es necesario tener en cuenta que una volatilidad extremadamente baja a menudo implica complacencia en el mercado, y una vez que se presenta una mala noticia inesperada, la volatilidad y las caídas pueden ampliarse significativamente.
En cuanto a Bitcoin, la tendencia durante los períodos de bajo VIX carece de una dirección clara. Las estadísticas muestran que su aumento promedio de 7 días es de aproximadamente +2%, con una tasa de éxito de aproximadamente el 60% en las subidas. A veces, los períodos de calma de bajo VIX coinciden con la fase alcista de Bitcoin; pero en otras ocasiones, durante el bajo VIX, Bitcoin experimenta correcciones. Por lo tanto, el valor predictivo del bajo VIX para la tendencia futura de Bitcoin no es evidente, y debe considerarse junto con el estado de ánimo y los ciclos del propio mercado de criptomonedas.
Conclusión: Riesgos y oportunidades coexisten
Cuando el VIX se eleva al rango de 30-40:
Cuando VIX ≥ 40:
Cuando VIX ≤ 15:
Cuando el VIX está en la zona media de 15-30:
En el momento de redactar, el VIX se encontraba en 50, frente a la incertidumbre de la política arancelaria de Estados Unidos, el sentimiento del mercado sigue en un estado de pánico extremo. Sin embargo, las oportunidades a menudo surgen en medio de la desesperación.
Al mirar hacia atrás en el período de la pandemia de 2020, el VIX alcanzó un máximo de más de 80, mientras que el índice S&P 500 estaba alrededor de los 2300 puntos. A pesar de haber experimentado una reciente caída de pánico, el S&P 500 todavía se encuentra cerca de los 5000 puntos, logrando más del 100% de retorno en cinco años. Durante el mismo período, Bitcoin estaba en un excelente punto de compra, a solo 4800 dólares, y el pico de este ciclo alcista alcanzó los 110,000 dólares, con un aumento máximo cercano a 25 veces.
Cada gran caída a menudo va acompañada de una revalorización del mercado y un flujo de capital. El caos puede convertirse en una escalera hacia el ascenso. La capacidad de aprovechar esta oportunidad para lograr un salto es el desafío clave que enfrentan los inversores en este período.