Activos Cripto de valor y desafíos

Activos Cripto como uno de los redes de más rápido crecimiento en la historia de la humanidad, su éxito se debe principalmente a tres aspectos: la característica de descentralización que combate la concentración de riqueza y poder, la innovación revolucionaria de la tecnología blockchain, y el notable efecto de riqueza que ha traído. Sin embargo, en los últimos años, la industria de Activos Cripto parece haber experimentado algún tipo de "amnesia", especialmente reflejada en el cambio en las formas de recaudación de capital.

Desde que la marea del mercado alcista de 2017 se retiró, las formas de formación de capital se han ido alejando gradualmente de la idea original. El modelo que antes se basaba en estimular la participación de la comunidad y el deseo de riqueza, ahora ha sido reemplazado por tokens con altas valoraciones, bajo volumen de circulación y apoyo de capital riesgo. Estos proyectos han tenido un rendimiento deficiente en el mercado alcista de 2023, y los inversores minoristas carecen de interés en sus altos precios. Como industria, parece que hemos olvidado este pilar importante de la propuesta de valor de los activos cripto, que es ayudar a los minoristas a crear riqueza.

El mercado actual de emisión de Activos Cripto se asemeja cada vez más al modelo de IPO de las finanzas tradicionales, donde los inversores minoristas a menudo se convierten en los "compradores" de los tokens de capital de riesgo. Al mismo tiempo, los Memecoins han surgido como una alternativa. Los Memecoins generalmente no tienen un uso práctico y obtienen valor únicamente a través de su capacidad de difusión en Internet. Su forma de formación de capital es más equitativa, ya que normalmente liberan toda la oferta de moneda al momento de la emisión, con una valoración inicial más baja.

Para entender el origen del valor de los diferentes tipos de monedas, se puede establecer un marco de clasificación simple:

1. El valor intrínseco de Memecoin = La influencia de la difusión de memes
2. El valor del token de capital de riesgo = el trasfondo educativo del fundador, la experiencia profesional, el trasfondo familiar y la ubicación geográfica
3. El valor intrínseco de la ICO = La explosión de la difusión del contenido + Potencial tecnológico

La aplicación del modelo tradicional de capital de riesgo en el campo de la encriptación presenta algunos problemas. Los capitalistas de riesgo tienden a apoyar proyectos que se ajustan al estereotipo de "fundadores exitosos", lo que ha llevado a un entorno de inversión altamente homogéneo, limitando tanto la innovación como volviendo las decisiones de capital de riesgo más conservadoras.

En comparación, el modelo ICO permite a cualquier equipo presentar proyectos a la comunidad de encriptación y obtener financiamiento, sin necesidad de la participación de intermediarios. Esto brinda oportunidades a personas de diferentes orígenes, permitiendo que aquellos dispuestos a asumir altos riesgos tengan la oportunidad de obtener altos retornos.

Con el desarrollo de la tecnología, hoy en día la emisión y el comercio de nuevos tokens se ha vuelto más conveniente. Por ejemplo, herramientas como Pump.fun permiten a los usuarios comunes emitir monedas Meme rápidamente sin necesidad de tener antecedentes técnicos. Al mismo tiempo, el aumento de la liquidez en los intercambios descentralizados también permite que los nuevos tokens se negocien de inmediato.

A medida que miramos hacia el futuro, con el avance de la tecnología blockchain, los costos de transacción se reducirán aún más y el volumen de transacciones aumentará considerablemente. Esto significa que los proyectos atractivos podrán recaudar fondos más fácilmente, ya no estarán limitados por las restricciones de rendimiento de la blockchain.

Para los inversores minoristas, "rechazar malas inversiones" se vuelve cada vez más importante. Esto significa tratar con cautela aquellos proyectos que están sobrevalorados pero tienen un volumen de circulación muy bajo, así como los tokens que se listan por primera vez en intercambios centralizados a precios inflados. Al mismo tiempo, no se debe confiar ciegamente en aquellos que critican lo que llaman comportamientos de trading "irracionales".

A pesar de que el mercado de Activos Cripto está lleno de riesgos y especulación, ofrece a los participantes la oportunidad de obtener altos rendimientos potenciales. Incluso proyectos considerados fracasados como EOS mantienen un valor de mercado considerable, lo que refleja la naturaleza única del mercado encriptación. Para los fundadores de proyectos, también vale la pena investigar las estrategias de financiamiento de casos de éxito.