Revisión semanal de los puntos destacados del mercado: Manipulación de ALPACA y políticas de encriptación en EE. UU. - Juego de creadores de mercado y ola de mainstreaming

Esta semana, el mercado de encriptación ha mostrado una tendencia de alta volatilidad, con el precio de Bitcoin oscilando entre 93500 y 95500 dólares. Algunos tokens de baja capitalización han tenido un rendimiento destacado, como los del ecosistema SUI, el ecosistema Virtual y ciertos tokens relacionados con la IA, que han tenido aumentos significativos. El mercado en general sigue esperando la publicación de datos económicos clave como la tasa de desempleo y el informe de nóminas no agrícolas para determinar la dirección de la tendencia futura.

La regulación en el campo de la encriptación y la manipulación del mercado se entrelazan, presentando una situación compleja. Un evento relacionado con un contrato de un token de baja capitalización revela que algunos especuladores están cosechando a los inversores minoristas mediante la manipulación de contratos, aprovechando el short squeeze y las tasas de financiación, lo que resalta el riesgo de especulación en el mercado. Al mismo tiempo, la política estadounidense tiene una actitud positiva hacia los activos encriptados, y la aprobación de la "Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin" en Arizona marca una aceleración en el proceso de mainstreaming de las criptomonedas.

Uno, eventos de contrato de tokens de baja capitalización: creador de mercado controla, el capital determina las subidas y bajadas.

Recientemente, después de que se anunciara la eliminación de un token de un protocolo de finanzas descentralizadas en un intercambio, se observó un comportamiento anómalo en su precio, que se disparó casi 10 veces en una semana, pasando de aproximadamente 0.02893 dólares a un pico, especialmente cerca de la eliminación, donde hubo frecuentes aumentos y disminuciones repentinas, cosechando la liquidez de los pequeños inversores y convirtiéndose en el foco del mercado de contratos.

Este evento refleja algunos problemas existentes en el mercado actual:

1. El creador de mercado utiliza las características de falta de liquidez de los tokens de bajo valor de mercado para establecer una enorme posición larga a través del mercado de contratos.

2. Aprovechar las expectativas negativas del mercado sobre el anuncio de la eliminación, atraer a los minoristas y especuladores a hacer cortos, creando condiciones para un corto apretón.

3. Aumentar el precio del spot mediante manipulación, al mismo tiempo cobrar la tasa de financiamiento pagada por los vendedores en corto, para obtener capital adicional.

4. El aumento de precios desencadena el cierre de posiciones cortas, formando un círculo vicioso de compras que elevan los precios.

5. Una plataforma de intercambio redujo el ciclo de liquidación de tarifas de fondos a 1 hora, acelerando la velocidad de liquidación de posiciones cortas y elevando aún más los precios.

Esta técnica de operación resalta la alta riesgo del mercado de contratos de tokens de baja capitalización, los inversores deben participar con precaución. Al mismo tiempo, también refleja que la regulación del mercado y los mecanismos de control de riesgos aún necesitan ser mejorados.

Dos, tendencias de regulación de políticas

1. La aprobación de los ETF de criptomonedas al contado solicitados por varias instituciones ha sido retrasada, incluidos los ETF de ciertos tokens principales. Se espera que la aprobación se complete en junio de 2025. Instituciones profesionales predicen que la probabilidad de aprobación de la mayoría de los ETF de activos criptográficos es alta, entre el 75% y el 90%.

2. La legislatura de Arizona aprobó la "Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin", que propone permitir que el sistema financiero y de pensiones del estado invierta el 10% en Bitcoin y establezca un fondo de reserva estratégica de activos digitales. Esto marca la transición de la encriptación de un activo marginal a un activo financiero de masas, lo que podría provocar que otros estados sigan el ejemplo.

3. Actualmente, 28 estados de EE. UU. han presentado 47 proyectos de ley relacionados con la encriptación de reservas, de los cuales 18 han entrado en el proceso legislativo. A nivel federal, también hay legisladores que proponen que el Departamento de Finanzas compre anualmente Bitcoin como reserva estratégica.

Estas tendencias políticas reflejan que los activos encriptados están ganando gradualmente reconocimiento regulatorio, avanzando hacia la mainstreamización. Sin embargo, la implementación concreta aún necesita tiempo, y es difícil que en el corto plazo traiga beneficios significativos. Los inversores deben tener una visión racional y centrarse en las tendencias de desarrollo a largo plazo.