Desde el tercer trimestre, los activos con mejor desempeño incluyen el índice Russell 2000, el precio del oro, las acciones financieras y los bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que los activos con peor desempeño incluyen Ethereum, el petróleo crudo y el dólar estadounidense. Bitcoin y el índice Nasdaq 100 tuvieron un desempeño casi plano.
El mercado de acciones estadounidense se encuentra actualmente en un mercado alcista, con una tendencia principal al alza. Sin embargo, en los meses previos a fin de año, el entorno de negociación puede carecer de temas de rendimiento, lo que podría limitar el espacio de movimiento del mercado. El mercado sigue ajustando a la baja las expectativas de ganancias del tercer trimestre. Aunque recientemente se ha producido una corrección en las valoraciones, un múltiplo de 21 veces el beneficio sigue siendo muy superior a la media de 5 años.
El 93% de las empresas del índice S&P 500 han publicado resultados, el 79% de las empresas han superado las expectativas de ganancias por acción y el 60% de las empresas han superado las expectativas de ingresos. El rendimiento del precio de las acciones de las empresas que superaron las expectativas es comparable a la media histórica, pero el rendimiento del precio de las acciones de las empresas que no cumplieron las expectativas es inferior al nivel histórico.
El soporte técnico más fuerte del mercado de valores estadounidense actualmente son las recompras de acciones. En las últimas semanas, la actividad de recompra ha alcanzado el doble del nivel normal, con aproximadamente 5 mil millones de dólares diarios. Esta fuerza de compra podría continuar hasta mediados de septiembre y luego disminuir gradualmente.
Las grandes acciones tecnológicas mostraron un debilitamiento en su desempeño a mediados del verano, principalmente debido a revisiones a la baja en las expectativas de ganancias y a una disminución del entusiasmo del mercado por la IA. Sin embargo, el potencial de crecimiento a largo plazo de estas acciones sigue presente, lo que dificulta una caída significativa en los precios.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hizo la declaración más clara hasta ahora sobre la reducción de tasas en la reunión de Jackson Hole, y la bajada de tasas en septiembre se ha vuelto casi un hecho. Sin embargo, indicó que la velocidad de relajación de la política seguirá dependiendo de los datos futuros. Las expectativas del mercado sobre la reducción de tasas para este año prácticamente no han cambiado.
El mercado de criptomonedas ha reaccionado fuertemente a esto, lo que puede estar relacionado con una acumulación excesiva de posiciones cortas y la falta de sincronización del mercado con las noticias macroeconómicas. Sin embargo, aún está por verse si el entorno actual apoya que los activos criptográficos alcancen nuevos máximos. Actualmente, el tema más fuerte es el crecimiento del ecosistema de Telegram.
Desde la perspectiva del flujo de fondos, los fondos de acciones en China han tenido entradas netas durante 12 semanas consecutivas, con una entrada neta de 4,9 mil millones de dólares esta semana, lo que marca un nuevo máximo en cinco semanas. Sin embargo, según los datos de clientes de Goldman Sachs, desde febrero han reducido principalmente sus posiciones en acciones de A y aumentado en acciones H y en acciones de empresas chinas que cotizan en EE. UU.
El índice del dólar ha caído un 3.5% en el último mes, la caída más rápida desde finales de 2022, relacionada con el aumento de las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. Esto podría repetir lo sucedido en octubre de 2022, aunque en ese momento la especulación fue excesiva, mientras que hoy las expectativas de recortes de tasas son más razonables.
Los dos temas principales del mercado la próxima semana son los datos de inflación y los informes de ganancias de Nvidia. Preste especial atención a la tasa de inflación PCE de EE. UU., el IPC de Europa y el IPC de Tokio. El informe de ganancias de Nvidia se publicará el miércoles después del cierre del mercado estadounidense, y el mercado tiene en general expectativas optimistas al respecto.
Los puntos clave del informe financiero de Nvidia incluyen: si se ha retrasado la arquitectura Blackwell, si ha aumentado la demanda de productos existentes, el grado de desaceleración del crecimiento del rendimiento, las tendencias de demanda en el mercado chino, cambios en la línea de productos, entre otros. Aunque enfrenta algunas incertidumbres, el mercado sigue siendo optimista sobre las perspectivas a largo plazo de Nvidia.
En general, a pesar de que el crecimiento puede desacelerarse, el mercado sigue siendo optimista sobre Nvidia. El mayor riesgo radica en que la narrativa de la IA sea refutada, pero mientras este riesgo no se amplíe, otros factores negativos solo provocarán fluctuaciones emocionales. A largo plazo, las perspectivas de demanda de chips de IA siguen siendo positivas.
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FromMinerToFarmer
· 07-28 22:33
Estoy seguro del informe financiero de Lao Huang.
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SilentObserver
· 07-26 16:47
NVIDIA, por favor, no te caigas.
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PerpetualLonger
· 07-26 00:07
El mercado está en consolidación, aumentar la posición, el mundo Cripto y las acciones tecnológicas van a despegar.
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RumbleValidator
· 07-26 00:01
Tasa de llegada esperada del 21.7% Consenso hipócrita
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fomo_fighter
· 07-25 23:59
Las acciones de chips se disparan, posiciones en largo invencibles
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FallingLeaf
· 07-25 23:55
NVIDIA ha sido demasiado impresionante en esta ronda.
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BTCBeliefStation
· 07-25 23:38
¿Cuándo bajarán las tasas de interés? ... No puedo esperar más.
Diversificación del rendimiento de activos múltiples, los resultados financieros de Nvidia se convierten en el foco del mercado.
Revisión y perspectivas del mercado
Desde el tercer trimestre, los activos con mejor desempeño incluyen el índice Russell 2000, el precio del oro, las acciones financieras y los bonos del Tesoro de EE. UU., mientras que los activos con peor desempeño incluyen Ethereum, el petróleo crudo y el dólar estadounidense. Bitcoin y el índice Nasdaq 100 tuvieron un desempeño casi plano.
El mercado de acciones estadounidense se encuentra actualmente en un mercado alcista, con una tendencia principal al alza. Sin embargo, en los meses previos a fin de año, el entorno de negociación puede carecer de temas de rendimiento, lo que podría limitar el espacio de movimiento del mercado. El mercado sigue ajustando a la baja las expectativas de ganancias del tercer trimestre. Aunque recientemente se ha producido una corrección en las valoraciones, un múltiplo de 21 veces el beneficio sigue siendo muy superior a la media de 5 años.
El 93% de las empresas del índice S&P 500 han publicado resultados, el 79% de las empresas han superado las expectativas de ganancias por acción y el 60% de las empresas han superado las expectativas de ingresos. El rendimiento del precio de las acciones de las empresas que superaron las expectativas es comparable a la media histórica, pero el rendimiento del precio de las acciones de las empresas que no cumplieron las expectativas es inferior al nivel histórico.
El soporte técnico más fuerte del mercado de valores estadounidense actualmente son las recompras de acciones. En las últimas semanas, la actividad de recompra ha alcanzado el doble del nivel normal, con aproximadamente 5 mil millones de dólares diarios. Esta fuerza de compra podría continuar hasta mediados de septiembre y luego disminuir gradualmente.
Las grandes acciones tecnológicas mostraron un debilitamiento en su desempeño a mediados del verano, principalmente debido a revisiones a la baja en las expectativas de ganancias y a una disminución del entusiasmo del mercado por la IA. Sin embargo, el potencial de crecimiento a largo plazo de estas acciones sigue presente, lo que dificulta una caída significativa en los precios.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hizo la declaración más clara hasta ahora sobre la reducción de tasas en la reunión de Jackson Hole, y la bajada de tasas en septiembre se ha vuelto casi un hecho. Sin embargo, indicó que la velocidad de relajación de la política seguirá dependiendo de los datos futuros. Las expectativas del mercado sobre la reducción de tasas para este año prácticamente no han cambiado.
El mercado de criptomonedas ha reaccionado fuertemente a esto, lo que puede estar relacionado con una acumulación excesiva de posiciones cortas y la falta de sincronización del mercado con las noticias macroeconómicas. Sin embargo, aún está por verse si el entorno actual apoya que los activos criptográficos alcancen nuevos máximos. Actualmente, el tema más fuerte es el crecimiento del ecosistema de Telegram.
Desde la perspectiva del flujo de fondos, los fondos de acciones en China han tenido entradas netas durante 12 semanas consecutivas, con una entrada neta de 4,9 mil millones de dólares esta semana, lo que marca un nuevo máximo en cinco semanas. Sin embargo, según los datos de clientes de Goldman Sachs, desde febrero han reducido principalmente sus posiciones en acciones de A y aumentado en acciones H y en acciones de empresas chinas que cotizan en EE. UU.
El índice del dólar ha caído un 3.5% en el último mes, la caída más rápida desde finales de 2022, relacionada con el aumento de las expectativas del mercado sobre un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. Esto podría repetir lo sucedido en octubre de 2022, aunque en ese momento la especulación fue excesiva, mientras que hoy las expectativas de recortes de tasas son más razonables.
Los dos temas principales del mercado la próxima semana son los datos de inflación y los informes de ganancias de Nvidia. Preste especial atención a la tasa de inflación PCE de EE. UU., el IPC de Europa y el IPC de Tokio. El informe de ganancias de Nvidia se publicará el miércoles después del cierre del mercado estadounidense, y el mercado tiene en general expectativas optimistas al respecto.
Los puntos clave del informe financiero de Nvidia incluyen: si se ha retrasado la arquitectura Blackwell, si ha aumentado la demanda de productos existentes, el grado de desaceleración del crecimiento del rendimiento, las tendencias de demanda en el mercado chino, cambios en la línea de productos, entre otros. Aunque enfrenta algunas incertidumbres, el mercado sigue siendo optimista sobre las perspectivas a largo plazo de Nvidia.
En general, a pesar de que el crecimiento puede desacelerarse, el mercado sigue siendo optimista sobre Nvidia. El mayor riesgo radica en que la narrativa de la IA sea refutada, pero mientras este riesgo no se amplíe, otros factores negativos solo provocarán fluctuaciones emocionales. A largo plazo, las perspectivas de demanda de chips de IA siguen siendo positivas.