VanEck propone un innovador esquema de bonos: combinando la exposición a bonos del Estado y Bitcoin
El departamento de investigación de activos digitales de VanEck ha propuesto recientemente un concepto innovador de bonos: "BitBonds". Este nuevo instrumento de deuda tiene como objetivo abordar la necesidad de refinanciamiento de 14 billones de dólares que enfrentará el gobierno de EE. UU., al mismo tiempo que satisface la demanda de los inversores por protección contra la inflación.
Los bonos de Bitcoin están diseñados como valores a 10 años, cuya estructura incluye un 90% de exposición a bonos del gobierno de EE. UU. tradicionales y un 10% de exposición a Bitcoin. La parte de Bitcoin será financiada por los ingresos de la emisión de bonos. Al vencimiento de los bonos, los inversores recibirán el valor total de la parte de bonos del gobierno, así como el valor de la asignación de Bitcoin. Hasta que el rendimiento al vencimiento alcance el 4.5%, los inversores obtendrán todos los beneficios de apreciación de Bitcoin, y los ingresos que superen este umbral serán compartidos entre el gobierno y los tenedores de bonos.
Esta estructura está diseñada para equilibrar los intereses de los inversores en bonos con la necesidad del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos de refinanciar a tasas competitivas. A medida que los inversores buscan cada vez más la capacidad de protegerse contra la depreciación del dólar y la inflación de activos, este esquema podría convertirse en una opción atractiva.
Según el análisis, el punto de equilibrio de los inversores depende de la tasa de interés nominal fija del bono y de la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de Bitcoin. Para un bono con una tasa de interés nominal del 4%, el punto de equilibrio del CAGR de Bitcoin es del 0%. Sin embargo, para los bonos con tasas de interés nominal más bajas, el umbral de equilibrio es más alto.
Desde la perspectiva del gobierno de EE. UU., el rendimiento central de los bonos Bitcoin será la reducción de los costos de financiamiento. Incluso si el Bitcoin experimenta un leve aumento de valor o se mantiene estable, el Tesoro ahorrará en gastos de intereses en comparación con la emisión de bonos tradicionales con una tasa de interés fija del 4%. La tasa de equilibrio del gobierno es de aproximadamente el 2.6%. La emisión de bonos con una tasa nominal inferior a ese nivel reducirá los gastos de intereses de la deuda anual, permitiendo ahorrar fondos incluso si el Bitcoin se mantiene estable o disminuye.
A pesar de los posibles beneficios, esta estructura también presenta algunas desventajas. Los inversores asumen el riesgo a la baja del Bitcoin, pero no pueden participar plenamente en las ganancias al alza, a menos que el Bitcoin tenga un rendimiento excepcional. Además, los bonos de bajo cupón pueden carecer de atractivo. Además, el Tesoro también necesita emitir más deuda para compensar el 10% de rendimiento utilizado para comprar Bitcoin.
En general, esta propuesta innovadora ofrece un nuevo enfoque para abordar la demanda de financiamiento soberano y la necesidad de los inversores de protección contra la inflación, pero su implementación práctica requiere más investigación y discusión.
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RugPullAlertBot
· 07-28 08:01
Una mirada y quiero hacer un Rug Pull, ya es hora de escapar.
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TheMemefather
· 07-27 02:44
Están jugando con la innovación financiera.
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degenonymous
· 07-25 09:23
¿Qué se puede decir? 90:10 es tan conservador.
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BasementAlchemist
· 07-25 09:14
¿Hay este tipo de juego con btc? Entendido.
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DiamondHands
· 07-25 09:11
¿Quieres volver a ser tonto y que te tomen por tonto otra vez?
VanEck propone un esquema de bonos Bitcoin que combina bonos del gobierno y Bitcoin para hacer frente a la inflación
VanEck propone un innovador esquema de bonos: combinando la exposición a bonos del Estado y Bitcoin
El departamento de investigación de activos digitales de VanEck ha propuesto recientemente un concepto innovador de bonos: "BitBonds". Este nuevo instrumento de deuda tiene como objetivo abordar la necesidad de refinanciamiento de 14 billones de dólares que enfrentará el gobierno de EE. UU., al mismo tiempo que satisface la demanda de los inversores por protección contra la inflación.
Los bonos de Bitcoin están diseñados como valores a 10 años, cuya estructura incluye un 90% de exposición a bonos del gobierno de EE. UU. tradicionales y un 10% de exposición a Bitcoin. La parte de Bitcoin será financiada por los ingresos de la emisión de bonos. Al vencimiento de los bonos, los inversores recibirán el valor total de la parte de bonos del gobierno, así como el valor de la asignación de Bitcoin. Hasta que el rendimiento al vencimiento alcance el 4.5%, los inversores obtendrán todos los beneficios de apreciación de Bitcoin, y los ingresos que superen este umbral serán compartidos entre el gobierno y los tenedores de bonos.
Esta estructura está diseñada para equilibrar los intereses de los inversores en bonos con la necesidad del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos de refinanciar a tasas competitivas. A medida que los inversores buscan cada vez más la capacidad de protegerse contra la depreciación del dólar y la inflación de activos, este esquema podría convertirse en una opción atractiva.
Según el análisis, el punto de equilibrio de los inversores depende de la tasa de interés nominal fija del bono y de la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de Bitcoin. Para un bono con una tasa de interés nominal del 4%, el punto de equilibrio del CAGR de Bitcoin es del 0%. Sin embargo, para los bonos con tasas de interés nominal más bajas, el umbral de equilibrio es más alto.
Desde la perspectiva del gobierno de EE. UU., el rendimiento central de los bonos Bitcoin será la reducción de los costos de financiamiento. Incluso si el Bitcoin experimenta un leve aumento de valor o se mantiene estable, el Tesoro ahorrará en gastos de intereses en comparación con la emisión de bonos tradicionales con una tasa de interés fija del 4%. La tasa de equilibrio del gobierno es de aproximadamente el 2.6%. La emisión de bonos con una tasa nominal inferior a ese nivel reducirá los gastos de intereses de la deuda anual, permitiendo ahorrar fondos incluso si el Bitcoin se mantiene estable o disminuye.
A pesar de los posibles beneficios, esta estructura también presenta algunas desventajas. Los inversores asumen el riesgo a la baja del Bitcoin, pero no pueden participar plenamente en las ganancias al alza, a menos que el Bitcoin tenga un rendimiento excepcional. Además, los bonos de bajo cupón pueden carecer de atractivo. Además, el Tesoro también necesita emitir más deuda para compensar el 10% de rendimiento utilizado para comprar Bitcoin.
En general, esta propuesta innovadora ofrece un nuevo enfoque para abordar la demanda de financiamiento soberano y la necesidad de los inversores de protección contra la inflación, pero su implementación práctica requiere más investigación y discusión.