Análisis completo de las rutas de inversión en Web3: del Mercado primario a la inversión estructurada
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado una fuerte volatilidad, y algunas conocidas instituciones de inversión han anunciado la suspensión de inversiones en nuevos proyectos y la reorientación de sus estrategias. Este fenómeno ha suscitado preocupaciones en el mercado sobre el futuro del capital de riesgo en criptomonedas, al mismo tiempo que plantea la pregunta: ¿cómo deberían los nuevos inversores elegir su camino para participar en la industria Web3?
Este artículo sistematizará las principales formas de inversión y mecanismos de participación en la industria Web3, proporcionando una referencia para inversores de alto patrimonio.
Mercado primario路径
La inversión en el mercado primario se refiere a participar en las rondas de financiamiento inicial de proyectos Web3 a través de fondos de criptomonedas. El equipo de gestión del fondo se encarga de seleccionar proyectos y desarrollar estrategias de inversión y investigación, mientras que los inversionistas, como socios limitados, aportan capital y disfrutan de los rendimientos generales.
Necesidad de fondos
Normalmente, el umbral de inversión mínima está por encima de 100,000 dólares, y los fondos de primer nivel pueden exigir una inversión mínima de 1,000,000 dólares. Los fondos generalmente están bloqueados durante 3-5 años y no se pueden retirar en cualquier momento.
Período de salida
Ciclos de mediano a largo plazo, con un promedio de 1 a 3 años, dependiendo de la salida a través del mercado secundario tras el lanzamiento del token del proyecto. Un mercado bajista puede provocar una extensión del ciclo de salida.
Proactividad de estrategia
Para los LP, es extremadamente bajo, dependiendo completamente de la capacidad de investigación y ejecución del equipo del fondo.
Modelo de ingresos
Alto riesgo, alta recompensa, confiando en la entrada a precios bajos en las primeras etapas para capturar rendimientos Alpha. Sin embargo, en un ciclo de mercado bajista, la tasa de retorno puede fluctuar drásticamente o incluso llegar a cero.
Público objetivo
Adecuado para inversores de alto patrimonio que buscan Alpha en proyectos tempranos y están dispuestos a aceptar el bloqueo de liquidez, especialmente aquellos que no tienen la capacidad de investigación directa de proyectos. Se requiere tener suficiente capacidad de resistencia a las fluctuaciones cíclicas.
Ruta del mercado secundario
El camino del mercado secundario se refiere a la compra y venta, creación de mercado, cobertura y arbitraje de tokens ya listados a través del mercado de negociación pública. Los inversores de alto patrimonio neto pueden participar a través de fondos cuantitativos, fondos de cobertura o productos estratégicos.
Necesidad de fondos
Extremadamente flexible, se pueden manejar desde decenas de miles hasta millones de dólares. Pero para jugar realmente bien, se necesita una estrategia madura y un sistema de gestión de riesgos, o recurrir a un equipo/producto profesional.
ciclo de salida
Los activos se pueden negociar y ajustar en cualquier momento, lo que proporciona total liquidez. Sin embargo, la volatilidad es extrema y se debe prestar atención al riesgo del mercado.
Proactividad de estrategia
Extremadamente alto, los inversores deben construir y ajustar activamente su cartera de estrategias. También se puede reducir la intensidad de la gestión activa a través de productos estructurados o plataformas de custodia.
Modelo de ingresos
Principalmente proviene de la arbitraje de volatilidad, captura de tendencias y eventos impulsados. La volatilidad es alta, y los rendimientos pueden ser significativamente superiores a los del mercado tradicional, pero el riesgo también es proporcionalmente mayor.
Público objetivo
Aptos para inversores que posean habilidades de diseño de estrategias y monitoreo del mercado, o para individuos de alto patrimonio neto que deseen gestionar de manera flexible la liquidez de sus activos y evitar riesgos sistemáticos. Aquellos sin experiencia en trading pueden participar indirectamente a través de productos de estrategias cuantitativas.
Ruta de incubación
La inversión de incubación se centra en la combinación de colaboración estratégica e inyección de capital, donde los inversores no solo proporcionan fondos, sino que también participan profundamente en las etapas clave del proyecto. Esto suele verse en instituciones de tipo plataforma o capital industrial.
Necesidad de fondos
La necesidad de fondos es relativamente flexible, variando desde decenas de miles hasta millones de dólares. Además de los fondos, también se requiere proporcionar apoyo de recursos no financieros.
Período de salida
Período medio, generalmente de 6 meses a 2 años, dependiendo de la velocidad de lanzamiento del proyecto y del avance del ecosistema.
Proactividad de estrategia
Extremadamente alto. Los inversionistas afectan directamente la dirección del proyecto, el ritmo del producto e incluso participan en la operación y la promoción del mercado.
modelo de ingresos
Principalmente proviene de tokens o acciones obtenidos en grandes proporciones en las primeras etapas. Los casos de éxito pueden obtener rendimientos de decenas de veces, pero también conllevan un alto riesgo de ejecución.
Público objetivo
Inversores de alto patrimonio neto que cuentan con recursos industriales, capacidad de producto y canales de mercado, dispuestos a participar profundamente en la incubación de proyectos y a perseguir efectos de sinergia a largo plazo.
Ruta de inversión estructurada
La inversión estructurada a través de plataformas de gestión de activos profesionales o estructuras de fondos permite la configuración de carteras de activos criptográficos y la gestión de riesgos. Los inversores confían en equipos y herramientas profesionales para lograr la apreciación de sus activos.
Necesidad de fondos
Medio a alto, con un umbral de inversión inicial de 50,000 a 500,000 dólares, dependiendo de la complejidad del producto.
Período de salida
Corto y medio plazo. La mayoría de los productos tienen ventanas de salida flexibles, pero aún pueden tener restricciones de periodo mínimo de tenencia.
Proactividad de estrategia
Bajo a medio. Dependiendo de un equipo profesional para ejecutar estrategias, los inversores pueden ajustar la dirección de la inversión según su tolerancia al riesgo.
modelo de ingresos
Obtener rendimientos estables a través de una estrategia de diversificación. Enfocándose en la gestión de riesgos y la optimización de la cartera, pero con baja elasticidad en los rendimientos.
Público objetivo
Dirigido a inversores de alto patrimonio neto que desean delegar a un equipo profesional la gestión de activos, optimizar el riesgo y el rendimiento, y que se preocupan por el cumplimiento normativo y el rendimiento a largo plazo, o a inversores que no cuentan con la capacidad de investigación y análisis directa.
Conclusión
Las rutas de inversión en Web3 tienen características distintas, y la clave radica en alinear la estructura de recursos del inversor, su tolerancia al riesgo y sus objetivos esperados. A medida que la profundidad del mercado evoluciona, el ecosistema de inversión se está desarrollando hacia direcciones más flexibles y diversificadas. Elegir la ruta adecuada y ajustar la estrategia a tiempo será clave para el éxito de la inversión en Web3 en el futuro.
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Guía completa de inversión en Web3: análisis de las cuatro grandes rutas desde el mercado primario hasta la inversión estructurada
Análisis completo de las rutas de inversión en Web3: del Mercado primario a la inversión estructurada
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado una fuerte volatilidad, y algunas conocidas instituciones de inversión han anunciado la suspensión de inversiones en nuevos proyectos y la reorientación de sus estrategias. Este fenómeno ha suscitado preocupaciones en el mercado sobre el futuro del capital de riesgo en criptomonedas, al mismo tiempo que plantea la pregunta: ¿cómo deberían los nuevos inversores elegir su camino para participar en la industria Web3?
Este artículo sistematizará las principales formas de inversión y mecanismos de participación en la industria Web3, proporcionando una referencia para inversores de alto patrimonio.
Mercado primario路径
La inversión en el mercado primario se refiere a participar en las rondas de financiamiento inicial de proyectos Web3 a través de fondos de criptomonedas. El equipo de gestión del fondo se encarga de seleccionar proyectos y desarrollar estrategias de inversión y investigación, mientras que los inversionistas, como socios limitados, aportan capital y disfrutan de los rendimientos generales.
Necesidad de fondos
Normalmente, el umbral de inversión mínima está por encima de 100,000 dólares, y los fondos de primer nivel pueden exigir una inversión mínima de 1,000,000 dólares. Los fondos generalmente están bloqueados durante 3-5 años y no se pueden retirar en cualquier momento.
Período de salida
Ciclos de mediano a largo plazo, con un promedio de 1 a 3 años, dependiendo de la salida a través del mercado secundario tras el lanzamiento del token del proyecto. Un mercado bajista puede provocar una extensión del ciclo de salida.
Proactividad de estrategia
Para los LP, es extremadamente bajo, dependiendo completamente de la capacidad de investigación y ejecución del equipo del fondo.
Modelo de ingresos
Alto riesgo, alta recompensa, confiando en la entrada a precios bajos en las primeras etapas para capturar rendimientos Alpha. Sin embargo, en un ciclo de mercado bajista, la tasa de retorno puede fluctuar drásticamente o incluso llegar a cero.
Público objetivo
Adecuado para inversores de alto patrimonio que buscan Alpha en proyectos tempranos y están dispuestos a aceptar el bloqueo de liquidez, especialmente aquellos que no tienen la capacidad de investigación directa de proyectos. Se requiere tener suficiente capacidad de resistencia a las fluctuaciones cíclicas.
Ruta del mercado secundario
El camino del mercado secundario se refiere a la compra y venta, creación de mercado, cobertura y arbitraje de tokens ya listados a través del mercado de negociación pública. Los inversores de alto patrimonio neto pueden participar a través de fondos cuantitativos, fondos de cobertura o productos estratégicos.
Necesidad de fondos
Extremadamente flexible, se pueden manejar desde decenas de miles hasta millones de dólares. Pero para jugar realmente bien, se necesita una estrategia madura y un sistema de gestión de riesgos, o recurrir a un equipo/producto profesional.
ciclo de salida
Los activos se pueden negociar y ajustar en cualquier momento, lo que proporciona total liquidez. Sin embargo, la volatilidad es extrema y se debe prestar atención al riesgo del mercado.
Proactividad de estrategia
Extremadamente alto, los inversores deben construir y ajustar activamente su cartera de estrategias. También se puede reducir la intensidad de la gestión activa a través de productos estructurados o plataformas de custodia.
Modelo de ingresos
Principalmente proviene de la arbitraje de volatilidad, captura de tendencias y eventos impulsados. La volatilidad es alta, y los rendimientos pueden ser significativamente superiores a los del mercado tradicional, pero el riesgo también es proporcionalmente mayor.
Público objetivo
Aptos para inversores que posean habilidades de diseño de estrategias y monitoreo del mercado, o para individuos de alto patrimonio neto que deseen gestionar de manera flexible la liquidez de sus activos y evitar riesgos sistemáticos. Aquellos sin experiencia en trading pueden participar indirectamente a través de productos de estrategias cuantitativas.
Ruta de incubación
La inversión de incubación se centra en la combinación de colaboración estratégica e inyección de capital, donde los inversores no solo proporcionan fondos, sino que también participan profundamente en las etapas clave del proyecto. Esto suele verse en instituciones de tipo plataforma o capital industrial.
Necesidad de fondos
La necesidad de fondos es relativamente flexible, variando desde decenas de miles hasta millones de dólares. Además de los fondos, también se requiere proporcionar apoyo de recursos no financieros.
Período de salida
Período medio, generalmente de 6 meses a 2 años, dependiendo de la velocidad de lanzamiento del proyecto y del avance del ecosistema.
Proactividad de estrategia
Extremadamente alto. Los inversionistas afectan directamente la dirección del proyecto, el ritmo del producto e incluso participan en la operación y la promoción del mercado.
modelo de ingresos
Principalmente proviene de tokens o acciones obtenidos en grandes proporciones en las primeras etapas. Los casos de éxito pueden obtener rendimientos de decenas de veces, pero también conllevan un alto riesgo de ejecución.
Público objetivo
Inversores de alto patrimonio neto que cuentan con recursos industriales, capacidad de producto y canales de mercado, dispuestos a participar profundamente en la incubación de proyectos y a perseguir efectos de sinergia a largo plazo.
Ruta de inversión estructurada
La inversión estructurada a través de plataformas de gestión de activos profesionales o estructuras de fondos permite la configuración de carteras de activos criptográficos y la gestión de riesgos. Los inversores confían en equipos y herramientas profesionales para lograr la apreciación de sus activos.
Necesidad de fondos
Medio a alto, con un umbral de inversión inicial de 50,000 a 500,000 dólares, dependiendo de la complejidad del producto.
Período de salida
Corto y medio plazo. La mayoría de los productos tienen ventanas de salida flexibles, pero aún pueden tener restricciones de periodo mínimo de tenencia.
Proactividad de estrategia
Bajo a medio. Dependiendo de un equipo profesional para ejecutar estrategias, los inversores pueden ajustar la dirección de la inversión según su tolerancia al riesgo.
modelo de ingresos
Obtener rendimientos estables a través de una estrategia de diversificación. Enfocándose en la gestión de riesgos y la optimización de la cartera, pero con baja elasticidad en los rendimientos.
Público objetivo
Dirigido a inversores de alto patrimonio neto que desean delegar a un equipo profesional la gestión de activos, optimizar el riesgo y el rendimiento, y que se preocupan por el cumplimiento normativo y el rendimiento a largo plazo, o a inversores que no cuentan con la capacidad de investigación y análisis directa.
Conclusión
Las rutas de inversión en Web3 tienen características distintas, y la clave radica en alinear la estructura de recursos del inversor, su tolerancia al riesgo y sus objetivos esperados. A medida que la profundidad del mercado evoluciona, el ecosistema de inversión se está desarrollando hacia direcciones más flexibles y diversificadas. Elegir la ruta adecuada y ajustar la estrategia a tiempo será clave para el éxito de la inversión en Web3 en el futuro.