Finanzas descentralizadas están resurgiendo como un refugio en medio de la incertidumbre global
Recientemente, las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China se han tensado nuevamente, con los aranceles sobre automóviles aumentando drásticamente al 125%. Esta guerra comercial no es un tema nuevo, pero esta "versión mejorada" ha hecho que los mercados financieros globales sientan nuevamente una presión de aversión al riesgo. Los mercados de acciones, materias primas y bonos han mostrado diferentes grados de movimientos de aversión al riesgo. Sin embargo, la reacción del mercado de criptomonedas ha sido relativamente tranquila. Este fenómeno plantea una cuestión digna de reflexión: en el actual contexto de fricciones estructurales, ¿está DeFi recuperando su estatus de "refugio seguro"?
En el pasado, había reservas sobre esta afirmación, pero ahora la opinión está cambiando gradualmente. A continuación se presentan algunas observaciones y reflexiones:
La flexibilización de las políticas fiscales trae certeza a las Finanzas descentralizadas
En marzo de este año, el Senado de EE. UU. aprobó una resolución bastante amigable para los usuarios de Finanzas descentralizadas, que temporalmente revocó la normativa que requería que los protocolos en cadena informaran sobre la información de las transacciones de los usuarios. Esta es una señal bastante importante. Aunque no se puede entender completamente como "exención de impuestos", significa que la presión de cumplimiento fiscal sobre las transacciones en cadena se ha aliviado a corto plazo.
Esto proporciona a los usuarios una ventana sutil pero clave: pueden restablecer la confianza en la asignación de activos en cadena en un entorno con menos fricciones regulatorias. Esto permite que las Finanzas descentralizadas asuman, en cierta medida, un papel similar al de un "canal de baja fricción" en los mercados offshore.
Los ingresos estructurados se convierten en un foco de atención
Cuanto mayor es la incertidumbre del mercado, más capital tiende a buscar rutas de inversión "estructuralmente determinadas", incluso si las tasas de rendimiento no son tan altas. Esta es precisamente la razón por la que los productos de Staking han vuelto a recibir atención. Poner activos en staking en la cadena principal para obtener recompensas a nivel de protocolo es lógico, con un camino predecible y una volatilidad relativamente baja.
Especialmente en ecosistemas como Avalanche, los tokens de staking en cadena ( como sAVAX) pueden seguir participando en otras actividades de Finanzas descentralizadas, como préstamos o minería de liquidez. De esta manera, los usuarios mantienen los ingresos de staking y no pierden completamente la liquidez.
Esto en realidad forma una lógica en cadena más cercana a la "gestión estructurada de activos": los ingresos provienen del protocolo subyacente, el riesgo se concentra en la seguridad de la red principal y en el nivel de contratos de Finanzas descentralizadas, y los caminos y expectativas pueden ser reutilizados y rastreados.
La transparencia en la cadena se convierte en una ventaja competitiva
Aunque la dirección futura de los impuestos y la regulación no está clara, lo que se puede asegurar es que los protocolos con registros en cadena completos y estructuras claras, sin duda tendrán una mayor capacidad de supervivencia a largo plazo que aquellas operaciones grises.
Algunos proyectos, aunque no son un gran éxito, siguen un camino estándar: los usuarios pignoran activos para obtener tokens derivados, que luego pueden utilizarse para colateral, préstamos, proporcionar liquidez, etc. Todo el camino de los activos es verificable y las acciones del contrato son públicas, lo que facilita la conexión con la regulación futura.
Esta combinación de "estructura + transparencia" se ha convertido en una especie de muro de contención en la etapa actual. Aunque no necesariamente puede traer altos rendimientos de inmediato, puede ofrecer estabilidad en la dimensión del tiempo.
Finanzas descentralizadas están pasando de la combinación de herramientas a un sistema de asignación de activos
En el pasado, muchas personas usaban Finanzas descentralizadas para "buscar herramientas de arbitraje", y ahora cada vez más personas están construyendo "estructuras de activos". Por ejemplo:
Pague el token nativo de la cadena principal para obtener tokens derivados
Usar tokens derivados como garantía para prestar stablecoins
Utilizar stablecoins para minería de liquidez o participar en proyectos de activos físicos en la cadena
Finalmente, configura todo el proceso para el interés compuesto automático
Este conjunto de rutas no es complicado, pero detrás de él ya no es simplemente un "comportamiento especulativo", sino un modelo de ingresos estructurales en la cadena, e incluso puede compararse con "activos de cartera gestionados activamente".
Desde esta perspectiva, las Finanzas descentralizadas están gradualmente deshaciéndose de la impresión de "alto riesgo y alta volatilidad", evolucionando hacia herramientas financieras más maduras.
Conclusión
La actitud actual hacia las Finanzas descentralizadas es: aunque no es un período de ganancias exorbitantes, podría ser la etapa más valiosa para construir estructuras y acumular posiciones antes del inicio de la próxima ronda de un lento mercado alcista.
Si crees que la incertidumbre macroeconómica va a continuar, no deseas invertir todos tus activos en activos de alta volatilidad y esperas formar un sistema completo en aspectos como impuestos, cumplimiento y ganancias en la cadena en el futuro, entonces construir un "portafolio de ingresos estructurados" en la cadena podría ser una acción que vale la pena comenzar.
Aunque algunos de los proyectos y mecanismos existentes pueden no ser la solución óptima, sus caminos y mecanismos poseen características de "explicabilidad, combinabilidad e iterabilidad", lo que puede convertirlos en parte de este experimento estructural.
A pesar de que no se puede predecir cuándo vendrá el próximo ciclo, empezar a construir estructuras desde ahora nunca será un rumbo equivocado.
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PensionDestroyer
· 07-27 14:07
¿Quién se une a mí para ir con todo?
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Ser_Liquidated
· 07-27 12:02
defi es la verdadera verdad
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GigaBrainAnon
· 07-27 10:08
Mejor apostar a la Volatilidad.
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0xOverleveraged
· 07-27 04:11
Finanzas descentralizadas, el dios eterno
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FortuneTeller42
· 07-25 00:08
condenado吧 还在吹Finanzas descentralizadas呢
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BoredStaker
· 07-25 00:04
aún hay que ver el desempeño en el bull run
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ImpermanentPhilosopher
· 07-24 23:58
Finalmente he llegado a la base.
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MultiSigFailMaster
· 07-24 23:45
Los osos también deben ser transparentes, para que se vea más seguro.
Finanzas descentralizadas remodelan los refugios: una nueva opción de asignación de activos estructurales en medio de la incertidumbre global
Finanzas descentralizadas están resurgiendo como un refugio en medio de la incertidumbre global
Recientemente, las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China se han tensado nuevamente, con los aranceles sobre automóviles aumentando drásticamente al 125%. Esta guerra comercial no es un tema nuevo, pero esta "versión mejorada" ha hecho que los mercados financieros globales sientan nuevamente una presión de aversión al riesgo. Los mercados de acciones, materias primas y bonos han mostrado diferentes grados de movimientos de aversión al riesgo. Sin embargo, la reacción del mercado de criptomonedas ha sido relativamente tranquila. Este fenómeno plantea una cuestión digna de reflexión: en el actual contexto de fricciones estructurales, ¿está DeFi recuperando su estatus de "refugio seguro"?
En el pasado, había reservas sobre esta afirmación, pero ahora la opinión está cambiando gradualmente. A continuación se presentan algunas observaciones y reflexiones:
La flexibilización de las políticas fiscales trae certeza a las Finanzas descentralizadas
En marzo de este año, el Senado de EE. UU. aprobó una resolución bastante amigable para los usuarios de Finanzas descentralizadas, que temporalmente revocó la normativa que requería que los protocolos en cadena informaran sobre la información de las transacciones de los usuarios. Esta es una señal bastante importante. Aunque no se puede entender completamente como "exención de impuestos", significa que la presión de cumplimiento fiscal sobre las transacciones en cadena se ha aliviado a corto plazo.
Esto proporciona a los usuarios una ventana sutil pero clave: pueden restablecer la confianza en la asignación de activos en cadena en un entorno con menos fricciones regulatorias. Esto permite que las Finanzas descentralizadas asuman, en cierta medida, un papel similar al de un "canal de baja fricción" en los mercados offshore.
Los ingresos estructurados se convierten en un foco de atención
Cuanto mayor es la incertidumbre del mercado, más capital tiende a buscar rutas de inversión "estructuralmente determinadas", incluso si las tasas de rendimiento no son tan altas. Esta es precisamente la razón por la que los productos de Staking han vuelto a recibir atención. Poner activos en staking en la cadena principal para obtener recompensas a nivel de protocolo es lógico, con un camino predecible y una volatilidad relativamente baja.
Especialmente en ecosistemas como Avalanche, los tokens de staking en cadena ( como sAVAX) pueden seguir participando en otras actividades de Finanzas descentralizadas, como préstamos o minería de liquidez. De esta manera, los usuarios mantienen los ingresos de staking y no pierden completamente la liquidez.
Esto en realidad forma una lógica en cadena más cercana a la "gestión estructurada de activos": los ingresos provienen del protocolo subyacente, el riesgo se concentra en la seguridad de la red principal y en el nivel de contratos de Finanzas descentralizadas, y los caminos y expectativas pueden ser reutilizados y rastreados.
La transparencia en la cadena se convierte en una ventaja competitiva
Aunque la dirección futura de los impuestos y la regulación no está clara, lo que se puede asegurar es que los protocolos con registros en cadena completos y estructuras claras, sin duda tendrán una mayor capacidad de supervivencia a largo plazo que aquellas operaciones grises.
Algunos proyectos, aunque no son un gran éxito, siguen un camino estándar: los usuarios pignoran activos para obtener tokens derivados, que luego pueden utilizarse para colateral, préstamos, proporcionar liquidez, etc. Todo el camino de los activos es verificable y las acciones del contrato son públicas, lo que facilita la conexión con la regulación futura.
Esta combinación de "estructura + transparencia" se ha convertido en una especie de muro de contención en la etapa actual. Aunque no necesariamente puede traer altos rendimientos de inmediato, puede ofrecer estabilidad en la dimensión del tiempo.
Finanzas descentralizadas están pasando de la combinación de herramientas a un sistema de asignación de activos
En el pasado, muchas personas usaban Finanzas descentralizadas para "buscar herramientas de arbitraje", y ahora cada vez más personas están construyendo "estructuras de activos". Por ejemplo:
Este conjunto de rutas no es complicado, pero detrás de él ya no es simplemente un "comportamiento especulativo", sino un modelo de ingresos estructurales en la cadena, e incluso puede compararse con "activos de cartera gestionados activamente".
Desde esta perspectiva, las Finanzas descentralizadas están gradualmente deshaciéndose de la impresión de "alto riesgo y alta volatilidad", evolucionando hacia herramientas financieras más maduras.
Conclusión
La actitud actual hacia las Finanzas descentralizadas es: aunque no es un período de ganancias exorbitantes, podría ser la etapa más valiosa para construir estructuras y acumular posiciones antes del inicio de la próxima ronda de un lento mercado alcista.
Si crees que la incertidumbre macroeconómica va a continuar, no deseas invertir todos tus activos en activos de alta volatilidad y esperas formar un sistema completo en aspectos como impuestos, cumplimiento y ganancias en la cadena en el futuro, entonces construir un "portafolio de ingresos estructurados" en la cadena podría ser una acción que vale la pena comenzar.
Aunque algunos de los proyectos y mecanismos existentes pueden no ser la solución óptima, sus caminos y mecanismos poseen características de "explicabilidad, combinabilidad e iterabilidad", lo que puede convertirlos en parte de este experimento estructural.
A pesar de que no se puede predecir cuándo vendrá el próximo ciclo, empezar a construir estructuras desde ahora nunca será un rumbo equivocado.