Visión general del mercado de monedas estables: el nuevo motor de rendimiento de encriptación en inversión
En el actual mercado de encriptación, las monedas estables están experimentando una transformación silenciosa. Tradicionalmente vistas como simples herramientas de almacenamiento de valor, las monedas estables ahora están generando ingresos adicionales para los inversionistas. Este nuevo tipo de "moneda estable que genera ingresos" se está convirtiendo en una nueva fuente de ganancias para los inversionistas en encriptación, abarcando diversas estrategias que van desde los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense hasta el arbitraje de contratos perpetuos. Actualmente, hay decenas de proyectos relacionados con un valor de mercado superior a 20 millones de dólares, con un valor total que supera los miles de millones de dólares. Este artículo explorará en profundidad las fuentes de ingresos de las monedas estables principales que generan ingresos y enumerará los proyectos más representativos en el mercado.
Introducción a las monedas estables de interés
Las monedas estables de rendimiento son un tipo innovador de activos encriptados que, al mantener la estabilidad de precios, ofrecen ingresos pasivos a sus poseedores. El valor central de esta moneda estable radica en proporcionar ingresos adicionales a los usuarios a través de estrategias subyacentes, mientras se mantiene el anclaje de precios con la moneda fiduciaria.
Análisis de fuentes de ingresos
Los ingresos de la moneda estable generadora de intereses provienen de diversas fuentes, que incluyen principalmente las siguientes categorías:
Inversión en activos del mundo real (RWA): invertir fondos en activos de bajo riesgo como bonos del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario o bonos corporativos.
Estrategias DeFi: Aprovechar los pools de liquidez de las plataformas de finanzas descentralizadas, la minería o estrategias de "neutralidad delta" para obtener rendimientos.
Préstamos: ganar ingresos por intereses al proporcionar préstamos a los prestatarios.
Soporte de deuda: permite a los usuarios empeñar activos encriptados para prestar moneda estable, con ingresos provenientes de tarifas de estabilidad o intereses de colateral.
Fuentes mixtas: combinar la tokenización de RWA, protocolos DeFi y plataformas de finanzas centralizadas para lograr la diversificación de ingresos.
Visión general de los principales participantes del mercado
A continuación se enumeran los principales proyectos de moneda estable que generan ingresos en el mercado actual, clasificados según su estrategia principal de generación de ingresos. (Nota: solo se incluyen proyectos con un suministro total de aproximadamente 20 millones de dólares o más)
1. RWA soporte tipo
Este tipo de moneda estable obtiene ingresos principalmente a través de la inversión en activos de bajo riesgo del mundo real:
USDtb (13 mil millones de dólares): respaldado por un fondo de una gran compañía de gestión de activos.
USD0 (6.19 millones de dólares): respaldado 1:1 por RWA a corto plazo (principalmente tokens de deuda pública de EE. UU.).
BUIDL (570 millones de dólares): fondo tokenizado que mantiene bonos del gobierno de EE. UU. y equivalentes de efectivo.
USDY (560 millones de dólares): respaldado al 100% por bonos del gobierno de EE. UU.
USDO (280 millones de dólares): los ingresos provienen de las reservas respaldadas por bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra.
USDz (122.8 millones de dólares): completamente respaldado por una combinación diversificada de RWA tokenizados.
USDN (106.9 millones de dólares): respaldado por un 103% de bonos del tesoro de EE.UU.
USDL (94 millones de dólares): respaldado en su totalidad por bonos del Tesoro de EE. UU. y equivalentes de efectivo, con interés compuesto automáticamente cada día.
AUSD (89 millones de dólares): respaldado por dólares y bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo.
cgUSD (70.9 millones de dólares): respaldada por bonos del gobierno a corto plazo, ajusta automáticamente el saldo diariamente para reflejar los ingresos.
frxUSD (6290 millones de dólares): moneda estable multichain, respaldada por un fondo de una empresa de gestión de activos.
2. Estrategia de arbitraje/comercio de diferencia
Este tipo de moneda estable obtiene ingresos a través de estrategias de neutralidad del mercado:
USDe (60 mil millones de dólares): Mantener el anclaje a través de la cobertura delta de colateral al contado.
USDX (671 millones de dólares): utiliza estrategias de arbitraje delta neutral entre varias encriptaciones.
USDf (573 millones de dólares): genera ingresos mediante estrategias de mercado neutral.
USR (216 millones de dólares): totalmente respaldado por un fondo de garantía de ETH, utilizando futuros perpetuos para cubrir el riesgo de precios.
deUSD (172 millones de dólares): utiliza stETH y sDAI como garantía, creando posiciones delta neutrales mediante la venta en corto de ETH.
USDF (110 millones de dólares): respaldada por activos encriptados y futuros cortos correspondientes.
xUSD/xUSDT (65 millones de dólares): Obtención de ganancias a través de arbitraje de mercado neutral en plataformas de intercambio centralizadas.
yUSD (23 millones de dólares): los ingresos provienen de estrategias neutrales de delta, plataformas de préstamos y protocolos de negociación de ingresos.
USDh (5.5 millones de dólares): respaldado por Bitcoin mediante Delta Hedging, ganando tarifas de financiamiento a través de posiciones cortas en futuros perpetuos.
3. Préstamo/Tipo de deuda
Este tipo de moneda estable genera ingresos a través de préstamos o colateralización de posiciones de deuda:
DAI (53 mil millones de dólares): basado en CDP, acuñado mediante la garantía de ETH, BTC LSTs y sUSDS.
crvUSD (840 millones de dólares): moneda estable sobrecolateralizada respaldada por ETH.
syrupUSDC (631 millones de dólares): respaldado por préstamos garantizados a tasa fija proporcionados a instituciones de encriptación.
MIM (241 millones de dólares): moneda estable sobrecolateralizada acuñada a través de la criptomoneda de interés bloqueada.
GHO (251 millones de dólares): acuñación a través de colaterales ofrecidos en un mercado de préstamos.
DOLA (200 millones de dólares): moneda estable respaldada por deuda emitida a través de préstamos colaterales.
lvlUSD (184 millones de dólares): respaldado por USDC o USDT depositados en un protocolo de préstamos DeFi.
NECT (169 millones de dólares): moneda estable CDP nativa respaldada por iBGT.
USDa (193 millones de dólares): acuñado utilizando activos como BTC a través del modelo CDP de CeDeFi.
BOLD (95 millones de dólares): respaldado por ETH (LSTs) sobrecolateralizado.
lisUSD (62.90 millones de dólares): acuñación de CDP utilizando BNB, ETH (LSTs) y moneda estable como colateral.
fxUSD (65 millones de dólares): acuñación de posiciones apalancadas respaldadas por stETH o WBTC.
BUCK (72 millones de dólares): CDP sobregarantizado basado en cierta cadena pública que apoya la moneda estable.
feUSD (71 millones de dólares): un CDP de bifurcación de Liquity en una plataforma.
superUSDC (51 millones de dólares): Tesorería respaldada por USDC, que se reequilibra automáticamente en los principales protocolos de préstamo.
USD3 (49 millones de dólares): respaldado 1:1 por una cesta de tokens de interés de primera clase.
4. Tipo de fuente de ingresos híbridos
Este tipo de moneda estable diversifica el riesgo y optimiza los rendimientos mediante la combinación de varias estrategias:
rUSD (230.5 millones de dólares): respaldado por una combinación de RWA y distribuidores de capital basados en dólares y tesorerías de préstamos.
csUSDL (126.6 millones de dólares): respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. y préstamos DeFi.
mEGDE y otras series (110 millones de dólares): representa derechos de crédito sobre RWA generadores de ingresos y estrategias DeFi gestionadas de manera activa.
upUSDC (32.8 millones de dólares): los ingresos provienen de estrategias de préstamo, LP y estacas.
USD*（1990万美元）：una moneda estable nativa de una cadena pública, que genera ingresos a través de tarifas de intercambio y un fondo de liquidez impulsado por IBT.
Conclusión
Las monedas estables que generan intereses ofrecen a los inversores en encriptación una nueva fuente de ingresos, pero los inversores deben recordar que estos ingresos no son libres de riesgos. Todas las monedas estables que generan intereses pueden enfrentar riesgos de contratos inteligentes, riesgos de protocolo, riesgos de mercado o riesgos de colateral, entre otros. Al invertir, es necesario evaluar los riesgos de manera integral y tomar decisiones informadas.
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MonkeySeeMonkeyDo
· 07-25 21:10
¡Inténtalo! No te apresures a hacer especulaciones.
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OnChainArchaeologist
· 07-25 16:58
¡Ha llegado la oportunidad de arbitraje! ¡Estimulante!
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SnapshotLaborer
· 07-23 03:21
Otra nueva táctica para tomar a la gente por tonta.
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CryptoComedian
· 07-23 03:16
Diario de tontos: las monedas estables también han aprendido a reproducirse, parece que incluso las monedas ganan más dinero que yo~
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BlockDetective
· 07-23 03:16
¿Sólo esto? Ya investigué sobre esto hace 20 años.
El auge de las monedas estables: Análisis de un nuevo motor de inversión en encriptación
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En el actual mercado de encriptación, las monedas estables están experimentando una transformación silenciosa. Tradicionalmente vistas como simples herramientas de almacenamiento de valor, las monedas estables ahora están generando ingresos adicionales para los inversionistas. Este nuevo tipo de "moneda estable que genera ingresos" se está convirtiendo en una nueva fuente de ganancias para los inversionistas en encriptación, abarcando diversas estrategias que van desde los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense hasta el arbitraje de contratos perpetuos. Actualmente, hay decenas de proyectos relacionados con un valor de mercado superior a 20 millones de dólares, con un valor total que supera los miles de millones de dólares. Este artículo explorará en profundidad las fuentes de ingresos de las monedas estables principales que generan ingresos y enumerará los proyectos más representativos en el mercado.
Introducción a las monedas estables de interés
Las monedas estables de rendimiento son un tipo innovador de activos encriptados que, al mantener la estabilidad de precios, ofrecen ingresos pasivos a sus poseedores. El valor central de esta moneda estable radica en proporcionar ingresos adicionales a los usuarios a través de estrategias subyacentes, mientras se mantiene el anclaje de precios con la moneda fiduciaria.
Análisis de fuentes de ingresos
Los ingresos de la moneda estable generadora de intereses provienen de diversas fuentes, que incluyen principalmente las siguientes categorías:
Inversión en activos del mundo real (RWA): invertir fondos en activos de bajo riesgo como bonos del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario o bonos corporativos.
Estrategias DeFi: Aprovechar los pools de liquidez de las plataformas de finanzas descentralizadas, la minería o estrategias de "neutralidad delta" para obtener rendimientos.
Préstamos: ganar ingresos por intereses al proporcionar préstamos a los prestatarios.
Soporte de deuda: permite a los usuarios empeñar activos encriptados para prestar moneda estable, con ingresos provenientes de tarifas de estabilidad o intereses de colateral.
Fuentes mixtas: combinar la tokenización de RWA, protocolos DeFi y plataformas de finanzas centralizadas para lograr la diversificación de ingresos.
Visión general de los principales participantes del mercado
A continuación se enumeran los principales proyectos de moneda estable que generan ingresos en el mercado actual, clasificados según su estrategia principal de generación de ingresos. (Nota: solo se incluyen proyectos con un suministro total de aproximadamente 20 millones de dólares o más)
1. RWA soporte tipo
Este tipo de moneda estable obtiene ingresos principalmente a través de la inversión en activos de bajo riesgo del mundo real:
2. Estrategia de arbitraje/comercio de diferencia
Este tipo de moneda estable obtiene ingresos a través de estrategias de neutralidad del mercado:
3. Préstamo/Tipo de deuda
Este tipo de moneda estable genera ingresos a través de préstamos o colateralización de posiciones de deuda:
4. Tipo de fuente de ingresos híbridos
Este tipo de moneda estable diversifica el riesgo y optimiza los rendimientos mediante la combinación de varias estrategias:
Conclusión
Las monedas estables que generan intereses ofrecen a los inversores en encriptación una nueva fuente de ingresos, pero los inversores deben recordar que estos ingresos no son libres de riesgos. Todas las monedas estables que generan intereses pueden enfrentar riesgos de contratos inteligentes, riesgos de protocolo, riesgos de mercado o riesgos de colateral, entre otros. Al invertir, es necesario evaluar los riesgos de manera integral y tomar decisiones informadas.