Mercado de criptomonedas semanal: Los datos económicos de EE. UU. superan las expectativas, el mercado respira brevemente, pero la presión de ajuste aún persiste
El precio de apertura de Bitcoin esta semana fue de 80708.21 dólares, el precio de cierre fue de 82562.57 dólares, con un aumento del 2.31% durante toda la semana, y una amplitud del 10.86%. El volumen de operaciones continuó disminuyendo en comparación con la semana pasada. El precio de Bitcoin se mueve dentro de un canal de descenso, con un ligero rebote.
Los datos del IPC publicados por Estados Unidos fueron ligeramente superiores a lo esperado, y con la esperanza de que el conflicto entre Rusia y Ucrania alcance un acuerdo de alto el fuego temporal, se ofrece un respiro temporal a las acciones estadounidenses y al mercado de criptomonedas.
Sin embargo, la valoración del mercado de criptomonedas en EE. UU. todavía se encuentra en un proceso de caída, y los datos históricos indican que podría haber más espacio para descender. La causa fundamental de la caída en la valoración - la confusión en la política arancelaria que podría provocar inflación, alimentando así la preocupación de que la economía estadounidense caiga en "estanflación" - aún no se ha disipado. Además, el presidente de la Reserva Federal sigue manteniendo una postura orientada a los datos.
Esta confusión y el estancamiento de las políticas dificultan la disipación de las preocupaciones sobre la "estanflación". Cuanto más tiempo dure el estancamiento, mayor podría ser el espacio para la revisión a la baja de la valoración. Esta es la razón por la que adoptamos una actitud cautelosa hacia el rebote de Bitcoin a corto plazo.
Datos macroeconómicos y financieros
Los datos de empleo publicados la semana pasada en Estados Unidos mostraron que el número de empleos no agrícolas fue ligeramente inferior a lo esperado y la tasa de desempleo aumentó ligeramente, lo que indica señales de desaceleración en el mercado laboral, intensificando las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica en Estados Unidos, lo que llevó a una fuerte caída del mercado.
Esta semana, Estados Unidos publicó los datos del IPC de febrero. El IPC no ajustado estacionalmente aumentó un 2.8% interanual, ligeramente por debajo de la expectativa del 2.9%, y el valor anterior fue del 3%. El IPC ajustado estacionalmente subió un 0.2% en comparación con el mes anterior, por debajo de la expectativa del 0.3%, y el valor anterior fue del 0.5%. Los datos del IPC fueron mejores de lo esperado, lo que alivió en cierta medida la sensación de pánico causada por los datos de empleo de la semana pasada, proporcionando al mercado una breve oportunidad de respiro.
La semana pasada, debido a la fuerte caída y al impacto positivo de los datos del IPC de esta semana, las acciones estadounidenses se recuperaron temporalmente de la fuerte caída, recuperando parte de sus pérdidas, pero aún mostraron una tendencia a la baja durante toda la semana. El índice Nasdaq todavía se encuentra por debajo de la media móvil de 250 días, con una disminución semanal reducida al 2.43%; el índice S&P 500 se recuperó por encima de la media móvil de 250 días; el índice Dow Jones cayó un 3.07%, recuperándose levemente cerca de la media móvil de 250 días.
El 14 de marzo, el índice de confianza del consumidor de marzo publicado por la Universidad de Michigan tuvo un valor preliminar de 57.9, muy por debajo de la expectativa del mercado de 63.1 y una clara disminución respecto al valor anterior de 64.7. Al mismo tiempo, la expectativa de inflación a un año aumentó al 4.9%, superior a la expectativa del 4.2% y al valor anterior del 4.3%. Esto indica que las preocupaciones de los consumidores estadounidenses sobre las perspectivas económicas han aumentado.
El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan refleja el impacto de la incertidumbre de la política arancelaria en la confianza del consumidor final. El mercado y las empresas estadounidenses pueden necesitar soportar una incertidumbre prolongada antes de ver un cambio en la política.
El viernes, las acciones de EE. UU., Europa e incluso del mercado ruso experimentaron un fuerte rebote, principalmente gracias a las noticias sobre el avance en el conflicto entre Rusia y Ucrania: ambas partes esperan llegar a un acuerdo de alto el fuego por 30 días.
Actualmente, las caídas máximas de Nasdaq, S&P 500 y el índice Dow Jones han alcanzado el 14.59%, 10.36% y 9.79% respectivamente, acercándose a la media móvil de 250 días, entrando en la "zona de corrección del mercado" (caídas del 10% al 20%). Sin embargo, esto no significa que el mercado haya completado su limpieza. Actualmente, el índice CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings) del S&P 500 es de 34.75 veces, lo que representa una caída de aproximadamente el 8.07% desde el máximo. Según los patrones históricos de los últimos 20 años, si continúa bajando, podría regresar a 32.89 veces, lo que implica un espacio de caída de más del 5%. Si regresa a la media de 27.25 veces, todavía habría un espacio de retroceso de más del 21%. Sin embargo, creemos que la posibilidad de que ocurra un ajuste tan profundo es muy baja, a menos que la economía de EE.UU. realmente entre en recesión.
En medio de la turbulencia del mercado, la aversión al riesgo ha aumentado, lo que ha llevado al precio del oro a superar temporalmente la barrera de 3000 dólares/onza. El índice del dólar ha tenido un ligero repunte tras alcanzar un nuevo mínimo, la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 2 años ha aumentado un 0.7%, y la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años ha subido un 0.37%, lo que muestra que parte de los fondos han comenzado a retirarse de los bonos del Tesoro y, en su lugar, están comprando acciones.
En general, el mercado de valores de EE. UU. ha entrado en una fase de ajuste, pero las perspectivas de inflación y las expectativas de recortes de tasas siguen siendo inciertas, especialmente porque los impactos de las políticas arancelarias y los despidos aún no se han eliminado, lo que podría hacer que el mercado continúe corrigiéndose a la baja para adaptarse al actual entorno de mercado caótico. Teniendo en cuenta la correlación entre el ETF de Bitcoin al contado y el mercado de valores de EE. UU., mantenemos el juicio de que Bitcoin seguirá estando restringido por el ajuste del mercado de valores de EE. UU. A pesar de que Bitcoin ha rebotado durante varios días y ha regresado a cerca de 83000 dólares, aún existe la posibilidad de que caiga a 73000 dólares en los próximos dos meses.
ETF de contado de stablecoins y Bitcoin
En comparación con la entrada neta de 1,282 millones de dólares en el doble canal la semana pasada, esta semana la entrada de suministro en el doble canal fue de 237 millones de dólares, lo que representa una disminución significativa en el volumen de entrada. Los detalles muestran que el ETF de Bitcoin tuvo una salida de 842 millones de dólares, el ETF de Ethereum tuvo una salida de 184 millones de dólares, y las stablecoins tuvieron una entrada de 1,264 millones de dólares.
A pesar de que el flujo de stablecoins ha disminuido y las salidas por el canal ETF han aumentado, los fondos existentes que entran en los intercambios se están reconvirtiendo en compras, lo que apoya el precio de Bitcoin para regresar a los 83000 dólares. Actualmente, los fondos existentes en los intercambios han mostrado un ligero rebote, y este rebote puede verse como un comportamiento de compra por parte de una pequeña cantidad de fondos, lo que aún no es suficiente para convertirse en una fuerza que impulse un giro en el mercado.
Presión de venta y venta
Los datos muestran que la semana pasada el grupo de tenedores a corto plazo continuó deteniendo pérdidas durante la caída, con el día de mayor pérdida ocurriendo el 13 de marzo, aunque la magnitud fue inferior a la del 10 de marzo.
En términos de ganancias y pérdidas flotantes, el grupo de tenedores a corto plazo actualmente asume una pérdida promedio del 9%, que incluye a una gran cantidad de tenedores de ETF. En esta ronda de caída, los tenedores a corto plazo han sido tanto la fuerza impulsora como los principales responsables de las pérdidas, y continuarán bajo presión en un mercado volátil, lo que podría convertirlos en una fuente de presión de venta para una mayor caída.
En las últimas 3 semanas de caída, el grupo de titulares a largo plazo ha pasado de reducir sus posiciones a aumentarlas, acumulando aproximadamente 100,000 bitcoins. Otro grupo que merece atención son los grandes tenedores, quienes han aumentado sus posiciones en casi 60,000 bitcoins, con un costo por debajo de los 80,000 dólares. A largo plazo, estos dos grupos suelen tener un buen desempeño y también actúan como estabilizadores del mercado.
Indicadores cíclicos
Según los indicadores relevantes, el indicador de ciclo de BTC es 0.375, lo que indica que el mercado se encuentra en un período de continuación alcista.
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AirdropLicker
· 07-25 13:49
No te preocupes, estar acostado y esperar a que suba está bien.
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ChainMaskedRider
· 07-25 13:48
¿Así que ahora realmente es el tope?
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SignatureVerifier
· 07-24 16:14
técnicamente hablando... otro rebote de gato muerto
Los datos del CPI de EE. UU. fueron mejores de lo esperado, Bitcoin rebota a corto plazo hasta 83000 dólares, pero aún existe el riesgo de un dip.
Mercado de criptomonedas semanal: Los datos económicos de EE. UU. superan las expectativas, el mercado respira brevemente, pero la presión de ajuste aún persiste
El precio de apertura de Bitcoin esta semana fue de 80708.21 dólares, el precio de cierre fue de 82562.57 dólares, con un aumento del 2.31% durante toda la semana, y una amplitud del 10.86%. El volumen de operaciones continuó disminuyendo en comparación con la semana pasada. El precio de Bitcoin se mueve dentro de un canal de descenso, con un ligero rebote.
Los datos del IPC publicados por Estados Unidos fueron ligeramente superiores a lo esperado, y con la esperanza de que el conflicto entre Rusia y Ucrania alcance un acuerdo de alto el fuego temporal, se ofrece un respiro temporal a las acciones estadounidenses y al mercado de criptomonedas.
Sin embargo, la valoración del mercado de criptomonedas en EE. UU. todavía se encuentra en un proceso de caída, y los datos históricos indican que podría haber más espacio para descender. La causa fundamental de la caída en la valoración - la confusión en la política arancelaria que podría provocar inflación, alimentando así la preocupación de que la economía estadounidense caiga en "estanflación" - aún no se ha disipado. Además, el presidente de la Reserva Federal sigue manteniendo una postura orientada a los datos.
Esta confusión y el estancamiento de las políticas dificultan la disipación de las preocupaciones sobre la "estanflación". Cuanto más tiempo dure el estancamiento, mayor podría ser el espacio para la revisión a la baja de la valoración. Esta es la razón por la que adoptamos una actitud cautelosa hacia el rebote de Bitcoin a corto plazo.
Datos macroeconómicos y financieros
Los datos de empleo publicados la semana pasada en Estados Unidos mostraron que el número de empleos no agrícolas fue ligeramente inferior a lo esperado y la tasa de desempleo aumentó ligeramente, lo que indica señales de desaceleración en el mercado laboral, intensificando las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica en Estados Unidos, lo que llevó a una fuerte caída del mercado.
Esta semana, Estados Unidos publicó los datos del IPC de febrero. El IPC no ajustado estacionalmente aumentó un 2.8% interanual, ligeramente por debajo de la expectativa del 2.9%, y el valor anterior fue del 3%. El IPC ajustado estacionalmente subió un 0.2% en comparación con el mes anterior, por debajo de la expectativa del 0.3%, y el valor anterior fue del 0.5%. Los datos del IPC fueron mejores de lo esperado, lo que alivió en cierta medida la sensación de pánico causada por los datos de empleo de la semana pasada, proporcionando al mercado una breve oportunidad de respiro.
La semana pasada, debido a la fuerte caída y al impacto positivo de los datos del IPC de esta semana, las acciones estadounidenses se recuperaron temporalmente de la fuerte caída, recuperando parte de sus pérdidas, pero aún mostraron una tendencia a la baja durante toda la semana. El índice Nasdaq todavía se encuentra por debajo de la media móvil de 250 días, con una disminución semanal reducida al 2.43%; el índice S&P 500 se recuperó por encima de la media móvil de 250 días; el índice Dow Jones cayó un 3.07%, recuperándose levemente cerca de la media móvil de 250 días.
El 14 de marzo, el índice de confianza del consumidor de marzo publicado por la Universidad de Michigan tuvo un valor preliminar de 57.9, muy por debajo de la expectativa del mercado de 63.1 y una clara disminución respecto al valor anterior de 64.7. Al mismo tiempo, la expectativa de inflación a un año aumentó al 4.9%, superior a la expectativa del 4.2% y al valor anterior del 4.3%. Esto indica que las preocupaciones de los consumidores estadounidenses sobre las perspectivas económicas han aumentado.
El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan refleja el impacto de la incertidumbre de la política arancelaria en la confianza del consumidor final. El mercado y las empresas estadounidenses pueden necesitar soportar una incertidumbre prolongada antes de ver un cambio en la política.
El viernes, las acciones de EE. UU., Europa e incluso del mercado ruso experimentaron un fuerte rebote, principalmente gracias a las noticias sobre el avance en el conflicto entre Rusia y Ucrania: ambas partes esperan llegar a un acuerdo de alto el fuego por 30 días.
Actualmente, las caídas máximas de Nasdaq, S&P 500 y el índice Dow Jones han alcanzado el 14.59%, 10.36% y 9.79% respectivamente, acercándose a la media móvil de 250 días, entrando en la "zona de corrección del mercado" (caídas del 10% al 20%). Sin embargo, esto no significa que el mercado haya completado su limpieza. Actualmente, el índice CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings) del S&P 500 es de 34.75 veces, lo que representa una caída de aproximadamente el 8.07% desde el máximo. Según los patrones históricos de los últimos 20 años, si continúa bajando, podría regresar a 32.89 veces, lo que implica un espacio de caída de más del 5%. Si regresa a la media de 27.25 veces, todavía habría un espacio de retroceso de más del 21%. Sin embargo, creemos que la posibilidad de que ocurra un ajuste tan profundo es muy baja, a menos que la economía de EE.UU. realmente entre en recesión.
En medio de la turbulencia del mercado, la aversión al riesgo ha aumentado, lo que ha llevado al precio del oro a superar temporalmente la barrera de 3000 dólares/onza. El índice del dólar ha tenido un ligero repunte tras alcanzar un nuevo mínimo, la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 2 años ha aumentado un 0.7%, y la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años ha subido un 0.37%, lo que muestra que parte de los fondos han comenzado a retirarse de los bonos del Tesoro y, en su lugar, están comprando acciones.
En general, el mercado de valores de EE. UU. ha entrado en una fase de ajuste, pero las perspectivas de inflación y las expectativas de recortes de tasas siguen siendo inciertas, especialmente porque los impactos de las políticas arancelarias y los despidos aún no se han eliminado, lo que podría hacer que el mercado continúe corrigiéndose a la baja para adaptarse al actual entorno de mercado caótico. Teniendo en cuenta la correlación entre el ETF de Bitcoin al contado y el mercado de valores de EE. UU., mantenemos el juicio de que Bitcoin seguirá estando restringido por el ajuste del mercado de valores de EE. UU. A pesar de que Bitcoin ha rebotado durante varios días y ha regresado a cerca de 83000 dólares, aún existe la posibilidad de que caiga a 73000 dólares en los próximos dos meses.
ETF de contado de stablecoins y Bitcoin
En comparación con la entrada neta de 1,282 millones de dólares en el doble canal la semana pasada, esta semana la entrada de suministro en el doble canal fue de 237 millones de dólares, lo que representa una disminución significativa en el volumen de entrada. Los detalles muestran que el ETF de Bitcoin tuvo una salida de 842 millones de dólares, el ETF de Ethereum tuvo una salida de 184 millones de dólares, y las stablecoins tuvieron una entrada de 1,264 millones de dólares.
A pesar de que el flujo de stablecoins ha disminuido y las salidas por el canal ETF han aumentado, los fondos existentes que entran en los intercambios se están reconvirtiendo en compras, lo que apoya el precio de Bitcoin para regresar a los 83000 dólares. Actualmente, los fondos existentes en los intercambios han mostrado un ligero rebote, y este rebote puede verse como un comportamiento de compra por parte de una pequeña cantidad de fondos, lo que aún no es suficiente para convertirse en una fuerza que impulse un giro en el mercado.
Presión de venta y venta
Los datos muestran que la semana pasada el grupo de tenedores a corto plazo continuó deteniendo pérdidas durante la caída, con el día de mayor pérdida ocurriendo el 13 de marzo, aunque la magnitud fue inferior a la del 10 de marzo.
En términos de ganancias y pérdidas flotantes, el grupo de tenedores a corto plazo actualmente asume una pérdida promedio del 9%, que incluye a una gran cantidad de tenedores de ETF. En esta ronda de caída, los tenedores a corto plazo han sido tanto la fuerza impulsora como los principales responsables de las pérdidas, y continuarán bajo presión en un mercado volátil, lo que podría convertirlos en una fuente de presión de venta para una mayor caída.
En las últimas 3 semanas de caída, el grupo de titulares a largo plazo ha pasado de reducir sus posiciones a aumentarlas, acumulando aproximadamente 100,000 bitcoins. Otro grupo que merece atención son los grandes tenedores, quienes han aumentado sus posiciones en casi 60,000 bitcoins, con un costo por debajo de los 80,000 dólares. A largo plazo, estos dos grupos suelen tener un buen desempeño y también actúan como estabilizadores del mercado.
Indicadores cíclicos
Según los indicadores relevantes, el indicador de ciclo de BTC es 0.375, lo que indica que el mercado se encuentra en un período de continuación alcista.