El asombroso ascenso de Solana: la tormenta perfecta de tecnología, ecosistema y creación de activos
El reciente rendimiento fuerte de Solana (SOL) ha atraído la atención general del mercado. Este artículo analizará la lógica del aumento de SOL desde diferentes perspectivas y discutirá su tendencia futura.
El mercado bajista forja la fe, el mercado alcista une el consenso
A lo largo de la historia de las criptomonedas, podemos observar un fenómeno interesante: la verdadera fe a menudo se forma en mercados bajistas, mientras que un consenso generalizado se solidifica en mercados alcistas. Tomando como ejemplo a Ethereum (ETH), tuvo un rendimiento excepcional en el último mercado alcista, aumentando casi 60 veces desde el mínimo de 2018. Sin embargo, antes de eso, ETH cayó desde un máximo de 1440 dólares en 2017 hasta 81.79 dólares, con una caída del 94%. De manera similar, SOL cayó desde su máximo histórico de 259.9 dólares hasta 8 dólares, con una caída del 97%.
Esta extrema volatilidad de precios no solo ocurre con ETH y SOL, Bitcoin también ha experimentado caídas de más del 90% en varias ocasiones. Este profundo retroceso en realidad ha servido para limpiar el mercado, eliminando a los especuladores y dejando a los verdaderos creyentes. A medida que los precios comienzan a recuperarse, nuevas compras ingresan al mercado y la gente comienza a prestar atención a los cambios fundamentales del proyecto.
Creación de activos: el impulsor del mercado alcista
El éxito de una cadena pública no depende de cuán avanzada sea la tecnología o cuán perfecta sea la ecosistema, sino de su capacidad para crear efectos de ganancia y nuevas narrativas. En el ecosistema de SOL, la explosión de BONK es un ejemplo típico, ya que logró atraer a una gran cantidad de inversores. Además, SOL introdujo el concepto de infraestructura física descentralizada (DePIN), ampliando aún más su base de usuarios y el alcance de sus activos.
En contraste con ETH, debido a sus altos costos de Gas que afectan la eficiencia del flujo de capital, sumado a que muchos creyentes ya poseen la moneda y la estructura de fichas bajo el mecanismo PoS tiende a estabilizarse, ETH necesita esperar el siguiente evento clave (como una fuerte disminución en los costos de Gas o la aprobación de un ETF) para atraer nuevos fondos. Sin embargo, considerando la enorme base de creyentes de ETH, una vez que se desencadene un evento clave, su potencial de explosión también será impresionante.
Estructura de fichas: La importancia de la concentración
A menudo hay malentendidos en el mercado, que creen que una distribución de fichas más uniforme es mejor. Sin embargo, la realidad puede ser exactamente lo contrario. El factor clave que determina el aumento de precios es la demanda de compra potencial, y no la distribución de fichas de los que ya poseen. La demanda de compra potencial proviene principalmente de dos tipos de personas: una son los inversores que ya poseen y siguen aumentando sus posiciones, y la otra son los nuevos inversores que entran en el soporte o en una tendencia ascendente.
Tomando como ejemplo ETH, en la última ola de mercado alcista, factores como el staking de ETH2.0, la gran compra por parte de inversores institucionales y el bloqueo de DeFi, en realidad, bloquearon una gran cantidad de liquidez, lo que fue una de las razones importantes por las que ETH pudo alcanzar un aumento de hasta 60 veces.
SOL enfrenta actualmente una situación similar. Ciertos actores poseen aproximadamente 55.8 millones de SOL, que representan el 13% del suministro total en circulación. Esta estructura de tokens altamente concentrada podría respaldar un rendimiento fuerte de SOL a corto plazo. Sin embargo, una vez que esta parte de SOL vuelva a estar en circulación, el panorama del mercado podría cambiar, similar a la situación de ETH después de la actualización de Shanghái cuando los fondos se volvieron retirables.
En resumen, el fuerte rendimiento de SOL es el resultado de la acción conjunta de múltiples factores. Los inversores, mientras prestan atención a su aumento a corto plazo, también deben seguir de cerca su tendencia de desarrollo a largo plazo y los riesgos potenciales.
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El auge de Solana: un análisis de la tormenta perfecta en tecnología, ecosistemas y creación de activos
El asombroso ascenso de Solana: la tormenta perfecta de tecnología, ecosistema y creación de activos
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El mercado bajista forja la fe, el mercado alcista une el consenso
A lo largo de la historia de las criptomonedas, podemos observar un fenómeno interesante: la verdadera fe a menudo se forma en mercados bajistas, mientras que un consenso generalizado se solidifica en mercados alcistas. Tomando como ejemplo a Ethereum (ETH), tuvo un rendimiento excepcional en el último mercado alcista, aumentando casi 60 veces desde el mínimo de 2018. Sin embargo, antes de eso, ETH cayó desde un máximo de 1440 dólares en 2017 hasta 81.79 dólares, con una caída del 94%. De manera similar, SOL cayó desde su máximo histórico de 259.9 dólares hasta 8 dólares, con una caída del 97%.
Esta extrema volatilidad de precios no solo ocurre con ETH y SOL, Bitcoin también ha experimentado caídas de más del 90% en varias ocasiones. Este profundo retroceso en realidad ha servido para limpiar el mercado, eliminando a los especuladores y dejando a los verdaderos creyentes. A medida que los precios comienzan a recuperarse, nuevas compras ingresan al mercado y la gente comienza a prestar atención a los cambios fundamentales del proyecto.
Creación de activos: el impulsor del mercado alcista
El éxito de una cadena pública no depende de cuán avanzada sea la tecnología o cuán perfecta sea la ecosistema, sino de su capacidad para crear efectos de ganancia y nuevas narrativas. En el ecosistema de SOL, la explosión de BONK es un ejemplo típico, ya que logró atraer a una gran cantidad de inversores. Además, SOL introdujo el concepto de infraestructura física descentralizada (DePIN), ampliando aún más su base de usuarios y el alcance de sus activos.
En contraste con ETH, debido a sus altos costos de Gas que afectan la eficiencia del flujo de capital, sumado a que muchos creyentes ya poseen la moneda y la estructura de fichas bajo el mecanismo PoS tiende a estabilizarse, ETH necesita esperar el siguiente evento clave (como una fuerte disminución en los costos de Gas o la aprobación de un ETF) para atraer nuevos fondos. Sin embargo, considerando la enorme base de creyentes de ETH, una vez que se desencadene un evento clave, su potencial de explosión también será impresionante.
Estructura de fichas: La importancia de la concentración
A menudo hay malentendidos en el mercado, que creen que una distribución de fichas más uniforme es mejor. Sin embargo, la realidad puede ser exactamente lo contrario. El factor clave que determina el aumento de precios es la demanda de compra potencial, y no la distribución de fichas de los que ya poseen. La demanda de compra potencial proviene principalmente de dos tipos de personas: una son los inversores que ya poseen y siguen aumentando sus posiciones, y la otra son los nuevos inversores que entran en el soporte o en una tendencia ascendente.
Tomando como ejemplo ETH, en la última ola de mercado alcista, factores como el staking de ETH2.0, la gran compra por parte de inversores institucionales y el bloqueo de DeFi, en realidad, bloquearon una gran cantidad de liquidez, lo que fue una de las razones importantes por las que ETH pudo alcanzar un aumento de hasta 60 veces.
SOL enfrenta actualmente una situación similar. Ciertos actores poseen aproximadamente 55.8 millones de SOL, que representan el 13% del suministro total en circulación. Esta estructura de tokens altamente concentrada podría respaldar un rendimiento fuerte de SOL a corto plazo. Sin embargo, una vez que esta parte de SOL vuelva a estar en circulación, el panorama del mercado podría cambiar, similar a la situación de ETH después de la actualización de Shanghái cuando los fondos se volvieron retirables.
En resumen, el fuerte rendimiento de SOL es el resultado de la acción conjunta de múltiples factores. Los inversores, mientras prestan atención a su aumento a corto plazo, también deben seguir de cerca su tendencia de desarrollo a largo plazo y los riesgos potenciales.