encriptación Ballena Grayscale: la transformación de impulsor del mercado a fuente de presión de venta
Grayscale, como un importante inversor institucional en el campo de la encriptación, ha proporcionado durante mucho tiempo a los inversores canales de inversión en criptomonedas conformes a través de fondos fiduciarios. Sin embargo, con la transformación de su producto insignia GBTC en un ETF de Bitcoin al contado, el papel de Grayscale ha cambiado significativamente.
El 11 de enero, después de que GBTC se convirtiera con éxito en un ETF de Bitcoin al contado, provocó una presión de venta continua de BTC. Los datos muestran que, hasta hace poco, GBTC ha acumulado una salida de 3,450 millones de dólares, mientras que otros 10 ETF han mantenido un estado de entrada neta. Esto significa que GBTC se ha convertido en el principal factor de salida de fondos en el ETF de Bitcoin en general, convirtiéndose en la mayor fuente de presión de venta a corto plazo.
Al revisar la trayectoria de Grayscale, desde 2019 ha sido un inversionista institucional de gran relevancia en el mundo encriptación. Como subsidiaria del grupo de moneda digital DCG, Grayscale ha proporcionado canales de inversión en compliance a los inversionistas a través de fondos fiduciarios antes de que se listara el ETF de Bitcoin al contado, con más del 90% de sus fondos provenientes de inversionistas institucionales y fondos de pensiones.
En 2020, Grayscale fue incluso visto como un motor principal del mercado alcista. En ese momento, el ETF de Bitcoin no había sido aprobado, y Grayscale se convirtió en uno de los principales canales para que los inversores ingresaran al mercado de encriptación. Su existencia, en cierta medida, satisfizo las expectativas del mercado sobre el ETF de Bitcoin, impulsando el reconocimiento de los activos encriptados en el ámbito financiero tradicional.
Sin embargo, con la aprobación y el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado, la situación ha cambiado. El problema de la prima negativa de GBTC se ha ido resolviendo gradualmente, pero también ha traído nuevos desafíos. Desde una prima negativa del 30% en julio de 2023, hasta acercarse a cero hoy, muchos inversores que se posicionaron con anticipación ya están en el momento de obtener ganancias y salir.
Actualmente, el principal problema que enfrenta GBTC es que su tarifa de gestión del 1.5% es mucho más alta que el rango de tarifas del 0.2% al 0.9% de otros productos ETF. Esto ha llevado a una continua salida de fondos, convirtiéndose en una de las principales fuentes de presión de venta en el mercado. Hasta hace poco, el volumen total de transacciones de los primeros 7 días de negociación de todos los ETF de Bitcoin al contado fue de aproximadamente 19 mil millones de dólares, mientras que GBTC representó más de la mitad.
De cara al futuro, GBTC aún posee más de 500,000 BTC (aproximadamente 20,000 millones de dólares), lo que significa que en el próximo período, el mercado se enfrentará a un juego de cartas abiertas. Los inversores institucionales pueden esperar el momento adecuado para ir vendiendo gradualmente la participación de GBTC. Por lo tanto, la presión de venta de GBTC podría continuar afectando el sentimiento del mercado y la tendencia de precios durante un cierto período.
Esta transformación resalta la complejidad y dinamismo del mercado de encriptación. Las instituciones, que alguna vez fueron vistas como "motores del mercado alcista", pueden convertirse en factores de riesgo potenciales en el entorno actual. Para esta industria de rápido desarrollo, reevaluar la dependencia de la disposición de grandes instituciones puede ser una de las lecciones más importantes de este ciclo especial.
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fren.eth
· 07-24 04:33
El oso ha llegado, ¿quién más está aguantando?
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DefiOldTrickster
· 07-23 12:41
No te preocupes, en 2017 también superamos el colapso de mt.gox.
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SellLowExpert
· 07-21 06:13
vender presión vender presión Estoy tan confundido que no sé qué hacer.
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GasFeeCrier
· 07-21 06:03
Ser engañados de nuevo con otro truco.
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TokenEconomist
· 07-21 05:59
en realidad, este es un caso de libro de texto de la elasticidad de la demanda de tarifas en acción... ajuste típico de equilibrio de mercado, para ser honesto
GBTC se convierte en la mayor fuente de presión de venta tras su transformación en ETF, el cambio de papel de Grayscale atrae la atención del mercado
encriptación Ballena Grayscale: la transformación de impulsor del mercado a fuente de presión de venta
Grayscale, como un importante inversor institucional en el campo de la encriptación, ha proporcionado durante mucho tiempo a los inversores canales de inversión en criptomonedas conformes a través de fondos fiduciarios. Sin embargo, con la transformación de su producto insignia GBTC en un ETF de Bitcoin al contado, el papel de Grayscale ha cambiado significativamente.
El 11 de enero, después de que GBTC se convirtiera con éxito en un ETF de Bitcoin al contado, provocó una presión de venta continua de BTC. Los datos muestran que, hasta hace poco, GBTC ha acumulado una salida de 3,450 millones de dólares, mientras que otros 10 ETF han mantenido un estado de entrada neta. Esto significa que GBTC se ha convertido en el principal factor de salida de fondos en el ETF de Bitcoin en general, convirtiéndose en la mayor fuente de presión de venta a corto plazo.
Al revisar la trayectoria de Grayscale, desde 2019 ha sido un inversionista institucional de gran relevancia en el mundo encriptación. Como subsidiaria del grupo de moneda digital DCG, Grayscale ha proporcionado canales de inversión en compliance a los inversionistas a través de fondos fiduciarios antes de que se listara el ETF de Bitcoin al contado, con más del 90% de sus fondos provenientes de inversionistas institucionales y fondos de pensiones.
En 2020, Grayscale fue incluso visto como un motor principal del mercado alcista. En ese momento, el ETF de Bitcoin no había sido aprobado, y Grayscale se convirtió en uno de los principales canales para que los inversores ingresaran al mercado de encriptación. Su existencia, en cierta medida, satisfizo las expectativas del mercado sobre el ETF de Bitcoin, impulsando el reconocimiento de los activos encriptados en el ámbito financiero tradicional.
Sin embargo, con la aprobación y el lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado, la situación ha cambiado. El problema de la prima negativa de GBTC se ha ido resolviendo gradualmente, pero también ha traído nuevos desafíos. Desde una prima negativa del 30% en julio de 2023, hasta acercarse a cero hoy, muchos inversores que se posicionaron con anticipación ya están en el momento de obtener ganancias y salir.
Actualmente, el principal problema que enfrenta GBTC es que su tarifa de gestión del 1.5% es mucho más alta que el rango de tarifas del 0.2% al 0.9% de otros productos ETF. Esto ha llevado a una continua salida de fondos, convirtiéndose en una de las principales fuentes de presión de venta en el mercado. Hasta hace poco, el volumen total de transacciones de los primeros 7 días de negociación de todos los ETF de Bitcoin al contado fue de aproximadamente 19 mil millones de dólares, mientras que GBTC representó más de la mitad.
De cara al futuro, GBTC aún posee más de 500,000 BTC (aproximadamente 20,000 millones de dólares), lo que significa que en el próximo período, el mercado se enfrentará a un juego de cartas abiertas. Los inversores institucionales pueden esperar el momento adecuado para ir vendiendo gradualmente la participación de GBTC. Por lo tanto, la presión de venta de GBTC podría continuar afectando el sentimiento del mercado y la tendencia de precios durante un cierto período.
Esta transformación resalta la complejidad y dinamismo del mercado de encriptación. Las instituciones, que alguna vez fueron vistas como "motores del mercado alcista", pueden convertirse en factores de riesgo potenciales en el entorno actual. Para esta industria de rápido desarrollo, reevaluar la dependencia de la disposición de grandes instituciones puede ser una de las lecciones más importantes de este ciclo especial.