La política arancelaria provoca turbulencias en los activos de riesgo globales, BTC muestra una doble propiedad.

robot
Generación de resúmenes en curso

Informe Semanal Macroeconómico: Implementación de aranceles recíprocos, aumento de la Fluctuación del mercado

I. Revisión del mercado de esta semana

Esta semana, los activos de riesgo global han caído drásticamente, principalmente debido a las nuevas políticas arancelarias.

El mercado de valores de Estados Unidos experimentó una fuerte caída, el índice S&P 500 tuvo una caída acumulada del 10% en dos días, marcando la mayor caída en casi tres años. El índice Dow Jones cayó un 7.6% en la semana, mientras que el índice Nasdaq entró en un mercado bajista técnico. El sector de semiconductores se comportó especialmente débil, con un ETF relacionado que cayó más del 16% en una semana. El índice de miedo VIX superó temporalmente los 40, lo que refleja un sentimiento de mercado extremadamente pesimista.

Los activos de refugio seguro muestran un desempeño divergente. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años cayó drásticamente 32 puntos básicos hasta el 3.93%, alcanzando un nuevo mínimo en casi 7 meses. El precio del oro subió y luego bajó, con una caída semanal del 1.7%. El índice del dólar se debilitó un 1.1%.

El mercado de materias primas también ha sido gravemente afectado. El precio del petróleo cayó un 10.4%, y el precio del cobre bajó un 13.9%, ambos con la mayor caída semanal reciente. Esto refleja un sentimiento pesimista del mercado sobre las perspectivas de demanda global.

El mercado de criptomonedas presenta una tendencia compleja. El Bitcoin experimentó un aumento al principio de la implementación de la política arancelaria, mostrando cierta propiedad de refugio. Sin embargo, luego retrocedió en medio de la caída global de activos de riesgo, reflejando su doble característica de "refugio + sensibilidad a la liquidez".

【Informe Semanal Macro┃4Alpha】¿Cuál es el impacto del establecimiento de aranceles iguales?

Dos, Análisis de Datos Económicos Clave

1. Interpretación de la nueva política arancelaria

La nueva política arancelaria es más fuerte de lo que se esperaba en el mercado. Se establece un arancel base de alrededor del 10% para los aliados tradicionales, mientras que se imponen aranceles altos que oscilan entre el 25% y el 54% a los países asiáticos, y el 20% a la Unión Europea.

Esta política refleja una fuerte consideración política: por un lado, construir legitimidad y aumentar los ingresos fiscales, preparando el camino para políticas de reducción de impuestos; por otro lado, fortalecer la posición en las negociaciones internacionales y promover el regreso de la manufactura.

La política, aunque simple y brusca, también ha dejado espacio para la negociación. Algunos países ya han iniciado negociaciones proactivas con Estados Unidos. Las medidas de represalia de China y la Unión Europea merecen atención, ya que podrían llevar a una confrontación más prolongada.

【Informe Macroeconómico┃4Alpha】¿Cuál es el impacto de la implementación de aranceles equivalentes?

2. Análisis de datos de empleo

Los datos de empleo no agrícola de marzo parecen sólidos, pero hay signos de debilidad en la estructura:

  • La tasa de desempleo oficial es del 4.2%, pero la tasa de desempleo amplia U6 es del 7.9%, y ha aumentado durante dos meses consecutivos.
  • El crecimiento del empleo ha sido revisado a la baja, y los puestos de trabajo a tiempo parcial han disminuido.
  • El crecimiento del salario promedio por hora se ha desacelerado y la tasa de participación laboral sigue siendo baja.
  • El criterio de estadística de datos presenta distorsiones humanas, la calidad del empleo ha disminuido.

【Informe Semanal Macroeconómico┃4Alpha】¿Cuál es el impacto de las tarifas equitativas?

Tres, Análisis de Liquidez y Tasa de Interés

Las tasas de interés a plazo SOFR han disminuido significativamente, lo que muestra que el mercado espera que la Reserva Federal pueda recortar las tasas anticipadamente. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años han caído drásticamente, reflejando un aumento en las expectativas pesimistas del mercado sobre las perspectivas económicas.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, adoptó un tono cauteloso, reconociendo que la economía enfrenta el riesgo de estanflación, pero no indicó claramente un cambio hacia la flexibilización, manteniendo la política en un período de espera.

【Informe Semanal Macroeconómico┃4Alpha】¿Cuál es el impacto de la implementación de aranceles equivalentes?

Cuatro, Perspectivas y Sugerencias para la Próxima Semana

Principales factores de riesgo:

  1. La incertidumbre sobre la escalada de las contramedidas arancelarias
  2. Retraso en la reacción de los datos económicos y periodo de vacío de datos
  3. El mercado carece de una ruta política clara y predecible.

La lógica de fijación de precios del mercado ha pasado de centrarse en la presión inflacionaria a preocuparse por la demanda reprimida que podría provocar una recesión anticipada. Sugerencia:

  • Mantenga una posición neutral y responda con cautela a la fluctuación del mercado
  • Prestar atención al potencial de Bitcoin como activo de agente de liquidez
  • Controlar el apalancamiento a corto plazo, esperar señales políticas y la confirmación del fondo del mercado

【Informe Semanal Macroeconómico┃4Alpha】¿Cuál es el impacto de la implementación de aranceles equivalentes?

BTC-0.59%
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
  • Recompensa
  • 7
  • Compartir
Comentar
0/400
BearMarketSurvivorvip
· hace4h
Con esta pequeña caída, me he reído.
Ver originalesResponder0
SchrodingerAirdropvip
· 07-22 12:49
Mirar en corto, sacar la espada; mirar en largo, enterrar.
Ver originalesResponder0
JustHereForAirdropsvip
· 07-21 23:28
熊了熊了 Reducir pérdidas Rug Pull
Ver originalesResponder0
TokenSleuthvip
· 07-21 02:57
¿Qué significa aumentar impuestos todo el día?
Ver originalesResponder0
MultiSigFailMastervip
· 07-21 02:56
¿Debería culparme por empezar a entrar en pánico de nuevo?
Ver originalesResponder0
AirdropHunterWangvip
· 07-21 02:39
Esta vez otra vez toman a la gente por tonta.
Ver originalesResponder0
BearMarketLightningvip
· 07-21 02:37
¿Qué le pasa a los tontos? ¡La caída es más saludable~
Ver originalesResponder0
Opere con criptomonedas en cualquier momento y lugar
qrCode
Escanee para descargar la aplicación Gate
Comunidad
Español
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)