Análisis del mercado de firmware de minería de Bitcoin: eficiencia, competencia y un nuevo campo de batalla de Descentralización
Resumen
La capa de firmware postventa entre el hardware ASIC y el software de los pools de minería se ha convertido en un palanca estratégica clave para mejorar la eficiencia y formar ventajas competitivas.
Aplicación: Aproximadamente el 56% de la potencia de SHA-256 en todo el mundo está operando con firmware no original. En soluciones de terceros, un proveedor lidera con un 26.4% de cuota, mientras que la proporción de firmware original ha caído al 44.4%.
Factores de crecimiento: La situación económica después de la reducción a la mitad en 2024, la fluctuación de los precios de la energía y la demanda de gestión automatizada de grandes grupos de máquinas mineras continúan impulsando a los mineros a adoptar arquitecturas de sistemas abiertas y ajustables.
Punto de inflexión de código abierto: una gran empresa ha decidido abrir el código de su propio sistema operativo de minería antes del cuarto trimestre de 2025, lo que reafirma la razonabilidad de este modelo y podría hacer que los costos de mantenimiento del firmware cerrado se vuelvan generalizados.
Desarrollo
| Hito | Significado |
|-------|------|
| 2011 - CGMiner | Primer programa de minería ASIC universal, que sienta las bases para todo el firmware original |
| Octubre de 2018 - Publicación de un firmware de código abierto | Implementación de la función AsicBoost en un modelo de máquina minera (ahorrando aproximadamente un 13% de consumo de energía), lanzamiento de una biblioteca de código completamente auditable |
| 2018-2020 - Surgimiento de ciertos firmware comerciales | La optimización automática comercial sumada al modelo de costos de desarrollo del 2-3% fue muy popular en grandes minas de Europa del Este |
| 2022 - Un operador de minería lanzó firmware | Entró en el mercado de firmware, en 2024 su potencia de cálculo creció de 3 EH/s a 13.7 EH/s |
| Marzo de 2024 - Una empresa minera cotizada | La primera combinación de firmware y placa de control desarrollada de forma independiente, se han desplegado 200,000 máquinas mineras, ahora disponible para toda la industria |
| Anuncio de junio de 2025 - Una gran empresa MOS | Compromiso de un sistema operativo modular de minería punto a punto de código abierto, objetivo de lanzamiento en el cuarto trimestre de 2025 |
Estructura del mercado (predicción 2025)
| Proveedor de firmware | Participación estimada en la red | Modelo de ganancias principal | Aspectos destacados |
|----------|--------------|------------|---------|
| Proveedor A | 26.40% | 2-3% de costos de desarrollo | Aumentar continuamente el apoyo a nuevos modelos de minería, desbloquear la función de bypass del bloqueo de firma de fábrica de la tarjeta SD |
| Firmware de código abierto | 5-6% (versión de código abierto) / Versión premium de pago | Núcleo de código abierto (0 de costo) y 2% de tarifas | Agregar nuevos protocolos de minería y núcleo Rust, soportando la mayoría de las máquinas mineras de los principales fabricantes |
| Firmware de algún grupo de minería | 4-5% | Reembolso de suscripción o del grupo de minería | Certificado por SOC-2, crecimiento del poder de cálculo del 350% interanual |
| Firmware original | 44% | Ninguno | Sigue dominando en el hardware nuevo dentro del período de garantía |
| Otros (incluidos sistemas de desarrollo propio) | Total aproximadamente 18% | Mezcla de varios modos | Firmware de una empresa minera cotizada lanzado oficialmente; un proveedor se centra en la capa de hospedaje SaaS |
Fondo de hardware: los principales fabricantes de ASIC todavía representan alrededor del 75% del volumen de envíos, seguidos del 18% y el 7%. Por lo tanto, el mercado de firmware sigue siendo un aspecto competitivo fragmentado.
Demanda de Mineros -- Por qué es importante el firmware
a. Protección de eficiencia y ganancias
La optimización automática a nivel de chip en comparación con la configuración de fábrica puede mejorar el consumo de energía por cada terahercio (J/TH) entre un 8 y un 20%, lo cual será crucial después de la reducción de subsidios en abril de 2024.
Puede funcionar a baja tensión cuando los precios de la electricidad son altos y puede hacer overclocking cuando los precios de la potencia de cálculo se disparan, lo que proporciona flexibilidad en tiempo real.
b. Automatización de grupos de minería
API para la actualización de imágenes a nivel de clúster, scripts de limitación de potencia y negociación de plantillas de bloques para nuevos protocolos de minería, lo que reduce los costos operativos y disminuye el riesgo de revisión a nivel de piscina.
c. Seguridad y auditoría
El firmware de código abierto elimina la preocupación por los costos de desarrollo ocultos o el "interruptor de finalización" del fabricante.
Función de escaneo de malware incorporada que puede neutralizar las redes zombis de mineros comunes que secuestran el poder de cómputo.
d. Vida útil del activo
La optimización basada en la detección de temperatura puede prolongar la vida útil de la placa de cálculo y retrasar el ciclo de actualización del gasto de capital. Los datos muestran que el 86.9% de las máquinas de minería se revenden o reutilizan, en lugar de ser desechadas.
El impacto del código abierto y la entrada de una gran empresa
| Dimensión | Evaluación de impacto |
|-----|---------|
| Presión competitiva | La posición de "sin necesidad de proveedores de terceros" podría comprimir el modelo económico de costos de desarrollo existente del 2-3%, obligando a los proveedores a cambiar a modelos de licencia de SaaS de valor añadido o híbridos. |
| Descentralización | El nuevo sistema tiene como objetivo permitir que una gran cantidad de nuevos mineros realicen operaciones punto a punto sin una capa de coordinación cerrada, lo que es coherente con la idea de que los mineros construyen bloques directamente bajo el nuevo protocolo de minería. |
| Estandarización del ecosistema | La arquitectura tipo IoT con registros públicos podría impulsar el desarrollo de API universales a través de líneas de productos de hardware, reduciendo los costos de integración de la refrigeración inmersiva, la respuesta a la demanda y el mantenimiento asistido por IA. |
| Flexibilidad estratégica | La integración vertical profunda crea medios de cobertura para enfrentar un posible escrutinio y proporciona una narrativa de respaldo real. Los inversores deben prestar atención a la gobernanza del código y la selección de licencias. |
Impacto de la inversión
a. Proveedor de firmware
Existe el riesgo de compresión de precios, pero el volumen total del mercado está en expansión; las empresas que tienen ingresos adyacentes (Minería, corredores, productos derivados) tienen mayor capacidad de resistencia al riesgo.
Si se impulsa una alternativa completamente de código abierto, los proveedores de código cerrado y de gran cuota de mercado podrían enfrentar presión.
b. Fabricante de ASIC
La estrategia de bloqueo (imagen firmada) puede alejar a los clientes; colaborar con arquitecturas de código abierto o lanzar una "imagen oficial de alto rendimiento" puede mantener la prima de demanda.
La placa de control modular sugiere que es posible eludir completamente la placa de control original.
c. Minería operador
Los beneficios económicos dependen cada vez más del grado de complejidad del software correspondiente a la adquisición de energía; asignar recursos de I+D o colaborar con proveedores de firmware se ha convertido en una parte fundamental de la estrategia.
Si los mineros pueden demostrar un mayor J/TH a través de firmware de código abierto, la narrativa regulatoria en torno al uso de energía se verá reforzada.
d. mercado de capitales
Las empresas mineras que lanzan su propio firmware pueden obtener una prima de valoración debido a su capacidad de defensa de propiedad intelectual y beneficios.
Los inversores deben revisar cuidadosamente si los gastos de desarrollo o los ingresos por suscripción se contabilizan como ingresos operativos o se utilizan para reducir costos.
Principales riesgos
Vulnerabilidades de seguridad: los repositorios de código abierto pueden atraer revisiones, pero también pueden dar lugar a vulnerabilidades explotables públicamente; la firma de código estricta y la auditoría de integración continua son cruciales.
Incertidumbre regulatoria: en ciertas jurisdicciones, los algoritmos de código abierto pueden ser erróneamente etiquetados como "sujetos a control de exportación".
Resistencia del fabricante: el bloqueo del firmware puede ser actualizado, aumentando los gastos de capital para reemplazar la placa de control.
Conclusión
La capa MOS ha evolucionado de las acciones de hackeo de los entusiastas a un centro de beneficios clave y un vehículo de Descentralización. Con el impulso de los programas de código abierto, la ventaja competitiva pasará de la optimización automática de código cerrado a la cobertura del ecosistema, el análisis de datos y los servicios de integración de la red eléctrica.
Los inversores que buscan invertir en la minería de Bitcoin deben evaluar a los operadores de minería y proveedores de servicios desde la perspectiva de la palanca de software y la compatibilidad de código abierto, y no solo desde la escala del hardware. La próxima curva S de eficiencia será escrita en código.
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GateUser-0717ab66
· 07-23 00:43
Código abierto es atractivo, realmente lo digo.
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NeverVoteOnDAO
· 07-21 14:03
El dueño de la mina debe estar arruinado.
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GasFeeNightmare
· 07-21 02:37
No digas más, espera a desvelarte para aprovechar la oportunidad del Halving.
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BearMarketBuyer
· 07-21 02:30
Los mineros no están teniendo buenos días en este momento.
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AltcoinMarathoner
· 07-21 02:30
simplemente otro hito en el maratón de minería de btc... el código abierto va a ganar esta carrera fr
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ZenZKPlayer
· 07-21 02:17
¿Son confiables estos firmware?
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FloorSweeper
· 07-21 02:17
Minero también se ha involucrado.
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RugPullAlertBot
· 07-21 02:09
Ay, he olfateado el olor a tontos de la tarjeta P.
Análisis del mercado de firmware para la minería de Bitcoin: un nuevo campo de batalla para la mejora de la eficiencia y la descentralización
Análisis del mercado de firmware de minería de Bitcoin: eficiencia, competencia y un nuevo campo de batalla de Descentralización
Resumen
La capa de firmware postventa entre el hardware ASIC y el software de los pools de minería se ha convertido en un palanca estratégica clave para mejorar la eficiencia y formar ventajas competitivas.
Aplicación: Aproximadamente el 56% de la potencia de SHA-256 en todo el mundo está operando con firmware no original. En soluciones de terceros, un proveedor lidera con un 26.4% de cuota, mientras que la proporción de firmware original ha caído al 44.4%.
Factores de crecimiento: La situación económica después de la reducción a la mitad en 2024, la fluctuación de los precios de la energía y la demanda de gestión automatizada de grandes grupos de máquinas mineras continúan impulsando a los mineros a adoptar arquitecturas de sistemas abiertas y ajustables.
Punto de inflexión de código abierto: una gran empresa ha decidido abrir el código de su propio sistema operativo de minería antes del cuarto trimestre de 2025, lo que reafirma la razonabilidad de este modelo y podría hacer que los costos de mantenimiento del firmware cerrado se vuelvan generalizados.
Desarrollo
| Hito | Significado | |-------|------| | 2011 - CGMiner | Primer programa de minería ASIC universal, que sienta las bases para todo el firmware original | | Octubre de 2018 - Publicación de un firmware de código abierto | Implementación de la función AsicBoost en un modelo de máquina minera (ahorrando aproximadamente un 13% de consumo de energía), lanzamiento de una biblioteca de código completamente auditable | | 2018-2020 - Surgimiento de ciertos firmware comerciales | La optimización automática comercial sumada al modelo de costos de desarrollo del 2-3% fue muy popular en grandes minas de Europa del Este | | 2022 - Un operador de minería lanzó firmware | Entró en el mercado de firmware, en 2024 su potencia de cálculo creció de 3 EH/s a 13.7 EH/s | | Marzo de 2024 - Una empresa minera cotizada | La primera combinación de firmware y placa de control desarrollada de forma independiente, se han desplegado 200,000 máquinas mineras, ahora disponible para toda la industria | | Anuncio de junio de 2025 - Una gran empresa MOS | Compromiso de un sistema operativo modular de minería punto a punto de código abierto, objetivo de lanzamiento en el cuarto trimestre de 2025 |
Estructura del mercado (predicción 2025)
| Proveedor de firmware | Participación estimada en la red | Modelo de ganancias principal | Aspectos destacados | |----------|--------------|------------|---------| | Proveedor A | 26.40% | 2-3% de costos de desarrollo | Aumentar continuamente el apoyo a nuevos modelos de minería, desbloquear la función de bypass del bloqueo de firma de fábrica de la tarjeta SD | | Firmware de código abierto | 5-6% (versión de código abierto) / Versión premium de pago | Núcleo de código abierto (0 de costo) y 2% de tarifas | Agregar nuevos protocolos de minería y núcleo Rust, soportando la mayoría de las máquinas mineras de los principales fabricantes | | Firmware de algún grupo de minería | 4-5% | Reembolso de suscripción o del grupo de minería | Certificado por SOC-2, crecimiento del poder de cálculo del 350% interanual | | Firmware original | 44% | Ninguno | Sigue dominando en el hardware nuevo dentro del período de garantía | | Otros (incluidos sistemas de desarrollo propio) | Total aproximadamente 18% | Mezcla de varios modos | Firmware de una empresa minera cotizada lanzado oficialmente; un proveedor se centra en la capa de hospedaje SaaS |
Fondo de hardware: los principales fabricantes de ASIC todavía representan alrededor del 75% del volumen de envíos, seguidos del 18% y el 7%. Por lo tanto, el mercado de firmware sigue siendo un aspecto competitivo fragmentado.
Demanda de Mineros -- Por qué es importante el firmware
a. Protección de eficiencia y ganancias
La optimización automática a nivel de chip en comparación con la configuración de fábrica puede mejorar el consumo de energía por cada terahercio (J/TH) entre un 8 y un 20%, lo cual será crucial después de la reducción de subsidios en abril de 2024.
Puede funcionar a baja tensión cuando los precios de la electricidad son altos y puede hacer overclocking cuando los precios de la potencia de cálculo se disparan, lo que proporciona flexibilidad en tiempo real.
b. Automatización de grupos de minería
c. Seguridad y auditoría
El firmware de código abierto elimina la preocupación por los costos de desarrollo ocultos o el "interruptor de finalización" del fabricante.
Función de escaneo de malware incorporada que puede neutralizar las redes zombis de mineros comunes que secuestran el poder de cómputo.
d. Vida útil del activo
El impacto del código abierto y la entrada de una gran empresa
| Dimensión | Evaluación de impacto | |-----|---------| | Presión competitiva | La posición de "sin necesidad de proveedores de terceros" podría comprimir el modelo económico de costos de desarrollo existente del 2-3%, obligando a los proveedores a cambiar a modelos de licencia de SaaS de valor añadido o híbridos. | | Descentralización | El nuevo sistema tiene como objetivo permitir que una gran cantidad de nuevos mineros realicen operaciones punto a punto sin una capa de coordinación cerrada, lo que es coherente con la idea de que los mineros construyen bloques directamente bajo el nuevo protocolo de minería. | | Estandarización del ecosistema | La arquitectura tipo IoT con registros públicos podría impulsar el desarrollo de API universales a través de líneas de productos de hardware, reduciendo los costos de integración de la refrigeración inmersiva, la respuesta a la demanda y el mantenimiento asistido por IA. | | Flexibilidad estratégica | La integración vertical profunda crea medios de cobertura para enfrentar un posible escrutinio y proporciona una narrativa de respaldo real. Los inversores deben prestar atención a la gobernanza del código y la selección de licencias. |
Impacto de la inversión
a. Proveedor de firmware
Existe el riesgo de compresión de precios, pero el volumen total del mercado está en expansión; las empresas que tienen ingresos adyacentes (Minería, corredores, productos derivados) tienen mayor capacidad de resistencia al riesgo.
Si se impulsa una alternativa completamente de código abierto, los proveedores de código cerrado y de gran cuota de mercado podrían enfrentar presión.
b. Fabricante de ASIC
La estrategia de bloqueo (imagen firmada) puede alejar a los clientes; colaborar con arquitecturas de código abierto o lanzar una "imagen oficial de alto rendimiento" puede mantener la prima de demanda.
La placa de control modular sugiere que es posible eludir completamente la placa de control original.
c. Minería operador
Los beneficios económicos dependen cada vez más del grado de complejidad del software correspondiente a la adquisición de energía; asignar recursos de I+D o colaborar con proveedores de firmware se ha convertido en una parte fundamental de la estrategia.
Si los mineros pueden demostrar un mayor J/TH a través de firmware de código abierto, la narrativa regulatoria en torno al uso de energía se verá reforzada.
d. mercado de capitales
Las empresas mineras que lanzan su propio firmware pueden obtener una prima de valoración debido a su capacidad de defensa de propiedad intelectual y beneficios.
Los inversores deben revisar cuidadosamente si los gastos de desarrollo o los ingresos por suscripción se contabilizan como ingresos operativos o se utilizan para reducir costos.
Principales riesgos
Vulnerabilidades de seguridad: los repositorios de código abierto pueden atraer revisiones, pero también pueden dar lugar a vulnerabilidades explotables públicamente; la firma de código estricta y la auditoría de integración continua son cruciales.
Incertidumbre regulatoria: en ciertas jurisdicciones, los algoritmos de código abierto pueden ser erróneamente etiquetados como "sujetos a control de exportación".
Resistencia del fabricante: el bloqueo del firmware puede ser actualizado, aumentando los gastos de capital para reemplazar la placa de control.
Conclusión
La capa MOS ha evolucionado de las acciones de hackeo de los entusiastas a un centro de beneficios clave y un vehículo de Descentralización. Con el impulso de los programas de código abierto, la ventaja competitiva pasará de la optimización automática de código cerrado a la cobertura del ecosistema, el análisis de datos y los servicios de integración de la red eléctrica.
Los inversores que buscan invertir en la minería de Bitcoin deben evaluar a los operadores de minería y proveedores de servicios desde la perspectiva de la palanca de software y la compatibilidad de código abierto, y no solo desde la escala del hardware. La próxima curva S de eficiencia será escrita en código.